实战技巧创业板十大解套技巧和阶段性卖出策略利弊分析.doc

《实战技巧创业板十大解套技巧和阶段性卖出策略利弊分析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《实战技巧创业板十大解套技巧和阶段性卖出策略利弊分析.doc（6页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流实战技巧创业板十大解套技巧和阶段性卖出策略利弊分析.精品文档.创业板十大解套技巧和阶段性卖出策略利弊分析一、看大盘脸色。主板的趋势至关重要，当年中小板开板之时，许多股票连续跌停，皆因2004年正处于大熊市之中。二、看比价。将创业板新股与主板同一地域公司、同一行业公司、同一市场题材公司、业绩相近公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行对比。三、看成长性。其中重点是业绩分析，盈利能力强的公司对资金的吸引力较强。四、题材是否有“底气”。新股是否有更强的股本扩张潜力，主要看其滚存利润、公积金和净资产这3个因素。五、看大股东实力。流通股本过大和

2、过小都不利于市场炒作，还要看大股东间持股的比例如何。六、概念好不好。注意公司的经营范围、所处行业、在建项目和募集资金用途，从中发现市场容易感兴趣的题材。七、切莫随波逐流。如果是短线炒作，那就尽量避免参与大家都看好的“红人”，正所谓人弃我取。八、把握好时段。判断新股是否有短线机会，最重要的一点就是换手是否充分。九、看主力成本。单日成交量最为集中时的均价线，就可以看成是主力的成本区，在成本区上下浮动10%的区间，具有相当的介入价值。十、关注开盘大涨股。真正会大涨的新股，往往出乎市场大部分人的预期。股票市场中存在着各种风格的投资者，有的擅长技术分析，有的专心于价值投资，可谓是八仙过海，各显神通。当投

3、资者买入其所看好的股票后，必然面临着如何卖出股票的难题。俗话说的好：会买是徒弟，会卖才是师傅。阶段性卖出作为主流的卖出策略有必要分析其利弊，进而提高投资者的操作水平。阶段性卖出就是投资者将持有的股票卖出，以期将来在价格低位再次买入，从而赚取差价和规避风险的行为。通俗的讲，就是大波段操作。当股票被高估时，投资者为了能够及时获利了结以及规避潜在的风险，选择暂时性的卖出，待到股票价格真的下跌后再次买入，从而实现了一个完整的阶段性卖出交易策略。阶段性卖出作为阶段性交易策略的重要组成部分，明显区别于“买入并持有”的传统价值型交易策略。费雪说过：“如果当初买进股票的时候，事情做得正确，则卖出时机几乎永远不

4、会到来。”众所周知，巴菲特作为价值投资的伟大实践者和成功者，秉承了这种长期持股不动的传统价值型交易思想。他在几十年的投资生涯中，以伯克希尔的市值完美地诠释了这种交易策略的优越性。但是，市场上绝大多数的投资者都采取了阶段性卖出的交易策略。股市的规律告诉我们，大多数的投资者都是亏损的，这就证明了在一定程度下，投资者鲁莽地应用这种阶段性卖出的交易策略有其不合理性。首先，我们来分析一下交易模式的种类。我们认为，市场上存在着四种交易模式，即价值型买入、投机型买入和价值型卖出、投机型卖出。所有的交易都是这四种交易模式的随意和刻意组合。当投资者因股票估值过高而选择卖出，进而又立即买入低估品种，那么其交易仍旧

5、是基于价值为基础的价值型卖出行为(资本在不断地循环使用)。当投资者因股票估值过高而选择卖出，期间资金的使用停滞了一段时间，资金未能进入到生产领域，就无法形成资本，也就无法享受资本增值和正复利回报。那么其交易是基于投机为基础的投机型卖出行为。多数的投资者往往采用的是投机型卖出的交易模式，所付出的机会成本必须要由股票更好的成长性来弥补，这对投资者的选股能力提出了较高的要求。这是从资本的使用效率角度来说明其操作的不合理性。如图所示，每次投机型卖出后，随着资金停滞时间的增长，导致了潜在股票所需成长性的提高，因为只有这样才能追赶上价值型卖出策略的收益率水平。其次，如果仅仅从静态的角度看阶段性卖出而不考虑

6、全局交易和交易全局，那么投资者缺少的是战略性的指导思想。其中，全局交易是指动态地进出相同的股票。交易全局是指动态地进出不同股票。如果交易时注意到了局部和整体、静态和动态、战术和战略，那么头寸组合的弹性就比单次单只股票交易的弹性大很多。我们观察发现，多数的投资者没有明确的指导思想，随波逐流，缺乏必要的投资计划。这是他们无法合理运用阶段性卖出交易策略的又一关键原因。当股票价格被高估到何种程度时应该减持?我们对于股票价格被高估要有一个清醒的认识。如果认为是短期的高估，通过企业自身的高成长性，动态地看是可以化解的，也就没有必要卖出。如果认为企业的成长性在较长时间内无法提高，那么高估的股价迟早会回归价值

7、中枢。我们必须坚决的卖出了结。然而，我们也无法否认，把握高估值股票是一门高超的艺术而非精确的定量计算。其中掺杂了个人的性格、感情等主观因素。近日，著名的价值投资者但斌先生在博客中也透露了对于卖出云南白药(000538)股票的遗憾。四五十倍的市盈率对于一个成长性尚不确定的医药企业来说可能有虚高之嫌，况且当时的市场中存在着成长性不确定，而更低估的股票，又有多少投资者会持股不动呢?自从但斌先生在卖出该股之后，股价再也没有落入合理的价格区间内，也就失去了再次买入的机会。优秀的投资者应该学习并掌握“阶段性卖出”的解决之道，我们认为最初建仓时所买入的价格是至关重要的。因为价格决定了潜在收益。巴菲特说过：“一永远不要让自己的本金亏损，二永远不要忘了第一条。”低估的价格给了投资者足够的安全边际，那么股价的高涨不再是买卖股票的先决条件。鼓励并引导投资者去把握企业经营、市场环境、行业前景等深层次问题。在股价和基本面的相互作用下，投资者才能更好的完善阶段性卖出策略，树立起正确的投资观。(文档来源：若水财经社区)