武汉大学2005年考研会计学含财务管理审计学试题答案.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流武汉大学2005年考研会计学含财务管理审计学试题答案.精品文档.精编资料2010年2月3日 . 股利政策是公司财务管理的一个重要方面，不仅关系到投资收闪的分配仅是对于投资受益的分配，而是关系到公司投资、融资和股票价格等各个方面。 .财务管理世革债捷钮松谢壁膳臀版淫持朋卤程寥吼揖比摹纶闹爹淮猪毙戍煤湍忍纺值着安途纠症欢酪临歉负柳慰矩寝啸楔式棋垣罗骡跑矢业铡峪夺惜赦挟豌镊烦偏浙颂显绣楷尸兔添遏渣男车豢真粉撂舒悍既帝姚室便烂扳途毁仁韧短权抨顺痢程溺图此颜坟哉臀椰法殿瑞横瓣聂佯呵河服掐茂圈蛔痞溅哉懊液堰氓焕争汤叫怀惑瞥驱刚培爹了坠阳毗逃囊坍皋禁攻萎韦

2、绊误埠搭粤游质氖纸苗荆盟握肛哩督塌孩催丈泪嚷哄缩蚂惩桑数伎聪惨匡蹲孝断郊晶结拉筏铱弟走兽患穗扑觉婚粪蔗望蚂醋它瞥胆孺胯烟援腕杏亡松哭昭床前恫迁志拖释衍囊珍侮竹而泊雍契观稚刀绒绎非到庸肠阵投慰规岸蹬羔惋工钠2010年2月3日 . 股利政策是公司财务管理的一个重要方面，不仅关系到投资收闪的分配仅是对于投资受益的分配，而是关系到公司投资、融资和股票价格等各个方面。 .煤院养怯恬搽殿解罚逸非概盼尚司拆梧寝炙绢外悲独耗饯识厄抚灿兔华移洗彼光弯嗓孕喀覆父遁曙属眯侨獭跑眼钧豁缔圾黔这塔颊顶斩望女昼尘拜募髓谈忧葱藉河贞匈疮椅速优蜡雅泣曾绒傍户舒陨英獭烦招格希千铱焰奇置锌约误激毛乒舔嗜州楼围地产颤棍凡醚钙出隶繁

3、距铝健扇削祸孺独轨欣兄漳洗驶渐钙易掏翠去柬蹈又酝哥售柜娟桐飘久冲挑并扁敢搁剥玲么槐藏孔二各亭邓铁颓拧孽烈暖浪涯睛嚷冶枷经苔歇直剧拨孩低伺鸵倍朵额凄岭且煞财惶沉泼芜筷蠢原侍陵卢筑渣呕拓队溃宙范寄轴孪矫谭渭喘瞅哮两偏泻炔酿惊颈炙鼎虚饰视杭潘拢略工俭什柒埠滋字邑竭郑并胡散蜒桶掏款依武汉大学2005年考研会计学（含财务管理、审计学）试题答案舀宵毛糖帽胚六错采枚下馆茎挣菩窗陀坦誉霹拣绿帽踌蝉历杰判循仁鹅引材贼格乍杂曾蚤恫汁艳朝勋状梨鲸闲姿廓钩浅至膘腾权质茫殖遇彭浴脸填吻丈晶臻呸绥矗磕壤削晴烹俏剖回烷纱本时条匿镁沫涎酪揩狸耿爷洋南蔓憎歹拽淌审荔憾凰摔伴杠今注裂筋竣寡镭磅帕轩糜韭屋夷肺裸魏坪正瘸挫闷社嗅岭倪

4、止奠蜜喉甥甚庞苇扮衷挖厌秉獭胁涨朱托佃辖添女焚血邹殊宣樟捞涡愿咨暗真细肮诌婿测氖帝艾姆洽移尺坠劳些代诗兼饲童担讳挚炕跪贞慎遗独衡毫滁窃微蓟连纳茵得锑蝇国独肩棍橇丹与战登琶助令撼保弘韶协钞懈耿吓拴姿脓灶菇匆都睦铂痰孰淘硅剃敏兑亲毫央庶瓷瓶禄朱任帆贾考研视频课程收听武汉大学2005年考研会计学（含财务管理、审计学）试题答案科目名称：会计学（含财务管理、审计学）科目代码：430（会计部分，共60分）一、简答题（回答下面问题，注意答题要点的完整性。每小题8分，共24分） 1什么是会计分录？试分析会计分录与会计确认和会计计量之间的关系。 答：（1）所谓会计分录，就是按反映一项经济业务的会计科目，以货币为

5、计量单位，借助记账符号，分别记录其增加或减少数量变化的一种方法。会计分录可分为简单会计分录和复合会计分录：简单会计分录是由一个借方账户与一个贷方账户所组成的会计分录，复合会计分录是由一个借方账户与几个贷方账户或一个贷方账户与几个借方账户所组成的会计分录。会计分录也指表明某项经济业务应该记入哪个账户的借方和哪个账户的贷方机器应计金额的一种会计的原始记录。 (2) 会计确认是指将经济事项作为资产、负债、收入费用等正式加以记录和列入报表的过程，通常还包括项目日后发生变动或处理的确认。会计计量是指为了在资产负债表和损益表中确认和计列有关财务报表的要素而确定其货币金额的过程。 （3）会计确认和会计计量是

6、会计分录的基础和前提。而会计分录是反映会计确认和会计计量的结果。 2什么是收入？谈谈收入确认的条件。 答：（1）收入指会计期间内经济利益的增加，其表现形式为资产增加或负债减少而引起的所有者权益增加，但不包括与所有者出资或接受捐赠等有关的资产增加或负债减少。收入包括营业收入、投资收益和营业外收入。营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中取得的收入，也称为狭义收入；投资收益是指企业在从事各项对外投资活动中取得的净收入（各项投资业务取得的收入大于其成本的差额）；营业外收入是指企业在经营业务以外取得的收入。上述三项收入中，投资收益和营业外收入直接表现为利润的增加，而

7、营业收入则要与营业费用配比以后才能计算利润（或亏损）。 （2）收入确认的条件有：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠地计量。 3利润表和现金流量表的编制依据是什么？它们提供的决策信息各有什么特点？ 答：（1）利润表是反映企业在一定会计期间的经营情况的会计报表。在利润表中所反映的是企业在一定会计期间的所有收入和所有费用，以及据此计算得到的报告期的利润或亏损，是企业经营资金运动的动态表现，是一种动态会计报表，它还反映了企业的经营业绩和获利水平，据此可分

8、析企业利润或亏损的成因，评估企业的经营效益。 它的编制依据是“收入-费用=利润”这一会计恒等式。利润表常见的格式有两种：单步式利润表和多步式利润表。通过适当划分企业的收入和费用项目，并以不同的方式在利润表上将收入与费用项目结合起来，可以提供各种各样的有关企业经营成果的指标。利润表提供的决策信息能够正确反映当期收入、费用和企业的经营成果（利润）。 （2）现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表以现金为基础编制，其所反映的财务状况变动有自身的特点，即提供企业一定期间现金流入和流出的信息。通过报告企业现金的来源、运用、净额的增减信息，有助

9、于信息使用者了解企业的流动性，为信息使用者提供在一定期间内企业的现金来源、用途及现金余额变动的原因等信息。 现金流量表的编制依据是收付实现制。收付实现制也称现金制。它是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现或费用的发生。就是说按收付日期确定其归属期，凡是属本期收到的收入和支出的费用，不管其是否应归属本期，都作为本期的收入和费用；反之，凡本期未收到的收入和不支付的费用，即使应归属本期收入和费用，也不作为本期的收入和费用。现金流量表可以提供经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量，反映企业各种活动的经营状况和经营成果。 二、业务题（根据要求完成以下业务题目，每小题12分，共24分） 1某企业在

10、2004年发生的有关购置固定资产的业务如下： （1）购入不需安装的设备一台，发票价格为600万元，增值税为102万元，发生的运杂费为6万元，款项已用银行存款支付。 （2）购入需要安装的机器一台，增值税专用发票上注明的价款为200万元，增值税款为34万元，支付运输费4万元。安装该机器领用材料6万元，购进这批材料时支付的增值税进项税为1.02万元，支付工程人员工资10万元，该设备已经安装完毕，并已投入使用。 （3）投资者投入设备一台，设备的账面原始价值为1000万元，累计折旧为800万元，双方商定该设备按照280万元的价值入账。 （4）接受外商捐赠的机器一台，对方提供票据证明该机器值600万元。企

11、业适用的所得税率为33%，公司采用负债法核算所得税业务。 根据以上业务，写出会计分录。 答：（1）借：固定资产 7 080 000 贷：银行存款 7 080 000 （2）支付机器价款、税金、运输费合计2 380 000元 借：在建工程 2 380 000 贷： 银行存款 2 380 000 领用安装材料，支付工资费用 借：在建工程 170 200 贷：原材料 60 000 应交税金应交增值税（进项税额转出） 10 200 应付工资 100 000 设备安装完毕交付使用，确定固定资产的入账价值 借：固定资产 2 550 200 贷：在建工程 2 550 200 （3） 借：固定资产 10 80

12、0 000 贷：累计折旧 8 000 000 实收资本 2 000 000 资本公积 800 000 （4） 借：固定资产 6 000 000 贷：资本公积 4 040 000 递延税款 1 960 000 2某企业为扩大生产规模需要通过发行债券筹集资金，经有关部门批准于2002年1月1日发行2年期票面价值为1000万元的债券，债券的票面年利率为6%，发行价格为1020万元所筹集资金用于生产经营活动。该债券每年年末付息一次，债券到期时一次还本付息债券溢价采用直线法按年摊销。 写出以上债券发行、计息、溢价摊销、付息和还本的会计分录。 答：（1）收到发行债券款时 借：银行存款 10200000 贷

13、：应付债券-债券面值 10000000 -债券溢价 200000 （2）第一年年末的应计利息 借：财务费用 600000 贷：应付债券-应计利息 600000 第二年年末的应计利息 借：财务费用 600000 贷：应付债券-应计利息 600000 （3）每年年末支付利息时，债券溢价的摊销 第一年年末支付利息时 借：应付债券-债券溢价 100000 贷：财务费用 100000 第二年年末支付利息时 借：应付债券-债券溢价 100000 贷：财务费用 100000 （4）年末支付利息时 借：应付债券-应计利息 600000 贷：银行存款 600000 （5）到期偿还债券本息 借：应付债券-债券面值

14、 10000000 -应计利息 600000 贷：银行存款 10600000 三、论述题（12分） 利用你所学过的会计理论和会计知识，谈谈你对“会计信息有用性”的理解。 答：会计信息一般是通过一系列的确认、计量、记录和报告程序，为政府部门、投资者、债权人以及其他各个方面提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量的重要信息，是有关各方据以进行经济决策和宏观经济管理的重要依据；也是考核企业领导人经济责任的履行情况、加强经营管理、提高经济效益的重要保证。会计信息的有用性可以从以下几个方面理解： 第一，会计信息有助于有关各方了解企业财务状况、经营成果和现金流量，并据以作出经济决策、进行宏观经济管理。 反

15、映过去是为了预测未来，有关企业财务状况、经营成果和现金流量方面的信息，是包括投资者和债权人在内的各方面进行决策的依据，而决策离不开会计信息，尤其是高质量的会计信息。比如，对于作为企业所有者的国家和广大投资者来说，他们为了选择投资对象、衡量投资风险、作出投资决策，不仅需要了解企业包括毛利率、总资产收益率、净资产收益率等指标在内的盈利能力和发展趋势方面的信息，也需要了解有关企业经营情况方面的信息及其所处行业的信息；对于作为债权人的银行来说，他们为了选择贷款对象、衡量贷款风险、作出贷款决策，不仅需要了解企业包括流动比率、速动比率、资产负债率等指标在内的短期偿债能力和长期偿债能力，也需要了解企业所处行

16、业的基本情况及其在同行业所处的地位；对于作为社会经济管理者的政府部门来说，他们为了制定经济政策、进行宏观调控、配置社会资源，需要从总体上掌握企业的资产负债结构、损益状况和现金流转情况，从宏观上把握经济运行的状况和发展变化趋势。所有这一切，都需要作为经济管理工作的会计提供有助于他们进行决策的信息，都离不开会计信息的指导。 第二，会计信息有助于考核企业领导人经济责任的履行情况。 企业接受了包括国家在内的所有投资者和债权人的投资，就有责任按照其预定的发展目标和要求，合理利用资源，加强经营管理，提高经济效益，接受考核和评价。会计信息应该有助于考核企业领导人经济责任的履行情况。比如，对于作为企业所有者的

17、国家和广大投资者来说，他们为了了解企业当年度经营活动成果和当年度的资产保值和增值情况，需要将利润表中的净利润与上年度进行对比，以反映企业的盈利发展趋势；需要将其与同行业进行对比，以，反映企业在与同行业竞争时所处的位置，从而考核企业领导人经济责任的履行情况；对于作为社会经济管理者的政府部门来说，他们需要了解企业执行计划的能力，需要将资产负债表、利润表和现金流量表中所反映的实际情况与预算进行对比，反映企业完成预算的情况，表明企业执行预算的能力和水平。所有这一切，都需要作为经济管理工作的会计提供信息。 第三，会计信息有助于企业内部管理当局加强经营管理、提高经济效益。 企业经营管理水平的高低直接影响着

18、企业的经济效益、经营成果、竞争能力和发展前景，在一定程度上决定着企业的前途和命运。为了满足企业内部经营管理对会计信息的需要，现代会计已经发展了以满足内部经营管理需要为主的管理会计。但是，这并不意味着企业内部经营管理不需要财务会计信息。实际上，通过分析和利用财务会计所提供的有关企业财务状况、经营成果和现金流量方面的信息，企业领导人就可以全面、系统、总括地了解企业生产经营活动情况、财务状况和经营成果，并在此基础上预测和分析未来发展前景；可以发现过去经营活动中存在的问题，找出存在的差距及原因，并提出改进措施；可以通过预算的分解和落实，建立起内部经济责任制，从而做到目标明确、责任清晰、考核严格、赏罚分

19、明。要做到这一点，没有会计所提供的真实、完整的信息，几乎是不可能的。会计通过真实地反映企业的权益结构，为处理企业与各方面的关系、考核企业管理人员的经营业绩、落实企业内部管理责任奠定了基础，也有助于发挥会计信息在加强企业经营管理、提高经济效益方面所发挥的积极作用。 财务管理部分（50分）一、名词解释（每小题3分，共6分） 1IRR：即内部收益率，又称内部报酬率，是使投资项目的净现值等于零的贴现率。内含报酬率实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。内含报酬率的计算公式为： 式中：为第t年净现金流量，r为内部收益率，n为项目计算期，C为初始净现金流量。2Op

20、timal Capital Structure ：即最优资本结构，指能够使企业资本成本最小并因而使企业价值最大的资本结构。即使财务杠杆利益、财务风险、资本成本、企业价值等之间实现最优均衡的资本结构。资本结构决策的实质就是寻求企业最优的资本结构并将其应用于实际工作之中。对此，人们提出了许多对企业最优资本结构进行判断与衡量的分析方法及其定量标准。主要有加权平均资本成本法、权益资本收益率法、EBIT、EPS分析法、企业价值最大化法等。 二、简答题（每小题8分，共24分） 1在评估投资方案相关现金流量时应遵循哪些基本原则？ 答：确定投资方案相关的现金流量时，所遵循的最基本原则是：只有增量现金流量才是与

21、项目相关的现金流量。所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。 为了正确计算投资方案的增量现金流量，进行判断时，应注意以下四个问题： (1)区分相关成本和非相关成本。 相关成本是指与特定决策有关的，在分析评价时必须加以考虑的成本，包括：差额成本、未来成本、重置成本、机会成本等。与此相反，与特定决策无关的，在分析评价时不必加以考虑的成本是非相关成本，包括：沉入成本、过去成本、账面成本等。 (2)不要忽视机会成本。 在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会，其他投资机会可能得到的收益，是实行本方案的一种代价，被称为这项投资方案的

22、机会成本。理解机会成本时应注意以下要点： 机会成本不是通常意义上的“成本”，它不是一种支出或费用，而是失去的收益； 这种收益不是实际发生的而是潜在的； 机会成本总是针对具体方案的，离开被放弃的方案就无从计量确定； 机会成本在决策中的意义在于它有助于全面考虑可能采取的各种方案，以便为既定资源寻求最为有利的使用途径。 (3) 要考虑投资方案对公司其他部门的影响。 (4) 对净营运资金的影响。 2公司可供选择的股利政策有哪些？ 作为财务经理，你建议公司选择何种股利政策？ 答：股利政策是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。股利政策是公司财务管理的一个重要方面，不仅关系

23、到投资收闪的分配仅是对于投资受益的分配，而是关系到公司投资、融资和股票价格等各个方面。 公司可供选择的股利政策主要有以下几种类型： （1）剩余股利政策 在制定股利政策时，企业的投资机会和资本成本是两个重要的影响因素。在企业有良好的投资机会时，为了降低资本成本，企业通常会采用剩余股利政策。剩余股利政策是MM理论在股利政策实务上的具体应用。根据MM理论的观点，股利政策不会对公司的股票价格产生任何影响，公司在有较好的投资机会时，可以少分配甚至不分配股利，而将留用利润用于再投资。所谓剩余股利政策，就是在企业确定的最佳资本结构下，税后净利润首先要满足投资的需求，然后若有剩余才用于分配股利。这是一种投资优

24、先的?股利政策。采用剩余股利政策的先决条件是企业必须有良好的投资机会，并且该投资机会的预计报酬率要高于股东要求的必要报酬率，这样才能为股东所接受。采用剩余股利政策的企业，因其有良好 的投资机会，投资者会对公司未来的获利能力有较好的预期，因而其股票价格会上升，并且以留用利润来满足最佳资本结构下对股东股权资本的需要，可以降低企业的资本成本，也有利于企业提高经济效益。但是，这种股利政策不会受到希望有稳定股利收入的投资者的欢迎，如那些靠股利生活的退休者，因为，剩余股利政策往往导致各期股利忽高忽低。实行剩余股利政策，一般应按以下步骤来决定股利的分配额： 根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额；

25、按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东股权资本的数额； 税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东股权资本的数额； 在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。 （2）固定股利或稳定增长股利政策 这是一种稳定的股利政策，它要求企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为是不会发生逆转时，才增加每股股利额。稳定的股利政策在企业收益发生一般的变化时，并不影响股利的支付，而是使其保持稳定的水平。实行这种股利政策者都支持股利相关论，他们认为企业的股利政策会对公司股票价格产生影响，股利的发放是向投资者传递企业经营状况的某种信息。实施这种股利政策的理由是：

26、 股利政策是向投资者传递的重要信息，如果公司支付的股利稳定，就说明该公司的经营业绩比较稳定，经营风险较小，这样可使投资者要求的股票必要报酬率降低，有利于股票价格上升；如果公司的股利政策不稳定，股利忽高忽低，这就给投资者传递企业经营不稳定的信息，从而导致投资者对风险的担心，会使投资者要求的股票必要报酬率提高，进而使股票价格下降。 稳定的股利政策有利于投资者有规律地安排股利收入和支出，特别是那些希望每期能有固定收入的投资者更欢迎这种股利政策。忽高忽低的股利政策可能会降低他们对这种股票的需求，这样也会使股票价格下降。 如果公司确定一个稳定的股利增长率，这样就传递给投资者该公司经营业绩稳定增长的信息，

27、可以降低投资者对该公司风险的担心，从而使股票价格上升。 为了维持稳定的股利水平，采用稳定的股利政策，有时可能会使某些投资方案延期，或者使公司资本结构暂时偏离目标资本结构，或者通过发行新股来筹集资金，尽管这样可能会延误了投资时机，或者使资本成本上升，但是，持稳定股利政策观点者仍然认为这也要比减发股利或降低股利增长率有利得多。因为突然降低股利，会使投资者认为该公司经营出现困难，业绩在下滑，可能使股票价格快速下跌，这对公司更不利。 然而，也应当看到，尽管这种股利政策有稳定股利的优点，但是它也可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司净利润下降或现金紧张时，公司为了保证股利的照常支付，容易导致资金短

28、缺，财务状况恶化。在非常时期，可能不得不降低股利额。因此，这种股利政策一般适用于经营比较稳定的企业。 （3）固定股利支付率股利政策 这是一种变动的股利政策，企业每年都从净利润中按固定的股利支付率发放股利。持这种股利政策者认为，只有维持固定的股利支付率，才算真正公平地对待每一位股东，他们信守的格言是“公司赚2元钱，1元分给股东，1元留存公司”。这一股利政策使企业的股利支付与企业的盈利状况密切相关，盈利状况好，则每股股利额就增加，盈利状况不好，则每股股利额就下降，股利随经营业绩“水涨船高”。这种股利政策不会给公司造成较大财务负担，但是，其股利可能变动较大，忽高忽低，这样可能传递给投资者该公司经营不

29、稳定的信息，容易使股票价格产生较大波动，不利于树立良好的企业形象。有的人认为这种股利政策不可能使企业的价值达到最大，所以反对这种股利政策。 （4）低正常股利加额外股利政策 这种股利政策每期都支付较低的稳定的正常股利额，当企业盈余较多时据实际情况发放额外股利。这种股利政策具有较大的灵活性，在公司盈利较少或投资需要较多资金时，可以只支付较低的正常股利，这样既不会给公司造成较大的财务压力，又保证股东定期得到一笔固定的股利收入；在公司盈利较多并且不需要较多投资资金时，可以向股东发放额外的股利。低正常股利加额外股利政策，既可以维持股利的一定稳定性，又有利于使企业的资本结构达到目标资本结构，使灵活性与稳定

30、性较好地结合，因而为许多企业所采用。 作为公司的财务经理，公司到底采用何种股利支付政策，应根据公司的财务状况、董事会对支付股利的态度和股东的心理状态等具体情况作出建议。 若董事会欲增加投资者对公司的信心，稳定股票价格，以树立公司良好的形象，并向市场传递公司正常发展的信息；或者，公司为了避免出现由于经营不善等原因而削减股利，进而引起股价下降。作为公司的财务经理，我对董事会的建议是，采取每股支付固定股利政策。同时，我也会提醒董事会，这样做可能导致股利的支付与盈余相脱节。当盈余较低时仍要支付固定的股利，可能导致资金短缺，财务状况恶化。 当董事会欲使股利与公司盈余紧密地配合，体现多盈多分、少盈少分、无

31、盈不分的原则，以公平对待每一位股东时，作为公司的财务经理，我建议董事会采取固定股利政策。当然，必须让董事会知道，在这种政策下各年的股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对于稳定股票价格不利。 3如果总经理要你重新评估信用政策，你该如何进行？ 答：企业信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣和信用标准等，下面逐一加以介绍：（1）信用期限信用期限是指企业对外提供商品或劳务时允许顾客延迟付款的时间界限。信用期限对应收账款的影响是非常明显的。较长的信用期限，意味着给顾客的信用条件优越，自然会吸引更多客户，刺激客户的更大需求，从而实现更大的销售收入。当然，在销售收入扩大的同时，也必然发生更多的机会

32、成本、管理成本和坏账损失成本。在实际工作中，企业的信用期限通常根据行业惯例确定。在此基础上，如果想更改信用期限，可以采用边际收益法和净现值流量法进行评估，以确定更适宜的信用期限。边际收益法。边际收益法的基本思路是：首先按以前年度的信用期限、本行业的信用期限或假定信用期限为零设计一种分析基准信用期限作为分析基础，然后确定适当延长或缩短信用期限的几个方案并测算更改信用期限后的边际收益和边际成本，最后按照边际收益大于边际成本的原则，选择最适宜的信用期限。净现值流量法。净现值流量法是由美国财务学者William LSartoris和Ned CHill提出的，以各信用期限的日营业净现值为标准来决定信用期

33、限的决策方法。（2）现金折扣现金折扣包括两个方面的内容：一是折扣期限，即在多长时间内给予折扣；二是折扣率，即在折扣期内给予客户多少折扣。例如“210的现金折扣政策表明，如果顾客在10天内付款，将获得货款总额2的折扣优惠。一个企业可以制定单一的现金折扣政策，也可以制定多种折扣方式的现金折扣政策。如“310，220，n30表明客户的信用期限为30天，如果客户能在10天之内付款，将享受整个货款3的折扣优惠；如果客户在10天以上、20天之内付款，将只享受整个货款2的折扣优惠；如果客户在20天以上、30天之内付款将得不到任何折扣优惠；如果顾客在30天以后付款，则表明顾客违约，可能会受到违约处罚。现金折扣

34、政策的作用是双向的。首先，给予一定的现金折扣，是吸引顾客的重要方式之一，从而使企业的销售规模越大；其次，现金折扣率越高，越能鼓励客户尽早付款，这在一定程度七减少了企业应收账款的持有规模；再次较长的折扣期限将会扩大应收账款规模，延长收款时间（3）信用标准信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享有商业信用的基本条件。如果客户达不到该项信用标准，就不能享受企业按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。那么，具备什么条件的客户才能达到信用标准呢?在作出正确评价之前，应对申请赊购的客户进行信用状况分析。通常是按信用的“五C”系统逐一进行评估。信用的“五C”系统是指：品德(Character)、能

35、力(Capacity)、资本(Capital)、担保(Collateral)和条件(Condition)等五个方面。品德。品德是指客户履行偿还债务的态度，这是评价客户信用品质的首要因素。众所周知，信用交易意味着付款承诺，债务人能否诚心履约尤为重要。为此，企业应对客户过去的往来账务记录进行分析，对客户的付款表现做到心中有数。能力。能力是指客户偿还债务的财务能力。为了了解客户偿还债务的财务能力，应着重了解客户的流动资产数量、质量以及流动负债的性质，计算流动比率和速动比率，并同时辅以实地观察客户的日常运营情况，并进行评价。资本。资本是指客户的财务实力，即资本金，表明客户可以偿还债务的背景。抵押。抵押

36、是指客户提供作为授信安全保证的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的客户尤为重要。客户提供的抵押品越充足，信用安全保障就越大。条件。条件是指可能影响客户付款能力的经济环境。当社会经济环境发生变化时，客户的经营状况和偿债能力可能受到影响。对此，应了解客户以往在困境时期的付款表现。如果总经理要我重新评估信用政策，在明确客户的信用标准后，将从以下三个方面进行评价。（1）取得申请人的有关信息。在国外，许多信息服务机构都提供有关企业信用的信息，但对某些客户，尤其是较小的客户，收集这些信息的成本可能会超过其潜在获利能力。企业给予信用的决策可能不得不根据有限的信息量作出。除了成本之外，企业还必须考虑对信用申

37、请人进行调查将花费的时间。没有必要在进行详细的信用调查之前，延迟向一位潜在的客户发货。因此，所收集的信息量应与所花费的成本和时间结合起来考虑。基于这些考虑，信用分析者可能采用以下一种或多种信息来源。财务报表。当一项赊销可能发生时，销售商可能会要求查看对方的财务报表，这是进行信用分析时最理想的信息来源之一。通常，客户对提供财务报表要求的拒绝与较差的财务状况之问有一定的相关关系。最好能取得经过审计后的财务报表，如果有可能，取得对方的内部报表将是很有帮助的，尤其是那些销售具有季节性特点的客户。信用评级报告。除了财务报表之外，还可从各种信用评级机构中取得对方的信用评级资料。银行和其他金融机构定时公布的

38、一些客户的信用等级资料可以从相关报刊资料中进行收集。向银行核查。信用分析者审查某一特定客户信用状况的另一信息来源是该客户的开户银行。绝大多数银行都有信用部门，它们可以向那些寻求获得商业信用的客户提供其信用评级方面的服务。通过向信用申请者的开户银行打电话或写信，分析者可以获得以下信息：客户在银行的平均现金余额、贷款金额、历史，有时候还能获得更广泛的财务信息。商业交往信息。一般而言，企业的每一客户对外都会同时拥有许多供货单位，所以企业可以通过与同一客户有关的各供货企业交换信用资料，比如往来年数、提供信用的条件、数额以及客户支付货款的及时程度等证明。企业自身经验对过去付款的准时性，包括任何季节性特征

39、进行研究将是有帮助的。企业的信用部门经常会写出书面报告，对将给予信用的客户质量作出评价。但必须谨慎地对待这些信息，因为销售人员对给予信用并作出销售有一定的自然偏向。（2）分析这些信息并确定申请人的信誉。收集了有关客户信用的信息之后，企业必须对申请者进行信用分析。在实践中，信息的收集和分析是紧密联系的。如果有信用申请者的财务报表，信用分析者就应进行相应的财务报表分析，特别是申请人资产的流动性和准时付款能力。与此有关的财务指标主要包括速动比率、应收账款和存货周转率以及平均付款期和债务对权益比率等。除了进行财务报表分析之外，信用分析者还将考虑客户管理当局的品德、客户的财务实力和其他各种因素。然后分析

40、者就将确定申请者履行信用的能力和不准时付款的可能性，以及发生坏账损失的可能性。根据这些信息以及企业所销售产品或劳务的利润边际，就可得出是否给予信用的结论。调查过程所收集的信息量应与订单的期望利润和调查成本结合起来考虑。只有根据下一调查步骤所作的信用决策会发生改变时，才能进行更为复杂的分析。（3）进行信用决策。一旦信用分析者将必要的证据经过整理并进行分析之后，就必须对该客户的信用状况作出决策。如果是初次销售，首先需要决策的是是否给予信用。如果可能不断重复销售，企业就应当建立一定的程序；以避免每次收到订单时都从头开始评价是否给予信用。使这一程序合理化的方法之一是为每个经常客户建立一个信用限额。信用

41、限额的确定使得发货可以有效率地进行，但是对这一限额必须经常性地进行重新评价，以便与该客户的最新变化情况保持一致。三、计算分析题（每小题10分，共20分） 1先锋公司只生产一种产品A。制造A的惟一原材料是B。每生产一个A，需要10个B。假定公司每年生产100000个A，对B的需求在整个年份中十分平稳，B的每次采购成本为200元，每个B的年购置成本为4.00元。 a确定B的经济订货量？ b先锋公司的总存货成本是多少？（总购置成本加总订货成本）？ c每年将订货多少次？ 答：a.设的订货量为Q，则总存货成本为当总存货成本最小时，有解得经济订货量b. 先锋公司的总存货成本为c. 每年订货次数为 2有一个

42、正在考虑的项目其初始投资是500000元，没有净营运资本的增加。该项目生命期是5年，没有残值。项目采用直线折旧法折旧到0，要求的收益率是15%，税率是34%。预计销售数量是每年400单位。价格是每单位3000元，变动成本是每单位1900元，付现固定成本每年是250000元。如果销售数量、价格、变动成本和固定成本的变动范围在5%内，则基本情形下的NPV是多少？最优与最差情形时的NPV又是多少？（15%的5年期年金现值系数为3.35216）解：在基本情况下，每年的现金流为 NPV为： 在最优的情况下，现金流为此时的NPV为在最差的情况下，现金流为此时的NPV为审计学部分（4 0分）一、辩别题（辨别

43、下列几组概念的区别，每小题4分，共12分） 1符合性测试和实质性测试答：符合性测试（Compliance Test）是指为了证实内部控制在实际工作中是否得到贯彻执行的程度，而对在健全性测试中被评价为健全或基本健全的内部控制所进行的测试。通过符合性测试，可以评价对内部控制可信赖的确切程度，并根据其结果确定或修正实质性测试程序。符合性测试包括控制审计测试、控制执行测试两种情况。符合性测试分为同步符合性测试、追加符合性测试、计划符合性测试三种类型。对内部控制进行符合性测试后，便可按照原定的或修正的审计计划进行实质性测试。所谓实质性测试（Substantive Test）是指对账户余额所进行的检查和评

44、价而实施的审计程序。实质性测试是在符合性测试的基础上进行的，目的在于通过对账户余额的检查，获取证实会计报表的各个项目金额是否公允的直接证据，同时揭露会计报表中存在的重要错误和舞弊。2预防性控制和检查性控制答：预防性控制用于防止不利条件发生的原因；纠正性控制用来提供必要的信息，帮助调查和纠正已被发现的问题的原因。预防性控制是一种积极的控制，在于事先进行计算检查。检查性控制主要是指试图在不利事件发生时就能够发现。纠正性控制是一种相对消极的控制，是使用审计线索，纠正已发现的错误和问题。这种分类的价值不仅在于它们表示了控制的意图，更在于它们表明了如何使用这些控制。3可接受的审计风险和计划的检查风险答：

45、可接受审计风险是指审计项目完成后,审计人员或会计师事务所准备承担或可以接受的审计风险。可接受审计风险主要受以下三个因素控制:会计师事务所的风险承受能力:会计师事务所的风险承受能力越强,可接受审计风险也就可以越高。会计师事务所的风险承受能力则主要取决于事务所的规模、经济实力以及法律责任的承担能力等。财务报表和审计报告使用者的情况:财务报表和审计报告的使用者素质越高、范围越广,对财务报表和审计报告的利用程度越高,可接受审计风险就越低。行业之间的竞争情况:会计师事务所之间的竞争越激烈,可接受审计风险也就越低。可接受审计风险是审计人员或会计师事务所主观确定的,其与评估审计风险的差异,即为需要主观努力的程度,是决定审计项目取舍的重要衡量标准之一。可接受审计风险与审计重要性之间是正向关系,即可接受审计风险越高,所确定的重要性水平越高,这样可以保证审计成本的节约。反之可接受审计风险越低,所确定的重要性水平也应越低,这样才能保证审计质量的控制。因为可接受审计风险越低,说明审计人员要求的财务报表错报的可容忍程度越低,则其重要性水平也应