海尔收购美泰克.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流海尔收购美泰克.精品文档.海尔收购美泰克案例一、 兼并背景 海尔如今已建立起一个具有国际竞争力的全球设计、采购、制造、营销与服务网络。现有工业园13个,海外工厂及制造基地30个,海外设计中心8个，营销网点58800个。 按2004年的家电销售额计算，惠而浦是仅次于通用电器的美国第二大家电巨头，旗下家电品牌包括Roper和KitchenAid，美泰克则排在惠而浦之后，拥有Jenn-Air、Amana、Jade、Hoover等品牌。由于惠而浦在美国家电市场占据了30%到35%的市场份额，而美泰克的市场份额也达到15%到20%美泰克公司是一家有着1

2、00多年历史、身价高达47亿美元的美国老牌家电企业，以生产吸尘器、洗衣机、电冰箱为主营业务，是美国家电市场的第三大企业，位居惠尔浦(Whirlpool)和力诺国际（Lennox）之后。 由于美泰克公司生产成本过高，近年来业绩每况愈下，2005年美泰克欲寻求收购公司。海尔关注这一收购对象与其较早进入美国有关，美泰克在美国当地市场的营销网络是最有价值的优势之一。二、并购资金海尔集团：海尔公司联合美国风险投资公司Bain Capital和Blackstone集团向美泰克提交了初步收购意向，即以每股约合16美元共12.8亿美元的现金收购，并承诺承担美泰克9.7亿美元的债务。海尔提到让美泰从美国退市，只

3、利用其销售渠道来发展海尔自有品牌的道路。美国家电巨头惠而浦：将以总值超过16亿美元的现金加股票方式竞购美泰，此外还将承担美泰9.77亿美元的债务，总报价达26亿美元。支付1.2亿美元“逆向交易中止费”的承诺，若收购提案因未获监管机构批准导致交易失败，惠将支付此项费用。 三、失败原因1）缺乏公关策略美泰克克有着近2万名的员工然而海尔公司并没有将与员工的沟通作为其重要工作之一。国际传播领域专家约瑟夫-布鲁曼菲尔德(JosefBlu-menfeld)，在海尔在竞购案还被国内看好时就作出此悲观预言：在竞购过程中，海尔暴露出了传播和公关方面能力的不足，将使未来的中国企业收购变得更加困难。海尔美国公司发言

4、人在被问到如何联系海尔管理层时，只撂下一句“我也不知道”就没了下文。而正是海尔(美国)拒绝DesMoinesRegister(美泰克所在Iowa州的地方媒体)的采访，从而给当地民众传递了一个负面的信号。此举引起美泰克当地工人的不满。工会在跨国收购中是一支不可低估的力量，失去了工会的支持，海尔的竞购自然举步维艰。布鲁曼菲尔德认为：“如果正确地向美国公众解释，我认为公众将会支持中国的加盟。但问题是这样的正确解释几乎从未有过。中国没能使用公关策略去形成有利于自身的美国舆论。”2）竞购价格过高自从美国最大的白色家电制造商惠而浦加入美泰克克竞购战，提出13.5亿美元的收购价格后，价格就开始不断攀升。海尔

5、选择了退出。惠而浦先后三次提高收购价格，最终以总报价23亿美元得到美泰克克的肯定。3）整合面临困难FTN Midwest证券分析师Eric Bosshard认为，虽然海尔对美泰克有意，但可能在尽职调查过程中发现，整合美泰克的工作过于艰难，所以只好中途放弃。如果海尔收购美泰克，将面临在美国境内推广两大品牌的问题，为推广美泰克品牌注入资金。4）牵涉政治因素海尔目前虽由私人管理，但仍然由国家控股。在各种媒体的渲染下，海尔被描述成危险的外国掠夺者，渴望从美国买家手里抢走有价值的资产。而与海尔并购案同时间的中石油并购案也被认为政治到因素，这成为收购失败的另一原因5本质因素海尔收购美泰克失败的最本质的原因

6、是：企业真正有价值的产业链基本上都在掌控外资手里，而价值最差的制造业却掌控在中国企业家手里。四、海尔与美泰克未来的发展状况海尔未来发展状况：1. 海尔必须面对危机公关。危机的危险性自不必言，但危机的机遇性却是经营者决不可忽视的：首先，危机可以暴露企业的弊端，使企业能够对症下药，为进一步发展清除障碍；其次，企业在危机中往往会成为公众关注的焦点，如果危机处理得当，可以比在常态下更为有效地提高企业的知名度和美誉度，是提升企业公众形象的一次机遇。危机的普遍存在性、隐蔽性和本质的双重性决定了现代企业要想在商场中有最高的胜算，就必须具有居安思危、未雨绸缪的危机意识，必须充分考虑和1.加大科研力度。创造新型

7、电器，在保住当前市场份额的状况下寻求争夺。2. 降低制造成本。可以适当转移部分工厂到劳动力廉价的地区。3.电器平民化。当前电器普遍的时代，美泰克需要迎合消费者心理，顺应时代潮流。4.坚持创新的原则。在海尔中央研究院（位 于青岛的海尔科研基地）的带领下推陈出新，及时进行产品的更新换代坚持“走出去”战略。与国际化接轨，在得到UL，CSA ，SAA，VDE，CE，SASO15个种类、48个国家的国际认证，ISO9001认证，ISO14001认证 后，争创国际免检产品。5.构建海外专营网络，实现全球市场竞争“三个三分之一”。海尔以创国际名牌为导向的国际化战略，通过以国际市场作为发展空间的“三个分之一”

8、的目标正在加快实施与进展。 （海尔产品13国内生产国内销售；1/3国内生产国外销售；13国外生产国外销售。 ）6.国际化的信息、技术开发网络 。在世界大城市建立自己的信息网络，及时更新国际化信息。7.发展企业文化。坚持海尔精神：创造资源 美誉全球 。坚持海尔作风：人单合一，速决速胜 。8.树立更高的企业目标。争取早日进入世界50强建立良好的世界形象。良好的形象，可以减少一些贸易壁垒，甚至削弱一部分政治影响。9.学习全球商业运作模式，增强跨国公司并购与防范意识，又要积极推进管理变革，寻求与跨国公司实行并购重组及合资合作模式，以求实现超常规、跨越式发展。美泰克未来发展状况n 1.加大科研力度。创造新型电器，在保住当前市场份额的状况下寻求争夺。n 2.降低制造成本。可以适当转移部分工厂到劳动力廉价的地区。n 3.电器平民化。当前电器普遍的时代，美泰克需要迎合消费者心理，顺应时代潮流。