财务管理期末考资料.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流财务管理期末考资料.精品文档.单选：10题1.现代企业价值理论的基础-MM理论 2.若企业产权比率为1，则资产负债率为50%3.若银行借款利率为20%，所得税率为30%，则银行借款资金成本为14%。4.财务分析指标中核心指标为:净资产收益率 5.证券投资组合的目的在于：分散投资风险6蓝筹股是比较好的股 7年金终值公式：FVA=A*FVAIFi,n(3中形式)8年金现值公式：（三种形式） 9流动比率公式：流动资产/流动负债10银行借款资金成本速动比率 11采用授权资本制国家英国、美国12对企业有利股利分配政策：固定股利、支付率政策 13信用标准

2、确定：预计的坏账损失率多选：10题1.那些投资方式在计算时必须考虑所得税因素：发行债券、银行借款2.衡量投资风险的大小的指标：标准离差，标准离差率3.未考虑货币时间价值和风险价值的财务目标包括：利润最大化，证券投资利润最大化，每股收益最大化4.属于权益类筹资方式的是:发行股票，内部收益留存，吸收直接投资5.SWOT分析法分析哪些因素：优势、劣势，机会，威胁6.财务杆杠是关于那两个变量间的关系变化和规律：息税前利润，税后利润7持有现金的动机：交易动机、谨慎动机、补偿动机、投资动机8速动比率公式：速动资产/流动负债，流动资产-存货/流动负债9股利相关论包括：一鸟在手，税收差别理论，信号传递理论，代

3、理理论10注册资本制：法定资本制、授权资本制、折中资本制11财务杠杆现象是关于：变得成本、息税前利润 两个变量之间的变化规律12最优资本结构要满足的条件是：加权资本成本最低、企业价值最大判断：10题1.mm理论认为 企业价值与资本无关（对）2.投资收益率=无风险收益率+风险收益率（对）3.流动比率越高对企业越好（错）、名词解释（15分）-3题2.年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。3. 流动比例：企业流动资产和流动负债的比值。4. 市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比值。6. 资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。7. 资本结构：是指企业各种

4、资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。8. 内含报酬率: 是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。.简答题（12分）-2题1. 财务分析的作用是什么？答：a.通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改善经营活动，提高管理水平。b.通过财务活动，可以为企业外部投资者、债权人和其他有关部门和人员提供更加系统的，完整的会计信息。c.通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门和单位的经营业绩，有利于企业建立和

5、健全完善的业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现。2. 企业持有现金的动机是什么？答：支付的动机，指持有现金以便满足日常支付的需要预防的动机，指持有现金以应付意外事件对现金的需要投机的动机，指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时，从事投机活动，重中获得利益保险动机3. 应收账款的功能给有哪些？答：增加销售的功能，赊销是促进进行销售的一种重要方式。包括：a.向顾客销售产品b.在一个有限的时间共同向顾客提供资金。减少存货的功能。企业持有产成品存货， 要追加管理费、仓储费和保险费等支出；相反，企业持有应收账款，则无需上述支出。因此，当企业产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的

6、信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关的开支；4. 影响股利分配的因素有哪些？ 答：法律因素：资本保全的约束、企业积累的约束、企业利润的约束、偿债能力的约束；债务契约因素：债权人为了防止公司过多发放现金股利，影响其偿债能力增加债务风险，会在债务契约中规定限制公司发放现金股利的条款；公司自身因素：公司自身因素的影响是指公司内部的各种因素及其面临的各种环境，机会对其股利政策产生的影响；股东因素：公司的股利分配方案必须经过股东大会决议才能实施，股东对公司股利政策具有举足轻重的影响；行业因素：不同行业的股利支付率存在系统性差异。计算1. 已知系数为2，市场利率为10%，无风险

7、利率为6%，则预期投资利率为？r=6%+2*（10%-6%）=14% 投资收益率=无风险+风险报酬率2. 某企业息税前利润300万元，固定成本为600万元，则计算该企业经营杠杆系数DOL=(300+600)/300=33. 企业债券面值1000，期限3年，票面利率10%，市面利率12%，（1） 若每年结息一次，求债券估价（2） 若到期一次还本付息，求估价1：每年付息：1000*10%=100 估价：1000*pvif+100*pvifa=958.18 元2：一次还本付息：1000*（1+3*10%）*PVIF=933.44.新宇公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为400元，每件存货储存

8、成本为6元，分别计算新宇公司采购经济批量、总成本及经济批次。分析：公式：总需要量A=1200；每次订货成本F=400；每件存货成本C=6 经济批量 Q= 2AF/C=400 经济批次A/Q=1200、400=3 总成本 F*A/Q+C*Q/2=24005. 某公司发行普通股总价1000万元，筹措费用率为4%，第一年股利率12%，以后每年增长5%，则普通股的资本成本？ 应发股利：1000*12%=120万， 实际筹措：1000*（1-f）=1000*96%=960万资本成本率：（120/960）+5%=17.5%6. 已知某上市公司的市盈率为20，每股收益为1元，股本总数为1000万股，求估价市盈率=p/1=20不考虑时间因素,估价：:20*1000=20000万=2亿7公司股票收益率及概率如表格所示，要求：计算该公司股票的预期收益率、标准差、变异系数（计算结果保留两位）经济状况繁荣一般衰退发生频率0.30.50.2收益率40%20%0分析： 预期收益率 r0=ripi =22%标准差 b=（22%-40%）2*0.3+（22%-20%）2*0.5+(22%-0)2*0.21/2=0.14变异系数 s=b/r0=0.64