财务分析常用指标标准值.doc
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1、【精品文档】如有侵权,请联系网站删除,仅供学习与交流财务分析常用指标标准值.精品文档.财务分析常用指标1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率: 公 式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值:2 意 义:体现企业偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债 能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存 货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率:公式 :速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合
2、计 保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债 企业设置的标准值:1 意 义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已 贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。 分析 提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款 的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。变现能力分析总提示:(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债
3、;担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率(1)存货周转率: 公 式: 存货周转率=产品销售成本 / (期初存货+期末存货)/2 企业设置的标准值:3 意 义:该周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换 为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数: 公 式: 存货周转天数=360/存货周转率 =360*(期初存货+期末存货)/2/ 产品销售成本 企业设置的标准值:120 意 义:企业购入存货
4、、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企 业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转 换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(3)应收账款周转率:定 义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公 式:应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2 企业设置的标准值:3意 义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常 资金周转及偿债能力。 分析 提示:应收账款周转率,要与企业的经营
5、方式结合考虑。 以下几种情况使用该指标不能反映实际情况: 第一,季节性经营的企业; 第二,大量使用分期收款结算方式; 第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(4)应收账款周转天数:定 义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公 式:应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =(期初应收账款+期末应收账款)/2 / 产品销售收入 企业设置的标准值:100 意 义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资 金周转及偿债能力。 分析 提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。 以
6、下几种情况使用该指标不能反映实际情况: 第一,季节性经营的企业; 第二,大量使用分期收款结算方式; 第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(5)营业周期: 公 式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =(期初存货+期末存货)/2* 360/产品销售成本+(期初应收账款+期末应收账 款)/2* 360/产品销售收入 企业设置的标准值:200 意 义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下,营业周期短,说明资 金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。 分析 提示:营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营
7、业周期的长短,不仅体现企 业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。(6)流动资产周转率: 公 式:流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2 企业设置的标准值:1 意 义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产 的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降 低企业的盈利能力。 分析 提示: 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力的指标结合在一起使用, 可全面评价企业的盈利能力。(7)总资产周转率:公 式:总资产周转率=销售收入/(期初资产总额+期末资产
8、总额)/2 企业设置的标准值:0.8 意 义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法, 加速资产周转,带来利润绝对额的增加。 分析 提示:总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用,全 面评价企业的盈利能力。3、负债比率:负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。(1)资产负债比率:公 式:资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100% 企业设置的标准值:0.7 意 义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析 提示:负债比率越大,企业面临
9、的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠债 维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070,比较 合理、稳健;达到85及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。(2)产权比率: 公 式:产权比率=(负债总额 /股东权益)*100% 企业设置的标准值:1.2 意 义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权 人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析 提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。 从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失
10、和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举 债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。(3)有形净值债务率: 公 式:有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100% 企业设置的标准值:1.5 意 义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障 程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债, 为谨慎起见,一律视为不能偿债。 分析 提示:从长期偿债能力看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常。(4)已获利息倍数: 公 式:已获利息倍数=息税前利润 / 利息
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