中小企业筹资的渠道.docx

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1、中小企业筹资的渠道中小企业筹资的渠道长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对中小企业融资渠道了解甚少或利用不善，可能是其中的一个重要因素。下面学习啦我给大家共享中小企业融资的渠道，欢迎参阅。中小企业融资渠道(1)银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用处，其贷款利率一般比拟优惠，贷款分为信誉贷款、担保贷款和票据贴现。银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来讲往往远水难解近渴。(2)股票筹资。股票具有永

2、久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因此筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自己发展、自己约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织构造，提高企业的整合能力。(3)债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业按照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不介入企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，能够自由转让。(4)融资租赁。融资租赁，是通过融

3、资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着特别明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开拓了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还能够节约资金使用，提高资金利用率。(5)海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。但是，对一般的中小企业来讲，海外融资由于可控性等因素，适用性并不高。(6)P

4、2P融资形式运营P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠中国小额信贷联盟主持工作。可参考的合法性根据，主要是全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出。中小企业融资的现状与融资渠道1中小企业融资现状和问题(1).中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠本身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低;(2).银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷;(3).亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信誉体系建设的差异，非正

5、规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大;(4).中小企业普遍缺乏长期稳定的资金;不仅权益资金的;极为有限，而且很难获得长期债务的支持;(5).资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。2中小企业融资难的原因(1).我国缺乏对中小企业融资的政策扶持。目前，我国央行通过窗口指导，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区。固然这些政策有较强的针对性和操作性，但长期来看，仅靠增加贷款很难从根本上解决中小企业的融资难题。(2).我国缺乏专门的金融管理机构。很多西方发达国家为了对中小企业进行金融支持而

6、设立了专门的金融管理机构。在我国，中小企业分属于各级政府及各产业主管部门，中小企业的宏观管理权较为分散。金融体系没有成立专门针对中小企业的政策性金融机构，尚未构建完好的中小企业信誉担保体系，进而导致金融机构的资金支持也无法知足中小企业的发展需求，这使得中小企业的融资窘境无法从根本上得到解决。(3).中小企业经营稳定性差，增加了银行的信贷风险。由于中小企业规模小，在信息采集、分析市场方面投入成本少，因此易受经济景气性、金融环境以及行业变化的影响，这对于以稳健经营为宗旨的银行来讲意味着还款的不确定性增加。在这种形势下，银行本着稳健性的经营原则，自然会尽量少贷或不贷给中小企业资金以躲避风险，这在一定

7、程度上阻断了中小企业的主要融资渠道，加大了中小企业的融资难度。(4).中小企业可用于抵押担保的资产缺乏。金融机构在向信息不对称的中小企业提供贷款时，固然难以获得贷款决策所需的信息，但能够从企业所提供的抵押品或者第三方担保中获得关于企业将来归还能力的信息和保证，进而做出贷款决策，并且抵押有助于解决逆向选择问题。但由于中小企业固定资产比率低的财务特征，所能用于抵押的资产相对特别匮乏。因而商业银行不愿意对中小企业放贷。(5).中小企业信誉等级低，贷款成本高，银企关系恶劣。近年来，部分中小企业信誉观念特别淡薄，利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式逃、废、赖银行债务。这些行为进一

8、步加大了银行贷款的风险，相应地也降低了银行向中小企业增加贷款投放的自信心。3中小企业多渠道融资分析从企业规模分析，小企业受本身条件所限更多地偏好于直接融资方式，并以民间借贷包括企业间借贷为主。有一定规模的企业由于完成了一定程度的原始积累，具备了一定的资金实力，主要寻求间接融资方式，并以银行贷款为主。规模较大、持续盈利能力较强、发展前景好的企业以股权融资为主。从企业发展阶段分析，在创业阶段，企业主要依靠直接融资;在发展阶段，以间接融资为主，直接融资为辅;在成熟阶段，企业则又会选择高一层次的直接融资方式，开展大规模的股权融资或债券融资。相比拟而言，中小企业的直接融资渠道比间接融资渠道更广泛，但是各种直接融资方式遭到现行法律法规的严格限制，而间接融资方式则遭到中小企业本身条件和金融信贷政策的限制。中小企业筹资的渠道长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对中小企业融资渠道了解甚少或利用不善，可能是其中的一个重要因素。下面学习啦我给大家共享中小企业融资的渠道，欢迎参阅。中小企推荐度：