投资理论及财务风险防备-精品文档.docx

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1、投资理论及财务风险防备摘要：自改革开放以来，社会经济得到快速发展，人们的经济收入也在不断提高，而这些收入在用于提高生活水平之后还剩余一部分，于是就开场有越来越多的人想通过这些剩余的闲散资金去进行投资，希望创造更大的价值。但是在投资理财的经过中存在着一些风险，好一点的是，这些风险都是能够控制的，只要在投资前对所投项目作一些较准确的风险预估，然后根据这些风险作出正确的决策，进而降低风险，企业的经营更是如此。因而，本文对投资组合理论与财务风险进行了一些分析，并探究出了相应的防备策略。关键词：投资组合；财务风险；防备固然讲投资能够获得更大的收益，让投资者和企业能够创造更多的财富，但是收益与风险总是成正

2、比的，收益越高，那么风险就会越大。同时，企业的经营活动中也同样存在各种各样的风险，其中最主要的就是财务风险。在企业经营的每个环节中都存在着财务风险，尤其是在如今这个经济和科技技术快速发展的时代，人们的生活方式是在不断发生改变的，这也意味着企业的财务管理里环境也发生了变化，由于在新的环境里也就意味着会面临新的问题和风险。所以讲，企业假如想要得到稳健发展的话，那么就必须做好财务风险的防备和预警，为企业在新的环境中找到合适的发展方向奠定良好的基础。1投资组合理论与财务风险的防备1.1投资组合策略讲到投资组合，那就不得不提到马考威茨，马考威茨是初次对投资中出现的收益和风险进行准确定义的人。由于他，人们

3、才知道风险和收益是投资理财中不可缺一的两个条件，也是由于他，人们才能解决资产的风险衡量问题，进而使得人们知道在追求较高收益的同时如何去降低风险。马考威茨提出的投资方差公式讲明投资组合的方差并不是组合中各个证券方差的简单线性组合，而是很大程度上取决于证券相关关系。马考威茨的投资组合理论如今已经被证实是非常有效的“投资类型的最优配置决策计算，也因此被投资者广泛应用。1.2投资组合风险的防备固然讲马考威茨组合理论能够计算投资类型的最优配置，但是由于马考威茨模型需要输入证券的期望值收益、方差和两券之间的协方差，可是一旦证券的数量太多时，那么需要输入参数的估计量非常大，但是这些数据都是具有不准确性的、不

4、稳定性，可能这个季度是这样的，下一季度就会出现很大的差异。所以讲，马考威茨模型的使用遭到很大的限制，因而马考威茨模型主要是被用在资产配置的最优决策上。1.3动态投资组合从以上阐述投资组合选择模型的发展中能够看出，理论界对于投资组合中收益与风险的认识与度量不断加深，但是这些模型对投资组合中碰到的收益和风险性问题都是基于静态或单阶段去考量的，而实际的投资行为是动态和比拟长时间，所以讲在度量投资收益与风险时，应该根据实际投资经过中碰到的问题作动态的分析，根据投资不同阶段所发生的变化调整出相应的投资策略。随着计算机技术和信息技术的不断发展，动态投资组合能够利用这个优势，这样一来，能够让投资组合模型具有

5、很大的灵敏性，而且能够方便计算出最佳的投资组合1。2企业风险的概述2.1企业风险企业是作为一个综合性的社会组织，它的发展结合了社会、文化、经济等多方面的因素。正所谓，能力越大，责任就也越大，所以由此能够看出企业在发展中很有可能出现社会责任风险、财务风险、企业文化风险等2。2.2企业财务风险财务风险是企业发展中最重要的风险之一，由于在企业管理的每个环节都有可能出现财务风险。企业是一个综合性的社会组织，但是主要目的还是经济发展，所以讲企业的管理环节中一旦出现了财务风险，那么就有可能让企业偏离了发展目的。2.3风险防备的着眼点既然企业的运营存在风险，那么就必须拥有风险管理的风法，而最优的风险管理方法

6、遭到风险主体和风险客体的影响，由此可将风险管理方法分为三种，也就是：风险避规、风险控制和风险融资。把握了这些风险防备的方法，才能让企业有效的避免风险和控制风险3。2.4企业财务风险的特征(1)客观性。企业的财务风险是客观存在的，也就是讲它是不可避免、不可消除的，比方讲政治环境和社会文化环境的变化都会使企业面临财务风险，又或者是由于企业经营不善，导致企业出现财务风险，而这些因素都是客观存在、不可避免的。因而，企业在确定财务风险控制目的时不能一味的追求低风险甚至零风险，而是要客观的对待财务风险，探索出一个能够将财务风险控制在合理、课接受范围内的策略。(2)不确定性。既然企业的财务风险时客观存在的，

7、那么风险的程度就必然是具有不确定性的，但是又由于这些客观因素引起的财务风险是具有一定限度的，所以讲财务风险是能够控制的。所以企业要把握和分析出财务风险的可控性，将财务风险控制在合理范围，进而保证企业的经济效益和财务发展目的4。3财务风险的成因及防备策略3.1造成企业财务风险的原因如今的经济市场竞争非常的剧烈，所以讲企业要想提高市场竞争力的话，那么就需要从提高产品质量，而想要提高产品质量就意味着需要不断更新设备、提高员工的素质，这也意味着企业需要投入大量的人力资源和物质资源，可是这些都需要有大量的资金来支持，企业想要获得这些资金就免不了筹资，可是筹资会由于市场的变化而变化，会因而给企业带来一定的

8、筹资风险。除此之外，还有其他一些原因给企业带来财务风险。比方财务管理的宏观条件复杂多变；企业财务管理人员对财务风险的客观性认识缺乏；财务决策缺乏科学性；企业内部关系混乱等5。3.2企业财务风险的控制策略既然知道了造成企业财务风险的因素，那么就需要制定出相关的风险控制策略。(1)筹资风险控制策略：由于筹资风险具有不确定性，所以企业能够从这几个方面来控制筹资风险：根据企业的实际情况，选择出风险比拟低的筹资渠道；在借入资金时一定的要考虑资金成本、财务风险等，进而选择合理的筹资顺序，将企业的筹资风险控制在合理范围内。(2)投资风险控制策略：要想制定出投资风险的控制策略，那么一定要做到风险决策分析、分散

9、风险两部分。(3)资金回收风险控制策略：要选择收益较大风险相对低的资金回收方案，除此之外还要根据客户按约付款的可能性选择不同的销售方式，尽量减少赊账行为，对信誉状况不好的客户要采取现销方式，避免赊账方式6。3.3财务风险的防备策略为了建立合理的财务风险防备策略，企业需要建立合理的资本构造，创造良好的筹资环境；进行多角度经营，分散投资风险；制定合理的风险政策，保持良好的财务状况；建立财务风险预警机制，构筑防备财务风险的屏障这几方面着手。综上所述，我国的目前投资组合理论的发展还不太熟，很多地方还处于探索阶段，为了构建出合适中国国情的投资组合理论体系，还需要国人的不断努力。另外，就是在企业的发展经营经过中也要积极努力的探索出合理躲避企业财务风险的防备策略，为企业的发展奠定良好的基础，进而使企业能够愈加有效的运行和发展。