浅谈利率市场化对商业银行的影响〔4篇〕-精品文档.docx

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1、浅谈利率市场化对商业银行的影响4篇摘要：2015年10月24日，中国人民银行公布对商业银行等不再设置存款利率浮动上限。存款利率管制的全面放开标志着历经近20年的利率市场化改革终于基本完成。存款利率市场化会降低银行盈利能力吗？本文基于我国16家上市商业银行2008-2015年的面板数据，区分整体、大型和中小型商业银行，从存贷利差收窄的视角，研究利率市场化对商业银行盈利能力的影响。分析结果表明，存贷利差收窄会导致商业银行盈利能力降低，资产规模和成本费用比率也对银行的盈利产生一定的影响。同时这些变量对大型商业银行和中小型商业银行的影响具有一定的区别。文章最后针对研究结果提出了我国银行业应对利率市场化

2、的措施和建议。关键词：商业银行；利率市场化；存贷利差；盈利“本文受对外经济贸易大学国内外联合培养研究生项目赞助项目名称：对外经济贸易大学国内外联合培养研究生，项目编号：201601。一、前言利率是金融市场的“价格。作为金融要素的核心变量，对于资金的高效配置具有极其重要的作用。2016年10月召开的十八届六中全会明确强调要深化金融领域改革，“通过有效的市场竞争，提高资源配置效率，有效防备和化解金融风险隐患。从我国实际的情况来看，市场经济体制改革和金融创新不断深化发展，客观上要求一个更为市场化的利率构成机制，以稳定金融市场、防备金融风险、配置资源流动。因而，利率市场化改革成为业界和学术界普遍关心和

3、讨论的话题。同时，由于大型银行与股份制、城商行等中小型银行在资产规模、业务种类、盈利构造、经营管理等方面都具有较大差异，因而分类研究利率市场化对不同类型商业银行盈利的影响，宏观层面能够为政府提供参考借鉴，结合银行实际情况实行差异化监管措施；微观层面能够指导银行优化业务发展，正确应对利率市场化。二、文献综述利差收入是商业银行最主要的收入来源之一，因而利率市场化带来的利差问题遭到了高度关注。Bradley和Jansen1986通过理论分析，以为当存款利率的上限放开后，银行的存贷款利差会缩窄。但也有一些国外学者以为利差会随着金融自由化的深化而扩大。Barth等2000发现发展中国家的利差从80年代开

4、场一直呈现上升趋势。随着我国利率市场化的深化发展，近年来利差问题也引起了国内学者的广泛关注。黄金老2001以为利率市场化使银行业吸收存款的竞争愈发剧烈，而存贷利差由于金融机构在资金来源上的剧烈竞争会呈现缩小的趋势。邢光远等2014以为贷款利率的放开使商业银行的议价空间增大，银行业利差定价缩小。但也有不少学者以为利率市场化并不会使利差缩窄。巴曙松等2012通过分析美日德等发达国家的利率市场化途径，以为银行存贷利差在利率市场化初期会缩窄，但长期会趋于稳定甚至扩大。利率市场化是我国商业银行盈利性研究重要的制度背景。巴曙松等2012从微观运营的角度发现利率市场化会“倒逼银行追逐新的盈利增长形式，进行综

5、合化经营转型，提升表外业务收入。李媛2014对商业银行的盈利状况进行差异性比拟，发现利差收窄并不是影响盈利能力的决定性因素，宏观经济则是重要原因。利率市场化的推进应注意时点的选择，建议在经济上升期推进利率市场化改革，减小对商业银行盈利状况的冲击。三、实证分析一变量选取1、被解释变量。本文采用总资产收益率ROA净利润/资产均值衡量商业银行综合运用其总资产创造收益的效益。2、解释变量。本文采用银行存贷利差来度量利率市场化水平，以净利差NIM生息资产收益率减去计息负债成本率作为存贷利差的变量。3、控制变量。除了市场化利率外，商业银行的盈利能力还遭到众多因素的影响。为防止其他因素干扰，本文选取资产规模

6、Asset、成本收入比COST、存贷比LDR、贷款增长率LIRG等银行个体特征变量以及GDP增长率和消费价格指数CPI等宏观经济变量作为控制变量。二模型设计本文建立面板数据模型，考察利率市场化与商业银行盈利能力的关系。三回归结果分析在总样本中，净利差、资产规模、成本收入比在1%的水平下显著，可见商业银行盈利能力与以上三个因素显著相关。在总样本模型中，净利差与ROA显著正相关0.347*，讲明在利率市场化经过中存贷利差的收窄会导致商业银行盈利能力减小。从分类样本看，净利差对中小型银行的影响0.382略高于对大型银行的影响0.358，讲明前者对利差收入的依靠略大于后者。银行的盈利水平也受资产规模和

7、成本收入比的影响。资产规模与ROA显著正相关，讲明银行的资产规模越大，盈利能力越大。随着资产规模扩大，银行产品和服务多元化，并采用新技术降低经营成本，进而提高盈利能力。成本收入比与ROA显著负相关，讲明成本收入比会影响银行的资产质量和管理效率，进而影响到银行的盈利能力。GDP增长率及通货膨胀对银行的盈利能力并没有显著影响，这与预期相符。我国自2008年金融危机后，较好的保持了经济增长水平、控制了通货膨胀率，因而宏观经济并未对商业银行的盈利产生显著影响。四、总结与建议本文从存贷利差收窄的视角实证研究利率市场化对银行盈利的影响，主要发现存贷利差收窄会导致银行盈利能力减小，对中小型商业银行的影响要明显高于大型银行。而资产规模的扩大、成本费用比率的下降，能有效提高商业银行的盈利能力。根据上述结论，本文对商业银行应对利率市场化的建议如下：一是加快经营形式和经营战略的改革，加强业务构造调整，从单纯的价格竞争向产品和服务竞争转变。通过大力发展中间业务使收入来源多元化，摆脱对存贷利差收入的高依靠性。二是存款利率市场化的实行在短期内对中小型银行的冲击会大于大型银行。中小型商业银行要加快金融产品创新，构成多元化的资产构造，提高抵御风险的能力。三是宏观管理部门要实行差异化监管措施。针对不同性质、不同规模的商业银行，监管部门应当结合银行实际情况实行差异化监管措施。