人民币国际化的考虑-精品文档.docx

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1、人民币国际化的考虑一、人民币国际化:问题扑朔迷离(一)资本项目开放的选择人民币国际化与资本项目的开放并不算等价的，但是，人民币实现国际化后，以人民币为基础的计价结算业务必然会大幅增加，同时境外经济主体需要将其日益增长的人民币存款进行投资，而其投资的方向必然是境内的人民币资产。随着对境内人民币资产投资需求的日益强烈，资本项目开放就是在所难免的了。假如流出国内的境外人民币不能够顺利回流，人民币的海外增长量就会遭到抑制，由于发达的离岸市场需要一个强有力的在岸市场的支撑。但是中国的资本市场主要是金融体系还不完善，市场规模还比拟小，流动性相对较差，资本的定价机制不够健全，同时利率市场化刚刚起步，在资本项

2、目以及资本市场开放后，国际游资会大规模进入中国的资本市场进行套利，对中国的资本市场进行攻击，严重干扰国内经济的运行，大大增加了银行业爆发危机的风险。假如不能够建立完善的人民币回流机制，解决资本项目能否开放以及怎样开放的问题，中国的宏观、中观、微观经济都将会面临不必要的风险。(二)地缘政治的权衡人民币实现国际化后，日元作为亚洲的国际货币，必然会遭到冲击，同时，美元在全球经济中的主宰地位也会遭到威胁，美国为了稳固其全球霸主地位一定不会坐视不理，而欧洲各国在铸币税收益遭到影响后也必然会采取措施，这就会导致我国与关系国发生地缘冲突与摩擦。假如地缘关系问题得不到解决，人民币就会像卢布一样面临危机，遭到来

3、自西方其他国家的制裁，对中国现有的经济体系带来冲击，使人民币不但不能顺利实现国际化，反而国际地位会一落千丈，给中国的和平崛起带来很难解决的挑战和阻力。二、人民币国际化:合理应对，稳定推进人民币国际化作为从上世纪90年代就开场被热烈讨论的话题，固然在施行进程中会碰到很多难以调和的矛盾，但是作为仅次于美国的第二大贸易大国，中国的外汇储备量宏大，对外贸的依存度极高，假如真的实现了人民币国际化，给中国造成的有利影响也是不可小觑的。首先，人民币实现国际化后，中国的企业在计价和结算货币的选择经过中将具有更大的自主权，降低汇率风险，同时，人民币国际化使得国际贸易中交易结算的费用降低，减少了企业的成本，促进了

4、国际贸易与投资;其次，人民币国际化在一定程度上意味着人民币将会成为很多国家的储备货币，国际货币基金组织(IMF)可能会将人民币纳入十分提款权的货币篮子，推动了国际货币体系的改革，提升了中国金融系统的稳定性。与此同时，人民币的回流需求的加强必然会倒逼中国的金融机构对现有的金融体系与制度进行变革，以适应国际金融形式的变化，这将会促进中国金融业的发展。为了在人民币国际化的进程中受益，中国要合理应对人民币国际化进程中出现的各种问题，采取有效的措施，平稳的渐进式的实现人民币的国际化。(一)专注发展，将特里芬难题的影响降到最低“特里芬难题从布雷顿森林体系直到如今都在一直困扰着美国，它几乎是一个不可战胜的挑

5、战，连美国也只能依靠其在政治、经济、军事方面的影响来加强公众对美元的自信心，维持其全球霸主的地位。所以中国在人民币的国际化进程中应当立足于国内经济的发展，培育国内市场，扩大内需，加强经济实力以及金融实力，完善现有的监管体制，正确判定资金流动形式的变化，改革现有的外汇资金管理系统，构建一个统一的监管平台，根据宏观、中观、微观的管理的需求建立一个包括中央银行、全国银行间同业拆借市场、以及全国支付清算中心在内的金融高边疆体系，保持宏观政策的协调性，减轻资本流动不稳定带来的冲击，加强公众对人民币的自信心，将特里芬难题带来的影响降到最低。(二)统筹规划，步步为营，实现资本项目的开放人民币实现国际化，无论

6、是从国内还是国外的角度，资本项目都必然要开放。资本项目的开放是一个复杂的经过，它涉及国内外、政治经济的各个方面，必需要有一个统一的规划，逐步推进资本项目的开放，将资本项目开放可能会带来的不利冲击降到最低。1、打好利率市场化以及人民币汇率制度改革的基础利率市场化的实现，人民币汇率制度的改革，资本项目的开放，这三者的实现是有一定的顺序的，要想顺利实现资本项目的开放就必须首先推进利率市场化改革，以市场为导向引导利率的正常发展变化，稳定币值;然后，对中国现有的“钉住一篮子货币的有管理的浮动汇率制度进行改革，保持人民币汇率的稳定，避免在资本项目开放后人民币的汇率出现大幅度波动，阻碍人民币国际化的进程。2

7、、确定资本项目的合理开放顺序资本项目这一大项包括很多二级项目，要根据国内的经济发展状况以及国际总体的经济形势确定其开放顺序，以平衡国际收支，促进经济发展实现人民币的国际化。例如，我国现阶段外汇储备量较为充足，同时国内的产能过剩，国际游资进入国内市场蓄势待发，我国就能够采取“严进宽出的顺序来维持国内金融市场的稳定。3、建立完善的离岸金融中心资本项目开放后，以人民币为主要货币的计价结算业务会大幅增加，人民币回流的需求会上涨，完善的离岸金融中心能够为人民币的回流，境外资金的自由出入提供一个平台，为人民币的回流提供便利，提高人民币的国际地位，进而进一步推进人民币的国际化。(三)体系多维，成功应对制约人

8、民币国际化一旦实现，意味着下下一步人民币将会被纳入全球储备货币体系以及大宗商品交易体系，这势必会威胁到美元的世界霸主地位，分割美国的铸币税收益等利益，美国一定会采取各种气力对中国进行制裁，使人民币国际化止步不前。而从英镑以及美元国际化的历史经历来看，任何一个国际主导货币的背后必然有强大的复杂的政治及军事体系，因而，中国要想在人民币国际化后成功应对西方国家的制约，就应该构建多维的体现。首先，大力发展国内实体经济，振兴制造业，扩大实体经济的规模，构建雄厚的产业体系;其次，加快技术创新，创始内生性技术提高产业竞争力，构建强大的技术体系;其次，大力推进金融工具的创新，促进金融业的改革与发展，构建完善的金融体系;最后，加强军事建设以及同周边国家的沟通，提高军事战斗力，构建坚固的军事气力体系。三、结语随着我国国际地位的不断提高，人民币的需求量日益增加，人民币国际化是一个必然的趋势。中国在人民币的国际化浪潮中必需要使本人的经济总量、政治基础、金融基础等到达一定的标准，才能够解决人民币国际化经过中出现的问题，获取货币国际化的收益，在和平中迅速崛起。