金融市场运营监管制度研究-精品文档.docx

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1、金融市场运营监管制度研究【摘要】金融经济中的风险主要发生在金融市场的运作中，随着经济全球一体化的发展，金融市场的主体和观念都发生了变化，经济活动变得复杂，这就促进了金融市场中全新运营监管制度的出现。对于金融市场监管制度中的形式、内容、监管目的等都要进行改革创新，进而适应经济发展浪潮。本文研究了金融全球化下的金融市场监管制度，为金融市场的运营稳定提供了参考建议。【关键词】金融全球化；金融市场运营；监管制度金融市场的运营中带有一定的金融风险，这种金融风险即监管的核心，在经济全球化的发展趋势下，金融市场在运营经过中会出现非常多的变化，局势或波动或复杂，这就给市场运营的稳定带来了困难。为了提升金融市场

2、运营的效率，减少潜在的经济动乱，需要对市场的运营监管制度进行完善。一、金融市场运营中的金融风险一金融全球化全球化金融的主要特点就是经济的跨国交易，跨国证券、对外资源、国际贷款等飞速发展，资金跨国障碍的逐步减少，各个国家均放松了对跨国交易的约束，使得国内金融与国际金融逐步对接，离岸金融市场逐步消失，国内外金融的界线也越来越模糊，这些都标志着金融全球化正在与国内市场相接轨，使得国内市场有着更为广阔的发展空间。但是，需要注意的是，这种全球化的金融发展固然提升了资源的利用效率，同时也导致国家对于金融市场的控制能力减少，金融资金来源渠道增加，非常容易出现金融紊乱的情况，本土经济无法进行外界金融的管理，加

3、上各个国家对于金融监管的制度也不尽一样，这就使得金融市场出现了不公平的竞争现象，引发了金融市场危机。二金融功能一体化传统的金融发展以为，证券、银行、保险等不同金融项目之间有着不同的功能分工，其伴随的风险也各不一样。但是，随着经济危机的出现，不同金融板块之间的分区界线已经逐步消失，各个金融活动正在融合，一些发达国家已经成立了包含各个金融项目服务功能的银行或是金融公司，使得金融市场的功能呈现一体化局面，这种局面在很大程度上影响了金融运行的监管。在这种一体化的市场中，金融公司不需要再对各个服务模块进行划分，将其作为单纯的风险管理。相比之前最大的不同就是业务范围的扩大，值得强调的是，这种混合式的金融市

4、场会导致金融市场的风险呈现全区式的覆盖，从风险程度上看，其严重程度要大于金融功能分区。三市场运营形式多样化金融市场的创新必然导致市场变得复杂，十分是大量金融工具的出现，金融市场中出现了很多金融交易外的产品，这些金融衍生品相对于金融本身而言变化更快。金融技术的发展、新产品的引入使得市场运营形式多种多样，信息技术的应用使得信息传递变得简单、快速，推动了屏幕交易、资产互换等新型交易形式的发展，金融市场呈现愈加繁荣的景象。为了减少法律对金融活动的束缚，或是增加金融行业的潜在利润，金融机构会推出一些创新制度进行鼓励，但是这种新形式的鼓励会带来新的风险，比方资产价格的不确定、经济波动的影响覆盖面更大等。因

5、而，会给金融市场带来更大的风险，其中最具有代表性的就是巴林银行事件。二、全球金融环境下市场运营的制度分析一创新管理形式，采用框架式的监管制度传统的金融市场主要被政府所控制，属于官方的监管控制行为，其监管机构由政府确定，并且赋予监管者既定的监管职能，表现为服从命令式监管，这种监管固然能够减少市场中的一些不规范的金融行为，但假如金融市场的各种行为均匀通过这种监管后才能够进入或是退出，那么这种监管就会约束金融市场的发展。传统管理过于强调金融机构需要严格遵守的规则、目的和行为方法，进而完成监管，但是从金融市场的风险上看，这种监管方式无疑会增加监管风险，并且风险传递的经过也会愈加复杂。既定式的金融市场规

6、则过于死板，无法根据市场的运行状态进行调节，一些特殊的金融机构发展会遭到非常大的约束，使得其对于市场的动态变化缺少敏感性，并且此种监管形式主要强调了可见的风险，对于尚未规定业务的风险则很难躲避。因而，为了解决这些问题，减少监管对于金融市场的束缚，就需要打破传统的管理形式，采用框架式的监管制度。框架式的监管主要包含下面内容：监管部门制定出弹性的监管制度，并且能够对这些制度完善地落实和监督执行；监管单位与被监管者属于鼓励关系，被监管者需要在监管下完成最佳的市场目的；市场需要有其本人的运行规则，并且政府和金融机构需要对这些规则进行宏观监控；金融机构合理地安排市场交易行为，并且制定风险承当措施；金融机

7、构无法承当风险时政府的弥补等。这些内容需要符合金融交易市场的发展规律，并且综合地运用执行，任何一项监管制度单独使用都难以发挥其作用，制度各部分之间的轻重权衡需要根据国家经济发展的情况来决定。二增加管理内容，采用双层面的监管形式在金融市场中，金融活动指的是金融机构在市场中进行各项金融活动的经过，在这个经过中的金融风险主要来源于两个方面，分别是金融机构本身和运营市场。一些金融机构没有具备风险的躲避能力，难以对市场交易中出现的风险进行躲避，因而一旦出现危机，就会发生债务无法归还的情况；运营市场中的风险主要来源于竞争，一些强势的交易方对弱势构成的利益损害主要为恶性竞争，比方用欺骗的方法来获得业务信息，

8、没有遵守市场公平交易原则等。这些行为固然不会对金融机构的运行造成影响，但是会毁坏市场运营秩序，增加金融风险。因而，在全球下的金融监管中，需要进行双层监管，即对金融机构和运营市场的双层监管。监控金融机构的交易行为和运营能力，提升金融机构替身承当风险的能力，避免过度追求利益而增加交易风险，这种监管也是保证金融机构市场行为规范的重要保证和需要。三创新监管方法，选择动态化的监管方法传统监管采用的是静态的监管方法，即权威规则至上，制度一旦构成，便在市场上成为发展的基本准则，除非法律规定的修改或是废除，否则不能够违犯制度，一旦出现违犯制度的情况，就会遭到市场的处罚。但是，这仅适用于小范围的市场中，无法知足

9、现阶段全球化的经济发展。金融市场运营环境是持续化、动态化的，金融工具和形式的出现，传统金融机构之间的界线消失，金融市场状态变得复杂，竞争变得剧烈等，这些因素都要求市场监管采用动态化的监管方法，监管制度要根据市场环境、金融局势而变化，进而更好地促进经济发展。例如：机构需要观察市场金融汇率、交易份额的变化，假如发生了短时金融收支困难，能够采取加强外币储备来监管市场，这样就不会对整体的经济产生影响。四提升监管目的，采用鼓励式的管理目的经济市场制度以为，制度的出现来源于交易，目的是降低成本。因而，制度的效率取决于制度的详细交易成本，交易成本决定了制度的内容，也就是制度实现的目的需要与制度相关的个体利益

10、相一致。金融全球化的金融市场运营监管需要引导投资者实现最大化的监管目的，采用鼓励式的监管目的，进而扩张金融版面，在客观上提升整个金融行业的竞争力。例如：对金融机构和投资者都制定一个既定的目的，这种目的会促进金融机构和投资者最大程度地为金融市场发展而努力。若是完成既定目的，则进行适当奖励，这种鼓励方法既能够产生促进作用，同时又能够对金融机构和投资者构成一种约束，进而让监管目的更好地实现。三、结语在金融全球化的浪潮下，金融市场运行环境变得复杂，为了躲避金融发展中的风险，需要采用全新的监管制度。传统的金融市场监管制度过于死板，既定式的规则难以适应全球化的金融环境，因而需要采用全新的管理形式、内容和方法，进而促使金融市场愈加稳定。参考文献 1杨惠.金融全球化下金融市场运营监管制度探析J.西南金融，2014(08). 2戴盛.金融全球化与金融稳定问题研究D.武汉大学，2013. 3纪篷萱.金融全球化下金融监管制度的创新研究J.当代经济信息，2014(12).