证券投资风险及躲避-精品文档.docx

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1、证券投资风险及躲避摘要：投资受客观的金融环境和投资者的主观行为的双重影响，证券市场在能给投资者带来高收益的同时，又有着高风险相伴。本文从证券投资风险的概念入手，对我国证券市场的现状做出分析和对风险进行分类，在此基础上针对不同类型的投资风险提出了风险躲避的方法。关键词：证券；投资；风险躲避一、证券投资风险证券投资是一种直接投资的方式，主要就是投资者(法人或自然人)对股票、债券、基金以及相关衍生品等进行购买和出售，从中获取利息、差价的一种投资方式和行为。证券投资经过中出现的风险能够划分为两种类型，经济和心理风险。对于证券投资所而言，经济风险是需要研究注意的主要风险，这种风险主要是发行证券主体的变现

2、、违约风险，证券市场中的通货膨胀以及利率等风险。假如投资，风险是一定存在的，在我国这个正在发展却不太成熟的新兴市场，投资者更需把握投资经历，学会躲避风险。二、证券投资风险的种类划分分根据证券投资风险的性质，能够划分为系统以及非系统性两种风险。(一)系统风险系统风险指的是由于一些全局性的因素，使得投资的收益出现变化，这种因素会通过一样的方式影响全部的证券收益。这些影响因素不是公司内部的，因而是不能有效控制和回避的，这种系统风险也被称作不可回避风险。由于共同的因素对公司产生的影响是存在差异的，多样化的投资也无法将风险分散开来，所以也将这种风险成为不可分散风险。结合当前证券市场发展实际，系统风险能够

3、划分为市场风险、利率风险和购买力风险。1.市场风险，是由于证券市场长期趋势变动而带来的风险。证券市场行情变动会遭到众多因素的影响，经济周期的变动在其中起到决定性的作用。社会经济出现阶段性的波动以及循环，一般分为萧条-复苏-繁荣-衰退等阶段。看涨行情中，基本上所有的股票都是价格上涨的，在看跌行情中，股票的价格就呈现下跌趋势。投资者应对市场风险最好的办法，就是顺势操作，投资于绩优股票。2.利率风险，是指因利率变动，导致附息资产(如贷款或债券)承当价值波动的风险。证券价格会遭到利率的影响，这种影响主要是从两个方面体现的，首先是资金流向的转变，市场利率变高，一些资金会被吸引到银行票据以及储蓄等金融资产

4、中，债券的需求量减少，价格下降。其次是公司成本的影响，利率增加，公司的融资成本就会增加，若其他条件不变，利润会减少，股息也会减少，使得股价降低。3.购买力风险，又称通货膨胀风险，通货膨胀造成物价上涨，货币的实际购买力降低，同时可能造成投资者的实际收益水平有下降的风险。通货膨胀使投资的名义收益率不变，而实际收益和价值却在下降。(二)非系统风险非系统风险讲的是个别公司或行业证券产生的影响风险，个性影响因素是主要特征。由于这种风险若要抵消，能够将投资分散得以实现，又能够被称为可分散和可回避风险。非系统风险主要有信誉以及经营风险之分。1.信誉风险，是指企业或公司违犯信誉而不能根据约定让投资者进行还本付

5、息，进而遭到的风险，证券发行人无法按期对本金以及利息进行支付，这将会使投资者失去再投资和获利的时机。它是债券的主要风险，投资公司债券首先要考虑的就是信誉方面的风险，要对这种风险进行有效的回避，就需要评级信誉，对证券评级的结果进行参考。2.经营风险，讲的是公司经营管理失误而因其盈利水平的变化给投资者带来的风险，它来自于企业内部。大致有几种情况：一是融资不当引起财务风险：二是公司缺乏创新性，只知足于当前的经济以及利润水平；三就是销售决策上产生问题，不科学、合理，没有注重开拓新的市场。三、证券投资风险的躲避措施(一)投资组合分散风险通过分散组合来躲避非系统风险，进而在面临非系统风险时不至于“满盘皆输

6、。分散不仅体如今资金分配上，还体如今资本选择上，在投资时，应尽量了解不同行业不同领域的投资。(二)健全监管制度，加大执行力度证券市场作为市场经济体系的重要组成部分，需要健全完善的法规来保证健康运行与发展，由于我国法律法规还不太健全，相关部门缺乏有力的监管机制，手法和违法之间存在着较大的灰色区域。政府应加强对证券市场的监控，严格监督管理中介机构以及上市公司，上市公司需要将信息纰漏义务落实到实处，进一步优化完善法人治理构造，保证投资决策的科学性，对于募集到的资金能够实现高效利用。(三)降低利率风险利率作为中央银行的货币政策工具，能够对宏观经济进行科学、合理的调整，金融资产的价格以及利率会对利率产生

7、极为敏感的反响，因而不能有效的回避利率风险。利率风险是固定收益证券的主要风险，也是政府债券的主要风险，它对长期债券的影响大于短期债券。投资者在预见利率要提高时能够减少长期债券和固定利率债券的持有。(四)采用灵敏的投资策略在投资前，通太多种途径和方式，充分了解投资信息，分析宏观经济环境，在心中权衡比拟并且进行相应的风险论证。熟悉债券市场的交易规则、市场规模、投资者的组成。在这样的基础上，再制定好能够躲避风险的投资策略，运用各种有效的投资方法和技巧，例如将证券投资的期限阶梯化、短期化，种类分散化。(五)加强投资者风险教育，树立正确投资心态在中国金融市场发展的大环境下，政府相关部门应把风险教育和证券

8、投资市场的稳定发展作为推动经济发展的重中之重，各类金融部门要主动肩负起社会责任，通过本身丰富的知识以及广泛的资源优势，能够将金融知识等积极的宣传给公众，并保证形式的多样化，知足公众的实际需要，强化社会公众的金融风险识别以及防备能力，这与长期发展的利益需要是相知足的。四、结语总而言之，证券投资风险具有一定的客观性和不确定性，我们能做的更多的是在成认风险客观存在的前提下有效的方法风险。固然投资是的不确定性比拟强，但是照旧能够通太多样化的技术方法，总结以往经历，科学的测度风险，扎实利用统计学的相关知识，对收集的历史数据进行分析和计算，寻找规律为投资作借鉴，组合投资分散风险，尽可能避免或减小风险带来的损失和危害。人们应该具有风险意识，认清本人的实力和风险承受能力，审时度势，做出慎重的最优选择。