融资创新的外贸企业论文.docx

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1、融资创新的外贸企业论文1吉林省外贸企业结算与融资现状1.1外汇风险增大作为发展中国家，我国人民币还不是自由兑换货币，在对外贸易结算上的使用比例还很低，进出口企业在签订贸易合同时基本上还是选择美元、欧元等货币作为结算货币。2008年美国次贷危机及随后的欧债危机爆发后，美元、欧元汇率变化频繁，汇率的浮动势必对外贸企业的进出口结算产生极大影响。从签订进出口合同到实际收汇或付汇会有一段时间的间隔，而假如选择远期付款方式，如T/T中的赊销O/A)和托收中的承兑交单D/A，签约到实际结算的时间会更长。这期间所选择的结算货币汇率发生变化，必然影响外贸企业进口成本和出口利润的变化，汇率变化越大，对企业的影响也

2、越大。但是，吉林省的很多外贸企业，十分是中小外贸企业缺乏躲避风险的意识和能力，面对汇率的浮动，往往不能采取积极有效的措施来躲避和转嫁风险，对于汇率变化所造成的经济损失无能为力。1.2外贸企业融资难问题凸显贸易融资困难、融资成本上涨是制约我省对外贸易发展的主要问题之一。一方面，由于中小外贸企业财务管理能力较弱且一般不具有足够的抵押物，因而导致企业难以获得抵押贷款。另一方面，我国商业银行提供的进出口贸易融资方式主要包括出口押汇、信誉证打包贷款、票据贴现、进口押汇等方式，为躲避融资风险，商业银行提供的融资主要是以银行为担保的信誉证业务为主。而国际保理、福费廷等新型融资方式，由于业务复杂且成本较高，业

3、务开展特别有限。吉林省外贸企业，尤其是中小外贸企业主要采用以商业信誉为基础的汇款结算方式，商业银行在这一结算领域融资产品匮乏且缺乏创新，难以知足中小外贸企业躲避结算风险和获得贸易融资的需要。2外贸企业结算与融资方式的建立与创新随着外贸企业结算与融资需求的日益变化，传统的、单一的结算与融资方式已经远远不能知足进出口业务的实际需求。在此市场环境下，商业银行应根据企业本身的条件，把现有的贸易结算与融资产品有机的整合，建立集结算、贷款、担保及保险多种功能为一体的新型金融服务方式，以对外贸企业提供有力的金融支持。2.1贸易融资与NDF组合NDF(Non-DeliverableForward,无本金交割远

4、期外汇交易)是一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算。在人民币升值的背景下，外贸企业对外支付外币时，银行可将进口押汇和NDF进行组合实现企业的延迟购汇。假如企业具备拥有境外子公司的条件，能够采用这一组合方式有效的降低购汇成本，躲避汇率风险。贸易融资与NDF组合产品操作流程包括五各部分：1进口企业将人民币存入境内银行作为质押，申请汇款项下押汇；2境内银行向进口企业发放美元贷款，金额与以即期汇率换算的质押人民币等值；3进口企业在合同规定的付款日对外支付美元；4进口企业委托其境外全资子

5、公司与贷款银行境外分支机构签订NDF合约；5NDF合约到期日，进口企业以质押的人民币按当时汇率购买美元归还贷款本息；同时境外子公司与境外银行分支机构交割远期汇率与实际汇率的差额。贸易融资与NDF的组合与传统的T/T、D/D、L/C、L/G等支付方式相比，一方面，企业能够实现即时汇付；另一方面，境外NDF合约锁定了远期汇率，并能为企业带来较大的套利空间，使贸易融资与NDF组合具有较高的收益水平。2.2发展供给链金融下的融资业务供给链金融是指银行在把握整个供给链情况的条件下，对整条供给链中各个企业提供融资，以促进供给链核心企业及上下游配套企业“产-供-销的稳固和流转顺畅。目前的国际贸易中，越来越多

6、的核心企业对供给商实行延迟付款或VMI供给商管理库存，对分销商采取转移库存等方式来降低企业运作成本。而这种运作方式必然会挤占供给链上下游企业的资金，造成整个供给链各企业融资困难且融资成本高企。在外贸业务的供给链中，除核心企业外，上下游企业基本上多属于中小企业，而供给链融资是商业银行对整个供给链上的企业提供融资，这正是合适于中小企业融资的一种有效方式。供给链金融的运行框架是商业银行基于核心企业的信誉，在向核心企业提供融资或其他理财服务的同时，向供给链上的供给商提供贷款，或向分销商提供预付款及存货融资服务。有别于传统的、单一的融资方式，在供给链金融下的融资，商业银行不仅要关注核心企业的经营及财务情

7、况，而且要关注上下游企业的经营水平及所处的产业链能否稳定，在确定整个供给链稳固的基础上，对中小企业进行融资安排。如在赊销方式下，交易双方签订合同后，进口商签署相关书面文件保证对应付账款无争议，到期履约付款，银行则可在不占用出口商的授信额度的前提下，为出口商提供贸易融资。供给链金融下的融资业务包括存货融资、订单融资、预付账款融资、应收账款融资、票据融资等，银行能够根据各企业的详细情况制定个性化服务方案，使中小外贸企业真正得到实惠并有效提高其竞争力。2.3出口贸易融资与出口信誉保险组合从目前全球贸易环境来看，非信誉证方式已成为国际结算的发展趋势。在非证方式下，赊销占大部分比例，这无疑会给出口企业带

8、来的极大的收汇风险和资金压力。对此，运用出口信誉保险是外贸企业躲避和转嫁风险的有效手段。出口信誉保险是政府为推动、鼓励出口贸易，保障出口企业的收汇安全而提供的一项由国家财政提供保险准备金的政策性保险业务，一般适用于付款期限不超过180天的承兑交单D/A和赊销O/A等结算方式下的保险。当出口商由于承保范围内的商业风险和政治风险造成损失时，即可获得信誉保险机构8090%比例的赔偿。有资料显示，出口信誉保险支持了全球1215%的贸易额的实现，有的国家超过其本国当年1/3的出口总额都由出口信誉保险机构提供各种出口信誉保险。根据吉林省外贸企业的实际情况，采用出口贸易融资与出口信誉保险相结合的方式是一条较

9、好的途径。出口信誉保险项下的融资是指信誉保险机构对出口企业提供出口信誉保险，在出口业务得到保险公司担保的前提下，商业银行对出口企业提供融资，包括各类押汇、福费廷及出口保理。在此操作经过中，以保单作为质押，不占用企业的信誉额度，可降低融资门坎，有效解决出口贸易融资中信誉额度缺乏的问题。3结束语国际贸易结算与融资是国际贸易中至关重要的环节之一，面对当前复杂多变的国际经济环境，吉林省外贸企业和商业银行对此必须有清醒的认识。商业银行应根据对外贸易的实际不断进行业务创新，适时提供符合企业实际需要的结算与融资产品，为促进外贸企业良性发展提供有力的金融支持，进而为吉林省经济及长吉图开发开放先导区的建设与发展作出应有的奉献。