国际经济金融化成因探索.docx

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1、国际经济金融化成因探索摘要:90年代以来,国际经济出现了金融化的趋势。文章主要对国际经济金融化的概念进行了讨论,并重点分析了其发展的特征和成因。关键词:国际经济金融化特征成因一、国际经济金融化的概念及其特征国际经济金融化主要是指国际经济活动日益以金融活动为中心,以金融关系为纽带,以金融政策为协调工具,进而把金融作为一种重要的经济资源来推动世界各国的经济发展的经过与趋势。国际经济金融化主要包括三层含义:一是国际金融活动在国际经济中日益趋重,成为国际经济活动的重要组成部分,金融资产在社会财富中的比重日益增加;二是在经济全球化和经济自由化的影响下金融活动跨越国界,在全球范围内构成统一的金融市场体系,

2、随着金融创新和金融业务的不断拓展,世界各国的经济联络日益表现为金融联络;三是随着金融危机的不断出现,防备金融风险已经成世界各国的共鸣,国际金融风险的防备和国际金融关系的协调成为国际经济协调重要组成部分。金融作为一种重要的经济资源日益被世界各国所重视,国际经济金融化的本质就是指金融这种经济资源在世界各国日益被优化配置、被充分利用的经过与趋势。在国际经济金融化的经过中详细表现为下面特征:1、金融虚拟经济在国际经济活动中日益突出。所谓虚拟经济就是相对商品生产和商品交换的实物经济而言的,主要指由虚拟金融资产如有价证券、存款、外汇等运动而构成的一种经济活动,也称金融虚拟经济。金融虚拟经济在国际经济活动的

3、地位日益突出,主要表如今下面几个方面:第一,虚拟经济规模日益扩大。据国际清算银行的统计,全球外汇市场日平均交易量1989年为5900亿美元,1992年为8200亿美元,1995年为11900亿美元,1998年上升到15000亿美元,目前,全球的外汇日交易量已接近2万亿美元;国际债券1999年为1900亿美元,估计2000年为2000亿美元;证券市场到1998年11月,全球证券市场总值达25.2万亿美元,成交23万亿美元,其中,十大证券市场证券市值22.3万亿美元,成交20万亿美元。目前由于资本的流动和外汇交易日益脱离实体经济,因而,国际经济的金融虚拟化在将来的一段时间将进一步加强。第二,金融资

4、产在各国社会财富中的比重日益加大。在社会财富中,如存款、股票、国债和保险单位等多种虚拟金融资产的比重日益增大,以金融资产为主取代了以实物形态为主或以货币存款为主的财富持有形式。能够用金融相关率即金融资产占国民生产总值这一指标来表示社会财富金融资产化的进程(如下表所示)。从上表能够看出,在一个世纪的经济发展经过中,主要发达国家的金融相关率都在逐步提高,社会财富以金融资产形态存在的比重日益加大。目前,国际金融交易仅有2%的同生产、贸易等直接投资有关,其余的均在自我循环,进行钱生钱的游戏。据统计,全球股市市值约25万多亿美元,而金融衍生商品的价值就达100多万亿元,是全球的三倍多;再如1997年全球

5、仅养老金总额就到达9.7万亿美元,估计到2002年将到达13.7万亿美元,并且这些国家的虚拟金融资产总额都超过了实物资产的总额,在将来的时间内金融资产的相关率还在继续增长。2、国际金融关系在国际经济联络中日益突出。金融关系主要是指各国在国际金融活动中构成的债权债务关系、股权股利关系和风险与保险关系等金融关系。随着国际经济全球化和国际金融自由化的发展,世界各国的金融关系在国际经济关系中日益突出。主要表如今下面几点:一是金融对经济发展的作用愈加突出。国际经济关系金融化世界对经济的发展有积极的意义,它便利了全球金融的往来和全球融资,有利于发展中国家引进外资,发展经济。目前,全球证券投资正在急剧的膨胀

6、,意味着金融中介的快速运转,全球证券业内50家最大的证券商都是银行集团和金融集团下属的部门,银行与证券业的合并,方便了国际资本的国际转移,大量而迅速的全球资金流动,将各国的经济更严密的联络在一起,促进了资金在国际范围内有效的分配和世界经济的发展。正如国际货币组织的总裁康德苏在1995年5月美洲国家第25届理事会上所讲,“在过去10年到15年内,国际金融市场的进一步扩大和一体化为众带来了很多好处,它促进了全球储蓄的有效分配,而且促进了很多国家的投资与经济增长。二是金融债权债务增加显著。国际清算银行统计,仅跨国银行债权总额,1992年仅为1885亿美元,1997年已增加到90383亿美元;国际融资

7、总额,1992年为3149亿美元,1997年底便增加到88272亿美元。三是金融关系使得世界各国的经济关系愈加严密。3、国际金融关系的协调日益成为国际经济协调的重要方面,金融安全是世界各国经济安全关注的重心。90年代频繁的金融危机,十分是东南亚金融危机和俄罗斯、拉美巴西的金融危机,使得各国都认识到金融风险的宏大毁坏作用,怎样避免金融风暴导致经济衰退已经成为各国的共鸣,因而,金融安全成为世界各国经济安全首要关注的问题。二、国际经济金融化的成因1、金融全球化促进了金融虚拟经济的发展。金融全球化是指金融业跨国境发展而趋于全球一体化的趋势。金融的全球化对虚拟经济的扩张产生宏大的影响,主要表如今下面几个

8、方面:一是全球金融市场的构成,极大提高了国际资本流动的速度和效率。据统计,世界金融市场一年的交易量达400多万亿美元,是国际贸易的几十倍,使虚拟经济规模得到极大的扩张;二是金融业务全球化、多样化,使得金融业的服务对象突破国界的地理限制,服务对象出现国际化,这对开拓国际金融市场,扩大虚拟经济提供了前提条件;三是货币国际化,即很多国家在积极推进货币的可自由兑换,全球性可流动和交易的货币将增加,国际货币构造的多极化为金融业务的多样化提供了可能性;四是世界各国金融政策趋向一体化。2、世界经济信息化促进了世界各国金融关系的严密联络。以计算机、当代通讯技术和网络技术的信息革命使得金融全球化得到极大的发展,

9、十分是网上金融交易的快速发展,突破出国家与国家之间的地理限制,打破了金融交易中时间阻离,使分布在世界各地的金融市场和金融机构严密地联络在一起,世界各地的商业银行和外汇部门通过网络技术能够全天进行交易,信息技术的普遍使用使得全球资金的调拨在霎时便能够完成,全球性全天性的国际金融市场得以构成。全球性国际金融市场的构成有利于国际资本的移动,有利于国际直接投资与国际债券、证券业的发展,国家与国家之间的金融关系进一步加强,各国之间的金融依靠也就愈加严密。新晨3、金融自由化使世界各国对金融风险的防备有了新认识。随着经济全球化的发展,国际资本国际性转移愈加频繁,而且规模日益扩大,迫使西方国家不得不放松金融管

10、制,金融自由化成为不可逆转的潮流,十分是90年代以来金融资产的扩张速度大大超过了经济贸易的增长速度。国际金融交易的基础本来是国际贸易,但以投机牟利的货币资本能够不依附于产业资本和商业资本运动,同样能够获得增值时机,有时候利润比商品生产和流通领域要高得多,成为一种特殊的牟利资本。这些数以万亿美元的巨额资金活跃在股票、债券、外汇和黄金市场上追逐投机,它有时在一定程度上能促进经济的发展,但这种牟利资本往往受非经济的因素、短期投机因素、心理预期因素的影响,使得货币资本严重脱离商品生产的基础,虚拟经济的扩张速度大大超过了实体经济发展的速度。潜在的金融风险随时都会发生,十分是年代以来世界金融风暴频繁发生,金融安全已经成为各国寻求经济安全的首要目的。因而,金融安全问题在经济活动中重要性日益突出,各国相互也加强国际金融关系的互相协调。