商业银行个人理财业务-精品文档 (2).docx

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1、商业银行个人理财业务论文关键词：商业银行个人理财业务理财产品银信合作论文摘要：理财业务是商业银行推进综合化经营战略的重要载体和提高中间业务收入的重要手段。我国商业银行理财业务尚处于起步阶段，当前具有以信托贷款产品为主导，产品呢预期收益趋向合理，分成服务体系开场构建等热门。产品风险揭示缺乏，品种构造不合理以及粗放式发展等问题仍然存在。我国商业银行需要重新考察和研判市场方向，发挥理财业务对经营转型的重要作用；打造卓越品牌形象与特色服务，获取客户的持久信任与忠实；加大创新力度，探寻理财市场发展新空间；同时，由单一产品向综合平台转变，由群众化产品向分层次服务转变；建立健全理财业务风险管理体系。Keyw

2、ords:commercialbankspersonalfinancialmanagementproductscorruptioncooperationsilverletterAbstract:mercialBankofChinaswealthmanagementbusinessisstillinitsinfancy,thecurrentloanproductswithtrust-basedproductstendtodoareasonableexpectedreturn,dividedintothebeginningofconstructionofservicesystem,suchasho

3、tspots.Revealsthelackofproductrisks,thevarietystructureisirrational,aswellasextensivedevelopment,andsotheproblemstillexists.Chinascommercialbanksneedtore-visitandstudythemarketdirection,financialmanagementoperationsofthebusinesstoplayanimportantroleintransition;createexcellentbrandimageandcharacteri

4、sticsofservices,accesstocustomertrustandloyaltyandlasting;increasedinnovation,financialmarketdevelopmenttoexplorenewspace;atthesametimefromasingleproductplatformtochangefrommasschangestoservicesatdifferentlevels;establishasoundfinancialbusinessriskmanagementsystem.金融业的对外开放和市场竞争格局的演变，使商业银行纷纷推行以转变经营形式

5、和增长方式为要内容的战略转型，金融市场和金融创新环境的日臻完善为银行理财业务的拓展提供了良好的机遇。在国内外经济金融环境发生深入变化的背景下，商业银行大力发展个人业务有利于熨平经济波动的负面影响，提升同业竞争综合实力，拉长盈利成长周期。然而，我国商业理财业务尚且处于起步阶段，并遭到金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面因素的制约，在迅猛发展的同时也呈现出一些亟待解决的新问题。本文首先总结了我国银行理财产品市场的进程及特征，进而对当前理财市场中值得关注的重点问题展开分析，对商业银行个人理财业务将来的发展方向及思路进行探索。一、我国商业银行个人理财业务的发展个人理财业务是指商业银行为个

6、人客户提供的财务分析、财务规划、投资参谋、资产管理等专业化服务活动。根据管理运作方式不同，商业银行个人业务能够分为理财参谋服务和综合理财服务。其中，理财参谋服务是指银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议个人投资产品推介等专业化服务。在理财参谋服务活动中，客户根据商业银行提供的理财参谋服务的基础上，接受客户的委托和受权，根据与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户受权银行代表客户根据合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行根据约定方式承当。1、我国商业银行理财业务的发展历程及其动因20世纪90年代末期，我国一些

7、商业银行开场尝试向客户提供专业化的投资参谋和个人外汇理财服务。*年9月，中国人民银行改革外币利率管理体制，为外币理财业务创造了政策通道，其后几年外汇理财产品一直处于主导地位，但是总体规模不大，没有构成竞争市场。20*年11月，光大银行推出了投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划，创始了国内人民币理财产品的先河。中小股份制商业银行成为推动人民币理财业务发展先锋的直接原因是，在当时信贷投放高速增长的背景下，中小银行定期储蓄存款占比拟低，缺乏稳定的资金来源，而发行人民币理财产品能够加强其吸储能力，缓解资金趋紧压力。20*以来，随着客户理财服务需求的日益旺盛和市场竞争主体的多元化发展，银行理财产品市场

8、规模呈现爆发式增长的态势。十分是面对存款市场剧烈的同业竞争，国有商业银行开场持续加大理财产品的创新和发行力度，不断丰富和延伸理财品牌及价值链上的子产品。以工商银行为例，20*到20*年分别发行销售个人银行类理财产品190亿元、755亿元和1544亿元，年均增速达185.3%；而20*年仅上半年即累计发行销售个人理财产品5495亿元，同比大幅增长6.5倍。凭借网点资源、客户资源、综合实习优势，国有商业银行目前已经占据国内理财市场的主导地位。可见商业银行理财产品的发展是内在需求与外部环境共同作用的结果。面对转变经营形式、拓展收益渠道的压力，以及剧烈的市场竞争环境，商业银行唯有加快理财业务发展的创新

9、步伐，通过负债构造与收益构造的转变，构成理财产品与储蓄存款的联动效应，才能在同业竞争中立于不败之地。2、我国商业银行理财产品运作形式的演进在人民币理财产品的初创期，投资方向基本为银行间国债、央行票据、货币市场基金等固定收益工具。在风险管理方面，与初期的外币理财产品相比，人民币理财产品则更为规范，客户资金与银行自有资金互相隔离。应该讲，这一时期的理财产品与商业银行熟悉、专注并具有传统优势的领域，依靠银行本身的平台就能够完成产品销售、资产配置、投资决策、清算分配等职能。此后，由于银行间债券市场利率的走低以及资本市场的走强，商业银行纷纷探索新的理财产品运作形式。一是借助信托平台进入股票市场、产业投资

10、市场。银行通过与信托公司合作，将理财资金委托给信托公司，信托公司则以本人的名义，进行股票和实业投资。在此种投资途径打通以后，理财产品形式上的创新层出不穷，比方新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出构造性理财产品，实现覆盖全球市场的投资管理。尤其是QDII的推出，打通了人民币海外投资的通道，扩大了资源配置的半径，理财市场上出现了大量与利率、汇率、股指挂钩的产品。二、我国商业银行理财产品市场的特点1、信托贷款类产品成为理财市场的主导20*年各商业银行理财产品发行数量保持快速增长，单手资本市场大幅下挫，投资者风险意识加强银监会加大

11、商业银行理财业务规范整改力度等因素的影响，理财产品的品种构造普遍发生显著变化。子20*年2季度开场，风险相对降低、收益相对稳定的信托贷款类产品大幅增加，并保持迅猛增长的态势，在各类银行理财产品中已占据主导地位。如招商银行全年累计发行“金葵花招银进宝之信贷资产理财计划和“金葵花招银进宝之票据盈利理财计划两种信托贷款类产品宫674只，在其各类理财产品中的占比到达73.8%。其他各行也纷纷将信托贷款类产品作为理财业务推广的重点加以集中发行。如工商银行的“稳得利系列、中国银行的“平稳收益计划等。信托贷款类产品普遍具有投资标的明确、构造简单、期限多样、收益相对稳定等特点。从根本上讲，信托贷款类产品的内在

12、特性符合当前阶段投资者、商业银行、借款人和信托公司等各方主体的利益。2、公益性、专属性创新产品彰显理财业务价值针对“5.12汶川特大地震灾祸，部分银行迅速反响，推出了具有公益性质的创新理财产品。例如，建设银行在震后第五天就发行了“财富.爱心公益类*年第一期理财产品，将募集资金的8%通过中国红十字基金会定向捐赠于四川灾区，并且该产品不向客户收取认购费、管理费等任何费用。此外，在老师节期间，招商银行还十分发行了“金葵花招银进宝之信贷资产老师专享理财计划，在原有信托贷款类产品的基础上赋予了“尊师重教这一更具意义的内涵。此类以慈善、关爱为主题的理财产品，在很大程度上拓宽了银行理财业务的发展思路，打破了

13、以往理财业务同质化的常规，深化了理财品牌的内涵与价值，加强了客户的认同和忠实度，并有效地提升了银行的品牌价值和社会形象，对于理财业务的长远发展大有裨益。3、产品预期年化收益率更趋规范合理各银行理财产品的预期年化收益率普遍趋向于规范合理，与以往部分银行对新股申购类、构造挂钩类产品动辄给出40%或50%的预期收益率，甚至“上不封顶的情况构成鲜明反差。例如，光大已拿回国内“阳光理财同升21号挂钩类产品的预期收益率分别为8%、4.5%、1.45%三档；中信银行投资于新股申购和信贷资产的“全面配置计划*期产品的预期收益率为4.38%；而农业银行的“本利年*第15期基金优选型产品，招商银行的“金葵花新股申

14、购22期与套利理财计划等均有给出详细的预期收益情况。究其原因：一方面，受资本市场低迷以及“零收益实践等因素影响，各个银行给出的预期收益水平愈加实际与客观；另一方面，根据银监会要求，对于无法提供科学、准确的测算根据和测算方式的理财产品，各个银行在宣传和介绍材料中不得给出“预期收益率或“最高收益率。尽管有所回落的预期收益水平在一定程度上会影响客户吸引力，但从根本上讲，科学的、与实际收益情况吻合的预期收益率将对商业银行及其理财产品的美誉度和客户信任度产生积极影响。4、产品短期化趋势更为显著，期限构造日臻完善与以往同类型产品相比，各银行理财产品的短期化趋势更为显著。以招商银行为例，其20*年所发行的全

15、部理财产品中，期限在三个月含以内的产品数量占比达36.8%，期限在三个月至一年的产品占比达59.7%，而一年期以上的产品仅占全部产品3.5%。此外，其他各银行也注重短期化产品的研发和推广，如工商银行“20*年第65期稳得利加强型信托投资理财产品的期限为16天；中国银行的“博弈人民币理财产品期限分为14天、21天或1个月。在产品不断短期化的同时，各银行也注意产品期限构造的完善。以工商银行11月份发行的“稳得利系列产品为例，其包含了29天、75天、90天、12个月等各种期限构造，能够知足不同投资者的偏好。5、理财业务分层服务体系逐步构建，财富管理职能日益凸显20*年来，针对中高端客户的专属产品不断

16、增加，银行理财业务愈加注重客户细分，财富管理职能日益凸显。举例而言，交通银行“得利宝新蓝58号产品和“得利宝海蓝31号产品对普通客户、交通银行客户进行了分层定价，产品预期收益与客户层次成正比。在交通银行的财富管理服务体系中，“交银理财定位于季日均金融资产5万元以上的客户；“沃德财富地位于季日均金融资产50万元以上的目的客户，并提供专属客户经理、专属理财网点、专享增值服务等。同样，工商银行也全面升级了“理财金账户服务品质，定期推出“理财金账户专属理财产品，并通过贵宾理财中心、贵宾客户服务专线、贵宾网上银行等各种专属通道，为客户提供全新的理财服务体验。各银行对中高端财富客户的重视程度正在不断提升，

17、市场细分能力的加强和分层服务体系的构建将成为商业银行财务管理业务发展的重要基石。三、我国商业银行理财市场存在的问题1、信托理财集合资金用于贷款可能引发潜在风险由于央行对信托贷款利率下线没有规定，因而信托贷款能够躲避商业贷款基准利率下限规定，这在一定程度上降低了借款人的融资成本。另外，固然从本质上看是商业银行对用款单位放贷，但由于信托贷款与信托理财资金不在商业银行表内核算，因而能够躲避（资本充足率管理办法），不用计提资本，这在一定程度上也优化了商业银行的资产负债构造。基于此，我国大部分商业银行都开展了与信托挂钩的理财业务，筹集资金的投向基本上是信托贷款。信托贷款对银行和信托公司而言，都属于表外业

18、务，贷款的信誉风险完全由购买理财产品的投资者承当。在此情形下，银行和信托公司对借款人一般不会进行授信尽职调查，对贷款用处也不会开展相关的监测工作，十分是贷款大部分在异地使用，就更缺乏有效地贷后管理一旦用款单位出现还款风险，担保人又不能如期履行担保责任，将会给购买理财产品的投资者带来宏大风险，银行也和信托业固然对此不负有归还义务，但也将面临系统性的声誉风险。2、对客户风险提示及信息披露不充分部分商业银行在编写有关产品介绍和宣传材料时，风险提示不充分，主要体如今未提供必要的举例讲明。风险提示只是简单的列示。如对保本浮动收益理财计划“本理财计划有投资风险，您只能获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投

19、资风险，慎重投资的话语，未对铲平面临的市场风险、信誉风险、流动性风险进行具体的阐释。对一些挂钩较为复杂的产品的理财业务，在与客户签订合同前，未提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要根据。在将有关市场检测指标作为理财计划合同的终止条件或中之参考条件时，未在理财计划合同中对相关指标的定义和计算方式做出明确的解释。3、熟悉国际交易规则的专业人才异常匮乏在全球金融自由化于一体化的形势下，由于我国金融市场尚不发达，能够预期在将来相当长的一段时间内，我国个人理财业务挂钩标的投资方向将主要向境外市场发展，其中主要投资产品属于衍生工具范畴，因而熟悉国际衍生品通行的交易规则、惯例是维护我国商业银

20、行从事国际衍生品交易合法权益的关键之所在，但目前银行相关从业人员异常缺乏国际衍生交易经历十分是对国际规则的了解，更无从谈及灵敏运用国际惯例维护本身合法权益。4、营销宣传不够个金融机构在理财产品的营销上基本处于“雷声大、雨点小的状况。在银行营业厅里，都摆放着介绍理财产品的小册子或宣传纸，但缺乏特色产品和个性化方案，这同客户需求显然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣传，即便是一些不错的理财产品，实际上了解的客户也不多。比方，“千里马、“红双喜等投资分红险，其复杂的条款，经常需要推销员通俗化的解释才能让人明白，而各行却无人主动的向客户介绍。一些新国债、基金等的收益、风险情况也是客户所不熟悉的，单单看一

21、看宣传册，客户根本弄不明白。5、个人理财业务同质现象严重我国商业银行的个人理财产品的同质化趋向。在业务范围上表现为，把现有业务进行重新整合，普遍缺乏更为细致的客户分层，无法为客户提供切合需求的个性化服务；在财务策划上技术人才的支持都无法知足现实需求，投资产品在广度和深度上均不能完全知足客户的理财需求。从目前国内同业的情况来看，基础金融产品在同业之间相差无几，理财产品的市场定位和定价无法展示出各商业银行的产品特色，同质产品的竞争完全体现为市场价格的剧烈比拼，严重影响了理财市场的健发展。同时，金融产品的复制特点加剧了这一现象，一家银行刚刚发出新的理财产品，其他银行就能够立即跟进，名目虽不雷同，但功

22、能特点类似、投资收益相当，几乎是克隆。于是现有的个人理财产品基本都是保险、证券、外汇、基金等的投资组，缺乏特色。比方同一保险公司的理财产品会被几家商业银行，或者同一商业银行的几家保险公司的理财产品只是名字的区别，而没有本质性的差异。对个人客户而言，这些产品确实眼花缭乱，却缺少实际吸引力。四、加快发展我国商业银行理财业务的对策从长远来看，由于理财业务将国内居民财富迅速扩张而引发的对金融业务的外在需求，与商业银行利用金融创新实现战略转型和多元化经营的内在需求有机的结合在一起，因而其具有强大的生命力和广阔的拓展空间。1、发挥理财业务对银行经营转型及客户关系管理的重要作用理财业务的快速发展对商业银行推

23、进经营转型与施行客户关系管理具有重要的实际意义。一方面，大力发展理财业务有助于烫平经济波动的负面影响，有助于应对利差收窄的挑战并拉长盈利周期。首先，理财业务的快速发展能够提高手续费和佣金收入在营业收入中的占比，有助于商业银行实现收益来源的多元化和收入构造的优化；其次，利用理财业务平台，商业银行能够实现与多个市场、多种业务的对接，并使之成为综合化经营的重要载体和有益探索。另一方面，商业银行理财业务若能与客户关系管理有效结合起来，与客户建立持久信任关系，成为客户完全可信赖的金融参谋，不仅能够极大的降低优质目的客户的流失率，还将促进理财业务与储蓄存款、银行卡、电子银行等不同业务类别穿插销售和协同效应

24、的实现，进而提升零售银行业务对经营利润的奉献度，加强商业银行可持续发展和抵御风险的能力。2、打造卓越品牌形象与特色服务，获取客户的持久信任与忠实当前，国内银行的理财产品具有较强的同质性和可复制性。在这一背景下，只要依靠卓越的理财产品以及超越客户预期的特色创新产品及服务，提高客户的认知度和荣誉度，才能在纷繁复杂的产品和剧烈的同业竞争中超出。在品牌建设方面，需要商业银行持续地本身核心理财品牌加以塑造，通过准确的服务定位和文化内涵，与客户建立情感，进而赢取客户的忠实和持久信任，提升市场竞争力。以招商银行为例，其全部理财业务均冠以“金葵花之名，经过持续不断的培养，更使客户自然而然低产生一种信任感，这种

25、品牌形象是难以被同业复制的。在特色产品及服务方面，商业银行需要不断更新理念，针对不断变化的市场热门和焦点，必须加强响应能力，即便退出具有本身特色的新产品和信服务，进而获取同业竞争主动权。理财不仅是一项规划、一个系统、一种经过，更是躲避经济金融风险的“防火墙。当金融市场繁荣时，需要通过有效的理财手段实现财富增长；而当金融危机到来时，则更需要发挥其独特的作用，把握机遇，平稳实现客户资产保值增值。3、加大创新力度，探寻理财市场发展新空间面对扑朔迷离的市场环境，商业银行需要重新考察和研判市场方向，加大创新力度，为理财市场寻找新的加速器。货币政策的转向、相关监管政策的推出和调整以及一系列刺激经济措施的施

26、行，都为理财业务的创新提供了政策支持和发展空间。最近，银监会相继了（商业银行并购贷款风险管理指引）、（银行与信托公司业务合作指引）等多项政策，很多投资对象的价值将被重新发现，更多的市场品种将被开掘。例如，并购贷款类产品可能成为银信理财业务新的增长点。与传统的信贷资产类产品相比，并购贷款类产品将在投资方向、收益形式以及风险控制手段等方面进行探索创新。此外，股权投资及PE类产品估计也将成为优化银信产品构造、提高产品附加值、提升银信合作层次的重要领域。此类创新将私人股权投资等纳入银信业务合作范围，打造个性比拟强的高端理财产品，有利于银行与信托构成具有市场竞争力的服务品牌，进一步创始理财市场新的发展空

27、间。4、由单一产品向综合平台转变，由群众化产品向分层次服务转变从国外金融机构理财业务的发展来看，理财业务并不局限于为客户提供某种单一的金融产品，而是根据细分目的市场以及投资者的财务状况、投资预期、风险偏好等为客户量身定制理财规划方案。尽管近年来国内银行理财业务获得了迅猛的发展，但仍处于“关注产品胜于关注客户的初级阶段，与理财业务全方位、差异化、个性化的本质内涵相比，仍存在较大差距。从长远看，国内银行理财业务的发展也应遵循由单一产品向综合平台，由群众化产品向分层次服务，由单纯的产品销售向以金融参谋、资产管理为核心的综合投资理财服务转变。5、建立健全理财业务风险管理体系理财业务的风险管理应既包括商

28、业银行在提供理财参谋服务和综合理财服务经过中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风，也包括理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、信誉风险、操作风险、流动性风险以及银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。因而，商业银行应根据本身业务发展战略、风险管理方式和所开展的理财业务特点，制定详细而有针对性的内部风险管理制度和风险管理规程，建立健全理财业务风险管理体系，并将理财业务风险纳入全面风险管理体系中。在理财业务风险管理体系中，市场风险的防备于控制对于理财产品的投资运作具有十分重要的意义。商业银行首先应根据本身理财业务发展的特点，建立并完善理财业务市场风险管理制度和管理体系。商业银行

29、研发、销售和管理有关理财计划，必须配备相应的资源，具备相应的成本收益测算与控制、风险评估与检测，内部价格专一等的能力和手段，对需要对冲处置的风险要有详细的技术安排。在进行相关市场风险管理时，应对利率和汇率等主要金融政策的改革与调整进行充分的压力测试，评估可能对隐含经营活动产生的影响，制定相应的风险处置和应急预案。参考文献1刘毓，20*.商业银行理财产品的形式变迁、发展瓶颈与突破之路J.金融论坛2张渝，20*.银行信托理财产品问题分析J.西南金融3张兴胜、钱金叶，20*.人民币理财产品热销的冷考虑J.中国城市金融4周田新，刘丽，我国商业银行发展个人理财业务的状况评价及策略选择，青岛科技大学学报，20*，*：69-715谢怀筑，陈利敏，美国个人理财业的发展历程及对我国的启示，中国金融半月刊，20*，11：61-626郭鉴旻，张园，对我国商业银行个人理财业务的几点考虑，新乡师范高等专科学校学报，20*，01：45-47