网络筹资与企业风险防控探究.docx

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1、网络筹资与企业风险防控探究摘要：近几年，随着互联网技术的快速发展，互联网金融成为时代潮流，逐步浸透到传统的金融领域，互联网金融的普及和中小企业的融资难问题直接催生了网络筹资时代的到来，给中小企业的发展带来了史无前例的机遇。但是相关法律的不完善和网络筹资平台技术的不成熟导致各种融资风险的产生，本文对网络筹资的渠道和类型进行了分析，通过网络筹资的现状和应用实践具体分析了各网络筹资形式的特点及优缺点，最后指出目前网络筹资存在的风险并对此提出相关的风险防控建议。关键词：网络筹资；筹资形式；互联网金融；风险防控一、引言我国中小企业约有7000万家，占企业总数的90%，在推动我国经济发展和促进社会稳定方面

2、发挥着不可小觑的作用。但融资难、筹资难等问题限制着中小企业内部管理和外部经营规模的发展，国家和中小企业本身都在寻求各种解决融资问题的途径。近几年，中小企业融资窘境的不断扩大和互联网的快速发展使得网络筹资应运而生，互联网金融的异军突起更是使网络筹资如雨后春笋般涌出，为银行和中小企业提供了更好的融资服务平台，推动了中小企业的发展。我国网络筹资兴起于2007年，初始规模为2000万。在互联网浪潮的助推下，我国网络筹资规模增长速度惊人，随后余额宝、腾讯基金超市等互联网金融产品纷纷涌出，使得网络筹资规模到达了975.5亿元，遭到国内外市场的高度重视与认可。二、文献综述互联网的高速发展逐步改变传统金融体系

3、的运行形式及市场构造，国内外学者纷纷对其展开了研究。国外研究不仅集中于网络筹融资理论，而且用实证研究方法系统深化地研究网络筹资在中小企业融资中所起的作用以及网络融资的信誉风险问题。相比于国外，国内的研究在某些方面的研究可能有所滞后和欠缺，但也有很多代表性的研究成果。在网络筹资的特点方面，李安朋2011指出网络融资能够提高企业的融资效率，降低企业的融资门槛，有效缓解中小企业的融资难问题；丁婕2013用回归分析方法研究了影响网络融资效率的因素，得出融资企业的交易成功率与企业的信誉等级、交易金额、交易期限等直接相关；在网络筹资的形式方面，杨国歌和郭晓立2015从电子商务平台将网络融资分为信息平台、仓

4、单杠杆和直接授信三种形式；刘晓2017年将互联网融资分为纯中介型、逾期垫付型、第三方担保型、数据支撑型。在网络筹资的信誉风险方面，Freedman和Jin2010通过分析P2P网络借贷和传统借贷的关系，发现网络平台中的虚拟人际关系和其他软信息能够帮助借款人提升个人信誉等级，弥补硬信息缺乏的缺陷，降低企业的借款风险。JorgeRocholl2010具体分析了在互联网融资的经过中贷款违约风险由谁承当和如何承当等问题，得出互联网融资平台不会承当贷方的违约风险，所以平台为了追求高利润接收高风险的借贷业务，导致平台的融资风险增高。尹振涛等2014指出网络融资出现最多的风险问题是第三方支付安全问题、套现、

5、信誉风险等，此外还有可能引发系统性风险问题，必须引起相关学者和企业人员的高度重视。三、网络筹资的现状互联网和电子商务的蓬勃发展给各个行业带来宏大冲击，也让人们的生活习惯和消费形式产生不可思议的变化，构成强烈的网络筹资服务需求，进而使得网络筹资逐步进入人们的视野，为企业和个人的融资带来了很大的便利。1.网络筹资的定义及类型网络筹资是一种依托互联网技术的新型数字化筹资方式，金融机构与筹资企业之间以互联网为中介开展借贷活动，筹资企业在第三方网络平台上完善贷款申请和企业信息，金融机构审核通过后给予相应的贷款额度。这种方式能提高传统筹资业务的运作效率，减少借贷双方的信息不对称，高效高质量地开展筹资活动。

6、网络筹资在信息技术的支撑下，不断发展完善。目前主要有：纯中介型、逾期垫付型、第三方担保型、数据支撑型四种类型。纯中介型根据投资方的来源分为两种，一种服务于金融机构投资方，帮助金融机构吸纳更优质的筹资方；另一种服务于非金融机构投资方，为借贷双方提供交易和沟通等融资服务。逾期垫付型是当投资方出现借款逾期时，由融资平台垫付本金和利息，使投资方的坏账风险集中到逾期垫付融资平台上。第三方担保型是将投资方转移给融资平台的坏账风险成功地转移给第三方企业，第三方担保企业负责筹资方信息的初次审查，并使用连带责任担保方式将其推荐给融资平台，平台对其进行二次审核，审核后相关借贷信息并完成筹资活动。数据支撑型主要服务

7、于电商企业，它弥补了前三种的贷前调查缺陷，能准确收集到筹资方的相关信息，然后判定筹资方能否有足够的还款能力，确定能否给该企业贷款。2.网络筹资的渠道及运作形式目前，我国网络筹资的方向和通道越来越多样化，其中筹资渠道有下面三种：从第三方电子商务网络平台筹集资金、利用P2P网贷平台筹资、利用众筹进行融资。此外，每种筹资渠道有多种不同的筹资方式，这些方式都有本人特有的优缺点。1第三方电子商务网络平台融资第三方电子商务网络平台融资的本质是大数据金融，即借助大数据和云计算等互联网技术，对海量的非构造化数据进行实时挖掘，得到客户全方位的信息，通过分析这些交易信息了解其消费习惯，对客户进行精准营销，全面掌控

8、融资中的业务风险。电商网络平台融资主要有信息平台形式、直接授信形式和仓单杠杆形式三种形式。信息平台形式是在企业和银行之间搭建信息平台，有效地将电商信誉体系、网络运营机制、银行借贷流程和中小企业借贷业务融合，开发无抵押、低利息、高额度的贷款业务，其代表产品是阿里主导的“网络联保贷款。直接授信形式是银行先授信给第三方电商平台，然后电商平台在规定的授信额度内对筹资方直接授信，再根据授信情况对筹资方发放贷款，其优点是无需任何抵押和担保，筹资风险由银行和第三方电商平台共同承当。仓单杠杆形式是筹资方将企业仓单作为动态质押物向银行申请贷款，其代表产品是金银岛的“e单通，金银岛和银行、物流公司合作，实时监控企

9、业的信息流、资金流、物流，为金银岛的客户提供更好的短期借贷业务。2P2P网络借贷P2P网络借贷是指筹资企业或个人不依靠银行等金融机构，而是利用网络平台进行信誉借贷，网站对筹资人的信贷能力进行考察，然后给予信誉评级，并从中收取相应的手续中介费。在国外，P2P网络借贷主要有直接P2P形式、间接P2P形式、网络小额贷款形式三种类型。直接P2P形式是让筹资方和投资方在同一个网络平台上直接联络，整个融资经过不需要金融机构的介入，主要代表平台有Zopa、Prosper和LendingClub等。间接P2P形式是互联网借贷平台介入到整个借贷活动的经过，由P2P借贷公司投资开拓市场并建立分支机构，对贷款的相关

10、信息和经过进行审核，做好贷款的风险防控并提供相应担保。网络小额贷款形式是直接由小额贷款公司作为出资人开展借贷活动，将借贷活动从线下移动到线上，使风险评估的方式增加。国内的P2P网络借贷形式相比于国外出现了一些变异，带有其独特的发展特点，主要优势是拥有灵敏的线上操作形式和新型的信誉评价体系。3众筹众筹是一种新型的筹资渠道，指筹资者向众筹融资平台提供本身的筹资信息，借助于互联网的传播优势向外筹资项目来筹集资金。随着众筹的不断发展，众筹融资形式也趋于多样化。根据回报方式的不同，众筹融资形式主要有债权众筹、股权众筹、产品众筹、回报众筹、公益众筹，其中股权众筹是众筹形式的核心气力。四、网络筹资的风险网络

11、筹资给我国的融资业务带来极大的奉献，促进了融资行业的增长，解决了大量企业的融资问题。但是大量网贷和众筹平台涌出使得各种风险不断暴露出来，严重阻碍着网络筹资的发展，给筹资方和社会经济带来了一定的负面影响。其风险主要表现为：1.法律风险我国法律制度对网络筹资的发展有很大约束，十分是对资金来源的严格限制。第三方电子商务融资资金只可来自股东缴纳的资本金、捐赠金或两家以内银行的融通资金，这极大地影响了资金的流动和周转，限制了业务的扩展；众筹融资的回报不能是资金和股权。此外，我国网络筹资的相关法律制度不健全且比拟模糊，使得大量融资平台“打擦边球式筹资，极易导致非法等资和发行股票，触及法律红线。2.运营风险

12、大量网络融资平台对金融业务不熟悉，为了快速拓展业务，获取高额利润，经常承接高风险的交易，加上松懈的监管机制和不规范的指导，使得不法分子趁机虚假的项目信息进行诈骗活动，带来严重的欺诈风险。此外，若P2P网贷平台在运营经过中有担保或资金池，一旦筹资方诈骗，就会发生大量“跑路或倒闭事件。3.信誉风险网络筹资使用零担保和网络联保的方式，把网络信誉作为挑选企业的重要根据，在交易经过中投资方依靠网络平台去评估筹资方，但平台缺乏信息分享和分工协作机制，使得商业征信效力低下；其次国内的个人信誉体系不健全，央行征信系统不对P2P网贷平台开放，降低了信誉评估和风险防控的质量，让筹资者有时机在多个平台同时融资。另外

13、，通过P2P平台筹资的一般是难以从正常渠道筹集资金的抗风险能力弱、还款能力弱的客户，高额的融资成本和风险使得这些客户更容易出现违约情况，进而增加筹资的信誉风险。4.技术风险在互联网时代，由于外部市场技术不断更换和升级，内部系统不完善，缺乏金融业务经营方面的人才和经历，操作人员的技术水安然平静信息安全保护水平较低，容易造成企业信息、项目信息和个人信息的泄露，导致存在技术和数据安全风险。五、总结与建议总的来讲，我国网络筹资起步较晚，在法律法规、风险监控和处理机制等方面都比拟欠缺。相对于发达国家，我国的监管系统单一、监管力度弱，所以亟需国家和企业寻求相应的解决办法，对网络筹资的风险实行更好的监管和防

14、控。1.制定健康的网络筹资法律环境政府首先要明确目前网络筹资的法律定位和法律空缺，查清法律法规中的漏洞，然后根据这些漏洞和空缺去完善网络筹资的法律法规。另外要时刻关注筹资市场和行业的变化，及时对融资市场发展有阻碍的法律及时进行改革。其次是多吸纳国外的成功经历，例如，借鉴美国的JOBS法案制定好风险防控机制，为网络筹资制造一个健康的法律环境。2.构建完善的网络征信系统完善平台的网络征信系统，对中小企业的信誉情况进行整理，并将网络贷款的客户信誉数据纳入中国人民银行的征信体系，使现有的征信数据库包括传统银行和网络筹资者的所有信誉数据，让投资者能利用数据库了解企业的信誉情况；构建专业的第三方评级机构，

15、对借款企业进行信誉评价，并授予相应的信誉评级，将部分筹资业务外包给有专业信誉评级系统的第三方平台，有效降低企业提供贷款的风险。3.加强网络信息披露的力度网络筹资受地区限制，交易双方不能进行有效沟通，使得平台不能及时准确地做好信息披露工作。政府部门和网络平台要加强中小企业的信息披露，重点审查企业获得资金的方式能否合法；建立资金追踪系统，对借款资金实时追踪，了解其使用情况，并对其流向进行反应，避免资金违约现象的发生。针对违约的企业，除设立相关的法律条例外，还能够将企业的违约信息在网络上进行披露，将其列入信誉违约的黑名单。信息披露力度的加大会让筹资企业愈加重视违约的代价，能够降低筹资业务的违约风险。4.加强网络平台的安全监管政府和企业要加大对网络平台安全的重视程度，投入大量的人力、物力、财力进行网络技术高级人才的培养和网络信息安全技术的研发，及时完善网络监管系统，严格监控和审查网络筹资的客户信息和交易流程，防止不法分子入侵筹资平台的系统非法盗取客户信息以及借贷活动所涉及的一切信息；构建互联网金融监管机构，对互联网金融企业及筹资企业实行实名制，保障网络筹资平台能够安全运营；加强金融监管的国际合作，在经济全球化的时代，打破网络筹资跨地区、跨行业、跨国境的界线，实现统一有效的监管。