战略资源投入产出效应及配置优化.docx

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1、 学校代号 ： 10532 学 号 ： S11141019 密 级 ： 湖南大学硕士学位论文 战略资源投入产出效应及配置优化 学位申请人姓名： 熊飞 导师姓名及职称： 陈收 教授 培 养 单 位： 工商管理学院 专 业 名 称： 管理科学与工程 论文提交日期 ： 2014 年 4 月 16 日 论文答辩日期 ： 2014 年 6 月 05 日 答辩委员会主席： 喻建良 教授 Strategic resource input and output effect and collocation optimization by XIONG Fei B.E.( Hunan University) 20

2、11 A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree of Master of Management In Management Science and Engineering In the Graduate School of Hunan University Supervisor Professor CHEN Shou April, 2014 战略资源投入产出效应及配置优化 摘 要 战略资源学派认为，企业战略主要解决的问题是如何培育企业独特的战略资 源，以及对战略资源进行最大限度的优

3、化配置的能力。企业将战略资源投入到生 产经营活动中，实现经营收益，同时不断调整资源配置的决策，摆脱惯性思维和 路径依赖，保持竞争优势。基于这种观点，本文研究了企业战略资源的投入和产 出之间的关系，为战略资源的优化配置寻求了一种动态调整方案，为企业的资源 优化配置决策提供参考和借鉴。 企业战略的具体表现是对企业拥有或可获取资源的配置，本文重点研究三项 关键战略资源的配置决策及其与企业绩效之间的关系，并对其中一项战略资源的 优化配置方案进行了探索。基于中小板上市公司的公开数据，在扩展的柯布 -道格 拉斯生产函数基础上 ,通过对 2007 年至 2012 年六 年期上市公司的研发资源投入、营 销资源

4、投入和人力资源投入与产品成本之间的关系分析，得出在收入既定的前提 下，研发资源投入和营销资源投入都能有效降低企业产品成本，而人力资源投入 提高了企业产品成本的结论，说明当下中小企业人力资源管理水平的不足。而在 高科技企业中，研发资源投入对产品成本的影响比非高科技企业的大。此外，本 文还探讨了研发资本存量、营销资本存量和人力资本存量的调整与单位产品成本 产生的收益之间的关系，发现不论是研发资本存量还是人力资本存量的调整，都 与单位产品成本产生的收益存在显著的正相关关系，说 明企业对这两项资本存量 的调整都是有效的，能够帮助企业实现增收目标。高科技企业中营销资本存量的 调整与单位成本产生的收益负相

5、关，非高科技企业中营销资本存量的调整与单位 成本产生的收益正相关。 最后，本文在对企业研发投入的影响因素进行分析的基础上，构建了研发投 入的动态调整模型，并对模型的参数进行了评估和分析，计算得出企业研发资源 投入的调整速度为 0.4208，调整速度反向测度了企业研发资源配置方案的调整成 本大小。说明从总体来说，中小企业在研发资源配置优化过程中存在较大的调整 成本。本文分析了调整参数在取值区间内的不同取值引起的研发资源投入变化， 以及研发资源投入变化对各项战略资源产出弹性的影响。实证结果表明，企业的 研发资源投入调整速度为 0.7 时，研发资源的投入产出效果达到局部最优，企业整 体投入产出效果也

6、达到全局最优。 关键词：战略资源；战略资本存量；产品成本；配置优化 II 硕士学位论文 Abstract According to the strategic resources school, the main problem for corporate strategy to settle is how to cultivate an unique strategic resource, and the ability to optimize the allocation of strategic resources to the farthest. Business managers p

7、ut strategic resources into the production and business operation activities to achieve operating income, and constantly adjust the resource allocation decisions, get rid of the habital meditation and path dependence, and maintain a competitive advantage. Based on this view, the paper studies the re

8、lationship between the input and output of the enterprise strategic resources, and seek for a dynamic adjustment scheme of strategic resource optimize allocation, and provide some references for the enterprise resource optimization allocation decisions. The manifestation of enterprise strategy is th

9、e enterprise resources allocation, and the resources are owned by or obtainable for enterprises. The paper focuses on three key strategic resources allocation decisions as well as their relationship between the corporate performance, and explore one strategic resource optimal allocation scheme. Base

10、d upon the extended Cobb-Douglas production function, study the relationship of three key strategic resources inputs and product costs in enterprises, and the influence of growth-rate adjustments of the strategic resources on product costs productivity, using panel data from Shenzhen SME Board from

11、2007 to 2012. Results show that increasing marketing spending and research and development spending reduce product costs, but increasing human resource spending augments product costs， indicating the lack of efficient human resources management in small and medium-sized enterprise. In the high-tech

12、enterprises, effect of research and development resources on the product cost is larger than on that of non-high-tech enterprises. Growth-rate adjustments in human resource stock and research and development resource stock are positively associated with product costs productivity, while adjustment i

13、n marketing resource stock is negatively associated with product costs productivity. Results show that the two capital stock adjustments are effective to achieve the expected income. Adjustment of marketing resource stock is negatively correlated to revenue generated by the product cost in high-tech

14、 enterprises, and positively correlated to revenue generated by the product cost in non-high-tech enterprises. Finally, based on the analysis of the influence factors of enterprise research and 战略资源投入产出效应及配置优化 development inputs, build a dynamic adjustment model of research and development input, an

15、d evaluate the parameters of model, and the research and development input adjustment speed equals to 0.4208, adjustment speed reverse measure the size adjustment costs of corporate research and development resource allocation scheme, indicating a big adjustment costs in research and development res

16、ource collocation optimization in small and medium-sized enterprises. This paper analyzes research and development resources input change caused by the different value of the adjustment parameter, and its impact on the change of research and development resource input and output elasticity. The empi

17、rical results show when the enterprise research and development resources adjust speed equals 0.7, research and development resources input and output effect achieve optimal result, input and output of whole enterprise also achieve the optimal result. Key words: Strategic resources; Strategic resour

18、ces stock; The product costs; Collocation optimization 硕士学位论文 目 录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书 . I 摘 要 . II Abstract . VII 插图索引 . XI 附表索引 . VII 第 1 章 绪 论 . 1 1.1 选题背景和研究意义 . 1 1.1.1 选题背景 . 1 1.1.2 研究意义 . 2 1.2 国内外文献综述 . 2 1.2.1 国内外关于资源投入与产出相关研究 . 2 1.2.2 国内外关于资源优化配置的相关研究 . 5 1.2.3 国内外相关研究小结 . 6 1.3 研究内容与方法

19、 . 6 1.3.1 研究内容 . 7 1.3.2 研究方法 . 7 1.3.3 论文框架及技术路线图 . 8 第 2 章 理论基础 . 10 2.1 企业成长理论 . 10 2.2 资源基础理论 . 11 2.3 企业生命周期理论 . 12 2.4 资源优化配置理论 . 13 第 3 章 战略资源投入产出模型与实证 . 16 3.1 战略资源及其选择 . 16 3.1.1 企业战略资源识别 . 16 3.1.2 战略资源投入产出指标选取 . 17 3.2 战略资源投入产出模型构建 . 18 3.2.1 资源投入产出函数识别与选择 . 18 3.2.2 柯布 道格拉斯生产函数 . 19 3.2

20、.3 战略资源投入产出函数与标准化模型 . 20 3.3 战略资源投入产出模型实证 . 22 3.3.1 研究假设 . 23 战略资源投入产出效应及配置优化 3.3.2 样本选取与数据来源 . 24 3.3.3 变量选择 . 24 3.3.4 战略资源投入产出实证模型 . 25 3.3.5 投入与产出变量的描述性统计 . 26 3.3.6 实证结果与效应分析 . 26 3.4 本章小结 . 29 第 4 章 企业研发资源配置优化模型与实证 . 31 4.1 企业研发资源配置优化思路 . 31 4.1.1 研发资源优化配置目标 . 31 4.1.2 研发资源优化配置路径 . 31 4.2 企业研

21、发资源配置优化实证 . 32 4.2.1 研发资源配置优化模型构建 . 32 4.2.2 研发资源配置优化模型求解 . 33 4.2.3 实证结果与分析 . 36 4.3 本章小结 . 38 结 论 . 40 参考文献 . 42 致 谢 . 48 附录 A 攻读硕士学位期间参与的课题项目 . 49 硕士学位论文 插图索引 图 1.1 论文框架图 . 9 图 4.1 调整参数变化与产出弹性 . 38 硕士学位论文 VII 附表索引 表 3.1 变量描述 . 25 表 3.2 描述性统计结果 . 26 表 3.3 实证结果 . 27 表 3.4 敏感性分析结果 . 29 表 4.1 样本总体描述性

22、统计 . 33 表 4.2 样本面板描述性统计 . 33 表 4.3 混合回归模型估计结果 . 34 表 4.4 随机效应模型和固定效应模型估计结果 . 35 表 4.5 剔除不显著变量后的随机效应模型估计结果 . 36 表 4.6 战略资源投入产出弹性估计结果 . 37 硕士学位论文 12 第 1 章 绪 论 1.1 选题背景和研究意义 1.1.1 选题背景 企业是追求利益最大化的组织，企业通过提高生产力以获取经济利益。企业 在生产经营和竞争实践中，面对多变的环境和激烈的竞争，必须不断优化资源投 入决策，科学控制资源配置过程，充分发挥资源的效用，建立竞争优势。战略资 源学派认为，企业战略主要

23、解决的问题是如何培育企业独特的战略资源，以及对 战略资源进行最大限度的优化配置的能力。企业将战略资源投入到生产经营活动 中，实现经营收益，同时不断调整资源配置的决策，摆脱惯性思维和路径依赖， 保持竞争优势。基于这种观点，本文研究了企业战略资源的投入和产出之间的关 系，为战略资 源的优化配置寻求了一种动态调整方案，为企业的资源优化配置决 策提供参考和借鉴。 企业价值源于企业战略定位，而企业战略的具体表现是对企业拥有或可获取 资源的配置，以达到绩效最大化的目标。战略资源学派认为，企业战略主要解决 的问题是如何培育企业独特的战略资源，以及将这些战略资源进行最大限度的优 化配置的能力。企业的竞争优势源

24、于企业独有的战略资源和运用战略资源的能力 差异，这也是影响企业业绩的重要因素。要形成企业的核心能力，就要不断累积 所需的各种战略资源。不论是理论界还是实务界，都已认识到企业应对竞争和市 场环境变化所制定的战略 (资源配置 )对企业价值的形成具有非常重要的作用。企 业管理者最 主要的任务，就是通过对资源的有效配置，利用现有的资源获取产业 中的成功因素，或者通过熊彼特式革新在产业中创造新的资源。 资源投入是企业生产经营活动的前提，没有强有力的资源投入，就不可能开 展有效的生产经营活动，企业就不可能取得较好的经营绩效。企业绩效则是反映 企业战略的资源投入的产出成果，是企业战略选择与实施的验证。企业通

25、过将自 身独特的战略资源投入到具体的生产经营实践中，获得经营收益，达到战略目标， 并通过调整不适当的资源配置决策获得持续的竞争优势。但是，这种视角，引发 了本文对于战略资源投入与产出之间的 定量关系的思考与探究，以及对于企业优 化资源配置的路径的探索。 回顾现有研究，已有学者利用静态的柯布 道格拉斯生产函数将企业单一方 面的资源投入与产出的关系，但是还没有研究用动态的柯布 -道格拉斯生产函数对 这种关系进行更完善的表达。另外，现有文献基本上都以当期的资源投入与当期 战略资源投入产出效应及配置优化 2 的企业绩效为研究切入点，有少数学者研究当期资源投入对未来期间的企业绩效 的关系，但仅限于将前两

26、到三期的资源投入做一个简单的累加，再研究其与企业 绩效的关系。本文引入资本存量的概念，考虑企业在以前期 间所有的资源投入对 企业绩效的影响。 根据以上研究视角的深入和已有研究的不足，基于资源基础理论和动态企业 增长理论，运用柯布 道格拉斯生产函数对企业多种战略资源投入决策及决策实 施结果进行分析，发掘企业战略资源投入与产出的函数关系。行业内个体或者新 进入企业可以根据以上函数关系完善自己的战略资源配置决策，同时寻求更加卓 有成效的战略资源配置方式。 1.1.2 研究意义 企业管理者关注的问题是，投入的资源到底能多大程度上提高企业绩效。关 于资源投入与产出的研究成果颇多。 Lynch 和 Bla

27、ck 通过实证研究发现人力资本 是组织生产力的决定要素。也有研究表明营销资源效率会正向影响企业绩效。回 顾现有研究，已有学者利用静态的柯布 道格拉斯生产函数将企业单一方面的资 源投入与产出的关系，但是还没有研究用动态的柯布 道格拉斯生产函数对这种 关系进行更全面完整的体现。本文选取三个方面的战略资源，运用动态的柯布 道格拉斯生产函数将它们对企业绩效的影响予以量化，并考虑对这些战略资源的 调整对于绩效的影响，从而为企业战略的制定提供更为全面的依据。 基于此，本文的理论意义与现实意义主要体现在以下几个方面： 第一， 基于资源基础理论和动态企业增长理论，运用柯布 道格拉斯生产函 数对企业多种战略资源

28、投入决策及决策实施结果进行分析，发掘企业战略资源投 入及其调整与产出的函数关系，丰富战略资源配置对企业绩效的影响研究理论体 系。 第二，引入资本存量的概念，将企业在以前期间投入的所有资源都考虑在内， 综合研究企业资源投入与企业绩效之间的关系，以期为行业内个体或者新进入企 业完善自身战略资源配置决策，同时寻求更加卓有成效的战略资源配置方式提供 参考。 第三，本文在对企业研发投入的影响因素进行分析的基础上，构建了研发投 入的动态调整模型，并对模型的参数进行了评估，为企业优化研发资源配置提供 了借鉴和参考，并为其他资源配置的优化配置提供了行之有效的参考方案。 1.2 国内外文献综述 1.2.1 国内

29、外关于资源投入与产出相关研究 国外资源投入与产出的研究是从 Penrose (1994) 开始的，他用实证方法研究 硕士学位论文 3 分析了企业留存收益与价值增长的相关关系，引发了大量学者对企业价值增长因 素的关注，以及对促进企业价值持续增长的关键变量的探究 1。 Schumpeter(1950) 探究了企业的创新性活动与企业价值增长的关系，并用实证的方法进行了论证， 发现企业的创新性活动对企业价值增长起到了明显的促进作用 2。随后， Backus (1992)将企业资源投入分为资本和劳动两类，构建了企业价值增长模型，研究了 资本和劳动与企业价值增长的关系 3 。资本和劳动两个因素在很长一段时

30、间里一 直是众多学者研究的重点领域，也是 Cobb 和 Douglas 在构建道格拉斯生产函数时 提出的两个关键投入因素。在企业生产经营活动中，资本和劳动作为关键资源转 化为相应的产出成果，从而实现企业的目标和价值。国外对于固定资产流量与存 量与企业绩效关系的相关研究较少，主要有以下文献。 Czyzewski 和 Hicks(1992) 通过对 28518 家企业的资产收益率进行分析研究，发现资产收益率较高的企业， 也具有高比例的其他流动资产和相对较低的存货和固定资产比例 4。国内对于固 定资产与企业绩效关系的相关研究颇多，郭学伟、薛家胜 (2002)中认为，企业应 该重组固定资产存量，即提高

31、和优化企业的固定资产质量、固定资产数量、固定 资产的配置结构、固定资产利用效率，为企业整体战略发展目标提供物质基础 5。 倪红霞和许拯声 (2003)指出，企业的主要劳动工具是固定资产，固定资产代表着 企业生产力水平的高低，若固定资产存量不足，则企业生产能力低下，企业将无 法正常运行，反过来若固定资产过剩，则造成资产的闲置和利用效率的低下 6。 研究表明企业的营销能力对其产品和服务经营的成 功影响重大。 Day( 1994) 将企业的营销能力视为一个整合过程，即利用组织的资源、知识和技能去解决相 关市场问题，为顾客创造优异的价值，从而实现企业的绩效目标。此外，他非常 重视与市场相关的企业资产

32、7。韩顺平 (2006)的研究结果表明，企业市场营销能 力不仅可以直接提高企业绩效，而且还可以通过顾客价值对企业绩效产生非常重 要的间接性影响 8。许正良 (2007)研究了企业的持续营销能力各组成要素对企业 绩效的影响，不仅各组成要素之间存在作用关系，要素结合起来还能对企业绩效 产生重大影响 9。李先江 (2009)在现有研究成果基础上，对企业的市场导向、营销 创新和企业绩效之间的关系进行了实证研究，结果表明三者之间存在显著的连锁 反应关系 10。而 Lvesque (2012) 等将上市公司分为发展成熟的公司和新上市的 公司，研究了公司的营销投入及管理层对这些投入的调整对产品成本的生产率（

33、销 售收入与产品成本的比值）产生的影响，发现两类公司的营销投入都能有效减少 产品的生产成本 11。营销运作能力对企业短期绩效的作用影响大干对企业长期绩 效的作用影响。 国外关于研发投入与企业绩效的研究成果颇多，而国 内相关的研究文献较少， 很多企业甚至并未披露与研发投入相关的数据。近年来，日趋激烈的市场竞争和 企业发展的国际化，以及日渐快速的产品更新换代速度，使得企业将技术创新作 战略资源投入产出效应及配置优化 4 为生存与发展的重要手段。众多学者对此早已有所关注，在研发投入与企业绩效 的相关性方面有了众多研究成果。大部分西方学者认为，研发投入与企业绩效正 相关。 Krishnan 和 Ulrich (2001)认为，在实现企业价值的过程中，管理者需要做 出的关键决策不是企业资源在资本和劳动之间如何配置的问题，而是将企 业所能 支配的资源合理地分配到营销活动、创新活动和人才培养活动去，形成企业的战 略资源，使得这些资源能够持续为企 业的价值增长目标服务 12 。 Lev 和 Sougiannis(1996)发现，研究开发费用资本化后的数额在统计上是更可靠的且具有 经济含义。这些数额对于投资者来说具有价值相关性，公司的研究开发费用资本 化数额与未来的回报具有显著相关性 ,并且在研究强度高的的上市公司中