濮阳惠成：2020年向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）.PDF

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1、证券简称：濮阳惠成 证券代码：300481 濮阳惠成电子材料股份有限公司 Puyang Huicheng Electronic Material Co., Ltd. （注册地址：河南省濮阳市胜利路西段） 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） 二二年十二月 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-1 公司声明 本募集说明书按照创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 、 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号创业板上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书等要求编制。 本公司全体董事、监事、高级

2、管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-2 目 录 公司声明公司声

3、明 . 1 目目 录录 . 2 释释 义义 . 4 第一节第一节 发行人基本情况发行人基本情况 . 8 一、发行人基本情况概要. 8 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况. 9 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况. 13 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容. 47 五、现有业务发展安排及未来发展战略. 54 六、财务性投资及类金融业务的具体情况. 58 第二节第二节 本次证券发行概要本次证券发行概要 . 63 一、本次发行的背景和目的. 63 二、本次发行方案. 65 三、发行对象及与发行人的关系. 68 四、募集资金投向. 69 五、本次发行是否构成关联交易. 69 六、本次发行是否

4、将导致公司控制权发生变化. 69 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序. 70 第三节第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 . 71 一、本次募集资金投资项目的基本情况. 71 二、本次募集资金投资项目的经营前景. 75 三、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系. 75 四、本次募集资金投资项目的必要性和可行性. 80 五、项目预计实施时间及整体进度安排. 89 六、发行人的实施能力及资金缺口. 90 七、募投项目涉及的立项、土地、环评等报批事项. 91 八、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响. 93

5、濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-3 第四节第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 . 94 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划. 94 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化. 94 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况. 94 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况. 95 第五节第五节 与本次发行相关的风险因素与本次发行相关的风险因素

6、 . 96 一、本次发行相关的风险. 96 二、业务经营风险. 97 三、财务相关风险. 98 四、募集资金投资项目的风险. 99 五、其他风险. 100 第六节第六节 与本次发行相关的声明与本次发行相关的声明 . 101 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明. 101 二、发行人控股股东、实际控制人声明. 102 三、保荐机构（主承销商）声明. 103 四、发行人律师声明. 105 五、会计师事务所声明. 106 六、发行人董事会对有关事项的声明. 108 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-4 释 义 本募集说明书中，除非文中另有所指，下

7、列简称具有如下特定含义： 常用术语解释常用术语解释 发行人、公司、上市公司、濮阳惠成 指 濮阳惠成电子材料股份有限公司 惠成化工、有限公司 指 濮阳惠成化工有限公司 奥城实业、控股股东 指 曲水奥城实业有限公司，曾用名濮阳市奥城实业有限公司、濮阳市奥成化工有限公司 汉城旅游 指 河南汉城旅游开发有限公司 汉城风 指 河南汉城风酒店管理有限公司 中油投资 指 郑州兆丰中油投资有限公司 汉风物业 指 河南汉风物业服务有限公司 奥成合伙 指 上海奥成投资合伙企业（有限合伙） 鹤壁奥成 指 鹤壁奥成企业管理中心（有限合伙） 奥城成长基金 指 河南奥城高成长服务业股权投资基金（有限合伙） 惠成现代农业

8、指 永城惠成现代农业有限公司 惠成研究院 指 濮阳惠成新材料产业技术研究院有限公司 宗惠氢气 指 河南省宗惠氢气有限公司 惠泽化学 指 惠泽化学科技（濮阳）有限公司 山东清洋 指 山东清洋新材料有限公司 福建惠成 指 福建惠成新材料有限公司 惠创化学 指 惠创化学科技（濮阳）有限公司 金上化成 指 郑州金上化成新材料有限公司，曾用名河南金上化成化工科技有限公司 亨斯迈 指 Huntsman，成立于 1970 年，总部设在美国盐湖城，是一家全球性的化工产品及其他产品生产和销售企业 本次发行、 本次向特定对象发行股票、 向特定对象发行股票 指 发行人本次2020年向特定对象发行股票的行为 定价基准

9、日 指 本次向特定对象发行股票的发行期首日 古雷石化基地 指 根据国家发展改革委关于福建漳州古雷石化基地总体发展规划的批复 （发改产业2014633号） ， 古雷石化基地依托漳州古雷港经济开发区建设，规划区域位于福建省漳州市漳浦县古雷半岛，面积为50.9平方千米。古雷石化基地为全国七大石化基地之一。 古雷生产基地 指 2020年1月3日，公司与福建漳州古雷港经济开发区管理委员会签署 项目投资协议 ， 项目预计投资金额10亿元，用于建设古雷生产基地，分两期建设完成，其中一期项目投资金额约7亿元 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-5 古雷生产基地一期

10、指 顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 注册管理办法 指 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 实施细则 指 上市公司非公开发行股票实施细则 发行监管问答 指 发行监管问答关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版） 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 公司章程 指 濮阳惠成电子材料股份有限公司章程 募集说明书 指 濮阳惠成电子材料股份有限公司2020年向特定对象发行股票募集说明书 预案 指 濮阳惠成电子材料股份有限公司2020年向特定对象发行股票预案 保荐人、保荐机构、主承销商、华金证券 指

11、华金证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市嘉源律师事务所 发行人会计师、 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所/深交所 指 深圳证券交易所 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部 商务部 指 中华人民共和国商务部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日 报告期、最近三年及一期 指 2017年、2018年、20

12、19年和2020年1-9月 元、万元 指 人民币元、万元 专业术语解释专业术语解释 精细化工率 指 也叫精细化工产值率，等于（精细化工产品总值/化工产品总值）*100% 特种化学品 指 特殊领域的专用精细化学品，比如电子化学品、涂料、胶粘剂、食品和饲料添加剂等 顺酐 指 顺丁烯二酸酐，又称马来酸酐，一种大宗基础有机化工原料，由苯或正丁烷氧化制得 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-6 顺酐酸酐衍生物 指 以顺酐为起始原料生产的酸酐，市场用量较大的产品主要有四氢苯酐、六氢苯酐、甲基四氢苯酐、甲基六氢苯酐、纳迪克酸酐、甲基纳迪克酸酐等产品 混合碳四 指

13、石油烃高温裂解制乙烯时的副产品， 是一种含有4个碳原子的烃类混合物，主要成分为丁二烯 混合碳五 指 石油烃高温裂解制乙烯时的副产品， 是一种含有5个碳原子的烃类混合物，主要成分为环戊二烯、间戊二烯、异戊二烯 丁二烯 指 1,3-丁二烯，可以从混合碳四中提取制得，或丁烯、丁烷脱氢制得 环戊二烯 指 1,3-环戊二烯， 一种化学活性很高的脂环烃， 可以从混合碳五中提取制得 间戊二烯 指 1,3-戊二烯，可以从混合碳五中提取制得 异戊二烯 指 2-甲基-1,3-丁二烯，可以从混合碳五中提取制得 戊烃 指 生产顺酐酸酐衍生物时混合碳四、混合碳五中未参与反应的组分 四氢苯酐 指 四氢邻苯二甲酸酐，由顺酐

14、与丁二烯加成制得 甲基四氢苯酐 指 甲基四氢邻苯二甲酸酐，由顺酐与异戊二烯、间戊二烯加成制得 六氢苯酐 指 六氢邻苯二甲酸酐，由四氢苯酐高压加氢制得 甲基六氢苯酐 指 甲基六氢邻苯二甲酸酐，由甲基四氢苯酐高压加氢制得 纳迪克酸酐 指 内次甲基四氢苯酐、降冰片烯二酸酐，由顺酐与环戊二烯加成制得 甲基纳迪克酸酐 指 甲基内次甲基四氢苯酐，由顺酐和甲基环戊二烯加成制得 氢化双酚A 指 以双酚A为原料，在其溶液状态下，在催化剂作用下，加氢而得 精馏 指 一种利用回流使液体混合物得到高纯度分离的蒸馏方法，是工业上应用最广的液体混合物分离方法 环氧树脂 指 分子中含有两个或两个以上环氧基团并能在固化剂存在

15、下形成三维网状结构固化物的树脂，可应用于电子电气材料、涂料、复合材料等领域 固化剂 指 又称交联剂，是一类增进或控制固化反应的物质或混合物 聚酯树脂 指 由多元酸和多元醇缩聚而成的高分子化合物，分饱和聚酯树脂和不饱和聚酯树脂 醇酸树脂 指 由多元酸、多元醇和脂肪酸或油（甘油三脂肪酸酯）缩合聚合而成的油改性聚酯树脂 耐候性 指 耐受阳光照射、温度变化、风吹雨淋等天气环境影响的性能 气干性 指 指树脂或含树脂的液态材料与空气接触后固化变干的特性 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-7 耐化学性 指 物质耐酸，碱，盐，溶剂和其他化学物质的能力 耐热性 指

16、物质在受热的条件下仍能保持其优良的物理机械性能的性质 耐电弧性 指 绝缘材料抵抗在高压电弧作用下发生变质的能力 介电性能 指 在电场作用下，物质表现出对静电能的储蓄和损耗的性质 电子元器件封装 指 电子元器件为维护本身的气密性，不受外界侵蚀，防止湿气等由外部侵入将其用绝缘材料密封的技术 LED 指 发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件 LED封装 指 将LED发光管芯固定于PCB或支架完成电气连接，并采用绝缘材料包封固化过程，以保护管芯正常工作 环氧绝缘件 指 由顺酐酸酐衍生物与环氧树脂配比制成，能够起到电气绝缘和机械支撑等作用的器件 干式变压器 指 铁芯和绕组不浸渍在绝

17、缘油中的变压器 PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板 UV涂料 指 中文名称聚氨酯紫外光固化涂料，可应用于家具、地板、手机、随身听外壳的表面涂装处理，其应用领域现进一步扩展到化妆品容器、电视机及电脑等家用电器领域和摩托车及罩光等其他领域 LCD 指 Liquid Crystal Display，液晶显示屏，工作原理是在两片平行的玻璃基板当中放置液晶盒，下基板玻璃上设置薄膜晶体管，上基板玻璃上设置彩色滤光片，通过薄膜晶体管上的信号与电压改变来控制液晶分子的转动方向，从而达到控制每个像素点偏振光出射与否而达到显示目的 OLED 指 Organic Light

18、 Emitting Diode，有机发光二极管，工作原理是在两电极之间夹上发光层，正负电子在该有机材料中相遇就会发光 REACH 指 欧盟关于化学品注册、评估、许可和限制制度（ Regulation concerning the Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals）的简称，即欧盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规 其他说明其他说明 本募集说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1

19、-8 第一节 发行人基本情况 一、发行人基本情况概要 中文名称：濮阳惠成电子材料股份有限公司 英文名称：Puyang Huicheng Electronic Material Co., Ltd. 统一社会信用代码：91410900744099904P 注册地址：濮阳市胜利路西段 法定代表人：吴悲鸿 注册资本：25,705.95 万元 成立日期：2002 年 12 月 27 日（2011 年 8 月 30 日整体变更为股份公司） 上市日期：2015 年 6 月 30 日 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：濮阳惠成 股票代码：300481 董事会秘书：陈淑敏 联系电话：0393-8910373

20、 传 真：0393-8961801 经营范围： 生产、 销售： 氢化酸酐、 封装材料、 光电材料； 新材料技术开发、咨询、交流、转让、推广服务；经营货物与技术进出口业务，国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物与技术除外。 公司主要从事顺酐酸酐衍生物、 功能材料中间体等电子化学品的研发、 生产、销售，主要产品包括四氢苯酐、六氢苯酐、甲基四氢苯酐、甲基六氢苯酐、纳迪克酸酐、甲基纳迪克酸酐以及芴类化学品等。顺酐酸酐衍生物主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，下游产品广泛应用在从基本电子元件、半导濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-9

21、体器件到集成电路等复杂器件的封装，电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域；功能材料中间体主要用于 OLED 等有机光电材料及医药等领域。 公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，同时，也是国内少数能够规模化研发生产 OLED 中间体等电子化学品的企业。公司主要产品技术指标达到行业先进水平，产品销往欧盟、美国、日本等十几个国家和地区，拥有亨斯迈（Huntsman）、巴斯夫（BASF）、全球知名 OLED 材料商等多家国际知名客户。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人股权结构情况 1、股本结构 截至本募集说明书出具日，公司股本结构如下表所示： 股份性质

22、股份性质 股份数量（股）股份数量（股） 比例比例（%） 有限售条件流通股 2,064,000 0.80 无限售条件流通股 254,995,500 99.20 股份总数股份总数 257,059,500 100.00 2、前十大股东持股情况 截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下： 股东名称股东名称 持股数（股）持股数（股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 曲水奥城实业有限公司 114,103,000 44.39 新余惠龙投资有限公司 4,740,250 1.84 北京芯动能投资基金（有限合伙） 4,649,720 1.81 中国对外经济贸易信托有限公司淡水泉精选1期

23、2,700,350 1.05 韩长印 2,570,000 1.00 华润深国投信托有限公司华润信托淡水泉平衡5期集合资金信托计划 2,494,100 0.97 全国社保基金四一三组合 1,939,800 0.75 泰康人寿保险有限责任公司分红个人分红-019L-FH002深 1,757,900 0.68 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-10 中信资本（深圳）投资管理有限公司中信资本中国价值成长私募证券投资基金 1,508,800 0.59 王中锋 1,443,000 0.56 合计合计 137,906,920 53.64 上述前十大股东中，奥城实

24、业为上市公司控股股东，王中锋、杨瑞娜夫妇为奥城实业股东，系上市公司实际控制人。 （二）发行人控股股东情况 截至本募集说明书出具日，奥城实业持有发行人 44.39%的股份，为发行人控股股东。除奥城实业外，不存在持有发行人 5%以上股份的股东。 奥城实业成立于 2002 年 8 月 29 日，注册资本 3,000.00 万元，王中锋和杨瑞娜夫妇合计持有 100%的股权，注册地为西藏自治区拉萨市曲水县雅江工业园区中小企业孵化楼 307-A95 室，经营范围为：化工技术咨询服务（不含投资咨询和投资管理） ， 化工产品销售 （不含危险化学品） ； 旅游资源开发服务； 环保设备、实验室设备（不含消杀产品）

25、、仪器仪表、机械设备、五金交电、机电设备、空气净化设备的销售 （依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动） 。 截至本募集说明书出具日，奥城实业持有发行人股票的质押情况如下： 质押对方质押对方 质押数量质押数量（股）（股） 股份性质股份性质 质押登记日期质押登记日期 中原银行股份有限公司濮阳分行 8,250,000 无限售条件流通股 2017 年 7 月 31 日 中信银行股份有限公司郑州分行 2,900,000 无限售条件流通股 2019 年 12 月 19 日 招商银行股份有限公司郑州分行 4,600,000 无限售条件流通股 2019 年 12 月 26 日 国泰君安证券股

26、份有限公司 20,000,000 无限售条件流通股 2020 年 6 月 15 日 注：除上述质押外，2020 年 10 月，奥城实业以其持有的发行人 20,000,000 股股票为其2020 年非公开发行可交换公司债券提供质押担保，华金证券股份有限公司为上述可交换债券的受托管理人。 除上述情形外，奥城实业持有的发行人股票无其他质押、冻结及其他权利限制情况。 （三）实际控制人情况 公司的实际控制人为王中锋、 杨瑞娜夫妇， 直接和间接合计持有公司 44.95%的股份，公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下： 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-11

27、王中锋，男，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 11 月生，本科学历，高级工程师，高级经济师。曾当选为河南省化学学会第七届理事会理事、濮阳市博士后协会第一届理事会常务理事、 濮阳市工商联第五届执委会常委、 入选 2016年度国家创新人才推进计划科技创新创业人才、2017 年度第三批国家“万人计划”领军人才。历任奥城实业总经理、惠成化工总经理，2005 年 1 月起任惠成化工董事长兼总经理。现任公司董事长，奥城实业执行董事，汉城风监事，奥成合伙执行事务合伙人，鹤壁奥成执行事务合伙人，惠成现代农业执行董事，汉城旅游董事长。 杨瑞娜，女，中国国籍，无境外永久居留权，1965 年 6 月生，长期

28、从事精细化工产品技术开发，先后主持承担并完成国家自然科学基金、科技部中小企业创新基金、 工信部电子信息产业基金和河南省杰出人才创新计划等国家级和省部级科研项目共 16 项，在国内外科技期刊发表论文 69 篇；授权国家发明专利 36项， 完成省级以上研究成果 12 项， 参与编写专著一部， 获省科技进步奖 9 项 （其中一等奖 1 项）；中国石油和化学工业联合会技术发明二等奖 1 项，中国优秀专利奖 2 项，河南省专利一等奖 1 项，河南省自然科学优秀论文奖 11 项。2010 年度全国劳动模范，2009 年度全国五一劳动奖章获得者，2009 年度政府特殊津贴专家，2000 年河南省跨世纪学术和

29、技术带头人，河南省杰出青年基金和河南省杰出人才创新计划获得者，第二届河南省百名巾帼科技英才，2007 年度河南省三八红旗手， 并获2005 年度河南省青年科技奖， 2006年度河南省省管优秀专家，曾当选河南省和全国第九届青联委员，现任公司董事。 （四）公司控股股东、实际控制人控制的其他企业 王中锋 杨瑞娜 曲水奥城实业有限公司 濮阳惠成电子材料股份有限公司 83.22% 16.78% 44.39% 0.56% 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-12 1、控股股东及其控制的其他企业 控股股东奥城实业经营范围为化工技术咨询服务（不含投资咨询和投资管理）

30、，化工产品销售（不含危险化学品）；旅游资源开发服务；环保设备、实验室设备（不含消杀产品）、仪器仪表、机械设备、五金交电、机电设备、空气净化设备的销售。 截至本募集说明书出具日，奥城实业除持有发行人股份外，控制的其他企业情况如下： 序号序号 公司名称公司名称 注册资本注册资本/ 财产份额财产份额 （万元）（万元） 出资比例出资比例 主营业务主营业务 1 奥城成长基金 16,700.00 奥城实业持有 64.07%的财产份额 从事非证券类股权投资活动及相关咨询服务 2 汉城旅游 8,925.00 奥城实业持有 56.02%的股权，奥城成长基金持有 43.98%的股权 旅游资源开发 3 汉城风 6,

31、001.00 汉城旅游持有100.00%的股权 酒店管理， 住宿餐饮服务 4 中油投资 6,683.00 汉城风持有 100.00%的股权 酒店投资及酒店管理 5 汉风物业 100.00 汉城风持有 100.00%的股权 物业服务 6 惠成现代农业 5,000.00 奥城实业持有 80.00%的股权，王中锋持有15%的股权 农产品初加工、 农业观光旅游 2、实际控制人控制的其他企业 王中锋除持有发行人股份及奥城实业股权外，控制的其他企业情况如下： 序号序号 公司名称公司名称 注册资本注册资本/ 财产份额财产份额 （万元）（万元） 出资比例出资比例 主营业务主营业务 1 奥成合伙 2,000.0

32、0 王中锋担任执行事务合伙人并持有 5.00%的财产份额； 奥城实业持有 95.00%的财产份额 投资管理、投资咨询、实业投资、资产管理、企业管理咨询 2 鹤壁奥成 12,000.00 王中锋担任执行事务合伙人并持有 0.83%的财产份额； 奥成合伙持有 99.17%的财产份额 企业管理咨询、商务信息咨询、财务咨询、投资管理咨询、以自有资金对工业进行投资 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-13 杨瑞娜除持有奥城实业股权外，不持有其他公司股权。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司是一家经营电子化学品的高新技术企业，主要从事顺酐酸酐衍生物、功能

33、材料中间体等电子化学品的研发、生产、销售。顺酐酸酐衍生物主要产品包括四氢苯酐、六氢苯酐、甲基四氢苯酐、甲基六氢苯酐、纳迪克酸酐、甲基纳迪克酸酐等，主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，广泛应用在从基本电子元件、半导体器件到集成电路等复杂器件的封装，电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域；功能材料中间体主要产品包括芴类、咔唑类、有机膦类等化学品，主要用于 OLED 等有机光电材料及医药等领域。 经过多年发展，公司已成为国内规模最大、产品线最齐全的顺酐酸酐衍生物生产企业之一，主要产品技术指标达到行业先进水平，核心产品六氢苯酐及纳迪克酸酐产品质量已达到进口替代水平，获得诸多国际化工巨头

34、的使用认证，产品销往十几个国家和地区。同时，公司已成为国内少数能够实现 OLED 材料中间体规模化生产的企业之一，公司 OLED 相关材料中间体集中在芴类、咔唑类、杂环类、稠环类、有机膦类等产品，主要为有机光电材料提供中间体。公司已实现向国际一线 OLED 材料厂商供货。 公司主要产品的主要用途和产品特点如下表： 产品名称产品名称 英文缩写英文缩写 主要用途主要用途 特点特点 四氢苯酐 THPA 生产聚酯树脂和醇酸树脂； 环氧树脂固化及生产特种环氧树脂 白色片状固体， 树脂产品气干性和耐化学性优良； 使用成本较低 六氢苯酐 HHPA 环氧树脂固化及生产特种环氧树脂；生产聚酯树脂 白色固体， 耐

35、候性和绝缘性能优良；适用期长 甲基四氢苯酐 MTHPA 环氧树脂固化 常温为液体，使用方便；挥发性小； 固化产物绝缘性能和工艺性能优良 甲基六氢苯酐 MHHPA 环氧树脂固化 常温为液体，使用方便；固化产物的耐热性和绝缘性能优良 纳迪克酸酐 NA 环氧树脂固化及生产特种环氧树脂； 生产聚酯树脂和醇酸树脂 常温为固体，低收缩；固化产物耐热性和耐腐蚀性好 甲基纳迪克酸酐 MNA 环氧树脂固化 常温为液体，使用方便；固化产物耐高温、 耐老化性和耐化学药品性优异 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-14 公司主要产品的具体情况请参见本节“四、主要业务模式、产

36、品或服务的主要内容”之“（一）主要产品以及用途”。 公司主要产品为顺酐酸酐衍生物和功能材料中间体，隶属于精细化工行业，属于中国证监会上市公司行业分类指引中的 C26：化学原料及化学制品制造业。 （一）行业主要产业政策 目前，国家没有出台专门的法律对精细化工行业进行规范，但是作为工业企业，其生产活动受到中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国安全生产法、中华人民共和国产品质量法等法律法规的约束。 近十多年来，我国精细化工、特别是新领域精细化工作为化学工业发展的战略重点之一，享有多项国家鼓励政策支持，获得较快发展。近几年对公司所在行业有较大影响的产业政策及发展规划如下表所示： 序号序号 名称名称

37、颁布年份颁布年份 相关内容摘要相关内容摘要 1 国家中长期科学和技术发展规划纲要 （ 2006 2020年） 2006 年 2月 指出要重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的石油化工、精细化工及催化、分离材料，轻纺材料及应用技术，具有环保和健康功能的绿色材料。 2 国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 2016 年 3月 加快突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物医药、智能制造等领域核心技术。 大力推进先进半导体、 机器人、 增材制造、 智能系统、新一代航空装备、 空间技术综合服务系统、 智能交通、精准医疗、高效储能与分布式能源系统、智能材料、高效节能环保、 虚拟现实与互动影

38、视等新兴前沿领域创新和产业化，形成一批新增长点。 构建现代能源储运网络， 积极构建智慧能源系统。 十三五期间加强跨区域骨干能源输送网络建设， 建成蒙西华中北煤南运战略通道， 优化建设电网主网架和跨区域输电通道。 加快推进能源全领域、 全环节智慧化发展， 提高可持续自适应能力。 适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设， 提高电网与发电侧、 需求侧交互响应能力。 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-15 序号序号 名称名称 颁布年份颁布年份 相关内容摘要相关内容摘要 3 石油和化学工业“十三五”发展指南 2016 年 4

39、月 着力改造提升传统产业，大力培育战略性新兴产业，不断提高企业的盈利能力、竞争能力和抗风险能力。突破一批具有自主知识产权、 占据世界制高点的关键核心技术， 打造一批具有较强国际影响力、 较高美誉度的知名品牌， 建设一批具有市场竞争优势、 创新型跨国经营企业和企业集团； 全行业主营业务收入年均增长 7%左右，到 2020 年达到 18.4 万亿元；化工新材料等战略性新兴产业占比明显提高， 新经济增长点带动成效显著， 产品精细化率有较大提升，行业发展的质量和效益明显增强。 4 石油和化学工业“十三五”科技发展指南 2016 年 4月 攻克一批补短板技术， 主要集中在化工新材料和高端专用化学品；开发

40、一批高性能化、专用化技术，包括通用树脂高性能化产品技术、 高端通用合成橡胶及高端通用合成纤维专用牌号及合成新技术、 特种纤维高端产品及工程化关键技术等 5 关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见 2016 年 7月 围绕航空航天、国防军工、电子信息等高端需求，重点发展高性能树脂、特种合成橡胶、高性能纤维、功能性膜材料、 电子化学品等化工新材料， 成立若干新材料产业联盟，增强新材料保障能力。 6 石化和化学工业发展规划（2016-2020 年） 2016 年 9月 完善以企业为主体、 市场为导向、 产学研用相结合的产业技术创新体系， 加强产学研用纵向合作， 强化工艺技术、 专用装备和信息化技术

41、的横向协同， 大力推进集成创新， 构建一批有影响力的产业联盟。 在化工新材料、 精细化学品、 现代煤化工等重点领域建成国家和行业创新平台。 7 “十三五”节能环保产业发展规划 2016年12月 推动半导体照明节能产业发展水平提升， 加快大尺寸外延芯片制备、 集成封装等关键技术研发， 加快硅衬底 LED 技术产业化， 支持 LED 智能系统技术发展。 8 关于印发信息产业发展指南的通知 2016年12月 支持用于新型显示的有机发光二极管（OLED）发光材料等材料的新技术研发及产业化。 9 战略性新兴产业分类（2018） 2018年 11月 新材料产业领域中专用化学品及材料制造被列为战略性新兴产业

42、之一。 10 推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案 （2019-2020年） 2019 年 6月 重点突破柔性 OLED 显示、激光投影显示、量子点背光、小间距 LED 背光等新型显示技术，逐步实现超高清、 柔性面板和新型背板量产， 加快超高清视频关键系统设备产业化。 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-16 序号序号 名称名称 颁布年份颁布年份 相关内容摘要相关内容摘要 11 产业结构调整指导目录（2019 年本） 2019年10月 将半导体、光电子器件、新型电子元器件（片式元器件、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电

43、元件、高频微波印制电路板、高速通信电路板、柔性电路板、高性能覆铜板等）等电子产品用材料列为鼓励类。 全国人民代表大会于 2016 年 3 月发布的国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要指出，加快突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物医药、智能制造等领域核心技术。 中国石油和化学工业联合会于 2016 年 4 月发布的石油和化学工业“十三五”发展指南指出，化工新材料等战略性新兴产业占比明显提高，新经济增长点带动成效显著，产品精细化率有较大提升，行业发展的质量和效益明显增强。 工信部于 2016 年 9 月发布的 石化和化学工业发展规划 （2016-2020 年） ，指出完善以企业为主

44、体、市场为导向、产学研用相结合的产业技术创新体系，加强产学研用纵向合作，强化工艺技术、专用装备和信息化技术的横向协同，大力推进集成创新，构建一批有影响力的产业联盟。在化工新材料、精细化学品、现代煤化工等重点领域建成国家和行业创新平台。 国家统计局于 2018 年 11 月发布的战略性新兴产业分类（2018），将新材料产业领域中专用化学品及材料制造列为战略性新兴产业之一。 2019 年 6 月，国家发改委、生态环境部、商务部印发推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020 年）（以下简称“实施方案”），聚焦汽车、家电、消费电子产品领域，进一步巩固产业升级势头，增强市场消费活

45、力， 提升消费支撑能力， 畅通资源循环利用， 促进形成强大国内市场，实现产业高质量发展。该实施方案提出，重点突破柔性 OLED 显示、激光投影显示、量子点背光、小间距 LED 背光等新型显示技术，逐步实现超高清、柔性面板和新型背板量产，加快超高清视频关键系统设备产业化。 未来一段时间内，受国内产业结构升级的影响，我国精细化工行业仍将得到国家政策的大力支持。 （二）行业主管部门及监管体制 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-17 1、行业主管部门 精细化工行业属于市场化竞争性行业。 政府职能部门按照产业政策进行宏观调控，相关行业协会进行自律管理，各企业

46、面向市场自主经营，已实现市场化竞争。 目前，国家发改委承担精细化工行业的宏观管理职能，主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划，负责节能减排的综合协调工作等。行业行政主管部门为工信部和生态环境部，负责行业管理，拟订行业规划和产业政策并组织实施；指导行业技术法规和行业标准的拟订等。 国家发改委：拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展。负责制定产业政策，研究该产业的发展方向，并提出相关措施，指引行业的发展方向。承担规划重大建设项目和生产力布局的责任，拟订全社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，衔接平衡需要安排中央政府投资和

47、涉及重大建设项目的专项规划。本行业中，国家发改委承担精细化工行业的宏观管理职能， 主要负责制定产业政策， 指导技术改造。 工信部：制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。对于本行业的管理主要包括研究工业发展战略，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订，审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业固定资产投资项目，监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息。 生态环境部：负责建立健全环境保护基本制度；拟订并组织实施国家环境保护政策、规划，起草法律法规草案，制定部门规章；

48、负责重大环境问题的统筹协调和监督管理； 承担落实国家减排目标的责任； 环境污染防治的监督管理； 指导、协调、监督生态保护工作。 2、行业监管体制 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票募集说明书 1-1-18 中国石油和化学工业联合会承担行业引导和服务职能， 主要负责产业与市场研究、 行业自律管理、为会员企业提供公共服务以及代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。 目前，国内尚没有成立专门的精细化工行业协会，国内精细化工行业影响较大的社团组织是中国精细化工原料及中间体行业协作组，由该领域化工生产、科研、贸易、应用、信息诸单位及大专院校组成，成立于 1999 年 6 月

49、，由中国石油和化学工业协会领导，其秘书处挂靠在中国化工信息中心。 （三）行业发展概况及趋势 1、精细化工行业概况 精细化工是石油和化学工业的深加工产业， 精细化工产品又被称为专用化学品，是基础化学品进一步深加工的产物，具有技术密集、资金密集、下游应用领域广泛等特点，日渐成为石化工业发展水平的重要标志。精细化工产品不仅涵盖日常生活的方方面面，如电子材料、涂料、染料、日化用品、医药、农药、造纸化学品、油墨、食品添加剂、饲料添加剂、皮革化学品等，还在航空航天、新材料、新能源技术等高新技术方面获得广泛应用。 上世纪九十年代以来， 随着全球范围内的石油化工行业越来越重视深加工领域， 精细化工得到前所未有

50、的快速发展。大力发展精细化工已成为世界各国提升石化工业产业结构和增强科技竞争力的战略重点， 精细化工率的高低已经成为衡量石化工业发达程度和化工科技水平的重要标尺。美国、欧洲和日本等石化工业发达国家的精细化工最为发达，代表了当今世界精细化工的发展水平。 近年来， 全球各个国家特别是工业发达国家都把发展精细化工产品作为传统化工产业结构升级调整的重点发展战略之一，其化工产业均朝“多元化”及“精细化”方向发展。随着社会经济的进一步发展，人们对电子电气、汽车、机械工业、建筑新材料、新能源及新型环保材料的需求将进一步上升，电子与信息化学品、表面工程化学品、医药化学品等将会得到迅速发展，全球范围内精细化学品