华锐精密：2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1 / 162 公司代码：688059 公司简称：华锐精密 株洲华锐精密工具股份有限公司株洲华锐精密工具股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2 / 162 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报

2、告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告第三节“管理层讨论与分析”。 三、三、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 四、四、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 五、五、公司负责人公司负责人肖旭凯肖旭凯、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人段艳兰段艳兰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）黄冬丽黄冬丽声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金

3、转增股本预案 无 七、七、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 八、八、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 九、九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、十一、是否存在半数是否存

4、在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2021 年半年度报告 3 / 162 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 4 / 162 目录目录 第一节第一节 释义释义. 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 13 第四节第四节 公司治理公司治理. 30 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任 . 34 第六节第六节 重要事项重要事项. 37 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .

5、 60 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 66 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 67 第十节第十节 财务报告财务报告. 68 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原件。 2021 年半年度报告 5 / 162 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、华锐精密 指 株洲华锐精密工具股份有限公司 华锐有限 指 株洲华锐硬质合金工具有限责任公司，公司前身 鑫凯达 指 株洲鑫凯达投资管理有限公司

6、 华辰星 指 株洲华辰星投资咨询有限公司 六禾投资 指 上海六禾投资有限公司 六禾创投 指 上海六禾创业投资有限公司 苏州六禾 指 苏州六禾之谦股权投资中心（有限合伙） 西安六禾 指 西安环大六禾创业投资合伙企业（有限合伙） 宁波慧和 指 宁波梅山保税港区慧和同享股权投资合伙企业（有限合伙） 深圳慧和 指 深圳市慧和资产管理有限公司 实际控制人 指 肖旭凯、高颖、王玉琴 公司章程 指 株洲华锐精密工具股份有限公司章程 报告期 指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 6 月30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 保荐机构、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师、天职国际 指 天

7、职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 刀片 指 金属加工中起切削作用的关键执行部件。 数控刀片 指 一种可转位切削刀片，刀片磨损后能直接实现快速转位和更换继续加工，主要应用于数控机床。 焊接刀片 指 一种不可转位切削刀片，一般将刀片通过焊接的方式固定在刀杆上， 磨损后需要重磨、 再次安装后才能继续加工，主要应用于普通机床。 刀具 指 机械制造中用于切削加工的工具， 又称切削工具， 一般由刀杆（或刀盘） 和刀片两部分组成。 工具系统 指 机床和刀具的连接部件，以实现刀具定位、 夹持、 拉紧、 动力传递和刀具保护。 数控机床 指 一种装有程序控制系统的自动化机床，通过应用自动化控制技术、综合现代精密

8、传动控制技术和精密制造技术，实现高2021 年半年度报告 6 / 162 速、 高精度、 高效率、 高质量产品制造生产。 被加工材料 指 根据国家标准 GB/T 2075-2007切削加工用硬切削材料的分类和用途大组和用途小组的分类代号，被加工材料包括：P（钢） 、 M （不锈钢） 、 K （铸铁） 、N（有色金属）、S（耐热钢）、H（淬硬钢）。 切削加工方式 指 用比工件坚硬的、具有刃口的切削工具，把坯件上多余金属层切去， 以获得规定尺寸、 几何形状和表面质量的工件的加工方式， 一般有车削、 铣削、 钻削三种加工方式。 车削 指 加工时工件做旋转运动（主运动） ， 刀具在平面内作直线或曲线进

9、给运动的切削加工方式，通常用于回转类零件的加工。 铣削 指 加工时刀具做旋转运动（主运动） ， 工件固定或移动 （做进给运动） 的切削加工方式， 通常用于各类平面、曲面等零件的加工。 钻削 指 加工时刀具和工件做相对旋转运动，并沿刀具轴向方向做相对进给运动的切削加工方式，通常用于各种类型的孔加工。 车削刀片 指 用于车削加工的刀片。 切断切槽刀片、槽刀片 指 用于切断工件或加工沟槽的刀片， 属于一种特定的车削刀片。 螺纹刀片 指 用于螺纹切削加工的一种刀片， 属于一种特定的车削刀片。 铣削刀片 指 用于铣削加工的刀片。 钻削刀片 指 用于钻孔加工的一种刀片。 积屑瘤 指 由切屑堆积在刀具前面近

10、切削刃处的一个硬楔块，是由摩擦和变形形成的物理现象。 表面粗糙度 指 加工表面具有的较小间距和微小峰谷的不平度，属于微观几何形状误差。 表面粗糙度越小，则表面越光滑；表面粗糙度对机械零件的使用性能有很大的影响。 碳化钨粉 指 一种由钨和碳组成的化合物粉末，简称 WC，以金属钨和炭黑为原料， 经过配碳、 碳化、 球磨、筛分工序制成，是生产硬质合金产品的主要原料。 钴粉 指 一种钴元素矿物粉末，其作为2021 年半年度报告 7 / 162 粉末冶金中的粘结剂能保证硬质合金有一定的韧性。 基体材料 指 难熔金属硬质化合物 （硬质相）和金属粘结剂 （粘结相） 经过一定的配比进行球磨、制粒、压制、烧结等

11、粉末冶金工艺形成的坯件。 基体牌号 指 采用字母和数字结合的一种表示混合料名称、 材质、 用途和工艺等特性的方法，公司典型的基体牌号包括 HRM30、HRM35、HRP15 等。 硬度 指 材料软硬程度的一种直观概念。硬质合金硬度的测定通常采用维氏硬度（HV) 和 洛 氏（HRA、 HRB、 HRC） 硬度测定法。 强度 指 材料在外力作用下抵抗变形和破坏的能力。主要指标可分为抗拉 （最基本强度指标） 、 抗压、抗弯、抗扭和抗剪强度。 耐磨性 指 材料抵抗磨损的能力。刀具的耐磨性是材料力学性能、化学成分及组织结构的综合反映。 韧性 指 材料受到使其发生形变的力时对折断的抵抗能力。 硬质合金 指

12、 由作为主要组元的难熔金属碳化物和起粘结相作用的金属组成的合金材料，具有高强度和高耐磨性。 强化改性硬质合金 指 在硬质合金中加入合金元素，可提高硬质合金抵抗塑性变形的能力。 梯度硬质合金 指 在基体表面区域形成缺立方相碳化物和碳氮化物的韧性区域，此区域的粘结剂含量高于基体的名义粘结剂含量。 梯度纳米复合结构涂层 指 两种或多种材料复合且成分和结构呈连续梯度变化的具有纳米薄膜的涂层。 高速钢 指 一种具有高硬度、高耐磨性和高耐热性的工具钢，又称高速工具钢。 超硬材料 指 具有高硬度、高红硬性和高耐磨性的材料，超硬刀具材料有金刚石和立方氮化硼等。 立方氮化硼 指 简 称CBN （ Cubic B

13、oron Nitride），具有优于金刚石的热稳定性和对铁族金属的化学惰性，用以制造的刀具适于加工既硬又韧的材料。 2021 年半年度报告 8 / 162 聚晶金刚石 指 简 称 PCD （ Polycrystalline diamond），人工合成的新型材料，可在高速切削中获得很高的加工精度和加工效率，适用于加工有色金属，能够刃磨出很锋利的刃口，得到较好的加工表面。 槽型结构 指 根据加工对象及实际加工中切削三要素范围，设置适用的刃口结构和排屑槽，以达到稳定切削和合理排屑的效果。刀片槽型主要由切削刃+排屑槽两部分组成。切削刃结构影响刀片的性能，排屑槽结构影响切屑的形状。 PVD 指 物理气相

14、沉积技术（Physical Vapor Deposition） 简称，指利用物理过程实现物质转移，将原子或分子由源转移到基材表面上的过程，以使某些有特殊性能（强度高、耐磨性、散热性、 耐腐性等） 的微粒喷涂在性能不同的母体上，使得母体具有更好的综合性能。 CVD 指 化学气相沉积技术（Chemical Vapor Deposition） 简称，指低温气化的金属卤化物气体和导入的反应气体，在高温真空下相互反应生成化合物而沉积在刀片表面，生成一种具有特定功能的薄膜，提升刀片综合性能。 日韩刀具企业 指 主要以日本三菱综合材料、日本京瓷、韩国特固克和韩国克洛伊等为代表的日韩刀具企业。 欧美刀具企业

15、指 主要以瑞典山特维克、美国肯纳金属和以色列伊斯卡等为代表的欧美刀具企业。 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 株洲华锐精密工具股份有限公司 公司的中文简称 华锐精密 公司的外文名称 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.,Ltd 2021 年半年度报告 9 / 162 公司的外文名称缩写 Huarui Precision 公司的法定代表人 肖旭凯 公司注册地址 株洲市芦淞区创业二路68号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 株洲市芦淞区创业二路68号 公司办公地

16、址的邮政编码 412000 公司网址 http/ 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表） 证券事务代表 姓名 段艳兰 姚天纵 联系地址 株洲市芦淞区创业二路68号 株洲市芦淞区创业二路68号 电话 0731-22881838 0731-22881838 传真 0731-22881838 0731-22881838 电子信箱 三、三、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司

17、证券部 报告期内变更情况查询索引 无 四、四、 公司股票公司股票/ /存托凭证简况存托凭证简况 ( (一一) ) 公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A股） 上海证券交易所科创板 华锐精密 688059 无 ( (二二) ) 公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、五、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 六、六、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2021 年半年度报告 10 / 162 主

18、要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 229,797,275.05 137,227,782.66 67.46 归属于上市公司股东的净利润 74,331,736.88 34,486,016.26 115.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 72,301,930.58 35,364,302.53 104.45 经营活动产生的现金流量净额 80,746,817.03 30,854,590.53 161.70 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 801,183,791.20 411,169,98

19、8.01 94.85 总资产 980,503,388.59 618,375,995.49 58.56 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元股） 1.84 1.04 76.92 稀释每股收益（元股） 1.84 1.04 76.92 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.79 1.07 67.29 加权平均净资产收益率（%） 11.04 10.16 增加0.88个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 10.74 10.42 增加0.32个百分点 研发投入占营业收入的比例（%

20、） 4.38 6.85 减少2.47个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年 1-6 月，公司营业收入同比增长 67.46%，主要得益于公司产品性能不断提升,产能逐步释放,渠道不断完善。同时由于国内新冠疫情得到有效控制，2021 年上半年我国经济增长强劲，制造业增速加快，带动刀具市场需求持续增长。 公司研发投入占营业收入的比例同比减少 2.47 个百分点，主要系报告期内营业收入较同期大幅增长所致，公司研发投入较上年同期增长 7.26%。 七、七、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 八、八、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项

21、目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -35,137.48 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2021 年半年度报告 11 / 162 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 950,479.68 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而

22、计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 1,624,415.79 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房

23、地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -151,750.58 2021 年半年度报告 12 / 162 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -358,201.11 合计 2,029,806.30 九、九、 非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 2021 年半年度报告 13 / 162 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营

24、业务情况说明 (一一) 主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务。硬质合金数控刀片作为数控机床执行金属切削加工的核心部件，广泛应用于汽车、轨道交通、航空航天、精密模具、能源装备、工程机械、通用机械、石油化工等领域的金属材料加工。 我国数控机床以及配套的数控刀具行业起步较晚，基础较弱，一直以来，国内中高端数控刀具市场一直被欧美、日韩刀具企业所占据。公司一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略，专注于硬质合金数控刀片研发与应用，不断追求硬质合金数控刀片整体性能的提升和制造工艺的优化，依托多年的人

25、才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，形成了在基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域的自主核心技术，开发了车削、铣削、钻削三大系列产品。公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据的国内中高端市场，特别是铣削刀片已形成显著竞争优势。 公司是国家级高新技术企业，是工业和信息化部认定的“专精特新小巨人企业”，并先后被湖南省经济和信息化委员会认定为“湖南省新材料企业”、“湖南省小巨人企业”、“湖南省认定企业技术中心”，是湖南省发展和改革委员会认定的“100 个重大科技创新项目 2020 年实施计划”单位。公司“顽石刀具”品

26、牌在第四届切削刀具用户调查中被评选为“用户满意品牌”，自主研制的锋芒系列硬质合金数控刀片、模具铣削刀片和 S/CSM390 双面经济型方肩铣刀分别获得“金锋奖”和“荣格技术创新奖”。 公司现有核心产品为硬质合金数控刀片，包括车削、铣削和钻削三大系列，具体分类如下： （1）车削系列 公司车削系列产品分为普通车削刀片、切断切槽刀片和螺纹刀片，具体如下： 普通车削刀片：主要应用于钢（P） 、不锈钢（M） 、铸铁（K）等被加工材料的外圆、内圆、端面等车削加工。 切断切槽刀片：主要用于钢（P） 、不锈钢（M）类被加工材料的轴类、环类等零件的切槽、仿形或切断加工。 螺纹刀片：主要用于不锈钢（M）类被加工材

27、料紧固连接件的螺纹加工。 （2）铣削系列 主要用于钢（P） 、淬硬钢（H）等被加工材料的型面、平面、方肩、仿形、凹槽等铣削加工。 （3）钻削系列 主要用于钢（P） 、不锈钢（M）类被加工材料的机械加工中孔钻加工。 (二二) 主要经营模式主要经营模式 1、采购模式 公司主要原材料包括碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等。公司采购部对主要原材料采购工作实行统一管理，根据生产计划和市场情况储备合理库存；公司通过向合格供应商询价和比价方式确定采购价格，在对主要原材料的品质、价格、交货期等进行综合考量后，安排订单采购；货物到厂后需进行入厂检验，检验合格后方可对物料进行入库。 公司与碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等关

28、键原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系。 2、生产模式 公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，公司销售部根据客户订单要求的产品规格、交货周期和数量等信息生成生产指令卡，由生产部门组织生产。由于公司产品需经过配料、球磨、喷雾干燥、压制成型、烧结、研磨深加工和涂层等生产工序，标准生产周期一般为 5-7 周左右，因此公司对市场需求较稳定的产品设置适度安全库存，以快速响应客户需求。 2021 年半年度报告 14 / 162 公司在生产过程中始终坚持把质量放在首位，建立了从材料入厂检验、制程检验、半成品和成品入库检验等生产各个环节的质量检验程序和工艺控制程序，确保产品在批量生产过程中整体质量的稳定

29、可靠。 3、销售模式 公司采用经销为主、直销为辅的销售模式。经过多年的生产经营积累，公司已建立了聚焦华南、华东和华北等国内主要数控刀片集散地，覆盖二十余省市的全国性销售网络。此外，公司近年来也积极拓展海外市场，加快全球布局。 （1）直销模式 直销主要是指公司直接将产品销售给客户，客户采购公司产品后自用、进一步深加工或作为配件对外进行销售等情形；此外，公司还存在部分主动上门询价并合作的零散客户。 直销模式下，公司通过展会、新品发布会、广告宣传推广、客户介绍等渠道与客户建立业务联系，根据客户的产品规格要求组织生产、发货、结算、回款，并提供必要的售前、售中和售后服务。 （2）经销模式 公司采用的经销

30、模式为买断式销售。公司与经销商签订经销协议，根据订单合同约定将产品交付经销商，经销商确认收货后由其管理产品，并自主销售给下游客户。 公司采用经销模式符合行业惯例和自身特点。一方面数控刀片属于工业易耗品，终端用户数量众多、区域分布十分分散且以中小机械加工企业为主，通过厂家直接采购方式购买刀具的用户仅占 31.39%，大部分企业通过当地经销商、五金机电市场、门店购买；另一方面，公司通过经销模式能够利用经销商的渠道与区位优势，避免组建庞大的销售队伍进行市场推广，能迅速提高产品的覆盖率、加快资金回流，以保障公司在技术创新、产品研发的持续资金投入。 （3）经销商专卖店模式 经销商专卖店模式属于经销模式，

31、是指由经销商开设专卖店主推公司产品的经销方式。经销商专卖店模式是公司现有经销渠道的延伸与拓宽，使公司产品更加贴近市场、接近终端，有效增强市场影响力，并通过专卖店收集和反馈终端用户的用刀需求。专卖店模式下，经销商开设的专卖店所有权和经营权均归属于经销商，经销商按照公司统一要求装修门店并主要陈列“顽石”、“哈德斯通”等公司产品，而普通经销商一般为“超市”式销售，销售多种刀具品牌产品。开设专卖店初始投资成本主要包括店面租赁费用或店面购买费用、人员工资、装修费用、保证金等，加上初始订货量所需资金总计一般不超过 100 万元。开设专卖店的相关支出均由经销商自行筹集，其资金一般来源于经销商自身经营积累或股

32、东投入，专卖店的经营权及所有权均属于经销商，公司除给予额度不超过 1 万元的开业补助金外，不提供其他任何财务支持。 公司未来将继续建立健全销售网络，结合产品开发进度和市场开发情况继续稳步推进专卖店模式，在稳固已有专卖店经销商的基础上适时开拓优质的新增经销商开设专卖店，不断提高公司在终端用户中的影响力，为公司转型成为国内领先的整体切削解决方案供应商打下坚实基础。 4、研发模式 公司组建了由主管研发的副总经理、总工程师和总工艺师规划指导，设计部、工艺部和材质部共同组织实施的完备研发模式，确定了基础研究与新品开发两个重要研发方向。公司研发流程包括论证、设计、研制和测试四个阶段，采取“集中优势、单品突

33、破”的研发战略，基础研究和新品开发项目论证立项后，即由公司研发体系下各部门协同配合联合开发，充分调动研发和生产内外部要素持续推动技术进步。 (三三) 所处行业情况所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业为“金属制品业”之“金属工具制造”之“切削工具制造”。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“制造业（C）”之“金属制品业”（C33）之“切削工具制造”（C3321）。根据战略性新兴产业分类（2018），公司属于国家战略性新兴产业之“新材料产业

34、”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造（3.2.8）”。 根据 QY Research 分析报告指出，2016 年、2017 年和 2018 年全球切削刀具消费量分别为331 亿美元、340 亿美元和 349 亿美元，预计到 2022 年将达到 390 亿美元，复合增长率约为2021 年半年度报告 15 / 162 2.7%。硬质合金刀具在全球切削刀具消费结构中占主导地位，占比达到 63%，据此推算，2022年全球硬质合金刀具市场规模约为 245 亿美元。 根据中国机床工具工业协会统计，2011 年至 2016 年刀具市场规模主要集中在 312 亿元至345 亿元的区间。随着“十三五”

35、规划的落地，国内供给侧结构性改革的不断深化，我国制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动刀具消费市场恢复性增长，2018 年切削刀具行业市场规模达到 421 亿元，达到历史最高水平，相对于 2016 年增长 30.95%。2019 年受中美贸易摩擦以及汽车等下游行业下行的影响，我国切削刀具消费额下降至 393 亿元。同时根据第四届切削刀具用户调查数据分析报告统计显示，截至 2018 年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达 53%。据此推算，2018 年我国硬质合金刀具市场规模约为 223 亿元左右，2019 年我国硬质合金刀具市场规模约为 208 亿元左右。同时，我国

36、硬质合金切削刀具使用比例相对于全球 63%的比例还有较大提升空间。 近年来，伴随我国产业结构的调整升级，数控机床市场渗透率不断提升，刀具消费占机床消费比例持续增长，我国数控刀具消费规模仍存在较大提升空间。同时，国内刀具企业在不断引进消化吸收国外先进技术的基础上，研究成果和开发生产能力得到了大幅提升，在把控刀具性能的能力不断增强的同时，部分国内知名的刀具生产企业也已经能够凭借其对客户需求的深度理解、较高的研究开发实力为下游用户提供个性化的切削加工解决方案。国产刀具向高端市场延伸，凭借产品性价比优势，已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替代，加速了数控刀具的国产化。 2. 公司所处的行业地位分析及其

37、变化情况公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司自成立以来始终聚焦于数控刀片的研发生产，已经成为国内知名的硬质合金切削刀具制造商，公司连续多年产量位居国内行业前列。 公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据国内中高端市场。公司铣刀产品性能持续获得行业认可，2017年公司模具铣削刀片荣获“荣格技术创新奖”，2019 年公司锋芒系列硬质合金数控刀片荣获“金锋奖”（首届切削刀具创新产品奖）,2021 年公司 S/CSM390 双面经济型方肩铣刀产品荣获“荣格技术创新奖”和“金锋奖”。 我国严重依赖进口的刀片产品集中在航空航天、军工

38、、汽车发动机等领域，公司目前推向市场的绝大部分产品主要针对模具、汽车、通用机械等领域，尚不属于我国严重依赖进口的刀片产品。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）提升数控刀片的高速切削性能，满足客户高效加工需求 我国正处于产业结构的调整升级阶段， 机床数控化是机床行业的升级趋势,我国新增机床数控化率近年来整体保持着稳定增长，下游客户已具备高速、高效加工的装备条件，对加工效率的追求也越来越迫切。加工效率的提升对数控刀片的高温性能、耐磨性等方面提出了更高的要求，公司在改善和提升现有产品性能的同时，通

39、过牌号的细分应用满足不同客户对加工效率的追求。报告期内，公司推出用于不锈钢高效车削加工的基体和涂层，产品能够实现更高的线速度、切深和进给，在使用寿命不变的情况下获得更高的加工效率。 （2）提高数控刀片的稳定性和尺寸精度，满足客户自动化生产需求 随着国内机械加工行业自动化程度的提高，对数控刀片的稳定性和尺寸精度提出了更高的要求。面对这一发展新态势，公司积极调整和改进现有生产工艺，不断提升产品性能的稳定性，在特殊复杂结构硬质合金刀片的尺寸精度控制方面也取得了突破性进展。公司将持续改进工艺，助力客户自动化生产。 （3）巩固提升模具行业优势地位 模具作为工业生产中用来制作成型物品的基础工艺装备，应用领

40、域广泛，其制造水平已成为衡量一个国家制造业水平的重要标志之一。模具的需求与下游电子设备、家电或汽车等行业改款和更新需要密切相关，模具市场需求庞大。在模具加工过程中，如果频繁换刀，不仅会造成加工效率低，同时还会导致已加工表面出现接刀痕迹，进而影响工件的表面质量。因此模具加工行业所使用的刀具在确保极高的金属去除率的同时也需要保持稳定的使用寿命，这对模具铣削刀具的槽型设计、尺寸精度控制提出了更高的要求。公司未来将基于长期积累下来的模具铣刀研发和应用经验开发出更加优异的产品，不断巩固提升自身在模具铣刀领域的优势地位。 （4）持续拓展汽车行业市场 2021 年半年度报告 16 / 162 汽车行业是切削

41、刀具应用的主要领域之一，拥有广阔的市场空间。汽车行业在选用刀具时，对刀具的通用性要求高，需要满足加工过程中对铸铁、钢等不同材料的加工，同时受加工工况等因素的影响，要求刀片同时具备较好的耐磨性和抗冲击性。公司将针对以上特性，开发出更具通用性的槽型结构，不断提升刀片的刃口质量和使用寿命，拓展产品在汽车领域的市场空间。 （5）积极布局重载重力加工刀具市场 铁路网尤其是高速铁路网的大规模建设，与之相配套的重载重力加工刀具需求也随之不同程度地扩大。目前公司已解决重载重力加工刀片的生产工艺问题，储备了部分基体材料和槽型结构领域的技术， 未来公司将据此开发更多不同功能和应用的产品， 实现在重载重力刀具市场的

42、突破。 （6）布局航空航天刀具材料开发 国内航空航天业刀具市场长期被国外高端品牌所占领， 在中国制造自己的“大飞机”背景之下，提升航空航天刀具的自主保障能力迫在眉睫。航空航天产业的飞速发展势必带动高端切削刀具需求的增长。航空航天材料多为高性能难加工材料，针对这一市场，公司未来将以陶瓷材料的研发布局镍基高温合金的粗加工和半精加工，以硬质合金基体和 PVD 涂层的材质研发布局镍基高温合金的精加工，并针对这类难加工材料的加工特性在刀具的变形、沟槽和边界磨损、材质性能等方面持续进行改善。 二、二、 核心核心技术与研发技术与研发进展进展 1. 核心技术核心技术及其及其先进性先进性以及报告期内以及报告期内

43、的变化情况的变化情况 公司采用“集中优势、单品突破”的研发战略，专注于硬质合金数控刀片基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域的研究和创新，不断提升硬质合金数控刀片的加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能。经过十余年的科研创新，公司掌握了多项自主核心技术，自主研发和设计能力较强，新产品开发和产品更新迭代速度较快，使公司毛利率长期保持较高水平。公司核心技术的技术特征及先进性如下： 序号序号 技术名称技术名称 技术特征技术特征 技术先进性技术先进性 1 基 体 牌 号开发技术 根据应用需求， 通过对硬质合金基体成分和结构的研究， 开发具有独特性能的硬质合金基体。 行业内多数企业生产通用标准基

44、体牌号，公司已开发了 39 种具有独特配方和性能的硬质合金基体牌号体系，增强产品系列的覆盖能力。 2 碳 含 量 控制技术 通过对生产过程中碳含量变化的跟踪和调控， 实现对产品碳含量的精准控制， 碳含量波动范围越小， 产品性能越稳定。 公司同批次产品的钴磁 （碳含量测量指标）波动范围控制在 0.10%以内，不同批次控制在 0.25%以内；行业内一般控制在 0.80%以内。 3 晶 粒 度 控制技术 通过对原料、 球磨、 烧结等生产过程的工艺控制， 实现对基体晶粒度大小和分布的精准控制， 碳含量波动范围越小， 产品性能稳定性、 一致性越好。 公司同批次产品的矫顽磁力 （晶粒度测 量 指 标 ）

45、波 动 范 围 控 制 在 0.20KA/m 以内，不同批次控制在 0.75KA/m 以内；行业一般控制在 2.50KA/m 以内。 4 槽 型 结 构设计技术 根据加工材料、 加工方式和加工参数的特点，结合刀片材料本身的特征，通过对前角、 刃倾角、 反屑角等几何特征的设计， 开发出针对性的槽型结构， 控制切屑流向， 提高产品切削力、断屑能力、使用寿命。 公司针对不同加工应用设计开发了60 多种槽型结构，覆盖了车削、铣削、 钻削等产品。 以铣削刀具加工模具钢 P20 为例，通过进一步优化设计的 FM 槽型，比前一代 XM 槽型使用寿命显著提升。 5 模 具 制 备技术 根据产品的槽型结构， 设

46、计出相应的模具结构， 并制备出微米 （m） 级精度的硬质合金模具。 公司能够自制刀尖圆弧半径 70 微米（m） 的模具， 实现小圆弧螺纹刀的一次成型； 行业一般需要二次磨削生产实现。 2021 年半年度报告 17 / 162 序号序号 技术名称技术名称 技术特征技术特征 技术先进性技术先进性 6 混 合 料 制备技术 通过调整混合料制备参数， 实现对料粒形貌和粒度分布的控制， 保证压制的紧密性， 压制单重和尺寸精度的一致性。 公司制备出的混合料具有良好的流动性， 稳定的松装密度， 主要颗粒粒度分布在 0.06-0.25 毫米 （mm） 之间，颗粒粒度大小不一且呈一定规律分布，可以更有效的保证压

47、制的紧密性、 压制单重的稳定性和压制尺寸精度的一致性。 7 压 制 成 型控制技术 通过对压制工艺参数的计算和控制，保证自动化生产过程中压坯的精度和一致性，减少压坯缺陷。 公 司 能 够 将 压 坯 单 重 控 制 在 0.25%、压坯尺寸公差控制在 0.01毫米（mm），达到行业精密刀具（E级） 公差控制在 25 微米 （m） 以内的精度标准。 8 烧 结 成 型控制技术 通过制定与基体牌号匹配的烧结成型工艺，实现压坯在 40-50%的体积收缩状况下， 保证烧结体的均匀收缩和尺寸的一致性。 以 WNMG080404-BF 刀片的烧结成型为例， 刀片内切圆直径、 刀尖位置尺寸和刀片厚度偏差尺寸

48、控制在 0.02 毫米（mm）以内。 9 PVD 涂层开发技术 通过对纳米涂层材料成分与性能之间关系的研究， 精确计算涂层中各元素配比， 开发出各项材料性能平衡的涂层材料，建立了丰富的 PVD 涂层材料和涂层结构工艺体系， 实现针对不同应用需求的涂层结构开发， 提升产品的综合使用性能。 公司成功开发了 10 种纳米涂层材料和 21 种涂层工艺。以公司自主开发的 AlTiN/AlTiSiN/TiSiN 梯度复合纳米涂层为例，相比常规的 AlTiN 单层结构可以提升刀片 20%以上的寿命。 10 CVD 涂层开发技术 通过“驻桩粘结”技术和“针状晶型过渡”技术，提高 CVD 涂层膜基结合力和膜膜结

49、合力，保证 CVD 涂层刀片性能的稳定性。 公司依托“驻桩粘结”和“针状晶型过渡”技术，根据不同的应用需求，设计不同的涂层材料组合和涂层材料厚度， 成功开发了应用于铸铁、 钢材、不锈钢等不同加工材料的 4 种涂层工艺。 报告期内重点对以下方面进行了改进和提升： （1）新型双面槽高效面铣：开发出了公司新一代经济型方肩铣刀 S/CSM390 系列两个规格4 款产品，开发出匹配 S/CSM390 的 71 个规格刀体，改进优化了双面槽铣刀批量生产的工艺。 （2）铁路、能源重型车削刀具：开发了用于铁路、能源行业的重型车削槽型结构 5 种，丰富了公司重型重载加工刀具系列。通过改进公司 IC25mm 刀片

50、模具制造工艺，进一步提升了刀片尺寸精度。 （3）模具铣削精加工刀具：通过对结构基础数据、切削试验数据、微观刃口结构等方面进行分析，改进公司大进给刀具结构，提升了刀具性能，完善锋芒及 AOKT 系列铣刀产品种类。 （4）螺纹车削刀片牌号开发：基于对内螺纹断屑台结构的研究，进一步提升内螺纹的断屑效果，改进涂层材质和结构，合理平衡涂层硬度和韧性，提升螺纹刀切削综合性能。 （5）高效汽车零部件车削刀具研制：完成了高效汽车零部件钢件 GM 槽型 24 款产品的开发。 （6）超细纳米硬质合金：开发出全新超细纳米硬质合金基体 HRH15、HRH40 牌号。 （7）高性能金属陶瓷材料研究：开发出全新金属陶瓷牌