湘财股份：湘财股份2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1 / 215 公司代码：600095 公司简称：湘财股份 湘财股份有限公司湘财股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2 / 215 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三

2、、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人史建明史建明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人詹超詹超及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）李萌李萌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保

3、持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和年度报告的真实性、准确性和完整性完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司经营面临的风险，详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”/“五、其他披露项”/“（一）可能面对的风险”中的相关内容。 2021

4、 年半年度报告 3 / 215 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 4 / 215 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .10 第四节第四节 公司治理公司治理.24 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.26 第六节第六节 重要事项重要事项.29 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .68 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.76 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.77 第十节第十节 财务报告财务报告.82 备查文件目

5、录 经公司法定代表人签字和公司盖章的2021年半年度报告全文和摘要 经公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签字并盖章的2021年半年度财务报表 报告期内证监会指定信息披露媒体上公开披露过的所有文件及公告文稿 2021 年半年度报告 5 / 215 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、湘财股份、哈高科 指 湘财股份有限公司(原名哈尔滨高科技（集团）股份有限公司) 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 新湖集团 指 浙江新湖集团股份有限公司 新湖中宝 指 新湖中宝股份有限公司 新湖控股 指 新湖控股有限公司 国网

6、英大 指 国网英大国际控股集团有限公司 湘财证券 指 湘财证券股份有限公司 白天鹅药业 指 哈高科白天鹅药业集团有限公司 哈高科实业 指 黑龙江哈高科实业（集团）有限公司 湘链实业 指 浙江湘链实业有限公司 绥棱二塑 指 哈高科绥棱二塑有限公司 大豆食品公司 指 哈高科大豆食品有限责任公司 营养品公司 指 黑龙江省哈高科营养食品有限公司 大智慧 指 上海大智慧股份有限公司 温州银行 指 温州银行股份有限公司 浩韵控股 指 浩韵控股集团有限公司 发行股份购买资产 指 发行股份购买新湖控股等 16 名交易对方合计持有的湘财证券 99.7273%的股份，同时向不超过35 名特定投资者发行股份募集配套

7、资金 重大资产购买 指 湘财股份以支付现金的方式购买新湖集团持有的大智慧 15%股份 非公开发行 指 非公开发行股份募集资金不超过 47 亿元（含本数）增资湘财证券、补充流动资金及偿还银行借款 报告期 指 2021 年 1 月 1 日2021 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 2021 年半年度报告 6 / 215 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 湘财股份有限公司 公司的中文简称 湘财股份 公司的外文名称 XIANGCAI CO.,LTD 公司的外文名称缩写 XIANGCAI 公司的法定代表人

8、 史建明 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄海伦 王江风 联系地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 电话 0451-84346722 0451-84346722 传真 0451-84346722 0451-84346722 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 公司注册地址的历史变更情况 公司于2001年10月将公司注册地由首次注册地址“哈尔滨市南岗区高科技开发区26号楼”变更为“哈尔滨开发区迎宾路集中区

9、天平路2号”，2018年9月因公司住所所在区域规划调整，变更为“哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号”。 公司办公地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 公司办公地址的邮政编码 150078 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的网站地址 http:/ 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 2021 年半年度报告 7 / 215 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简

10、称 A股 上海证券交易所 湘财股份 600095 哈高科 六、六、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业总收入 2,408,626,343.56 1,150,269,950.77 109.40 营业收入 1,479,275,083.84 293,841,920.54 403.43 归属于上市公司股东的净利润 206,994,852.48 211,464,031.04 -2.11 归

11、属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 193,561,584.65 73,852,703.96 162.09 经营活动产生的现金流量净额 1,620,967,078.32 3,313,240,478.74 -51.08 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 10,596,300,143.71 10,599,514,284.18 -0.03 总资产 35,697,900,325.82 31,668,784,851.01 12.72 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%

12、) 基本每股收益（元股） 0.0772 0.0821 -5.97 稀释每股收益（元股） 0.0772 0.0821 -5.97 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.0722 0.0287 151.57 加权平均净资产收益率（%） 1.9394 2.2582 减少 0.3188 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.8135 0.7887 增加 1.0248 个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 营业总收入和营业收入变动原因主要是因为贸易收入的增加所致;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润和扣除非经常性损益后的基本每股收益变动原因主要

13、是由于 2020 年发生同一控制下企业合并，湘财证券 2020 年 1-5 月净利润176,471,589.91 元，按照公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非2021 年半年度报告 8 / 215 经常性损益定义界定的非经常性损益项目作为非经常性损益扣减所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因主要是代理买卖证券款收到的现金净额减少所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 163,48

14、6.34 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,023,790.54 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,763,409.65 向浩韵控股收取的利息 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 3,887,730.00 所持其他非流动金融资产评估价值上升 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 369,732.74 其他

15、符合非经常性损益定义的损益项目 1,172,567.76 所得税影响额 -2,947,449.20 合计 13,433,267.83 十、十、 其他其他 适用 不适用 子公司湘财证券的净资本及风险控制指标： 单位：元 项 目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 净资本 7,477,409,393.13 7,472,117,582.60 其中：核心净资本 7,477,409,393.13 7,472,117,582.60 附属净资本 净资产 8,681,759,849.33 8,643,510,840.93 各项风险资本准备之和 2,479,946,989.85 2

16、,679,208,550.20 表内外资产总额 19,467,112,970.50 18,484,964,846.30 风险覆盖率 301.51% 278.89% 资本杠杆率 38.41% 40.42% 流动性覆盖率 198.66% 323.63% 净稳定资金率 190.36% 192.25% 净资本/净资产 86.13% 86.45% 净资本/负债 70.17% 76.89% 净资产/负债 81.47% 88.95% 2021 年半年度报告 9 / 215 自营权益类证券及其衍生品/净资本 8.60% 13.94% 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 97.77% 91.40% 融资（含融券

17、）的金额/净资本 112.96% 108.70% 2021 年半年度报告 10 / 215 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司主营业务以证券服务业为主，同时布局其它业务。公司证券业务以全资子公司湘财证券为经营主体开展。湘财证券的经营范围包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;代销金融产品。 公司实业板块包括贸易业务、制药业务、食品加工业务、防水卷材业务等。 （一）主营业务情况 1、证券业务 证

18、券业务作为公司的主要经营业务，是战略发展的重要板块。湘财证券在全国共设有63家证券营业部、4家业务分公司、6家区域分公司及2家全资子公司，覆盖我国北方、华中、南方、华东以及西南等全国大部分地区,营业网点布局合理，且主要聚集于我国主要经济发达地区。证券板块各项业务情况如下表所示： 经纪业务 证券经纪业务是证券公司通过其设立的证券营业网点在证券交易所的席位，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，同时也包括投资顾问服务以及金融产品销售等。我国证券公司从事经纪业务必须经中国证监会批准设立证券营业部（含证券服务部）或核准网上证券委托业务资格。 近年来湘财证券稳步推进传统经纪业务向财富管理

19、业务转型，借助公募、私募头部管理人的引入、营销活动的组织等全力推动湘财证券财富管理业务的转型与发展。 信用交易业务 信用交易业务主要包括融资融券业务及股票质押式回购业务。融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。股票质押式回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 湘财证券信用交易业务在有效风险控制的基础上逐步扩张。业务规模不断扩大的同时，进一步强化风险管控和担保品管理，通过良好的风险管控措施，对信用业务坏账率有良好的控制。 投资银行业务 证券公司的投资

20、银行业务主要包括承销与保荐、并购重组财务顾问、资产证券化等。湘财证券紧密围绕“精品+深耕”战略，加强业务之间的协同，不断加快 IPO 项目储备，项目质量稳步提升。 2021 年半年度报告 11 / 215 自营业务 自营投资业务是指证券公司进行证券投资交易，以获取投资收益的业务，是证券公司的一项投资业务。湘财证券自营业务包括债券投资业务、权益证券投资业务等。湘财证券自营业务注重各类风险的控制，持续完善业务体系、内控机制和队伍建设，注重风险的控制。 资产管理业务 资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求等，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品

21、的投资管理服务的行为。湘财证券不断开发机构客户，同时严控风险、强化合规，持续提升主动管理规模。 多年来，湘财证券积极运用金融科技助力各业务板块发展，湘财证券基于互联网、区块链、云计算、人工智能和大数据等技术,在证券公司量化交易、风险控制、智能投顾等领域均有所应用。湘财证券通过“科技+服务”双轮驱动，不断创新优化“百宝湘”、“年糕智投”等金融科技产品提升用户体验，有效提升客户黏性。 2、其他业务 公司其他业务主要包括防水卷材业务、制药业务、食品加工业务、贸易业务。 公司防水卷材业务以绥棱二塑为主体。其主要业务为生产复合防水卷材和建筑防水施工。绥棱二塑拥有独立的产品研发机构，创始研发了聚乙烯丙纶防

22、水卷材，自主研发申报多项国家发明专利。 公司制药业务以白天鹅药业为主体。白天鹅药业是一家集研发、生产、销售为一体的专业化药品生产企业，主要产品有胸腺肽肠溶片、心律宁片等。 公司食品加工业务以营养品公司、大豆食品公司为主体。主要产品有大豆分离蛋白、大豆组织蛋白和大豆蛋白质粉等系列产品。 公司贸易业务品种包括成品油、化工品、天然橡胶、铝锭等。截至目前，公司已与行业内多家上下游企业建立了合作关系，形成一套完整的贸易业务体系。 公司围绕主营证券业务积极投资金融科技领域，参股国内领先的金融信息服务提供商-大智慧。此外，公司还参股了温州银行等企业。 （二）报告期内证券行业发展情况及公司所处行业地位 202

23、1 年上半年，国内经济稳步复苏，运行质量持续提升，资本市场继续全面深化改革。证券行业规模和资本实力稳步增长，服务实体经济和投资者能力不断增强，合规和风险管理体系逐步健全，行业履行社会责任成效显著，行业文化建设全面推进，进一步夯实了证券行业的高质量发展。2021 年上半年，国内证券市场出现结构性行情，交易活跃，A 股三大指数稳中有升，上证指数上涨 3.40%，深证成指上涨4.78%，创业板指上涨17.22%。根据中国证券业协会统计，2021年上半年139家证券公司实现营业收入2,324.14亿元，净利润902.79亿元，其中代理买卖证券业务净收2021 年半年度报告 12 / 215 入（含交易

24、单元席位租赁）580.40 亿元、证券承销与保荐业务净收入 267.81 亿元、财务顾问业务净收入30.54亿元、投资咨询业务净收入24.01亿元、资产管理业务净收入 144.68 亿元、利息净收入 308.54 亿元、证券投资收益（含公允价值变动）697.88 亿元。2021 年上半年度 125 家证券公司实现盈利。 根据中国证券业协会最新公布的证券公司经营业绩排名情况，湘财证券总资产、净资产和净资本分别排名行业第55、60和58名；而湘财证券营业部平均代理买卖证券业务收入排名保持在行业前 20 名，代理买卖证券业务收入（含交易单元席位租赁）排名第 43 名，体现出较高的经营效率。与此同时，

25、湘财证券不断推进财富管理业务转型，取得良好的成效，代理销售金融产品收入排名行业第 39 名。 二、二、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司子公司湘财证券经过多年发展，坚持以客户为中心的服务体系建设，强化各类业务的协同发展，突出金融科技在业务转型中的战略定位，加强信息技术发展的前瞻性和系统性规划。湘财证券业务规模和竞争实力稳步提升，在市场中树立了有一定影响力的企业品牌，形成了具有自身特色和竞争力的业务发展模式: 1、品牌优势。多年来，湘财证券在国内资本市场建立了良好的市场知名度和美誉度，曾获得“最受投资者欢迎的专业金融机构”、“最佳创新业务券商”、“最具成长性投行综

26、合奖”、“中国最佳证券公司研究所大奖”、“中国区新锐证券经纪商”、“中国区机构证券经纪商”君鼎奖等荣誉。在以“创新驱动、转型发展”为导向的行业市场化改革大背景下，湘财证券始终紧跟行业趋势，全面提升自身的品牌优势和核心竞争力，为实现持续盈利和稳健发展奠定了坚实基础。 2、服务优势。截至报告期末，湘财证券在全国 21 个省、自治区、直辖市共有63 家证券营业部、4 家业务分公司、6 家区域分公司、2 家全资子公司，证券营业部分布于全国各主要大中城市，已覆盖全国大部分地区，营业网点布局合理，形成了以北方、华中、南方、华东及西南为重心的全国战略布局。 从业务结构看，湘财证券目前已拥有经纪、自营、保荐承

27、销、资产管理、融资融券、财务顾问、证券投资基金销售等全方位的证券业务资质。各类业务的客户服务体系日益成熟，为其打造全方位的综合金融服务平台奠定了良好的基础。湘财证券从客户角度出发，根据分类优化、分层服务的理念，逐步融合全新的交易理念、快速交易技术、全面的财经资讯、优化的服务结构，打造了具有自身特色的客户综合金融服务平台，深受业界及投资者好评。 3、金融科技优势。湘财证券借助金融科技赋能财富管理。近年来，湘财证券正式发布服务于私募机构客户的“金刚钻”和服务于互联网零售客户的“百宝湘”两大金融科技服务品牌。湘财证券结合人工智能技术，利用大数据、云计算等新兴技术以及现代投资组合理论的在线投资顾问服务

28、模式打造智能投顾，推出了自主研发2021 年半年度报告 13 / 215 的一站式指数型基金智投产品“年糕智投”。通过客户风险画像描绘、多因子指数基金甄选、量化宏观配置模型、多账户估值体系以及动态再平衡算法这五个环环相扣的步骤，为客户提供“个性化、理性化、智能化、科学化”的资产配置服务，在报告期内“年糕智投”登榜“2020 年度金融科技价值 Top10”。 湘财证券以金融科技为抓手，以客户需求为商业逻辑的起点，把移动互联网、云计算、人工智能等技术整合到APP中，形成“一站式”服务矩阵，持续优化产品的交互体验，重点打造了百宝湘 APP、湘管家 CRM 系统、一体化业务管理平台等财富管理生产力工具

29、，给客户提供差异化及个性化的增值服务，深度应用人工智能、大数据等科技，打造集“产品销售、投资顾问、资产配置”为一体的财富管理平台，让金融科技成为服务方式转化的重要工具。 三、三、 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 报告期内，公司先后获得了中国证监会出具的证监许可20211777 号关于核准湘财股份有限公司非公开发行股票的批复，核准公司非公开发行股票事项；以及上海证券交易所出具的关于对湘财股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函（上证函20211028 号），公司获批非公开发行不超过 22 亿元的公司债券。 2021 年 7 月 22 日，公司非公开发行的 172,968,124

30、 股 A 股股票在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了新增股份登记，实际募集资金 净 额1,723,204,099.66 元。非公开发行完成后，公司的资产总额与净资产规模有所增加，公司财务结构更趋稳健，公司的资金实力得到有效提升。 报告期内，公司围绕 2021 年初制定的工作要求和重点工作部署，坚持稳中求进的总基调、抢抓直接融资与间接融资良好机遇，加大市场开发力度，全面提升公司治理能力，开创了公司高质量发展新局面。公司报告期内实现营业总收入 24.09 亿元，同比增长109.40%，归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比减少2.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

31、 1.94 亿元，同比增长 162.09%；报告期末公司总资产 356.98 亿元，较上年度末增长 12.72%，归属于上市公司股东的净资产 105.96 亿元，较上年度末减少 0.03%。 （一）主营业务情况 1、证券业务 在我国资本市场改革不断深化、证券行业创新发展的背景之下，证券行业盈利来源主要依赖通道收费的模式开始改变，各项资本中介业务和创新业务已经成为证券公司新的利润增长点，融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式交易、资产管理、资产证券化、代销金融产品、互联网金融以及直接投资等业务的收入贡献度逐渐提升；此外，随着国内多层次资本市场的建立，科创板的推出也要求保荐机构2021 年半年度

32、报告 14 / 215 应当参与战略配售，客观上对证券公司的资本实力提出了新的要求。证券公司业务模式将从过去的以通道佣金业务为主过渡到收费型中介业务、资本中介类业务和自有资金投资业务等并重的综合业务模式。 在行业全面深化改革的大背景下，湘财证券通过拓宽融资渠道，抓住直接投资、融资融券、互联网金融等创新发展机遇，构建多元化业务结构，积极探索创新业务，培育新的利润增长点，优化业务结构，增加收入来源。截至2021年6月30日，湘财证券资产总额 309.09 亿元，较上年度末增长 5.34 %；归属于母公司净资产 85.86 亿元，较上年度末增长 0.24 %。报告期内湘财证券实现营业总收入 9.32

33、 亿元，同比增加 8.39%，净利润 3.10 亿元，同比增长 34.13%。 报告期内，湘财证券各项业务经营情况如下： （1）金融科技有序推进，财富管理增长迅速 报告期内，湘财证券致力于金融科技最前沿创新的实践与探索，运用高效金融科技技术，深化变革传统证券交易服务，提高金融服务运行效率，促进业务转型与重构。在金融科技的支持下，湘财证券已逐步打造“湘财金刚钻”服务品牌并形成特色鲜明的交易服务体系，涵盖引入、运营、退出的全生命周期管理，其更快速的交易速度，更多的投资场景，更高效的服务响应，吸引了众多知名私募机构和专业投资者使用，助力湘财证券经纪业务稳步增长。湘财证券通过自主研发或持续引入先进的交

34、易工具和迭代功能模块，构成多元丰富的产品条线，全方位覆盖客户各类投资需求。 报告期内，湘财证券凭借自主研发的一站式指数型基金智投产品“年糕智投”荣获“2020 年度金融科技价值 Top10”的称号。“年糕智投”通过客户风险画像描绘、多因子指数基金甄选、量化宏观配置模型、多账户估值体系以及动态再平衡算法，为客户提供“个性化、理性化、智能化、科学化”的资产配置服务。 在财富管理方面，湘财证券累计代销公募基金产品超过 2000 只，基本覆盖行业内主要的公募基金管理人；同时引入私募基金策略涵盖市场主流投资策略，并积极开展与百亿私募管理人的合作，湘财证券产品销售收入和净利润较去年同期均实现大幅增长。 （

35、2）信用交易规模扩大，创新能力不断加强 报告期内，湘财证券信用交易业务优化发展模式、积极拓展优质客户。融资融券业务在有效的风险控制基础上进一步扩大业务规模；在风险管理方面，湘财证券进一步加强了风险管控和担保品管理，通过良好的风险及业务管控措施严格控制信用交易风险。另一方面，湘财证券信用交易业务持续加大业务创新，零售融券业务的日均活跃客户和新增客户在报告期内均显著增长。 （3）自营业务盈利稳定，投研能力逐步提升 2021 年半年度报告 15 / 215 报告期内，湘财证券持续完善业务体系、内控机制和队伍建设，强化长期价值投资理念，坚持业务多元化发展，通过深入分析宏观经济和政策走向，提升自身投研能

36、力，精选投资行业和投资品种、严控信用风险、准确把握市场节奏，积极挖掘安全边际较高的投资品种，严格执行股东大会及董事会制定的自营业务规模、风险资本限额，投资决策流程清晰透明，合规留痕，取得了较好的投资收益。 （4）固收投行业务逆势增长，精品投行战略稳步推进 报告期内，湘财证券不断发挥原有业务优势，持续加大中高等级债券的开拓力度，项目质量稳步提升，债券承销的区域分布不断优化。报告期内，湘财证券发行债券项目中，长三角地区债券项目承销规模不断增大，承销的 AA等级以上的债券项目承销规模占比达 90%以上，相较上年同期大幅提高，在承销规模保持增长的情况下，承销的债券项目质量持续提升。 （5）资管业务妥善

37、化解存量风险，应对新规积极开拓转型 报告期内，在强化统一、协调监管的趋势下，湘财证券资产管理业务去通道化、产品净值化和消除监管套利的进程进一步加快，不断提高资产管理业务的主动管理能力，结合私募资管行业情况，湘财证券初步建立了具有自身特色的资产配置体系，规划了多元化的产品线布局，致力于服务高净值客户。 （6）股票定增完成发行，证券业务板块资本实力得到提升 报告期内，公司非公开发行 A 股股票事项获得中国证监会核准。公司已于 2021年 7 月 22 日完成新增股票的登记工作。本次非公开发行 A 股股票实际募集资金净额为人民币17.23亿元，其中12.23亿元用于增资湘财证券。本次发行完成后，湘财

38、证券的资产总额与净资产规模得到增加，财务结构更趋稳健，资金实力得到有效提升。湘财证券借助资本市场的融资优势，通过本次非公开发行，进一步夯实资本实力，加快业务转型发展步伐，有助于进一步提升湘财证券的市场竞争力。 2、其他业务 公司其他业务主要由公司及公司子公司哈高科实业、大豆食品公司、白天鹅药业、绥棱二塑以及湘链实业等运营，主要产品包括大豆分离蛋白、胸腺肽肠溶片和防水卷材等。 以上业务报告期内实现营业收入 14.79 亿元，以贸易收入为主。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来

39、会有重大影响的事项响和预计未来会有重大影响的事项 适用 不适用 2021 年半年度报告 16 / 215 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,479,275,083.84 293,841,920.54 403.43 利息收入 413,359,502.42 359,271,451.07 15.05 手续费及佣金收入 515,991,757.30 497,156,579.16 3.79 营业成本 1,464,

40、870,903.96 261,659,346.10 459.84 利息支出 214,430,349.10 206,164,485.88 4.01 手续费及佣金支出 106,110,125.35 109,495,635.74 -3.09 销售费用 7,363,744.32 10,781,325.53 -31.70 管理费用 512,803,421.24 407,712,328.97 25.78 财务费用 73,727,471.51 4,123,063.84 1,688.17 研发费用 399,713.55 9,866.76 3,951.11 经营活动产生的现金流量净额 1,620,967,078

41、.32 3,313,240,478.74 -51.08 投资活动产生的现金流量净额 -1,423,576,017.84 27,408,069.77 -5,294.00 筹资活动产生的现金流量净额 1,333,832,276.42 -594,549,833.86 不适用 营业收入变动原因说明：主要是本期贸易收入增加所致 营业成本变动原因说明：主要是销售增加带动成本增加所致 销售费用变动原因说明：主要是运费减少所致 管理费用变动原因说明：主要是工资、社会保险费、电子设备运转费、邮电通讯费增加所致 财务费用变动原因说明：主要是贷款增加导致财务费用增加所致 研发费用变动原因说明：主要是本期研发支出增加

42、所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是代理买卖证券款收到的现金净额减少所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是支付购买大智慧股权款所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期发债及增加短期收益凭证发行所致 2 2 本期本期公司公司业务类型、业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (二二) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期

43、期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上年期末变动比例（%） 情况说明 存出保证金 388,611,864.10 1.09 164,916,863.13 0.52 135.64 主要是转融通担保资金增加所致 应收票据 154,400.00 0.00 100,000.00 0.00 54.40 本期收取银行承兑汇2021 年半年度报告 17 / 215 票增加所致 应收款项 60,499,384.33 0.17 95,662,020.30 0.30 -36.76 主要是期末应收清算款、销售款减少所致 预付款项 37,657,318.70

44、 0.11 56,541,846.23 0.18 -33.40 主要是期末贸易业务预付款减少所致 应收利息 1,005,952.07 0.00 3,160,000.00 0.01 -68.17 主要是应收债券利息减少所致 买 入 返 售 金融资产 58,736,068.62 0.16 366,848,502.38 1.16 -83.99 主要是债券融券回购业务规模减小所致 存货 24,792,161.40 0.07 17,567,194.37 0.06 41.13 主要是期末原材料、库存商品增加所致 长 期 股 权 投资 2,771,348,266.81 7.76 94,860,558.55

45、0.30 2,821.50 主要是大智慧股权交割结转长期股权投资所致 其 他 权 益 工具投资 37,825,000.00 0.11 99,091,447.20 0.31 -61.83 主要是本期卖出持有股权所致 在建工程 3,755,735.42 0.01 2,177,608.64 0.01 72.47 主要是本期营养品车间改造所致 使用权资产 164,380,731.89 0.46 主要是本期执行新租赁准则导致使用权资产增 加所致 其 他 非 流 动资产 377,854,600.00 1.19 -100.00 主要是预付股权转让款本期结转确认长期股权投资所致 短期借款 974,531,00

46、0.00 2.73 193,541,000.00 0.61 403.53 主要是本期流动资金贷款增加所致 拆入资金 1,553,428,883.98 4.35 1,108,059,834.32 3.50 40.19 主要是转融通融入资金 规模增加所致 交 易 性 金 融负债 134,162,121.70 0.38 97,991,941.15 0.31 36.91 主要是期末借入待返售债券规模增加所致 应付票据 153,153,170.00 0.43 主要是应支付商业承兑汇票增加所致 预收款项 3,017,295.96 0.01 1,784,024.49 0.01 69.13 主要是预收货款增加

47、所致 应 付 职 工 薪酬 170,997,901.51 0.48 267,262,846.76 0.84 -36.02 主要是本期支付上期计提的效益工资所致 其他应付款 1,346,287,108.00 3.77 137,471,359.05 0.43 879.32 主要是购买大智慧股权款未到期暂未支付所致 应付利息 16,973,636.60 0.05 294,823.85 0.00 5,657.21 主要是预提借款利息所致 应付股利 2,733,280.92 0.01 1,990,113.13 0.01 37.34 主要是应付未付的股利增加所致 其 他 流 动 负债 1,506.60 0

48、.00 116,492.15 0.00 -98.71 主要是应付退货款减少所致 应付债券 501,270,314.26 1.40 主要是本期发行了应付债券所致 租赁负债 157,382,773.41 0.44 主要是本期执行新租赁准则导致租赁负债增加所致 预计负债 5,761,042.13 0.02 -100.00 主要是结转至一年内到期的非流动负债所致 其 他 综 合 收益 3,211,802.83 0.01 2,459,684.17 0.01 30.58 主要是其他权益工具投资公允价值变动所致 少 数 股 东 权益 16,957,790.15 0.05 38,002,687.52 0.12

49、 -55.38 主要是取得子公司少数股权所致 2021 年半年度报告 18 / 215 其他说明 无。 2.2. 境外资产境外资产情情况况 适用 不适用 3.3. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 208,050,000.00 其中：其他货币资金 200,000,000.00 资产池保证金 其他货币资金 8,050,000.00 未到期信托业保障基金 交易性金融资产 3,844,078,767.42 其中：债券 8,323,468.27 报价回购交易质押 债券 2,221,821,437.09 普通回购交易

50、 债券 984,623,218.12 债券借贷 债券 16,650,994.19 暂停交易 债券 160,064,175.34 未上市 股票 40,514,090.48 在限售承诺期内 股票 71,990.00 融券业务融出 股票 12,276,900.26 停牌或暂停交易 股票 88,452.79 未上市 基金 235,406,125.46 融券业务融出 基金 10,247,000.00 在限售承诺期内 基金 16,302.79 未上市 资产管理计划 153,974,612.63 不设置开放期或在限售承诺期内 融出资金 547,303,393.53 收益权转让业务质押 固定资产 104,80