_ST凯迪：2019年年度报告.PDF

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1、凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 凯迪生态环境科技股份有限公司凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 09 月月 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、第一节重要提示、目录和释义目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人孙守

2、恩、主管会计工作负责人孙守恩及会计机构负责人公司负责人孙守恩、主管会计工作负责人孙守恩及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)李合领声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李合领声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名 职务 内容和原因 王伟 董事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 王海鸥 董事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 何威风 独立董事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议）

3、说明 王学军 独立董事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 张荣芳 独立董事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 叶黎明 副总裁 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 杨虹 总经济师 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 许金星 监事会主席 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 金天 职工监事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 201

4、9 年年度报告的专项 （异议） 说明 涂海珠 职工监事 详见同日公告的董事、监事及高级管理人员关于 2019 年年度报告的专项 （异议） 说明 。说明：涂海珠先生于 9 月 22 日辞去职工监事职务，新任职工监事宋明楠先生于当日接任，此时， 公司 2019 年年报相关工作已接近尾声，监事会认为由涂海珠先生履行 2019 年年报审凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 议的职责，妥当。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司公司2019年度财务会计报告被年审会计师事务所出具了无法表示意见的审年度财务会计报告被年审会计师事务所

5、出具了无法表示意见的审计报告，公司董事会对涉及事项进行了专项说明，监事会对董事会出具的专项计报告，公司董事会对涉及事项进行了专项说明，监事会对董事会出具的专项说明发表了意见，请投资者注意阅读。说明发表了意见，请投资者注意阅读。 公司公司 2019 年度内部控制报告被年审会计师事务所出具了否定意见的审计年度内部控制报告被年审会计师事务所出具了否定意见的审计报告，公司董事会对涉及事项进行了专项说明，监事会发表了意见，请投资者报告，公司董事会对涉及事项进行了专项说明，监事会发表了意见，请投资者注意阅读。注意阅读。 公司公司 2017 年、年、 2018 年连续两个会计年度的财务会计报告被年审会计师事

6、务年连续两个会计年度的财务会计报告被年审会计师事务所出具无法表示意见的审计报所出具无法表示意见的审计报告告,根据深圳证券交易所股票上市规则根据深圳证券交易所股票上市规则(2018 年年11 月修订月修订)第第 14.1.1 条、第条、第 14.1.3 条的规定以及深圳证券交易所上市委员会的条的规定以及深圳证券交易所上市委员会的审核意见，公司股票自审核意见，公司股票自 2019 年年 5 月月 13 日起已暂停上市。公司日起已暂停上市。公司 2019 年度财务会年度财务会计报告继续被年审会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，根据深圳证计报告继续被年审会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，根据

7、深圳证券交易所股票上市规则券交易所股票上市规则(2018 年年 11 月修订月修订)第第 14.4.1 条、第条、第 14.4.4 条的规定，条的规定，深圳证劵交易所将自本报告披露后的十五个交易日内做出公司股票是否终止上深圳证劵交易所将自本报告披露后的十五个交易日内做出公司股票是否终止上市的决定。市的决定。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 目录目录 _Toc300000084第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 6 第二节第二节 公司简

8、介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 35 第五节第五节 重要事项重要事项. 135 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 142 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 142 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 . 142 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 143 第十节第十节 公司治理公司治理. 144 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 153 第

9、十二节第十二节 财务报告财务报告. 165 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 . 170 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、凯迪生态 指 凯迪生态环境科技股份有限公司 阳光凯迪 指 阳光凯迪新能源集团有限公司 凯迪工程 指 武汉凯迪电力工程有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 第一代电厂 指 使用中温次高压循环流化床生物质发电机组 第二代电厂 指 使用高温超高压循环流化床生物质发电机组 华融资产 指 中国华融资产管理有限公司 华电集团 指 中国华电集团资本控股有限公司 武汉

10、金湖 指 武汉金湖科技有限公司 格薪源 指 格薪源生物质燃料有限公司 阳光公司 指 凯迪阳光生物质能源投资有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 凯迪生态 股票代码 000939 变更后的股票简称（如有） *ST 凯迪 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 凯迪生态环境科技股份有限公司 公司的中文简称 凯迪生态 公司的外文名称（如有） Kaidi Ecological And Environ

11、mental Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Kaidi Eco 公司的法定代表人 孙守恩 注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦 注册地址的邮政编码 430223 办公地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦 办公地址的邮政编码 430223 公司网址 http:/www.china- 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙守恩 联系地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦 702 电话 027-67869370 传真 027-67869370 电子信箱 三

12、、信息披露及备置地三、信息披露及备置地点点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 湖北省武汉市东湖新技术开发区江夏大道特一号凯迪大厦 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 300019029 公司上市以来主营业务的变化情况 （如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更（说明：根据公司 2020 年 5 月 11 日收到的中国证监会下发的中国证券监督管理委员会行政处罚决定书 （202019 号） ，其认定“阳光凯迪新能源集团有限公司为凯迪生

13、态控股股东，并拥有凯迪生态控制权” 。关于中国证券监督管理委员会行政处罚决定书 （202019 号）的全文内容，详见 5 月 13 日发布在巨潮资讯网上的关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告 （公告编号：2020-28 号） ） 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 陕西省西安市浐灞生态区浐灞大道一号外事大厦六层 签字会计师姓名 黄朝阳、陈映苹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要

14、会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更;会计差错更正 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 2,662,598,147.97 2,404,119,732.44 2,404,119,732.44 10.75% 5,474,369,335.42 5,474,369,335.42 归属于上市公司股东的净利润（元） -3,780,561,674.81 -4,809,595,903.95 -5,136,411,166.63 -26.40% -5,404,332,27

15、9.77 -5,861,347,593.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -3,604,894,845.44 -4,876,739,274.85 -4,638,751,784.33 22.29% -5,836,731,609.92 -6,293,746,923.44 经营活动产生的现金流量672,709,023.-329,394,155-329,394,155304.23% 451,145,199.451,145,199.凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 净额（元） 60 .37 .37 06 06 基本每股收益（元/股） -0.96 -1.2

16、2 -1.22 -1.38 -1.38 稀释每股收益（元/股） -0.96 -1.22 -1.22 -1.38 -1.38 加权平均净资产收益率 553.47% -105.22% -136.05% -506.81% -57.37% 65.61% 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 30,251,261,232.66 32,628,674,849.88 31,475,609,351.35 -3.89% 35,951,165,190.81 35,318,988,575.48 归属于上市公司股东的净资产（元） -2

17、,507,742,118.97 2,166,208,642.29 1,207,216,764.28 -307.73% 6,975,804,546.24 6,343,627,930.91 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 前期会计差错更正事项的原因： （一）追溯重述法 1.前期利息资本化事项 2020 年 5 月 11 日，公司收到中国证监会下发的中国证券监督管理委员会行政处罚决定书 （202019 号） ，2015-2017 年公司部分电厂建设中断期间借款费用资本化金额分别为 150,253,821.08 元、272,808,639.77 元和 209,114,154.48 元，导致20

18、15-2017 年财务报告存在虛增在建工程、虚减财务费用的情形，本期对上述差错进行更正，调减在建工程和期初未分配利润 632,176,615.33 元。 2.北海在建项目拆除事项 公司北海在建项目已经被终止，政府已于 2018 年 11 月收回土地并将土地出让金退回给公司，截止 2018 年末北海项目在建工程余额 547,488,241.94 元，本期将北海项目的在建工程余额全部作为期初差错追调期初，调减在建工程和期初未分配利润547,488,241.94 元。 3.前期资产买卖事项 2014 年公司将凯迪大厦 7-8 层出售给母公司阳光凯迪新能源集团有限公司，价款 43,913,870.00

19、 元， 2018 年 3 月，因无法办理资产权属过户手续，双方签订了房屋买卖合同解除确认书，公司收回凯迪大厦 7-8 层所有权，并退还购房款项。2018年公司账面未进行会计处理，本期作为差错更正，调增固定资产，调减期初未分配利润 17,314,511.26 元。 4.升龙项目多计成本事项 2019 年 4 月 11 日公司与武汉凯迪电力工程有限公司签订借款协议书约定由公司分包的越南升龙 EPC 项目合同尚未支付的尾款 237,987,490.52 元由武汉凯迪电力工程有限公司分批借款给公司，公司将此笔借款记入 2018 年越南升龙 EPC 项目成本，本期进行差错更正，调减 2018 年成本和其

20、他应付款 237,987,490.52 元。 （二）未来适用法 无。 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净

21、利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 514,567,719.95 677,112,427.70 708,799,232.19 762,118,768.13 归属于上市公司股东的净利润 -507,638,546.94 -467,350,377.65 -448,894,312.91 -2,356,678,437.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -501,802,572.01 -472

22、,568,126.84 -449,026,347.73 -2,532,345,266.37 经营活动产生的现金流量净额 -83,270,829.90 125,217,171.57 43,228,625.99 587,234,055.90 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,541,013.03 -565,160,520.42 -18,67

23、8,292.15 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 24,603,206.15 105,219,411.89 441,200,848.53 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 42,470,324.60 86,081,633.99 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 4,276,

24、473.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -269,250,867.11 -70,288,628.35 -448,196.92 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 减：所得税影响额 -56,113,896.22 11,556,501.14 76,223,399.02 少数股东权益影响额（税后） -1,049,448.50 -1,656,531.12 -466,735.72 合计 -175,666,829.37 -497,659,382.30 432,399,330.15 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非

25、经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是一家以生物质发电为主营业务，兼顾风电、水电的清洁能源平台型公司。同时，公司还从事海外EPC电厂分包、开发建设林业资产等业务。报告期

26、内，生物质发电为公司主营业务。 其中： 1 1、生物质发电：、生物质发电：利用农林废弃物所具有的生物质能进行发电，是可再生能源发电的一种。公司采用自主研发、已达领先水平的高温超高压循环流化床锅炉燃烧技术，以农林废弃物为原料，实现了发电、供热和灰渣综合利用一体化。积极推进燃料度电承包，确定燃料度电成本，提升料场安全管理水平，防范燃料腐败，建立多方共管及共赢的多赢局面，整体提高了生物质电厂经营效益；对于没有实行燃料度电承包的生物质电厂，采取燃料度电考核的经营方式。 （1 1）装机容量及生产能力）装机容量及生产能力 截至2019年12月31日，公司运营生物质电厂为46家，累计装机容量1362MW。

27、时间时间 装机容量装机容量（MW） 总发电量总发电量 （亿千瓦时）（亿千瓦时） 售电量售电量 （亿千瓦时）（亿千瓦时） 2019年末/2019年度 1362 28.50 25.90 2018年末/2018年度 1392 26.02 23.46 公司生物质装机容量减少的原因：公司生物质装机容量减少的原因： 2018年5月，公司发生中票违约，本息到期无法兑付，陷入债务危机，一直持续到报告期，众多债权人通过诉讼、冻结、执行等措施进行资产保全。2019年，中信金融租赁有限公司通过股权拍卖将公司持有的临澧县凯迪绿色能源开发有限公司100%股权进行了变更。 公司生物质发电量同比略有增加的原因：公司生物质发

28、电量同比略有增加的原因： 积极与金融机构、燃料客户建立对话协商机制，落实互信和互帮措施，多家电厂达成了由多方共同签署的生产恢复协议。2019年在公司无融资资金来源的背景下，始终保持15台左右的生物质机组运行，创造了较好的经济、社会效益；资金封闭循环使用；落实“以燃料度电承包或度电经营指标”为经营和考核方式的新管理模式，督促和强化电厂经营层提升经营意识、效益意识，实现电厂自我“造血”功能；成立安全生产管理委员会，落实安全生产责任，狠抓安全生产；制定以提升经营效益为目标的奖惩机制，更好地发挥全员能动性，促进落实经营目标；成立燃料监察中心，对生物质电厂燃料管理的全过程进行监督和监察，更好地管控燃料工

29、作，堵塞漏洞，提升经营效益。 公司公司生物质发电量相对装机容量较低的原因：生物质发电量相对装机容量较低的原因： 2018年5月，发生债务危机，一直持续到报告期末，生物质电厂账户被冻结、资产被查封，部分生物质电厂被拍卖；国家可再生能源补贴电费拖欠时间长，截至本报告日，生物质电厂电价补贴仅结算到2019年4月份（部分生物质电厂结算到2019年7月份） ，生物质电厂的日常经营成本（包括但不限于农民燃料款、工人工资、日常运维等）高于月度基础电费收入，致使运营生物质电厂当期现金流动严重不足，所欠农民的燃料款发生“滚雪球”效应，造成电厂持续运行的动力下降；公司迟迟未能进入司法重整，影响债权人、农户对公司持

30、续发展、经营的信心。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 （2）生物质电厂燃料运行模式生物质电厂燃料运行模式 公司在前几年“村级收购点+大客户”燃料收购模式开发燃料市场的基础上，建立健全了燃料收购网络体系。为实现燃料网络体系为生物质电厂经营服务，公司推行燃料度电承包模式。所谓度电承包：是专业化燃料公司与生物质电厂签订度电承包合同，约定发电/供电价格，约定单耗、厂用电率、最低发电小时数等指标，将入炉燃料的前端环节（含燃料收购、过磅、质检、化验、客户结算、料场管理等）承包给专业化公司的一种能源管理模式。此模式锁定度电燃料价格、杜绝燃料管理中的腐败现象、提升料场安全管理水平

31、和质量、简化管理模式，营造“每个人”抓经营的主人公氛围，让电厂专注于生产经营，大力提高了经营利润。 （3 3）生物质电厂生产模式及销售模式）生物质电厂生产模式及销售模式 公司生物质电厂为生物质直燃发电，生物质通过上料系统，进入循环流化床锅炉燃烧，产生蒸汽推动汽轮发电机组做功、发电。 依照国家政策和项目核准时的并网协议，在项目建设过程中，电厂与当地电网公司签署购售电协议，将电厂所发电量并入指定的并网点，实现电量交割。 报告期内公司37家电厂已被列入可再生能源电价补贴目录中。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 （4 4）报告期内电厂运行变动情况）报告期内电厂运行变动情况

32、 报告期内，公司生物质电厂运营家数、装机容量没有增长。 （5 5）行业发展现状及发展空间）行业发展现状及发展空间 我国是农林业大国，拥有18亿亩耕地，每年产生的农作物秸秆及谷壳类生物质燃料约9亿多吨；拥有45亿亩林地，每年产生的树皮、边角料等林业“三剩物”约3.5亿吨，除去“饲料化、基料化、原料化”利用以及秸秆还田部分外，尚有约3亿吨秸秆（谷壳） 、3亿吨林业废弃物需通过能源化利用来消化，市场前景广，但需合理布局、合理开发，避免竞争性的资源浪费。生物质能源与风能、太阳能相比，具有连续、稳定的电能、热能、燃气、燃油、冷源等五种核心能源商品，且储量丰富，开发潜力大，分布广泛。 2 2、风力发电业务

33、：、风力发电业务：风能是一种清洁而稳定的可再生能源。 （1 1）装机容量及生产能力）装机容量及生产能力 截至2019年12月31日，公司运营风力发电厂共3家（分别为平陆风电一期、平陆风电二期，盐池风电厂，阜新风电一期、阜新风电二期） ，累计装机容量187.5MW。 时间时间 装机容量装机容量 （MW） 总发电量总发电量 （亿千瓦时）（亿千瓦时） 售电量售电量 （亿千瓦时）（亿千瓦时） 2019年末/2019年度 187.5 3.91 3.83 2018年末/2018年度 187.5 4.33 4.25 风力发电经营模式：风力发电经营模式： 3 3、水力发电业务：、水力发电业务：水电作为清洁的可

34、再生能源，运行调度灵活，具有开发利用效益。 4 4、林业资产开发建设：、林业资产开发建设：林业资产主要由凯迪阳光生物能源投资有限公司经营管理，现有1,018.70万亩林地，其中有林地面积为692.80万亩，占林地总面积的68%。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 银行账户冻结，债务危机导致资金流入减少。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核三、核心竞争力分析心竞争力分析 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 1 1、产业布局优势、产业布局优势 截至2

35、020年6月30日，凯迪生态下属运营生物质电厂分布全国十三省（自治区） 、一直辖市，多数分布在湖北、湖南、安徽、江西、吉林等生物质资源丰富的区域。 2 2、技术优势、技术优势 发电机组的运行效率和稳定性是影响生物质发电企业盈利的关键因素。公司生物质发电厂，32%采用自主研发的中温次高压循环流化床锅炉直燃技术（第一代技术） ，68%采用自主研发的高温超高压循环流化床技术（第二代技术） 。第二代技术：通过“根据燃料成分的差异合理设计锅炉，引进德国西门子品牌汽轮机”提升两个硬件，使综合转换效率达到34%，度电燃料消耗小于1.5KG/KMH、厂用电率小于10%。 3 3、生物质原料收储优势、生物质原料

36、收储优势 生物质燃料收储运是影响生物质发电产业规模化发展的重要因素。公司建立了以“村级收购”为主、“大客户收购”为辅的燃料收购体系，坚持“政府主导、企业主体、农民参与”的方式，保证燃料收购数量；实行按质论价，降低收购成本；将“流程化、标准化、机械化和信息化”的燃料收购供应链模式，灌输到生物质燃料收储运体系，提升生物质燃料周转效率。采用“村级收购点+电厂料场”两级存储模式，保障电厂全年稳定运营；通过秸秆，与农民结成利益共同体，实现“产业精准扶贫、企业持续发展、建设美丽乡村”的良性循环。 公司在前几年“村级收购点+大客户”的燃料收购模式开发燃料市场的基础上，建立健全了燃料收购网络体系。为实现燃料网

37、络体系为生物质电厂经营服务，公司推行燃料度电承包模式。所谓度电承包：是专业化燃料公司与生物质电厂签订度电承包合同，约定发电/供电价格，约定单耗、厂用电率、最低发电小时数等指标，将入炉燃料的前端环节（含燃料收购、过磅、质检、化验、客户结算、料场管理等）承包给专业化公司的一种能源管理模式。此模式锁定度电燃料价格、有效杜绝燃料管理中的腐败现象、提升了料场安全管理水平和质量、简化了管理模式，可以让电厂专注于生产经营，营造了“每个人”抓经营的主人公氛围，大力提高了经营利润。 4 4、全产业链核心价值优势、全产业链核心价值优势 公司的生物质发电业务，贯穿到电厂项目开发、建设、生产运营、原材料收集保障供应、

38、林地资源开发、碳交易等产业链的各个环节，单独或者协同都能产生经济价值。目前公司全产业链的发展模式，使公司在生物质发电领域保持了一定的竞争优势。但因公司为重资产运营，各环节均需投入大量资金，债务较重，2018年5月爆发债务危机以来，公司生产经营面临重大考验，公司产业链核心价值难以凸显。 5、生物质原料资源优势 生物质电厂的经营效益，很大程度决定生物质燃料入炉价格（即：度电燃料价格） 。目前，公司生物质电厂所处位置，交通方便、资源丰富、燃料市场开发完全。 6、进入补贴目录的优势 公司生物质电厂基本已进入国家可再生能源补贴目录（清单） ，规避了政策调整风险。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019

39、年年度报告全文 15 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 （一）（一）2019年度经营情况概述年度经营情况概述 截至2019年底，公司已投运生物质发电厂46家，装机容量1362MW；已投运风力发电厂3家，装机容量187.5MW。 公司发电量年累计32.40亿千瓦时，其中：生物质发电量28.50亿千瓦时，风力发电3.91亿千瓦时。 报告期内，公司营业收入（合并）26.625981亿元，营业成本（合并）51.222948亿元，归属母公司净利润-37.805617 亿元。 （二）（二）2019年度重点工作总结年度重点工作总结 1.司法重组工作。司法重组工作。公司201

40、8年度股东大会审议通过了关于凯迪生态开展司法重整工作相关事宜的提案 。根据上述提案，公司积极推进相关工作。 2.全力全力恢复生产。恢复生产。 积极与金融债权人、燃料客户建立对话协商机制，落实互信和互帮措施，多家电厂达成了多方（电厂、债权人、燃料客户、当地政府等）签署的生产恢复协议，共同推进电厂生产恢复工作。电厂紧紧依靠属地政府，多家电厂得到当地政府的资政策支持。多方签订资金账户监管协议，明确资金使用方案，确保资金在电厂监管账户上封闭、公平、透明、循环使用。落实“以度电承包或度电经营指标”为经营和考核方式的新管理模式，明确经营目标，锁定度电燃料价格，防范燃料腐败，划清安全责任界限，大大提升了经营

41、效益，实现电厂“造血”功能。落实安全生产责任制，狠抓安全生产。制定以提升经营效益为目标的奖惩机制，发挥全员能动性，促进经营目标达成。报告期内，共计26家电厂与债权人、燃料农户、当地政府等达成多方协议，电厂实现资金封闭运行。2019年1月1日至2019年12月30日，公司生物质电厂在没有一分钱外界支援的情况下，仍然保住了平均15台机组运行的成绩。 3.3.全力推行燃料度电承包管理模式。全力推行燃料度电承包管理模式。此模式锁定度电燃料价格、有效杜绝燃料管理中的腐败现象、提升了料场安全管理水平和质量、简化了管理模式，可以让电厂专注于生产经营，营造了“每个人”抓经营的主人公氛围，大大提高了经营利润。

42、4.技改提升机组效率。技改提升机组效率。公司总结出债务危机情况下空预器更换热管的最优技改方案，成本支出由400万元降为170万元、工期由30天降为10天。洪雅电厂实施技改后综合厂用电率及供电单耗大幅降低（厂用电率下降了约1个百分点，燃料单耗下降了约0.12kg/kwh） ；优化SNCR脱销实施方案，大幅降低SNCR脱销改造实施成本；通过一线电厂设备调试、检修等工作，培养了一批核心技术人员。 5. .子公司凯迪阳光生物能源投资有限公司在极其困难的情况下，有效开展林地保护，维持林农关系，子公司凯迪阳光生物能源投资有限公司在极其困难的情况下，有效开展林地保护，维持林农关系，尽量防范风险进一步扩大。尽

43、量防范风险进一步扩大。 6.6.为适用新形势下的管理需要，公司总部进行人员优化，构架优化，从而降低人员成本、拉直管理、为适用新形势下的管理需要，公司总部进行人员优化，构架优化，从而降低人员成本、拉直管理、提升管理水平。提升管理水平。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,662,598,147.97

44、 100% 2,404,119,732.44 100% 10.75% 分行业 原煤开采与销售 757,344,716.12 28.44% 729,793,705.47 30.37% 3.78% 电建承包 0.00 0.00% 16,193,834.44 0.67% -100.00% 环保发电 3,889,002.14 0.15% 4,391,974.21 0.18% -11.42% 生物质发电 1,704,077,389.32 64.00% 1,420,735,166.32 59.12% 19.94% 风水发电 194,285,676.45 7.29% 216,672,717.02 9.02%

45、 -10.33% 其他 3,001,363.94 0.12% 16,332,334.98 0.64% -81.62% 分产品 原煤开采与销售 757,344,716.12 28.44% 729,793,705.47 30.37% 3.78% 电建承包 0.00 0.00% 16,193,834.44 0.67% -100.00% 环保发电 0.00 0.00% 4,391,974.21 0.18% -100.00% 生物质发电 1,704,077,389.32 64.00% 1,420,735,166.32 59.12% 19.94% 风水发电 194,285,676.45 7.30% 216

46、,672,717.02 9.02% -10.33% 其他 6,890,366.08 0.26% 16,332,334.98 0.64% -57.81% 分地区 安徽 265,802,982.50 9.98% 230,009,073.02 9.57% 15.56% 北京 0.00 0.00% 7,389,936.85 0.31% -100.00% 甘肃 56,278,598.29 2.11% 48,583,476.40 2.02% 15.84% 广西 72,990,973.50 2.74% 88,385,761.85 3.68% -17.42% 贵州 5,692,471.45 0.21% 6,1

47、36,731.16 0.26% -7.24% 河北 3,575,521.55 0.13% 21,136,923.07 0.88% -83.08% 河南 761,233,718.26 28.59% 737,121,415.27 30.67% 3.27% 湖北 477,458,986.69 17.93% 366,265,963.63 15.20% 30.36% 湖南 129,063,153.17 4.85% 198,288,375.24 8.25% -34.91% 吉林 292,726,493.27 10.99% 97,622,865.92 4.06% 199.85% 江苏 0.00 0.00%

48、9,065,623.51 0.38% -100.00% 江西 151,816,573.04 5.70% 146,137,160.77 6.08% 3.89% 凯迪生态环境科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 辽宁 57,529,637.56 2.16% 58,181,509.79 2.42% -1.12% 宁夏 40,709,856.99 1.53% 45,026,489.38 1.87% -9.59% 山西 96,046,181.90 3.61% 113,464,717.85 4.72% -15.35% 陕西 201,885.74 0.01% 41,881,122.98 1.74

49、% -99.52% 四川 127,570,351.97 4.79% 118,893,110.53 4.95% 7.30% 重庆 123,900,762.09 4.65% 70,529,475.22 2.93% 75.67% （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 原煤开采与销售 757,344,716.12 584,084,250.59 22.88% 3.78% 3.80% 0.70% 生

50、物质发电 1,704,077,389.32 1,534,660,726.61 9.94% 19.94% -1.16% 206.99% 分产品 分地区 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 生物质发电 销售量 亿千瓦时 25.9 23.46 10.40% 生产量 亿千瓦时 28.5 26.02 9.53% 库存量 亿千瓦时 0 0 原煤销售 销售量 万吨 202.112114 1