安信信托：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 167 公司代码：600816 公司简称：安信信托 安信信托股份有限公司安信信托股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 167 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董

2、事会会议。 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合作）立信会计师事务所（特殊普通合作）为本公司出具了为本公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本公司董事会、的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、四、公司负责人公司负责人邵明安邵明安（代为履行董事长职责）（代为履行董事长职责） 、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人庄海燕庄海燕及会计机构负责人及会计机构负责人（会计主管人员）（会计主管人员）庄海燕庄海燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、经

3、董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2019年度实现归属于母公司股东的净利润-399,282.78万元，期末可供分配利润为-266,561.24万元。 鉴于公司本年度的净利润为负数，根据公司章程有关规定，综合考虑公司发展阶段和下一步经营需要，2019年度公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、六、前瞻性陈述的前瞻性陈述的风险风险声明声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、是否存

4、在被控股股东是否存在被控股股东及其及其关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定是否存在违反规定决策程序决策程序对外提供担保的情况？对外提供担保的情况？ 否 九、九、重大风险重大风险提示提示 公司已在本报告中详细描述存在的信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险以及其他风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 167 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第

5、三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 41 第九节第九节 公司治理公司治理 . 47 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 51 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 52 第十二节第十二节 商业银行信息披露内容商业银行信息披露内容 . 158 第十三节第十三节

6、 备查文件目录备查文件目录 . 167 2019 年年度报告 4 / 167 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 安信信托/公司/本公司/上市公司 指 安信信托股份有限公司 国之杰/控股股东 指 上海国之杰投资发展有限公司 一法三规 指 中华人民共和国信托法 、 信托公司管理办法 、 信托公司集合资金信托计划管理办法和信托公司净资本管理办法 集合信托/集合信托计划/集合资金信托计划 指 受托人把所受托的众多委托人的信托财产集中成一个整体加以管理或者处分的信托。 单一信托/单一信托计划/单一资金信托计划 指 受托人所受

7、托的不同委托人的信托财产分别、独立地予以管理或者处分的信托，它是委托人与受托人一对一协商的结果。 固有业务 指 信托公司运用自有资本开展的业务 信托业务 指 信托公司以收取报酬为目的，以受托人身份接收信托和处理信托事务的经营行为。 信托报酬 指 作为受托人在办理信托事务后所取得的报酬。 信托财产 指 通过信托行为从委托人手中转移到受托者手里的财产，包括有形与无形财产。 净资本 指 根据信托公司的业务范围和公司资产结构的特点，在净资产的基础上对各固有资产项目、表外项目和其他有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国银保监会 指 中国银行保险监督

8、管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币 2019 年年度报告 5 / 167 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 安信信托股份有限公司 公司的中文简称 安信信托 公司的外文名称 ANXIN TRUST CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AXXT 公司的法定代表人 王少钦 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 王岗 联系地址 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦29楼 电话 021-63410710 传真 021-63410712 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册

9、地址 上海市控江路1553号1555号A座301室 公司注册地址的邮政编码 200092 公司办公地址 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦1/2/29楼 公司办公地址的邮政编码 200001 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦29楼 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 安信信托 60

10、0816 鞍山信托 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 包梅庭、徐萍 2019 年年度报告 6 / 167 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) )主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 0.00 278,559.41 -100.00 0.00 营业总收入 478,140,150.91 2,284,919,43

11、6.60 -79.07 5,777,726,409.51 归属于上市公司股东的净利润 -3,992,827,810.26 -1,832,796,150.45 -117.85 3,668,212,257.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -3,988,170,584.24 -1,997,225,417.68 -99.69 3,538,433,031.51 经营活动产生的现金流量净额 703,308,790.38 -2,534,048,351.03 127.75 1,730,039,924.46 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公

12、司股东的净资产 7,630,907,984.22 12,011,949,119.20 -36.47 16,191,481,860.03 总资产 20,793,667,846.30 31,536,201,940.49 -34.06 25,126,115,640.70 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） -0.7301 -0.3351 -117.88 0.6708 稀释每股收益（元股） -0.7301 -0.3351 -117.88 0.6708 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.

13、7292 -0.3652 -99.67 0.6471 加权平均净资产收益率（%） -41.55 -13.54 减少28.01个百分点 25.23 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -41.50 -14.76 减少26.74个百分点 24.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 ( (一一) )同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不

14、适用 ( (二二) )同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (三三) )境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 167 九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业总收入 188,984,040.21 26

15、2,683,993.45 77,214,955.71 -50,742,838.46 归属于上市公司股东的净利润 312,107,126.23 -300,531,412.21 -356,890,091.29 -3,647,513,432.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 312,107,126.23 -405,210,033.17 -356,514,651.29 -3,538,553,026.01 经营活动产生的现金流量净额 -443,115,246.17 149,041,110.34 182,244,717.32 815,138,208.89 季度数据与已披露定期报告数据差

16、异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 66,561.13 -14,119.16 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 139,656,627.34 220,087,633.27 178,119,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营

17、企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效

18、套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 / 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 2019 年年度报告 8 / 167 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -150,760,690.60 -848,610.30 -5,065,912.21 其他

19、符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -4,099.42 所得税影响额 6,384,375.53 -54,809,755.74 -43,259,742.16 合计 -4,657,226.02 164,429,267.23 129,779,226.47 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产权益工具 55,491,870.95 1,023,791,567.28 968,299,696.33 -167,071,263.34 以公允价值计量且其变计入当损

20、益的金融产信托计划 346,442,574.95 4,160,508,180.25 3,814,065,605.30 -316,507,492.50 以公允价值计量且其变计入当期损益的金融产资管计划 1,251,043,905.30 500,823,720.80 -750,220,184.50 26,359,143.20 以公允价值计量且其变计入当期损益的金融产其他 认定为可供出售的金融产股票 305,210,048.00 -305,210,048.00 认定为可供出售的金融产资管计划 69,364,247.78 -69,364,247.78 认定为可供出售的金融产基金 以公允价值计量且其变计

21、入当期损益的金融负债 260,979,335.82 1,098,192,122.28 837,212,786.46 合计 2,288,531,982.80 6,783,315,590.61 4,494,783,607.81 -457,219,612.64 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 9 / 167 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司目前经营的主要业务包括固有业务和信托业务。 (一)主要业务 1固有业务 固有业务指信托公司运用自有资本开展的业

22、务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、 同业拆放等。公司的固有业务包括固有资金存贷款及投资业务。该类业务由公司内设的固有业务部负责。 报告期内，公司的利息收入及投资收益情况如下： 单位：万元 项目项目 20192019 年年 20182018 年年 20172017 年年 利息净收入利息净收入 -34,988.52 1,390.81 12,603.22 其中：利息收入 11,009.00 72,489.90 49,822.30 利息支出 45,997.52 71,099.09 37,219.08 投资收益投资收益 - -28,723.49 28,723.49 - -8,527.508

23、,527.50 78,463.1478,463.14 公允价值变动收益公允价值变动收益 1,301.75 1,301.75 - -126,179.00126,179.00 - -59,773.9159,773.91 2信托业务 信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。公司的信托业务主要由其下设的各信托业务部门负责开展经营。 报告期内，公司与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入中，具体情况如下： 单位：万元 项目项目 20192019 年年 20182018 年年 20172017 年年 手续费及佣金收入 36,8

24、05.01 155,974.19 527,950.34 其中：信托报酬 35,808.50 153,994.72 524,374.31 手续费及佣金支出 1,141.21 2,221.35 手续费及佣金净收入手续费及佣金净收入 35,663.8035,663.80 153,752.84153,752.84 527,950.34527,950.34 (二)经营模式 公司以基于产业的主动管理信托业务为核心主业，以“实业投行”为战略定位，以产融结合的模式和股债联动的投资方式，灵活运用多种创新金融工具，根据不同产业及企业的特性，致力于在资产端为实业企业提供全方位、个性化的创新金融服务方案，在客户端提供

25、多元化、多层次的投资理财产品，构建连通资产管理与财富管理的桥梁，以客户为中心着力打造信托行业特色的“财富管理平台” 。 固有业务以自有资金服务主业为宗旨，以安全性、流动性、低风险性为投资原则，布局具备成长性的优质金融资产，在获取稳定投资收益的同时谋求协同发展效应。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1.公司于 2020 年 1 月 21 日召开第八届董事会第四次会议、第八届监事会第四次会议，审议通过了关于计提资产减值损失的议案 ，经初步测算，公司 2019 年度需计提金融资产信用减值损失及公允价值变动损失约 36.8

26、亿元，其中主要包括：贷款类资产减值准备约 6.9 亿元，债权投资类资产减值准备约 25.7 亿元，及交易性金融资产公允价值变动损失约 4.2 亿元。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币） ，占总资产的比例为 0%。 2019 年年度报告 10 / 167 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司在“金融回归本源，更好地为振兴实体经济服务”的监管理念指导下，秉持“理财、生财、护财、传财”的资产管理宗旨，探求转型升级发展道路，强化主动管理能力，升级人才队伍及风控体系，主要体现在以下方面： （1）坚定实业投行定位，坚持金融服务实体经济。 实体经济的振兴是我国

27、经济由高速增长转向高质量发展转型的重中之重，服务实体经济也是深化金融供给侧结构性改革和资管新规的导向。信托公司由于业务的综合性、灵活性和敏锐性，在引导资本进入实业、服务实业方面具有独特优势，基于产业的主动管理业务将是信托公司在未来资管行业竞争中安身立命的“专属捕鱼区” ，公司坚定“实业投行”定位，通过股债联动的灵活投资方式，根据不同产业及企业的特性，为实业企业提供全方位、个性化的创新金融服务方案，信托报酬率保持行业前列水平。 （2）把脉国家大政方针，与时俱进优化产业布局体系 通过把脉国家大政方针，公司从供给侧改革出发，在产业布局上以化解过剩产能、降低企业成本、防范化解金融风险为主要出发点，优先

28、进入与国家战略、人民生活具有强相关性的行业。公司在近年来打造了包括城市更新、生物医药、互联网基础设施、高端养老、现代农业、新能源在内的产业布局体系，并根据国家政策及经济形势不断对产业布局进行调整，确保优选兼具成长性和安全性的优质资产。 （3）专业的人才队伍 公司以基于产业的主动投资管理业务为核心主业，这对公司的整体能力提出了更高的要求，尤其是在团队建设和风险防控方面。在团队建设上，公司坚持“专业的人做专业的事” ，在布局的每一个产业方向都要求必须组建起相应的业务团队。报告期内，公司根据业务转型发展的需要，进一步提升团队专业性，并引入复合型人才，聚力打造优秀的人才队伍。 （4）立足于国际金融中心

29、的优质上市公司优势 公司立足上海，享有国际金融中心的区位优势。公司为唯一一家在上海证券交易所上市的信托公司，在 2017、2018 年连续入选 MSCI 明晟中国 A 股指数，体现了国内外资本市场对公司长期业绩和治理结构的肯定。 2019 年年度报告 11 / 167 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，金融行业延续了强监管、严问责的监管政策，旨在引导金融行业建立长效机制，规避短期逐利行为，回归金融本源，服务实体经济。公司在监管部门指导下，认真自查、总结和反思以往在经营管理方面的经验教训。 新一届董事会聚焦防范、 化解

30、经营风险， 强化清收处置力度，并以完善合规风险管理机制建设作为推动业务转型，解决当前面临问题的重要一环。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年度公司实现营业总收入 47,814.02 万元，同比降幅为 79.07；实现归属于母公司所有者的净利润为-399,282.78 万元，同比降幅为 117.85%。截至 2019 年 12 月 31 日公司总资产2,079,366.78 万元， 较年初减少 1,074,253.41 万元； 归属于母公司所有者权益 763,090.80 万元，较年初减少 438,104.11 万元；截至 2019 年 12 月 31 日公司每股净资

31、产 1.3953 元，资产负债率59.90。 1 1. .固有业务方面固有业务方面 公司 2019 年度固有业务收入比上年度有较大幅度下滑，主要原因为受资本市场波动的影响，公司持有的交易性金融资产公允价值下降、部分金融资产需要计提减值准备，主要资产为公司自营证券、以及参与的各类定向增发类资产等，受期末股价下跌影响，公允价值下降。 2 2. .信托业务方面信托业务方面 截至报告期末，存续信托项目 294 个，受托管理信托资产规模 1,940.48 亿元；已完成清算的信托项目 43 个， 清算信托规模 237.57 亿元； 新增设立信托项目 13 个， 新增信托规模 30.25 亿元。上述新增均为

32、集合类信托项目。 3 3. .风险化解和清收工作风险化解和清收工作 2019 年，经济、金融不确定性有所上升，中国经济运行总体平稳。同时在金融强监管、去杠杆的背景下，市场流动性风险增加，公司面临来自身和市场的双重压力。为系统性化解当前项目风险，最大限度保障公司和投资人利益，公司对组织架构、内部管理做了大量的梳理和调整，成立了以总裁为组长的清收工作领导小组，并成立了以资产管理部为专业管理部门，合规、风控、保全及业务部门共同协作的风险化解和资产清收工作机制。 1.全力开展清收处置工作，按专职队伍，专门管理，专业处置，专项考核原则，通过内部选调和外部招聘相互结合的方式成立清收处置牵头部门资产管理部，

33、 并由其根据公司管理要求，制定相关的制度，明确职责，处置流程，根据项目情况“一户一策”制定清收处置方案，明确清收目标，通过分工协作和有效激励，高效实施清收处置工作。 2.全面跟踪资产清收情况，对主动管理类重点项目进行了清收摸底分析，并针对重点项目建立了清收处置跟踪台账，以便及时掌握清收处置进展情况。对每一个项目进行逐一分组，成立清收小组，落实责任，落实目标，落实方案，统一协调，做到方案清，责任清，目标清，情况清。 3.对存续信托业务的后续管理工作中，公司加强风控合规管理部门参与项目风险化解及清收处置工作，从符合信托目的、维护受益人利益的角度出发提出专业合规意见和优化建议，对底层资产的转让、资产

34、及债务重组、项目再融资、风控措施变更、破产债权救济、法律文本审核等方面为公司统筹决策提供法律及合规支持。 4 4. .加强内部管理，深入开展风险排查加强内部管理，深入开展风险排查 公司针对内部约束和监督机制不够健全，内部控制管理薄弱，风险管理不到位等问题。在有关部门的指导下，根据现阶段状况及时调整工作重心，认真研究，制定解决方案，逐项落实，进一步调整完善相关制度，严肃内部问责。 2019 年，公司严格按照监管要求，深入开展合规风险排查，对各项业务的合规风险管理情况进行排查，对规章制度与业务流程的合法合规性、业务关键环节与关键岗位的合规风险防范、控制与纠正进行自查、检查，并就排查情况形成合规风险

35、报告，评价合规风险管理的有效性，及时发现合规风险并制定整改措施切实整改落实到位。对监管检查和内部自查发现的问题进行检视，与原有制度、流程及制定的风险控制措施进行对照，查找分析存在问题的原因所在，探索建立合规风险预警机制，从而有助于加强公司内部控制，有效识别和防范合规风险。 2019 年年度报告 12 / 167 ( (一一) )主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 278,559.41 -100.00 营业总收入 478,140,150.91 2

36、,284,919,436.60 -79.07 营业总成本 872,863,049.68 1,443,869,672.72 -39.55 营业成本 254,088.44 -100.00 销售费用 管理费用 396,126,324.87 692,696,117.49 -42.81 研发费用 财务费用 经营活动产生的现金流量净额 703,308,790.38 -2,534,048,351.03 127.75 投资活动产生的现金流量净额 -1,183,218,720.38 399,384,957.74 -396.26 筹资活动产生的现金流量净额 60,240,000.00 -234,775,919.6

37、2 125.66 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 项目 本期发生额 上期发生额 增减幅度 变动原因 利息收入 110,090,049.36 724,899,014.72 -84.81 主要系合并结构化主体中利息收入下降 手续费及佣金收入 368,050,101.55 1,559,741,862.47 -76.40 公司根据会计准则可确认的手续费及佣金收入减少 利息支出 459,975,223.52 710,990,882.45 -35.31 合并结构化主体中利息支出减少 税金及附加 5,349,372.34 17,715,118.84 -69.80 业务收入减少，导致相关

38、税费下降 投资收益 -287,234,904.84 -85,274,981.11 -236.83 公司持有金融资产产生的收益下降 公允价值变动收益 13,017,466.47 -1,261,790,036.09 101.03 公司处置金融资产，公允价值转回；同时金融资产公允价值 波动影响。 信用减值损失（损失以“-”号填列） -4,582,036,258.78 公司执行新金融工具会计准则，原科目不再适用 资产减值损失（损失以“-”号填列） -2,155,727,839.25 100.00 经营活动产生的现金流量净额 703,308,790.38 -2,534,048,351.03 127.75

39、 本期信托业保障基金借入资金增加 投资活动产生的现金流量净额 -1,183,218,720.38 399,384,957.74 -396.26 本期公司对外投资现金流出净额较上期减少 筹资活动产生的现金流量净额 60,240,000.00 -234,775,919.62 125.66 本期无现金红利分配 2019 年年度报告 13 / 167 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%）

40、金融信托业 478,140,150.91 不适用 不适用 -79.07 不适用 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 金融信托业 478,140,150.91 不适用 不适用 -79.07 不适用 不适用 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 金融信托业 478,140,150.91 不适用 不适用 -79.07 不适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表

41、适用 不适用 (3).(3). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3. 费用费用 适用 不适用 4.4. 研发投入研发投入 (1). (1). 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2). (2). 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 本年度我司经营活动产生的现金流量净额比上年度增加，主要为本期信托业保障基金借入资金增加。 ( (二二) )非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 14 / 167 ( (三三) )资产、负债情况分析资产、负债情况分析

42、适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 222,211,158.60 1.07 616,311,632.60 1.95 -63.95 根据公司经营安排，货币资金减少 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,652,978,351.20 5.24 -100 公司执行新金融工具会计准则，原科目不再适用 交易性金融资产 5,685,123,468.33 27.34 公司执行新金融工具会计准则，对金融资产进行了重分类

43、 债权投资 1,527,566,949.41 7.35 公司执行新金融工具会计准则，对金融资产进行了重分类 发放贷款和垫款 4,662,941,121.03 22.42 14,770,482,729.84 46.84 -68.43 合并结构化主体减少 可供出售金融资产 - 2,264,251,014.27 7.18 -100 公司执行新金融工具会计准则，原科目不再适用 应收款项类投资 - 4,529,726,486.57 14.36 -100 公司执行新金融工具会计准则，原科目不再适用 长期股权投资 631,131,438.75 3.04 1,074,205,579.98 3.41 -41.2

44、5 公司对营口银行投资核算方法根据会计准则要求调整会计科目 递延所得税资产 2,264,985,136.62 10.89 876,773,183.33 2.78 158.33 本期可抵扣暂时性差异增加 拆入资金 2,450,000,000.00 7.77 -100 本期公司归还同业拆借 交易性金融负债 1,098,192,122.28 5.28 公司执行新金融工具会计准则，对金融资产进行了重分类 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 260,979,335.82 0.83 -100 公司执行新金融工具会计准则，原科目不再适用 应付账款 1,665,964,066.92 8.01 10,

45、892,064,998.22 34.54 -84.7 结构化主体中应付其他委托人负债减少 其他应付款 8,419,812,612.59 40.49 4,310,522,411.08 13.67 95.33 主要系信托业保障基金借款增加 预计负债 1,049,699,790.08 5.05 566,547,053.04 1.8 85.28 公司对很有可能支付的诉讼应付款项，计提预计负债 2019 年年度报告 15 / 167 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 截止报告出具日，公司受限资产总额 104.30 亿元（包含诉讼冻结及质押担保） 。详见五（

46、九十） 、十三（四） 。 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) )行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2019 年，中国经济运行总体平稳。在金融供给侧结构性改革的引领下，金融监督管理部门进一步贯彻落实党的十九大和第五次全国金融工作会议精神， 推动金融机构提升服务实体经济质效，防控金融风险、深化金融改革、扩大对外开放。信托业坚持回归本源、提质增效，服务实体的能动性、依法经营的自觉性和风险防控的主动性不断增强。 对于信托行业而言，资管新规“去通道、控分级、降杠杆、除嵌套”等一系列监管规定的落地在短期内意味着着转型升级的阵痛，行业的规模及效益均受到了影响。2018

47、年以来，全国信托资产规模持续下降，2018 年末较 2017 年末减少 13.50%；信托业协会统计显示，截至 2019 年 4 季度末， 全国68家信托公司受托资产规模为21.6万亿元， 较2018年年末的22.7万亿同比下降4.85%。从信托功能角度看，融资类信托占比有所上升，事务管理类信托占比显著下降，投资类信托则基本稳定。信托业务结构的变化显示出信托业回归主业、服务支持实体经济的转型趋势日渐明显。从信托资金投向来看，服务支持实体经济是金融供给侧结构改革的核心要求，是信托业转型的重要方向。2019 年，信托资金加大力度进入工商企业和基础设施领域，与 2018 年相比，工商企业继续在资金配

48、置中占据首位，基础产业和房地产占比分别上升到第二和第三位，金融机构占比则从第二位下滑到第四位，信托资金运用的结构优化趋势较为明显。从风险资产规模和风险项目数量的变动来看， 2019年4季度末， 信托行业风险资产规模为5770.47亿元， 较2018年末增加3548.6亿元，增幅 159.71%。从风险项目数量看，2019 年，监管部门加大了风险排查的力度和频率，项目风险得到了更充分的暴露，2019 年 4 季度末，信托业风险项目个数为 1547 个，较 2018 年末增加 675 个。 资管新规及一系列配套实施细则的落地实施有利于降低资管行业系统性金融风险，促进资管行业在统一的监管框架和公平的

49、市场准入下公平竞争、健康发展。除业务上加强监管外，监管部门也从股权管理上明确要求， 在行业定位上加强了发展指导。 2019 年 11 月 22 日银保监会发布 信托公司股权管理暂行办法 （征求意见稿） ，并于 2020 年 2 月 6 日正式发布信托公司股权管理暂行办法(以下简称暂行办法)， 暂行办法借鉴并沿用了商业银行股权管理暂行办法中关于股东穿透监管、股东分类管理等良好制度实践，以问题为导向、“三位一体”股权管理框架为主线，明确信托公司股东、信托公司、监管部门三方主体从股权进入到退出各阶段的股权管理职责。2020 年 1 月 3 日，中国银保监会发布关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意

50、见（简称“52 号文” ） ，提出坚持回归本源、坚持优化结构、坚持强化监管、坚持市场导向、坚持科技赋能五大原则，明确将“信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善”作为主要发展目标之一，要求信托公司要回归“受人之托、代人理财”的职能定位，积极发展服务信托、财富管理信托、慈善信托等本源业务，同时支持银行、信托等开发养老型储蓄和理财产品，明确了信托业未来的发展方向和业务定位。 ( (五五) )投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 公司对外股权投资项目主要有中信银行（国际）有限公司、营口银行股份有限公司、渤海人寿股份有