鹏欣资源：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 241 公司代码：600490 公司简称：鹏欣资源 鹏欣环球资源股份有限公司鹏欣环球资源股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 241 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董

2、事会会议。董事会会议。 三、三、 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人楼定波楼定波、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李学才李学才及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴一斌吴一斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中兴财光华会计师事务所

3、（特殊普通合伙）审计，公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润人民币310,821,212.71元。 根据公司法、公司章程的有关规定。由于母公司可供投资者（股东）分配的利润为负数，因此公司拟定 2019 年度不进行利润分配,也不进行资本公积转增股本。本预案需经公司股东大会审议通过。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告包含若干公司对未来发展战略、业务发展、经营计划、财务状况等前瞻性陈述。这些陈述乃基于当前能够掌握的信息与数据对未来所做出的估计或预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺

4、之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 1、截至 2019 年 12 月 31 日，鹏欣资源及下属子公司对关联方达孜鹏欣的其他应收款余额为人民币 592,110,501.00 元，主要用于其参与光启技术股份有限公司股票定增，计划 2020 年达孜鹏欣持有的光启技术的股票解禁之后通过减持股票偿还上述本金及利息款项。公司已与达孜鹏欣签订还款协议，将不迟于 2020 年 12 月完成清理。在未归还上述欠款之前，公司及子公司根据银行同期贷款利率向达孜鹏欣计算并收取利息。 2、鹏欣资源占用达孜鹏

5、欣拥有的 11,983 万股光启技术的股票（市值约 10.8 亿），作为质押从银行获得人民币 6.5 亿的融资支持，包括：1）质押给北京银行 9,083 万股光启技术股票，获得人民币 5 亿元流动资金贷款；2）质押给华夏银行 2,900 万股光启技术股票，获得人民币 1.5 亿元国内信用证授信。 3、鹏欣资源和达孜鹏欣的担保情况 2019 年年度报告 3 / 241 担保担保主体主体 授信主体授信主体 机构名称机构名称 担保起始日担保起始日 担保到期日担保到期日 担保金额（万担保金额（万元）元） 备注备注 鹏欣资源 达孜鹏欣 华融证券股份有限公司 2017/5/10 2020/5/6 81,7

6、46.05 实际贷款余额为 2.78 亿元，达孜鹏欣为资源提供反担保 达孜鹏欣 鹏欣资源 华夏银行股份有限公司上海分行 2019/7/27 2020/3/19 23,000.00 达孜鹏欣 鹏欣资源 北京银行股份有限公司上海分行 2019/4/9 2019/6/11 50,000.00 目前公司正在和达孜鹏欣协商解除双方相互的资产/资金占用情况， 这些用于银行融资的股票质押期到期为 2020 年 6 月，股票到期解禁为 2020 年 2 月。因此，达孜鹏欣计划在股票解除禁售以后，根据股票减持规定，通过二级市场或大宗交易减持股票回笼资金，偿还鹏欣资源的欠款。同时鹏欣资源在银行融资到期以后解除担保

7、质押，消除对达孜鹏欣的资产占用。上述双方相互之间的资产/资金占用情况，将不迟于 2020 年 12 月完成清理。 综上所述，鹏欣资源与达孜鹏欣的往来中并未造成实质性的利益损失。 2020年3月27日，鹏欣新能源已将持有的51%达孜鹏欣股权转让给杭州文盛励锦资产管理有限公司，截止到本报告披露日，上述情况已经不构成控股股东及其关联方资金占用。 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告“经营情况讨论与分析”有关章节中详细描述公司可能面对的风险，敬 请投资者予以关注。 十、十、 其他其

8、他 适用 不适用 2019 年年度报告 4 / 241 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 69 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 76 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 77 第九节第九节 公司治理公司治理 . 88 第十节第十节

9、公司债券相关情况公司债券相关情况 . 92 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 94 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 241 2019 年年度报告 5 / 241 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、鹏欣资源 指 鹏欣环球资源股份有限公司 鹏欣集团 指 上海鹏欣（集团）有限公司 鹏欣农业 指 上海鹏欣农业投资(集团)有限公司(原上海中科合臣化学有限责任公司) 鹏欣新能源 指 上海鹏欣新能源投资发展有限公司 鹏欣矿投 指

10、上海鹏欣矿业投资有限公司 希图鲁矿业（SMCO） 指 希图鲁矿业股份有限公司 钴矿石交易中心 指 鹏欣刚果（金）钴矿石交易中心有限公司 上海鹏和 指 上海鹏和国际贸易有限公司 宁波天弘 指 宁波天弘益华贸易有限公司 鹏荣国际 指 鹏荣国际有限公司 Golden Haven 指 Golden Haven Limited CAPM 指 CAPM African Precious Metals (Pty) Ltd，即中非贵金属公司，注册于南非，拥有南非奥尼金矿矿业权 奥尼金矿 指 位于南非的奥尼（Orkney）金矿，系 CAPM 所拥有的黄金资产 鹏欣国际 指 鹏欣国际集团有限公司 达孜鹏欣 指 达

11、孜县鹏欣环球资源投资有限公司 上海鹏珀 指 上海鹏珀新能源发展有限公司 上海鹏珈 指 上海鹏珈股权投资基金合伙企业（有限合伙） 光启技术 指 光启技术股份有限公司 Clean TeQ 指 Clean TeQ Holdings Limited 重庆华碳 指 华碳（重庆） 新材料产业发展有限公司 思泉新材 指 广东思泉新材料股份有限公司 上海通善 指 上海通善互联网金融信息服务有限公司 逸合投资 指 上海逸合投资管理有限公司 西藏智冠 指 西藏智冠投资管理有限公司 西藏风格 指 西藏风格投资管理有限公司 国开装备 指 国开装备制造产业投资基金有限责任公司 西藏暄昱 指 西藏暄昱企业管理有限公司 海

12、众租赁 指 营口海众融资租赁有限公司 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 托克 指 Trafigura AG 2019 年年度报告 6 / 241 LME 指 伦敦金属交易所（London Metal Exchange） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 鹏欣环球资源股份有限公司 公司的中文简称 鹏欣资源 公司的外文名称 P

13、engxin International Mining Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Pengxin Mining 公司的法定代表人 楼定波 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 储越江 章瑾 联系地址 上海市虹桥路2188弄43号楼 上海市虹桥路2188弄43号楼 电话 021-61677397 021-61677397 传真 021-62429110 021-62429110 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市普陀区中山北路2299号2280室 公司注册地址的邮政编码 200061 公司办公地址 上海市虹桥路218

14、8弄43号、51号楼 公司办公地址的邮政编码 200336 公司网址 http：/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 鹏欣资源 600490 中科合臣 2019 年年度报告 7 / 241 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通

15、合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 签字会计师姓名 吴小辉、谢震 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 3层 签字的财务顾问主办人姓名 蔡明、战永昌 持续督导的期间 本次重大资产重组获得中国证监会核准之日（即 2016 年 12 月 20 日） 起剩余年度及其后三个完整会计年度 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称

16、 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 签字的财务顾问主办人姓名 王非暗、吴博 持续督导的期间 本次重大资产重组获得中国证监会核准之日（即 2018 年 4 月 26 日）起剩余年度至业绩承诺期届满（2024 年）为止 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 14,787,309,899.26 11,230,889,815.98 14,138,02

17、8,296.51 31.67 4,918,897,216.92 6,056,409,013.62 归属于上市公司股东的净利润 310,821,212.71 198,422,794.66 198,422,794.66 56.65 278,584,218.90 278,584,218.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 32,957,301.97 109,097,141.21 109,097,141.21 -69.79 216,356,166.72 216,356,166.72 经营活动产生的现87,879,582.20 92,369,153.77 92,369,153.77 -4

18、.86 390,025,047.39 390,025,047.39 2019 年年度报告 8 / 241 金流量净额 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2017年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 6,420,266,989.38 5,455,275,574.85 5,455,275,574.85 17.69 5,451,562,127.95 5,451,562,127.95 总资产 10,064,242,591.62 8,272,723,705.09 8,272,723,705.09 21.66 8,003,834,624.38 8,00

19、3,834,624.38 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.14 0.09 0.09 55.56 0.15 0.15 稀释每股收益（元股） 0.14 0.09 0.09 55.56 0.15 0.15 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.02 0.05 0.05 -60.00 0.12 0.12 加权平均净资产收益率 （%） 5.09 3.65 3.65 增加1.44个百分点 5.42 5.42 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）

20、 0.54 2 2 减少1.46个百分点 4.24 4.24 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 自 2019 年起，对于融资类大宗商品贸易，根据企业会计准则及本公司实际情况，为更准确、合理地计量公司大宗商品贸易类销售收入，使会计政策更符合本公司实际业务特点，对此类业务收入确认方法由全额法调整为净额法，并对以前年度可比期间进行追溯调整，影响利润表的营业收入、营业成本及财务费用项目，调整前后净利润不变。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际

21、会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月

22、份） 营业收入 3,342,297,835.68 4,616,329,261.31 3,737,552,059.68 3,091,130,742.60 归属于上市公司股东42,821,246.82 295,881,310.47 16,253,465.85 -44,134,810.43 2019 年年度报告 9 / 241 的净利润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 43,565,690.86 -23,559,596.52 5,788,333.15 7,162,874.48 经营活动产生的现金流量净额 185,546,282.05 -399,879,115.12 577,606,3

23、76.12 -275,393,960.85 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 季度数据与已披露定期报告的营业收入数据有差异， 主要系公司对 2019 年对大宗贸易销售收入的收入确认会计政策由全额法调整为净额法影响。 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 537,799,945.82 -1,342,395.63 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，

24、符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 631,355.47 234,470.06 638,473.48 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 90,543,808.40 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 16,079,051.71 28,253,579.31 32,753,947.48 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -14,546,499.60 交易价格显失

25、公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -18,256,810.61 -25,503,661.54 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2019 年年度报告 10 / 241 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债

26、、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -15,893,757.08 97,599,407.32 -33,719,727.03 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -191,164.46 -42,720.85 77,600.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -117,571,518.80 少数股东权益影响额 8,155,948.67 6,523,573.

27、25 2,858,455.50 所得税影响额 -136,599,450.99 -23,643,449.40 -5,420,844.11 合计 277,863,910.74 89,325,653.45 62,228,052.18 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 367,784,953.66 278,227,658.33 -89,557,295.33 -9,127,924.55 衍生金融资产 6,764,007.83 166,499,994.16 159,7

28、35,986.33 30,369,701.80 衍生金融负债 6,272,928.13 26,103,658.21 19,830,730.08 -20,922,884.65 其他权益工具投资 33,530,093.89 20,032,676.70 -13,497,417.19 合计 414,351,983.51 490,863,987.40 76,512,003.89 318,892.60 2019 年年度报告 11 / 241 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 自 2019 年起，对于融资类大宗商品贸易，根据企业会计准则及本公司实际情况，为更准确、合理地计量公司大宗商品贸易类销售收入，使

29、会计政策更符合本公司实际业务特点，对此类业务收入确认方法由全额法调整为净额法，并对以前年度可比期间进行追溯调整，影响利润表的营业收入、营业成本及财务费用项目，调整前后净利润不变。对公司经营成果和财务状况的影响详见“第十一节、五、41 重要会计政策和会计估计的变更”。 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务、产品及经营模式 报告期内，公司主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易、 金融等领域。 报告期内， 公司继续推进业务转

30、型升级， 并已形成矿业生产、国际贸易、金融投资等几大板块。各业务板块之间相互促进、相互补充，实现整体业务的快速有序发展。报告期内，公司坚持以矿产资源的开发利用为核心业务，在全球范围内布局铜、金、钴等有色金属、贵金属产业相关矿种，为公司跨越式、可持续发展奠定了良好的基础。 实业生产方面，公司 2019 年全年生产阴极铜 37,475 吨，较上年增长 12.25%，创历史新高。SMCO 在正常开展生产经营工作的同时，稳步推进老铜线技改及氢氧化钴工程，新建硫酸厂(三、四期)，新增硫酸产能 18 万吨，可在满足 SMCO 技改后硫酸需求的同时实现硫酸的对外销售，为公司提供新的利润增长点。此外，公司拟通

31、过矿山租赁及收购等方式进行资源储备。 贵金属业务方面,报告期内，奥尼金矿复产工作稳步推进，2019 年通过奥尼金矿全体管理团队和员工的齐心协力与团结合作，成功完成了井壁加固工程、矿石主要设备技改升级工程以及井下资源核实验证项目等工作。该井壁加固工程有效实施及设备的效能提升保证了日均 300 吨以上的稳产，更为 2020 年的进一步安全生产、大幅度提高产量和品质提供了保障。随着奥尼金矿逐步完成复产工作并实现达产， 奥尼金矿将成为公司重要的盈利增长点， 公司的盈利能力将大幅改善。 国际贸易方面，主要业务模式为：一般贸易（传统进口及内贸）、基差贸易和期货套保。贸易品种有黄金、白银、铜、镍、铝、锌等多

32、个品种。同时公司还新增了橡胶、锰、铬等实物贸易品种，贸易规模显著增大，并形成了稳定的客户群。 金融业务方面，公司积极与境内外银行、券商等金融机构开展投融资业务合作，在报告期内完成各项金融业务、使用募集资金及部分自有资金理财业务、开发与维护授信渠道，满足公司多元化金融需求，为公司储备项目的推进、后期业务的开展提供助力。 2、行业情况分析 公司所属行业分类为有色金属行业，有色金属为国民经济发展的基础材料，其价格的变动根据供应和需求的变化具备一定的周期性。公司在全球范围内从事铜、黄金、钴及其他金属矿产资源的勘探、 开采、 冶炼加工及相关产品销售业务， 开展与金属矿冶关联的贸易和金融等方面业务。公司响

33、应“一带一路”倡议，加快海外扩张与资源储备的步伐，目前主要在刚果（金）、南非、澳洲等地拥有矿山及运营中心，已初步实现有色资源的全面布局。 全球经济增长继 2018 年大幅放缓之后，2019 年稳定在一个较低增速的水平，发达经济体、新兴和发展中经济体经济增速同步放缓，全球有 90%以上的国家或地区经济增长均放缓，主要系不断加剧的贸易摩擦和地缘政治紧张局势对当前全球经济、投资、贸易造成了不利影响。 2019 年年度报告 12 / 241 全球重要矿产品价格延续 2018 年下半年下行态势，一路震荡下跌。受到全球贸易摩擦、地缘冲突等因素影响，黄金价格逆势上扬；铜及其他主要大宗金属价格下跌；受需求增长

34、减缓、产能大量释放影响，锂、钴等“电池”金属价格大幅下跌。2019 年，伦敦金属交易所黄金年均价 1393美元/盎司， 同比上涨 9.8%， 铜年均价 6009 美元/吨， 下跌 7.9%， MB 标准钴年均价 16.1 美元/磅，同比下跌 56.4%。 2019 年全球矿业指数全年维持在较低水平，年内均值 75.2，但仍比 2018 年均值 69.9 增长7.6%。此外，全球矿业并购金额维持高位。根据标普统计数据显示，2019 年全球金属及矿产领域（不包括油气）并购金额（已公布）合计 1050 亿美元、创过去七年新高，显示出市场对未来前景依旧看好，对优质资产的争抢持续加剧。其中，有色金属矿产

35、领域并购金额接近 600 亿美元，较2018 年增长近 20%，增速远高于钢铁领域，表明有色类矿业公司对行业未来的信心更足。其中黄金领域并购金额翻番。2019 年全球黄金领域并购金额超过 270 亿美元，规模较 2018 年翻番，占全球有色金属矿产领域并购金额的 45%，这一比例几乎是过去十年历史均值的两倍。同期，包括铜在内的多金属资产并购金额超过 180 亿美元、同比增长 20%，增速显著高于铜、锌等单品种领域的并购，显示出当前阶段矿业公司对整体并购与被并购的意愿更为强烈。 新春伊始，一场突如其来的新冠疫情在中国乃至世界范围蔓延，对我国及全球经济造成严重冲击。尤其是下游需求的锐减、物流运输的

36、停滞使本该处于旺季的矿产行业陷入低迷。疫情爆发导致以船运为主的进出口运输大受影响，此次疫情对于国际矿业市场的影响可想而知。矿产品价格是矿业市场的晴雨表，疫情发生后，市场避险情绪急剧升温，投资者对于后市需求的预期趋向悲观，股市期市出现了显著的下跌，大宗商品的价格持续下滑。尽管面临短期挑战，在党中央、国务院的领导下国内形势已经扭转，复产复工正在进行，此外全球疫情战斗也正在持续进行。作为矿业企业，我们也将积极做好应对措施，减少不可控因素影响。同时更加积极寻找性价比突出的优质资源以进一步保障资源供给。我们坚信从长期来看，随着疫情结束，矿产品需求将再次启动，行业各项数据增长仍将值得期待。 二、二、 报告

37、期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司于2019年6月向关联方上海鹏欣新能源投资发展有限公司转让全资子公司达孜县鹏欣环球资源投资有限公司 51%的股权， 鹏欣新能源与公司为同一实际控制人， 转让价格以万隆 （上海）资产评估有限公司出具的达孜县鹏欣环球资源投资有限公司拟股权转让涉及的股东全部权益价值资产评估报告所确定的股东全部权益评估值的 51%即人民币 241,370,495.67 元作为本次交易的转让价格。 其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析

38、 适用 不适用 1、拥有优质矿产资源 公司核心资产位于刚果（金），该国位于世界上最著名的加丹加弧形铜钴成矿带。公司在整合 SMCO 现有矿产资源前提下，积极推进开展生产探矿工作，为保障鹏欣矿投生产所需矿石原料以及增加公司矿产储量打下一定的基础。此外公司旗下的南非奥尼金矿资产，其资源储量丰富，黄金品位较高，具备缓倾角、矿脉薄、多矿区开采的特点。公司计划在现有铜、金资源的基础上进一步丰富矿产资源储备，多元化矿产资源种类，加强实业生产业务板块的综合竞争力。 2、掌握先进生产技术 2019 年年度报告 13 / 241 公司拥有的希图鲁铜矿已经顺利生产 8 年，工艺技术成熟，阴极铜产量及回收率等各项生

39、产指标均达到设计要求，属世界先进水平，所售产品被客户誉为“非洲质量最好的阴极铜”。公司湿法炼铜生产工艺过程中，磨矿阶段采用半自磨球磨机，矿石处理量大，磨矿效率高，生产成本低。分级过程中采用高频振动筛，分级效率好，成本较低，这在中国有色行业属于首创。固液分离过程中采用真空带式过滤机，适用于大规模的连续自动化生产，自动化程度高，耗用人力成本低。整个生产工艺过程流畅，生产指标良好，铜浸出率达 90%以上。 2019 年，公司与中国瑞林联合完成的“含碱性脉石复杂氧化矿湿法提铜关键技术及产业化”项目喜获 2018 年度江西省科技进步二等奖。该项目经过多年技术攻关，形成了包括方法、工艺及设备在内的一整套处

40、理含碱性脉石复杂氧化铜矿的关键技术，在该领域有重大突破和创新。项目研究成果在我公司下属的刚果（金）希图鲁铜矿成功实现产业化应用，实现了铜的高效回收，生产实践表明，主要技术经济指标先进，经济、社会、环境效益显著。经业内权威专家评价表明，该项目通过自主创新的多项技术，成功解决了复杂氧化铜矿湿法提铜的选冶难题，具有自主知识产权，整体技术达到国际先进水平，起到了很好的示范作用，对提高我国铜资源保障能力具有重要意义。 3、扩张上下游产业布局 公司致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，致力于发展铜、黄金、钴等有色金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。除此之外，在稳定矿业生产的同时，不断加快在

41、大宗商品贸易和金融投资业务领域的部署。通过布局上下游产业，结合传统业务与新兴业务，将进一步丰富公司业务，大幅提升抗风险能力，创造更多利润增长点。 4、实现人才队伍优化升级 公司始终秉承“忠诚敬业、德才兼备、知人善任”的用人理念，建立起一支综合素质高、知识全面、 作风过硬的人才队伍： 公司大部分高级管理人员均具有矿业行业的丰富管理和运营经验，熟悉国际矿业规则， 具备能够经营同类矿山或冶炼企业的能力； 公司拥有一支长期工作在海外的，优秀忠诚、沟通顺畅、执行力强的员工队伍，保证了整体生产、运营的稳定性；为顺应公司战略转型和促进各业务板块快速发展的要求，公司还引入了一批具备跨国投资并购、大宗商品国际贸

42、易和金融等领域资深经验的高级管理人才，从人力资源的角度为实现公司战略目标做好了充分准备。 公司致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，打造有色金属、贵金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。公司通过对刚果(金)希图鲁铜矿、南非奥尼金矿的收购，在传统有色金属产业进行了大力开发。本报告期内，公司荣获“上海企业 100 强第 70 位”、“上海民营企业 100 强第 27 位”、“上海制造业企业 100 强第 22 位”、“上海民营制造业企业 100 强第6 位”、“上海成长性企业 50 强第 2 位”多项殊荣。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况

43、讨论与分析讨论与分析 2019 年在公司董事会的领导下，公司不断增强有色金属特别是在以铜、黄金和钴为主要着力点，并同时建立起与之匹配的贸易、金融等业务板块，为公司可持续发展打下坚实的基础。通过 “产业加金融、投资加并购、内生式增长加外延式扩张”的发展路径，依托各个业务板块实现了公司业务规模超常规发展和核心竞争力显著提升。 公司报告期内实现营业收入 147.87 亿元，同比增加 31.67%。实现归属于上市公司股东的净利润 3.11 亿元，同比增加 56.65%。报告期内，公司秉承“忠诚、担当、实干、协作、进取”的核心价值观，贯彻“集聚社会资本，开发自然资源，发展高新技术，平衡全球市场，为人类社

44、会2019 年年度报告 14 / 241 可持续发展做出贡献”的经营宗旨，公司以矿业生产为基础，大力发展贸易、金融、新材料等业务，继续深化业务转型升级工作，现已取得一定成效，报告期内公司取得以下经营成果： 矿山生产方面，公司 2019 年全年生产阴极铜 37,475 吨，较上年增长 12.25%，创历史新高，A 级铜合格率为 99.20%。 公司始终贯彻“安全第一、 预防为主、 综合治理”的安全工作方针， 2019年 SMCO 无重大安全事故。报告期内，SMCO 在正常开展生产经营工作的同时，稳步推进老铜线技改、新建硫酸厂(三、四期)及氢氧化钴工程。老铜线技改工程可增加矿石处理量至 220 万

45、吨/年，降低矿石入选品位至 2.5%，提高回收率至 90%，从而降低矿石生产成本，提升公司效益，工程预计 2020 年 6 月完工试产。新建硫酸厂(三、四期)新增硫酸产能 18 万吨，公司总的硫酸产能将达到 36 万吨，可在满足技改后硫酸需求的同时对外销售，为公司提供新的利润点。氢氧化钴生产线项目主体工程已经完工，正在进行试生产工作。 此外，奥尼金矿复产工作稳步推进，自 2018 年 6 月 29 日 7 号矿井顺利出矿以来，各项复产工作正有条不紊地进行。2019 年调试性生产过程开采出黄金矿石量约 8,978 吨，并打通后续加工销售环节，实现黄金销售 26 公斤。同时完成 7 号井的部分维修

46、工作。随着复产工作的推进，逐步提高黄金产能，奥尼金矿将成为公司重要的盈利增长点。 贸易业务方面： 公司 2019 年贸易工作取得了显著成果， 2019 年贸易额为人民币 130.37 亿元，同比增长 33.39%。公司增加了橡胶、锰、铬等实物贸易品种，贸易规模显著增大，并形成了稳定的客户群。同时加强了贸易平台建设及风险控制，完善人才梯队规划与建设，为做大做强贸易产业打下坚实基础。 金融业务方面，报告期内完成各项金融业务，包括授信渠道开发与维护，募集资金及部分自有资金理财规划，部分投资项目的投后管理等，为公司多元化战略发展提供助力。 人才队伍建设方面，为了支持公司各项板块业务稳步扩张，丰富完整组

47、织架构，公司正在全面构建一个与中长期发展战略相适应的全方位人才团队。公司设计了多层次、市场化的股权激励计划，除了吸引有丰富行业经验的管理人员，公司也十分重视对青年人才的提拔培养。 2019 年年度报告 15 / 241 2019 年年度报告 16 / 241 2019 年年度报告 17 / 241 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司主要经营阴极铜、金矿石的生产和销售，以及大宗商品贸易。2019 年实现营业收入人民币 14,787,309,899.26 元，比去年同期增长了 31.67%，营业成本人民币 14,230,745,318.28 元，比去年同期增长了 32.62%。

48、截止 2019 年 12 月 31 日，公司总资产人民币 10,064,242,591.62 元,比期初增长 21.66%； 总负债人民币 3,627,484,736.27 元,比期初增长 31.47%， 资产负债率 36.04%，同比增长 2.69%。归属母公司股东权益人民币 6,420,266,989.38 元，比期初增长 17.69%；实现归属母公司所有者的净利润人民币 310,821,212.71 元，比去年同期增长 56.65%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目

49、 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 14,787,309,899.26 11,230,889,815.98 31.67 营业成本 14,230,745,318.28 10,730,104,043.16 32.62 销售费用 118,498,454.38 82,417,742.08 43.78 管理费用 313,072,049.13 298,452,234.03 4.90 研发费用 457,422.18 100.00 财务费用 92,333,401.32 139,536,889.45 -33.83 经营活动产生的现金流量净额 87,879,582.20 92,369,153.77 -

50、4.86 投资活动产生的现金流量净额 -367,693,330.64 -813,129,396.15 -54.78 筹资活动产生的现金流量净额 546,377,774.38 -449,161,011.85 -221.64 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019年国际铜价同比2018年开始走弱，但由于公司经营水平的持续改善，产量显著提升，因此销量与2018年同期相比增加7.77%， 自产阴极铜收入较2018年增长5.93%。 由于外购矿比例增加，自产阴极铜成本较2018年增长较多。此外，2019年公司贸易规模呈现大规模增长，加大了在大宗商品方面的贸易量， 使得2019年营