内蒙华电：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 259 公司代码：600863 公司简称：内蒙华电 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 259 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全

2、体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人彭勇彭勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人乌兰格勒乌兰格勒及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵黎鲲赵黎鲲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019 年年度

3、利润分配预案为以公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.26元（含税） 。鉴于“蒙电转债”于 2018 年 6 月 28 日已进入转股期，至未来分配方案实施时的股权登记日，公司总股本存在因“蒙电转债”转股发生变动的可能性，公司将按照未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数， 按照分配比例不变的原则进行权益分派。 该分配预案已经公司董事会、监事会审议通过，还须提交公司 2019 年年度股东大会审议批准。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 报告中涉及有关公司的发展战略、经营计划等前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险

4、。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。本公司已在本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”章节详细阐述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。公司将在2020 年高度关注电力市场、 环保、 煤炭采购市场和利率变化等风险， 采取措施积极有效加以应对。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 259 目录目录

5、 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 69 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 70 第九节第九节 公司治理公司治理 . 78 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 86 第十一节第十一节 财务报

6、告财务报告 . 91 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 258 2019 年年度报告 4 / 259 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、内蒙华电 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 控股股东、北方公司、北方电力 指 北方联合电力有限责任公司 实际控制人、华能集团 指 中国华能集团有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 中电联 指 中国电力企业联合会 魏家峁公司、魏家峁煤电项目 指 北方魏家峁煤电有限责任公司 龙源风力发电公司 指 内蒙古北方

7、龙源风力发电有限责任公司 京达公司 指 内蒙古京达发电有限责任公司 聚达公司 指 内蒙古聚达发电有限责任公司 蒙达公司 指 内蒙古蒙达发电有限责任公司 丰泰公司 指 内蒙古丰泰发电有限公司 上都电厂 指 上都发电公司及上都第二发电公司 上都发电公司 指 内蒙古上都发电有限责任公司 上都第二发电公司 指 内蒙古上都第二发电有限责任公司 海一公司 指 内蒙古海勃湾电力股份有限公司 海电三期 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司乌海发电厂 丰电能源公司 指 内蒙古丰电能源发电有限责任公司 和林发电公司 指 内蒙古和林发电有限责任公司 乌达莱公司 指 内蒙古乌达莱新能源有限责任公司 察尔湖光伏 指 兴和

8、县察尔湖海润生态光伏发电有限公司 华能投资 指 华能投资管理有限公司 华能结构调整基金 指 华能结构调整 1 号证券投资私募基金 大唐托克托发电公司 指 内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司 大唐托克托第二发电公司 指 内蒙古大唐国际托克托第二发电有限责任公司 岱海发电公司 指 内蒙古岱海发电有限责任公司 包满铁路公司 指 包满铁路有限责任公司 北联电能源公司 指 内蒙古北联电能源开发有限责任公司 上网电量 指 电厂所发并接入电网连接点的计量电量 上网电价 指 发电厂销售给电网的单位电力价格 KW 指 千瓦，即 1000 瓦 kwh/kkwh 指 千瓦时/千千瓦时，电力计量单位 MW 指 兆瓦

9、，1000,000 瓦或 0.1 万千瓦 KV 指 千伏，即 1000 伏 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 权益装机容量 指 全资、直属电厂装机容量与控、参股电厂装机容量乘以控、参股比例之和 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时数，用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的指标 发电量 指 电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，是发电机组经过一次能源转换生成的有功电能数量，即发电机组实际发出的有功功率与发电机组实际运行时间的乘积。 厂用电率 指 发电厂生产电能过程中消耗的电量与发电量的比率，单位为：%。 供电煤耗 指 火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用

10、的标准煤数量，单位：克/千瓦时 2019 年年度报告 5 / 259 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 公司的中文简称 内蒙华电 公司的外文名称 Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corporation Limited 公司的外文名称缩写 NMHD 公司的法定代表人 彭勇 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓戎 任建华 联系地址 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷

11、电力科技楼 电话 0471-6222388 0471-6222388 传真 0471-6228410 0471-6228410 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路218号 公司注册地址的邮政编码 010020 公司办公地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 公司办公地址的邮政编码 010020 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会与法务办 五、五、 公司股票简况公

12、司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 内蒙华电 600863 G蒙电 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦20 层 2206 签字会计师姓名 刘春娟、郑立有 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲九号金融街中心 B座 9 层 2019 年年度报告 6 / 259 签字的保荐代表人 姓名 张维、于珊珊 持续督导的期间 公司完成公开发行可转债上

13、市之日起至 2019年 12 月 31 日止 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 14,477,160,212.77 13,743,061,153.71 5.34 11,782,569,844.78 归属于上市公司股东的净利润 1,104,058,503.79 782,659,036.84 41.07 514,139,060.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,091,689,249.12 699,

14、497,733.07 56.07 130,130,518.81 经营活动产生的现金流量净额 3,882,115,489.01 3,283,895,926.13 18.22 3,323,618,270.00 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 13,992,398,100.63 13,108,784,762.20 6.74 10,553,577,720.54 总资产 44,609,324,444.10 42,964,713,326.63 3.83 43,093,975,871.00 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财

15、务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.17 0.13 30.77 0.09 稀释每股收益（元股） 0.17 0.13 30.77 0.09 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.17 0.12 41.67 0.02 加权平均净资产收益率（%） 8.81 7.35 增加1.46个百分点 5.14 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.70 6.55 增加2.15个百分点 1.25 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、计算本报告期末基本每股收益时，已扣除可续期公司债的利息 9,910 万元

16、。 2、公司 2017 年底发行的可转换公司债券，自 2018 年 6 月 28 日开始转股，截至报告期末，可转债转股股数为 747,784 股，公司总股本由转股前的 5,807,745,000 股变为 5,808,492,784 股。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 259 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计

17、准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 3,143,183,167.86 3,613,020,889.26 3,716,250,604.97 4,004,705,550.68 归

18、属于上市公司股东的净利润 176,587,530.69 562,997,417.82 271,031,279.84 93,442,275.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 176,862,922.25 557,961,331.73 265,998,086.69 90,866,908.45 经营活动产生的现金流量净额 667,527,714.17 845,885,743.47 1,530,716,853.10 837,985,178.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:

19、人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 593,159.56 5,057,474.57 249,704,500.13 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 24,108,119.07 14,552,659.27 15,321,373.53 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 215,873.72 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资

20、产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 121,043,053.09 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性 2019 年年度报告 8 / 259 金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经

21、营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 / 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 622,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -549,290.52 -3,880,135.07 -4,412,907.23 其他符合非经

22、常性损益定义的损益项目 69,943,216.68 少数股东权益影响额 -8,387,975.18 -1,160,817.53 2,637,505.70 所得税影响额 -3,610,631.98 -1,973,094.15 -284,983.42 合计 12,369,254.67 83,161,303.77 384,008,541.80 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 华润双鹤 13,024,738.35 14,058,960.75 1,034,222.40 300,

23、570.89 辽宁成大 6,334,774.74 9,223,577.37 2,888,802.63 0 大唐托克托发电公司 502,282,124.31 498,667,301.37 -3,614,822.94 116,330,410.70 大唐托克托第二发电公司 381,215,968.71 352,170,904.53 -29,045,064.18 117,392,391.46 包满铁路公司 138,750,000.00 138,750,000.00 0 0 北联电能源公司 110,000,000.00 110,000,000.00 0 0 合计 1,151,607,606.11 1,1

24、22,870,744.02 -28,736,862.09 234,023,373.05 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务： 火力发电、供热，蒸汽、热水的生产、供应、销售、维护和管理；风力发电以及其他新能源发电和供应；对煤炭、铁路及配套基础设施项目的投资，对煤化工、煤炭深加工行业投资、建设、运营管理，对石灰石、电力生产相关原材料投资，与上述经营内容相关的管理、咨询服务。 (二)经营模式： 公司以火力发电、供热为主，兼顾部分

25、新能源及煤炭业务。公司的全部固定资产均位于内蒙古自治区境内。 2019 年年度报告 9 / 259 1、在发电业务方面，2019 年末，公司可控发电机组装机容量 1,237.60 万千瓦，共有 16 个发电主体，分别向蒙西电网、华北电网、东北电网供电。新能源装机容量占比 7.89%。公司所属蒙西区域电厂所发电量通过内蒙古西部电网主要以直调、大用户交易等方式销售给终端客户，还有部分计划外交易电量。“点对网”的西电东送电厂（上都发电厂）所发电量通过华北电网主要以直调方式销售给终端客户，也有部分交易电量。所属蒙东地区风力发电通过内蒙古东部电网销售给终端客户。魏家峁公司一期发电项目通过蒙西至天津南特高

26、压交流输变电网销售给终端客户。随着电力体制改革的逐步深入，竞价上网将成为发电企业重要的销售方式，公司将按照客户需求采取提高服务质量、开拓新的市场及客户等新的营销方式来应对新的市场要求。 2、在供热业务方面，包括民用供热及工业供热，其中，民用供热直接销售给热力用户或通过协议以趸售方式销售给热力公司。 工业供热以协议方式直售给客户。 2019 年公司完成售热量 1,270万吉焦，比上年同期增加 88 万吉焦，同比增幅 7.46%。 3、在煤炭业务方面，公司全资控股的魏家峁公司为煤电一体化项目，煤炭年产能 600 万吨，部分煤炭用于电厂项目，其余外销。 (三)主要业绩驱动因素： 公司业绩主要来源于火

27、力发电、风力发电、煤炭销售及对外投资收益。公司所从事的行业具备公共事业的特性，所提供的产品和服务具有公共属性。市场需求方面，电力需求受经济形势和外部市场环境影响较大。发电利润主要来源于发电量的增加，发电成本及其他成本的有效管控。热力需求为刚性需求。 （四）行业情况说明 1、电力行业 总体分析 根据中电联2019-2020 年全国电力供需形势分析预测报告 ，2019 年，全国电力生产运行平稳，电力供需总体平衡。全年全社会用电量 7.23 万亿千瓦时，比上年增长 4.5%，第三产业和城乡居民生活用电量对全社会用电量增长贡献率为 51%。2019 年底全国全口径发电装机容量 20.1亿千瓦，电力延续

28、绿色低碳发展态势，非化石能源发电装机容量占比继续提高；非化石能源发电量保持快速增长；跨区、跨省送电量实现两位数增长。预计 2020 年，电力消费将延续平稳增长态势，全社会用电量增长 4%-5%。预计年底发电装机容量 21.3 亿千瓦，其中非化石能源发电装机比重继续上升。预计全国电力供需总体平衡，局部地区高峰时段电力供应偏紧。 （2）区域分析 根据内蒙古电力行业协会统计， 1-12 月份全区全社会用电量 3,653 亿千瓦时， 同比增长 8.93%。工业用电量 3,190 亿千瓦时，同比增长 9.40%。 内蒙古西部电力市场 2019 年内蒙古西部地区在部分时段采取了有序用电措施，蒙西电网前几年

29、供大于求的局面得到改善，部分地区出现了电力供应偏紧情况。 2019 年年度报告 10 / 259 2019 年蒙西电网供电量同比增长 13.9%，自治区电力需求总体保持较高增速，但增速趋于放缓，其中，乌兰察布、阿拉善、包头、乌海、鄂尔多斯等地区的供电量同比仍保持两位数增长态势，乌兰察布、包头、鄂尔多斯等地区同比增长 196 亿千瓦时，占蒙西供电量同比增长的 85%。是拉动蒙西电网供电量增长的主力。 新能源方面，根据内蒙古自治区能源局转发国家能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知要求，截至 2019 年底，全区建成并网的风电规模为 3,007 万千瓦，剔除点对网外送的 77

30、 万千瓦，本地消纳规模为 2,930 万千瓦，已经超出国家风电发展“十三五”规划给自治区核定的“十三五”期末本地消纳规模 2,700 万千瓦（蒙西地区 1,700 万千瓦、蒙东地区1,000 万千瓦）的目标。已经没有空间安排需要国家补贴的本地消纳风电项目。同时考虑全区在建风电项目规模较大、风电消纳能力有限等因素，2020 年原则上不安排新增本地消纳集中式风电项目，以国家已经批复规划的跨省区外送风电基地和本地消纳存量项目为建设重点。 华北电力市场 根据中电联2019-2020 年全国电力供需形势分析预测报告 ，2019 年华北区域电力供需总体平衡。 公司主要外送电力市场京津唐电网，2019 年末

31、统调装机容量 9,957 万千瓦，同比增长 7%，其中火电 7,660 万千瓦，同比增长 9.1%；新能源 2,005 万千瓦，同比增长 2%。特高压配套电源投产1,006万千瓦， 同比增长154%。 京津唐电网2019年统调发电量3,273亿千瓦时， 同比增长0.03%。由于特高压配套电源大幅度增加，网内存量火电机组发电空间受到挤压。 2、电煤市场 根据中电联2019-2020 年全国电力供需形势分析预测报告 ，煤矿优质产能逐步释放，进口煤支撑作用较好发挥，2019 年电煤供应总体有保障。电煤价格前高后低，震荡幅度收窄，全年综合价仍超过关于印发平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录的通知 （发改运

32、行20162808 号）规定的绿色区间上限（500-570 元/吨） 。 （三）公司所处的行业地位 公司成立以来， 主要以火力发电、 供热为主。 公司的全部发电资产均位于内蒙古自治区境内，为内蒙古自治区大型独立发电公司之一。截止 2019 年 12 月 31 日，公司可控装机容量 1,237.6 万千瓦，所发电量除了保证内蒙古自治区外，还向华北、京津唐等地区输送，为内蒙古自治区及我国社会经济发展和居民生产生活用电提供重要的电力能源保障，是内蒙古自治区重要的电力负荷支撑点之一。 目前， 公司在蒙西电力市场的份额约为 10%左右； 在京津唐电力市场的份额约为 7%左右。 公司将根据国家能源战略总体

33、要求，贯彻新发展理念，顺应供给侧结构性改革和电力市场化改革趋势要求，加快发展新能源产业，提高煤电产业协同效果，拓展配售电服务领域，经营管理水平不断提升，为社会提供清洁电能，为股东创造长期、稳定回报，努力把公司建设成为区域一流上市发电公司。 2019 年年度报告 11 / 259 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）区位优势 内蒙古自治区是我国重要的发电和能源基地，资源储备丰富，具有较明显的发电区域优势。公司电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤

34、炭资源丰富、电力负荷较大区域，凭借央企管理与地方政策结合的优势，推进公司发展。随着内蒙古西部电网改革的推进，将使公司面临更加开放的市场格局和竞争态势，公司将积极开发内在潜力，优化电力结构，增强企业竞争力。 （二）发电规模优势 截至 2019 年 12 月 31 日， 公司可控发电装机容量达到 1237.6 万千瓦， 在内蒙古电力市场保持了较高的份额，规模优势进一步凸显。 （三）战略布局优势 公司控股的上都发电厂属于“点对网”直送华北电源项目，具有跨区域送电的市场优势；公司全资控股的魏家峁公司属于煤电一体化项目，通过蒙西至天津南特高压输变电工程外送，综合优势明显。2017 年收购北方龙源风电公司

35、以后，公司形成了跨区域送电、煤电一体化及新能源发展三条经营主线。报告期，随着和林发电公司两台机组投产，公司规模优势进一步增强。2019 年年末又成功收购察尔湖光伏项目,公司在新能源发展方面又迈出了一步。 （四）结构调整优势 根据国家的政策导向，清洁能源是未来的发展方向，内蒙古自治区无论风资源或是光资源条件均很优越， 公司在 2017 年通过可转债发行完成了收购北方龙源风电公司股权事项， 大幅提高了公司新能源装机占比， 并将乌达莱公司475兆瓦在建风电项目纳入本公司控制范围。 项目已于2019年 4 月开工建设， 年内已完成工程进度 59.3%， 拟通过锡盟-山东特高压线路外送， 效益前景良好，

36、将进一步增强公司的核心竞争力。2019 年年末又成功收购察尔湖光伏项目，为公司的转型发展和结构调整提供了便利条件。 （五）管理团队优势 公司拥有高素质的管理人员、工程师和技术人员队伍，其中大部分高级管理人员拥有多年丰富的发电经营管理经验，管理团队稳定。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量 、 企业会计准则第 23 号金融资产转移 、 企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 372019 年年度报告 12 / 259 号金融工具列报 ， 并要求境内上市

37、公司自 2019 年 1 月 1 日起施行新金融工具相关会计准则。按照新修订的金融工具准则要求， 公司对 2019 年资产负债表有关科目的年初数进行了调整。 下面分析涉及上年度同期数据比较分析时，均以 2018 年度数据进行比较。 2019 年，受国际贸易冲突等因素影响，宏观经济增速放缓；同时，华北地区大气污染治理力度加大，相关高耗能企业限产停产，再加上锡盟特高压配套电源点集中投产，存量外送机组发电空间受到挤压，不仅造成公司外送机组发电量同比大幅下降，而且公司控股的上都发电厂电煤供应价格大幅攀升。但同时，自治区实施产业结构调整，打造园区经济，蒙西地区用电量增长幅度远高于全国水平，而国家又出台了

38、多项减税降负优惠政策。总体看，2019 年经营形势错综复杂，机遇与挑战并存。 （一）抓住机遇，克服困难，效益水平大幅提升 报告期，公司抓住蒙西市场高增长机遇，克服华北市场滑坡困难，完成发电量 553.50 亿千瓦时，同比增长 4.08%；完成售电量 511.74 亿千瓦时，同比增长 4.33%；实现平均售电单价 256.37元/千千瓦时（不含税） ，同比增加 2.73 元/千千瓦时（不含税） ，同比增长 1.08%；完成售热量 1270万吉焦，同比增加 89 万吉焦，同比增长 7.46%。2019 年,公司实现营业总收入 144.77 亿元，同比增加 7.34 亿元，增长 5.34%；实现归属

39、于母公司净利润 11.04 亿元，同比增加 3.21 亿元,同比增长41.07%。 2019 年平均发电利用小时为 4,827 小时，比上年同期略降 5 小时。其中：蒙西地区火电平均利用小时为 5,308 小时，比上年同期增加 587 小时，增长 12.43%；外送华北地区火电平均利用小时为 4,842 小时，比上年同期减少 621 小时，下降 11.37%；新能源项目平均利用小时为 1,887 小时，比上年同期减少 113 小时，下降 5.65%。 （二）资产规模扩大，资产质量提升，财务状况更加稳健 公司近年以来，通过处置低效无效资产、并购优质新能源项目以及魏家峁煤电公司、和林发电公司全面投

40、产，使得公司基本面发生了大的改变，已经形成了跨区域送电、煤电一体化以及新能源与常规能源并重的良好发展格局。2019 年，公司控股的和林发电公司 132 万千瓦发电机组投产，完成并购察尔湖 5 万千瓦光伏项目，年末发电装机容量 1,237.60 万千瓦，同比增加 137 万千瓦时，增长 12.45%；年末资产总额 446.09 亿元，同比增长 3.83%；负债总额 271.03 亿元，同比增长 2.23%；资产负债率 60.76%，同比下降 0.95 个百分点。报告期，公司根据减值测试结果，计提坏账准备及各类资产减值准备共计 2.73 亿元，进一步夯实了经营基础。 (三)煤电一体化、股权多元化的

41、抗风险能力凸显 公司项目股权多元化以及多点、多区域的战略布局使得单一市场的变化对公司整体的冲击减缓，企业运营更加稳健。 受华北地区电力市场形势因素影响，公司所属魏家峁公司虽然上网电量同比下降 10.82%，但是作为煤电一体化项目，全年利润总额实现 8.94 亿元，同比增加 993 万元，充分体现出煤电一体2019 年年度报告 13 / 259 化项目抗风险能力强的优势。 公司控股的上都发电公司及上都第二发电公司受华北地区电力市场形势以及锡盟当地电煤价格大幅攀升因素影响，效益水平大幅降低，同比下降 77.86%。但是，公司参股投资收益同比增加了 2.3 亿元，很大程度上抵消了上都发电公司及上都第

42、二发电公司利润下滑的负面影响。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年，公司累计完成发电量 553.50 亿千瓦时，同比增加 21.70 亿千瓦时,同比增长 4.08%；完成售电量 511.74 亿千瓦时， 同比增加 21.26 亿千瓦时， 增长 4.33%； 实现营业收入 144.77 亿元，同比增长 5.34%，其中：电力产品销售收入实现 131.19 亿元，同比增长 5.45%；供热产品销售收入实现 2.97 亿元，同比增长 12.34%；煤炭销售收入实现 9.63 亿元，同比增长 6.53%。实现归属于母公司净利润 11.04 亿元，同比增长 41.07%；归属

43、于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润实现 10.92 亿元，同比增长 56.07%。主要由以下原因共同影响所致： （一）受蒙西地区总体负荷增长较快及公司控股的内蒙古和林发电有限责任公司两台机组 8月份投产等因素的影响，蒙西地区火电平均利用小时为 5,308 小时，比上年同期增加 587 小时，增长 12.43%，公司所属蒙西地区发电企业 2019 年发电量同比增长 20.83%。 （二）报告期，公司标煤单价完成 363.76 元/吨，比上年同期增加 17.88 元/吨，增幅 5.17%。 （三）报告期，煤炭销售收入实现 9.63 亿元,同比增长 6.53%。 （四）受华北电力市场增速较缓以

44、及特高压电源点集中投产综合影响，公司直送华北地区电厂发电量同比下降 11.37%。 （五）投资收益较上年同期增加 2.3 亿元。 （六）报告期财务费用同比降低 1.51 亿元，同比下降 14.69%。 （七）报告期，公司各项资产减值准备计提共计 2.73 亿元； 具体原因及影响水平见以下各项分析。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 14,477,160,212.77 13,743,061,153.71 5.34 营业成本 11

45、,729,419,587.68 10,797,983,630.36 8.63 销售费用 - - 管理费用 26,412,433.94 26,021,328.66 1.50 研发费用 - - 财务费用 878,607,632.01 1,029,922,835.89 -14.69 经营活动产生的现金流量净额 3,882,115,489.01 3,283,895,926.13 18.22 投资活动产生的现金流量净额 -2,545,049,270.80 -1,145,598,431.92 122.16 筹资活动产生的现金流量净额 -1,344,504,750.00 -2,158,176,276.32

46、-37.70 2019 年年度报告 14 / 259 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司 2019 年实现营业总收入 144.77 亿元，同比增加 7.34 亿元，增长 5.34%。主营业务收入实现144.45亿元， 同比增加7.32亿元， 其中： 电力产品销售收入实现131.19亿元， 同比增长5.45%；供热产品销售收入实现2.97亿元， 同比增长12.34%； 煤炭销售收入实现9.63亿元， 同比增长6.53%。 本年营业收入较上年增长 5.34%主要是以下因素共同影响：蒙西地区火电平均利用小时为5,308 小时，比上年同期增加 587 小时，增长 12.43%；

47、公司售电量同比增长 4.33%；2019 年完成上网电价 256.37 元/kkwh（不含税） ，比上年同期增加 2.73 元/kkwh，增长 1.08%；公司控股的和林发电公司两台机组投产，使得公司电力销售收入同比增加。公司通过热电联产技术改造，公司售热量同比增长，使得公司售热收入增长。2019 年完成煤炭销售量 310.55 万吨，比上年同期增加 18.22 万吨，同比增幅 6.23%；完成售煤单价 309.99 元/吨（不含税） ，比上年同期增加 0.87元/吨，增长 0.28%。 本年营业成本同比增幅 8.63%，主要是以下原因共同影响：发电量同比增加；标煤单价同比增加 17.88 元

48、/吨。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电力销售 13,119,414,688.58 10,847,671,793.85 17.32 5.45 9.68 减少 3.18 个百分点 热力销售 296,907,050.82 337,344,100.42 -13.62 12.34 4.75 增加 8.24 个百分点 煤炭销售 962,683,506.21 461,615,975.45

49、52.05 6.53 -1.48 增加 3.90 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 内蒙古地区 8,370,480,682.04 6,961,669,810.30 16.83 21.86 15.49 增加 4.57 个百分点 东北地区 72,510,607.86 62,822,568.58 13.36 -6.35 13.40 减少 15.09个百分点 华北地区 6,002,455,018.02 4,688,580,553.15 21.89 -11.29 -0.25 减少 8.65

50、个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 主营业务分产品说明 电力产品 报告期，公司电力主营业务收入实现 131.19 亿元，同比增长了 5.45%，主要是由于以下几个方面原因：A、公司售电量完成 511.74 亿千瓦时，同比增加 21.26 亿千瓦时，增长 4.33%；B、公司平均上网电价完成 256.37 元/kkwh（不含税） ，同比增加 2.73 元/kkwh。 2019 年年度报告 15 / 259 报告期，公司电力产品营业成本实现 108.48 亿元，同比增长 9.68%，主要由于 A、售电量、发电量增加；B、公司标煤单价完成 363.76 元/吨，比上年同期增加 17.