华新水泥：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 172 公司代码：600801 900933 公司简称：华新水泥 华新 B 股 华新水泥股份有限公司华新水泥股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 172 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董

2、事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人董事长徐永模先生、法定代表人总裁李叶青先生董事长徐永模先生、法定代表人总裁李叶青先生、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孔玲玲女孔玲玲女士士及会计机构负责人及会计机构负责人吴昕先生吴昕先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审

3、议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019年度，母公司实现净利润为2,887,942,727元，合并后归属于母公司股东的净利润为6,342,304,317元。根据公司法、公司章程及企业会计准则的有关规定，提取法定公积金159,194,595元。截止2019年12月31日母公司可供分配利润为6,745,724,011元。 董事会拟定：以2019年末公司总股本2,096,599,855股为基数，向全体股东1.21元/股（含税）分配现金红利，现金分红比例40%。2019年度，公司不实施资本公积金转增股本方案。公司通过回购专用账户所持有的本公司股份将不参与本次利润分配。 六、六、 前瞻性陈述

4、的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在的风险， 敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司可能面对的风险部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 172 目录目录 第一

5、节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 12 第五节第五节 重要事项重要事项 . 23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 52 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 53 第九节第九节 公司治理公司治理 . 62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 65 第十一节第十一节 财务报告财务

6、报告 . 68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 172 2019 年年度报告 4 / 172 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 报告期 指 2019 年度 元、千元、万元、百万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币百万元、人民币亿元，中国法定流通货币 拉豪集团 指 LafargeHolcim Ltd. EBITDA 指 税息折旧及摊销前利润 IT 指 信息技术 KPI 指 关键业绩指标 NOx 指 氮氧化合物 SNCR 指 选择性非催化还原 SO2 指 二氧化硫 UHPC 指 超高强

7、混凝土 VAP 指 高附加值产品 2019 年年度报告 5 / 172 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 华新水泥股份有限公司 公司的中文简称 华新水泥 公司的外文名称 Huaxin Cement Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 HUAXINCEM 公司的法定代表人 李叶青先生 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王锡明先生 王璐女士 联系地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道426号华新大厦B座 湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道426号华新大厦B座 电话 027-87

8、773896 027-87773898 传真 027-87773992 027-87773992 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖北省黄石市大棋大道东600号 公司注册地址的邮政编码 435007 公司办公地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道426号华新大厦B座 公司办公地址的邮政编码 430073 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券与投资者关系部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种

9、类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华新水泥 600801 / B股 上海证券交易所 华新B股 900933 / 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 签字会计师姓名 杨海蛟先生、庞用先生 2019 年年度报告 6 / 172 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年

10、 营业收入 31,439,214,600 27,466,044,481 14.47 20,889,291,990 归属于上市公司股东的净利润 6,342,304,317 5,181,448,611 22.4 2,077,640,568 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,179,988,412 5,127,542,064 20.53 1,803,520,260 经营活动产生的现金流量净额 9,679,185,865 7,899,606,105 22.53 3,904,076,048 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产

11、 21,309,042,690 16,672,962,778 27.81 11,899,804,274 总资产 36,645,386,717 33,161,505,602 10.51 30,499,323,197 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 3.03 2.47 22.67 0.99 稀释每股收益（元股） 3.03 2.47 22.67 0.99 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 2.95 2.45 20.41 0.86 加权平均净资产收益率（%） 33.63 36.27 减

12、少 2.64 个百分点 18.98 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 32.77 35.89 减少 3.12 个百分点 16.47 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年、2017 年每股收益按照 2019 年资本公积转增股本后的股本调整计算。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外

13、会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 172 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 5,975,730,102 8,411,438,997 8,084,836,98

14、2 8,967,208,519 归属于上市公司股东的净利润 1,010,896,167 2,151,627,390 1,681,369,087 1,498,411,673 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 970,798,976 2,159,853,295 1,669,858,883 1,379,477,258 经营活动产生的现金流量净额 1,304,929,362 2,876,099,746 2,869,552,962 2,628,603,795 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元

15、币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 157,081,620 -17,370,924 -11,752,301 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 74,943,476 73,387,762 60,150,469 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 3,823,563 4,489,836 257,243,520 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交

16、易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 12,735,027 16,955,156 2,697,595 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 43,412,375 - 14,680,766 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -13,216,729 -8,972,304 -14,635,746 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - -1,603,657 - 少数股东权益影响额 -47,537,062 382,389 -26,662,074 所得税影响额 -68,926,365 -13,361,711 -7,60

17、1,921 合计 162,315,905 53,906,547 274,120,308 2019 年年度报告 8 / 172 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 207,144,438 - -207,144,438 7,438,572 应收款项融资 - 1,308,788,934 1,308,788,934 - 可供出售金融资产 60,487,319 - -60,487,319 - 其他权益工具投资 - 38,230,101

18、38,230,101 - 其他非流动金融资产 - 35,003,608 35,003,608 6,551,852 合计 267,631,757 1,382,022,643 1,114,390,886 13,990,424 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 9 / 172 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 本公司上市之初，是一家专营水泥制造和销售,水泥技术服务,水泥设备的研究、制造、安装及维修,水泥进出口贸易的专业化公司。近

19、年来，公司通过实施纵向一体化发展战略、环保转型发展战略、海外发展战略和高新建筑材料的业务拓展战略，先后增加了商品混凝土、骨料的生产和销售、水泥窑协同处置废弃物的环保业务、国内国际水泥工程总承包、水泥窑协同处置技术的装备与工程承包、水泥基高新建材材料等相关业务。 公司为中国制造业 500 强和财富中国 500 强企业。 截至 2019 年底， 公司在湖北、 湖南、 云南、四川、贵州、广东、河南、重庆、西藏等 9 省市及海外塔吉克斯坦、柬埔寨、吉尔吉斯斯坦三国拥有近 200 家分子公司，具备水泥产能近 1 亿吨/年、水泥设备制造 5 万吨/年、商品混凝土 2235万方/年、骨料 3950 万吨/年

20、、综合环保墙材 1.2 亿块/年、砂浆生产能力 30 万吨/年、水泥包装袋 6 亿只/年及废弃物处置 570 万吨/年（含在建）的总体产能。 2019 年，水泥业务的收入占公司营业收入总额的 86.7%，在公司的所有业务中居主导地位。 （二）公司的经营模式 1、管理模式 公司按照集团化管理、 专业化运营的管理思路， 组建了集团总部-事业部-分子公司组织架构，形成权责明确、运转高效、执行力强的集团化运营模式。 2、生产模式 公司生产的产品采取以销定产的生产组织方式，各分子公司以所在区域需求为导向制定年度生产经营计划并组织生产。 3、销售模式 公司实行总部指导、事业部统一管理、直销与分销并重的营销

21、模式。以追求品质为核心，精心做好品牌推广和价值维护，不断提高市场竞争力。 4、采购模式 公司推行 “统购”+“网购”的采购战略。公司重要的原燃材料由总部统一采购，全部办公用品、IT 耗材及部分工业品直接网上采购。尚未纳入统购及网购范畴的原燃材料、辅助材料、备品备件等通过总部标准化、流程化的采购招投标平台进行集中采购。 （三）水泥行业情况说明 水泥是一种重要的基础建筑材料, 广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。 2019 年年度报

22、告 10 / 172 2019 年，中央推出一系列稳增长措施，全年 GDP 增速达到 6.1%，中国经济保持在合理区间运行。中央坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持打好污染防治攻坚战，推动经济高质量发展，为中国水泥行业的持续经营改善提供了良好的宏观环境（数据来源：国家统计局）。 2019 年， 中国基础设施补短板项目加快推进， 房地产投资保持高增长， 全国累计水泥产量 23.3亿吨，同比增长 6.1%，为近 5 年以来增长最快的一年。同时，水泥行业进一步受益于供给侧结构性改革和环境治理等国家政策，继续通过“环保限产”、“错峰生产”、“矿山综合治理”等在内的多项限产措施，去产量效果显著，水泥行业供

23、需关系实现了动态平衡，全国水泥价格持续保持高位运行，全年实现利润 1,867 亿元，同比增长 19.6%，连续 2 年创历史新高（数据来源：数字水泥网、中国水泥协会）。 水泥行业供给侧结构性改革的核心任务是去产能，但目前国内产能退出机制尚不完备，局部区域供给持续增加，水泥行业去产能仍任重道远，行业的健康发展依然受制于严重的产能过剩。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初数 期末数 变动 变动百分比 说明 在建工程 1,322,976,101 4,113,162,732 2,790,186

24、,631 211% 水泥及骨料项目投资增加 其中：境外资产 3,842,395,479（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 10.5%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司始创于 1907 年，历史悠久，文化底蕴厚重，为“中国 500 最具价值品牌”百强的大型企业集团。公司始终坚持管理和技术创新，科学发展，一直为中国建材行业内具有重要影响力的企业集团之一，在行业中具备较强的综合竞争实力。 公司的核心竞争力体现为： 1、规模及完整的产业链竞争优势。 公司通过规模效应降成本，打通产业链上下游，发挥全产业链的优势，形成了较强的市场竞争能力。 公司自上市

25、以来，通过持续的投资新建和并购，已在国内 9 省市及中国邻近周边国家，形成了近 1 亿吨的水泥产能规模。同时，公司积极倡导并践行“理性竞争、整合优化、环保转型”的发展理念，依托水泥主业，稳健发展混凝土、骨料、水泥装备与工程、水泥基高新建材材料及依托水泥窑进行协同处置的环保产业，在行业内较早实现了纵向一体化发展，具备了上下游一体化的产品、服务与综合解决方案的协同竞争能力。 2、技术创新、可持续发展优势。 2019 年年度报告 11 / 172 公司始终坚持“创新驱动发展”的理念，以工业实践运用为出发点，通过引进和自主研发相结合，建立起了一整套完善的技术创新体系，培育出了一支实力雄厚的技术研发专业

26、团队，在行业中始终保持着领先的技术创新能力。 公司目前不仅拥有成熟的水泥生产设备研发、 设计、 制造、安装、运行、 “交钥匙”的工程总承包能力，还具备水泥窑协同处置废弃物的技术开发及其工业化生产的产业转换能力。 公司分别于 2009 年和 2017 年获得国家科技进步二等奖（是该奖项的第一完成单位） 。2019年，公司获得建材行业“两个二代”重大贡献奖、中国建材联合会科技进步一等奖、第十三届全国建材机械行业技术革新“中建材粉体杯”一等奖。截至 2019 年底，公司拥有源于生产实践的发明专利 40 项，实用新型专利 112 项。 3、商号和品牌优势。 公司拥有的“华新堡垒”商标为中国驰名商标，是

27、中国最老的水泥生产商标之一，百年老字号商号和品牌在业内享有很高的知名度与认同度。 2019 年，公司以 556.29 亿元的品牌价值位列“中国 500 最具价值品牌” 87 位,相比上年品牌价值增幅达到 24%。同时，公司连续 5 年跻身亚洲品牌 500 强排行榜，排名第 173 位，较上年提升 3 位，排名持续提升。此外，公司还入选中国制造业企业 500 强第 275 位、财富中国 500 强第 305 位、湖北百强企业榜第 27 位。 4、产品品质传统优势。 公司为全国“质量标杆”企业之一，是国内水泥行业中首家通过 GB/T19001ISO9001 质量体系认证的企业， 生产的全部 15

28、个水泥品种均为国家首批质量免检产品， 水泥产品在全国水泥质量评比中始终名列前茅。公司的产品在人民大会堂、武汉长江大桥、京珠高速公路、青藏铁路、三峡大坝、港珠澳大桥等众多国家标志性建筑及特大型工程项目中赢得广泛赞誉。 5、战略布局优势 公司国内的制造工厂大多数位于经济有活力、市场需求量相对有保障的长江经济带、西部开发重点或热点地区。 在境外的工厂， 规划在“一带一路”与中国友好的国家， 做填空式的布点建设。同时，公司在选择工厂建设地时均遵循了“资源有保障、交通较便利、有较强的市场增长潜力”的原则。在水泥基新材料业务的布局、水泥窑协同处置的环保业务布局上，充分地考虑其与水泥主业的关联度、契合度和协

29、同效应。公司业务布局、市场布局上的统揽与协同形成了自己的战略布局优势。 6、专业、稳定、高效的管理团队优势 高管领导力是公司发展战略成功的关键。 在过去 20 年间， 公司保持复合增长率达 24%的高效发展，在于公司拥有专一、长期稳定、理念先进、勤奋敬业、善于学习、管理高效的创业高管团队。 2019 年年度报告 12 / 172 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年是新中国成立 70 周年，也是公司在转型高质量发展征程中极不平凡的一年。报告期内，公司以新发展理念为引领，坚持以安全生产、环保排放达标为生命线，加强对金融、产

30、品质量及合规性风险的管控，深化实施“水泥与环保结合的转型升级、水泥业务的海外发展、高新建筑材料的业务拓展、传统工业+数字化的创新”四大战略，公司业务规模进一步扩大，资本结构进一步优化，经营业绩再创历史新高，实现了高质量、高速度、高效益发展。 （一）进一步夯实基础管理，持续提升运营水平（一）进一步夯实基础管理，持续提升运营水平 坚持以安全和环保排放作为企业生存的生命线，排除生产合规性的重大风险。公司建立“总部、事业部、工厂”三级环保管理网络，通过实施环境审计、环保专项督查与环保政策动态监控相结合，预防/消除工厂潜在的环保风险。年内完成 96 家单位的环境审计和“回头看”；完成 10家沿江工厂入河

31、排污口现场风险排查； 组织实施 30 家工厂危险废物管理专项督察， 危险废物产生/危废经营单位达标率 100%，顺利通过中央环保督查。 持续推进营销创新， 增强价值创造能力。 通过倡导以客户和价值创造为导向的营销创新文化，引领行业产品升级和市场消费升级。利用国家取消 PC32.5R 水泥的契机，在全行业第一家全面推广“精品结构水泥”和“精品装修水泥”、使用全新改版热封袋，实现了创新产品销量增长率达248%的佳绩。 坚持成本对标管理，提升成本竞争力。通过进一步完善成本标杆设置，利用成本对标工具进行工厂业绩分析和挖潜，强化业绩改进机制；通过年修优化工艺系统，提升窑产能发挥率。 严格资本支出管理，优

32、化资本结构。报告期末公司净有息负债-9 亿，实现了净有息负债为零的目标。 负债比率也进一步降低， 公司资产负债率由 2018 年底的 44.8%降到 2019 年末的 36.23%。 （二）创新驱动，增强企业核心竞争力（二）创新驱动，增强企业核心竞争力 成立数字化创新中心，依托智能化和数字化技术应用，打造以“华新制造”为核心的商业智能和工业智能平台。通过工业智能系统与商业智能系统对接，实现工厂“管理-运营-生产”的自动化流程闭环，打造真正的“无人工厂”。报告期内成功突破了联合储库行车的无人操作系统。 加大水泥基新型建材产品研发力度，成功研发超高强混凝土预制屋面瓦、墙面板、灌浆料等创新产品，并在

33、桥梁铺装、防腐工程、装配式预制构件等多个领域实现了商业化应用。持续推进水泥功能产品、砂浆、UHPC、VAP、水泥改性材料的产品研发、科研成果产业化以及应用推广，全年开展科研项目 20 个、投产新产品 10 个。 技术创新成果显著。2019 年，公司获得专利授权 6 项，获得 17 项受理通知书，主持和参加了 14 项国家、地方及行业标准制定，获得 1 项国际领先水平的重大科技成果。 “水泥企业运营数字化系统开发与创新”项目荣获 2019 年度中国建筑材料科技进步一等奖， “水泥窑协同处理固废垃圾的配套设备”项目荣获“中建材粉体杯”第十三届全国建材机械行业技术革新奖一等奖。 2019 年年度报告

34、 13 / 172 （三）稳中求进，经营业绩大幅提升（三）稳中求进，经营业绩大幅提升 2019 年，经过全体员工的奋勇拼搏，公司经营业绩再创历史新高。报告期内公司实现水泥和熟料销售总量 7693 万吨，较上年增长 9%；骨料销售 1,759 万吨，同比增长 21%；环保业务处置总量 303 万吨，同比增长 42%；商品混凝土实现销量 423 万方，同比增长 19%。全年实现营业收入314 亿元， 同比上年增长 14%； 实现利润总额 87.16 亿元， 归属于母公司股东的净利润 63.42 亿元，分别较上年同期增长 22.22%和 22.4%。 （四）（四）坚持坚持高质量发展，培育成长高质量发

35、展，培育成长新新动力动力 加快海外扩张步伐，进一步做大水泥主业。报告期内公司完成了对云维保山水泥有限公司4000 吨/日水泥熟料生产线项目 85%股权、吉尔吉斯南方水泥有限公司 100%股权的收购，云南禄劝 4000 吨/日水泥熟料生产线项目建成投产。此外，坦桑尼亚 4000 吨/日水泥熟料生产线项目成功签约， 黄石年产 285 万吨/年熟料产能置换项目、 乌兹别克斯坦吉扎克 4000 吨/日水泥熟料生产线项目、尼泊尔纳拉亚尼 2800 吨/日水泥熟料生产线项目建设正常推进。以上项目将为公司新增1200 万吨/年的水泥产能。 工业危废业务取得突破，环保转型战略效益显现。报告期内长山口、华坪、宜

36、都生活垃圾处置项目及株洲、 十堰、 恩平危废处置项目建成投产。 富民、 华坪等 5 家水泥工厂新增了环保业务，全公司水泥窑线环保业务覆盖率达 50%。参天、大足等 6 个危废项目布点或签约，工业危废环评批复的处置能力提升至 40 万吨/年。 推进新兴产业转型发展，逐步建立产业集成优势。报告期内公司把握住骨料行业结构调整和升级发展的窗口期，全年投产富民、禄劝、景洪等 8 条骨料生产线，新增骨料产能 1,450 万吨/年；在建骨料生产线 4 条，产能为 1,150 万吨/年。完成 35 家水泥工厂共 110 种新版方底阀口袋版样制作， 成功实现水泥包装袋从外观到质量的全面升级。 柬埔寨包装公司及新

37、材园年产 10 亿只新型热封袋项目一期（1 亿只/年）建成投产。墙材和钙基材料发展方面，武穴年产 2.4 亿块综合环保墙材项目和丽江年产 30 万吨氧化钙项目正在建设中。 （五）公司市值显著增长，资本市场形象进一（五）公司市值显著增长，资本市场形象进一步步提升提升 报告期内公司持续坚持规范运作、快速发展、高比例分红积极回报投资者的策略，积极做好与投资者的交流沟通，年内公司市值增长 108%至 466 亿元，被正式纳入明晟 MSCI 中盘指数股，蝉联“金牛最具投资价值奖”，获“中国主板上市公司价值 100 强”，被怡安集团和财富（中文版）授予 2019 中国最佳董事会(百强)，获沪市上市公司 2

38、018 至 2019 年度信息披露工作“上市公司信息披露 A 类评价”，总裁李叶青荣获“中国上市公司金牛企业领袖奖”，公司在资本市场上的良好形象进一步提升。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 详情参见“经营情况讨论与分析”中的相关内容。 2019 年年度报告 14 / 172 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 31,439,214,600 27,466,044,481 14.47 营业成本 18,625,306

39、,221 16,575,214,537 12.37 销售费用 2,048,493,975 1,701,838,126 20.37 管理费用 1,558,487,708 1,336,820,828 16.58 研发费用 37,322,742 10,773,061 246.45 财务费用 208,154,721 465,623,749 -55.3 经营活动产生的现金流量净额 9,679,185,865 7,899,606,105 22.53 投资活动产生的现金流量净额 -4,486,704,451 -1,828,883,303 -145.32 筹资活动产生的现金流量净额 -5,506,921,12

40、8 -4,383,900,782 -25.62 注：本期财务费用较上年同期减少主要系借款规模缩减所致。 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长主要系项目投资及企业并购投入增加所致。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 水泥 26,472,168,851 15,459,145,372 41.60 14.57 13.03 增加 0.

41、79 个百分点 商品熟料 787,174,626 551,188,596 29.98 1.24 1.53 减少 0.20 个百分点 混凝土 1,810,661,745 1,388,339,846 23.32 33.66 34.04 减少 0.22 个百分点 骨料 1,033,205,789 364,076,920 64.76 24.94 21.74 增加 0.92 个百分点 其他 1,336,003,589 862,555,487 35.44 -4.58 -15.46 增加 8.31 个百分点 合计 31,439,214,600 18,625,306,221 40.76 14.47 12.37

42、 增加 1.11 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 湖北省 10,780,194,429 11.56 湖南省 3,154,772,308 7.82 四川省 2,121,101,086 15.49 云南省 5,509,802,656 18.74 西藏 1,576,152,653 52.88 重庆 2,899,177,113 24.65 河南省 688,356,057 30.60 江苏省 634,111,066 25.42 2019 年年度报告 15 / 172 江西省 261,102

43、,831 -15.80 安徽省 433,290,325 17.74 上海市 342,660,147 4.35 广西省 212,013,240 21.07 广东省 738,832,034 -0.75 贵州省 425,762,980 -36.72 境外 1,552,746,296 18.04 其他 109,139,377 13.01 合计 31,439,214,600 14.47 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 水泥 万吨 7,499 7,420 118

44、 9.06 9.17 -14.49 熟料 万吨 5,889 273 106 8.17 -0.73 -32.48 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 水泥 原材料 2,450,331,258 16 1,936,950,960 14 27 燃料和动力 8,203,281,945 53 7,495,766,796 55 9 折摊 1,169,719,853 8 1,123,662,357 8 4 人力及其他 3,635,812,31

45、6 23 3,120,886,707 23 16 熟料 原材料 45,753,821 8 37,860,605 7 21 燃料和动力 334,554,463 61 338,532,825 62 -1 折摊 40,960,096 7 42,230,921 8 -3 人力及其他 129,920,216 24 124,244,085 23 5 混凝土 原材料 1,286,725,329 93 942,635,453 91 37 燃料和动力 7,374,373 1 6,657,375 1 11 折摊 31,260,169 2 38,432,337 4 -19 人力及其他 62,979,975 4 48

46、,028,417 4 31 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 75,327 万元，占年度销售总额 2.4%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 257,763 万元，占年度采购总额 15.4%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 3,286 万元，占年度采购总额 0.2%。 2019 年年度报告 16 / 172 3.3. 费用费用 适用 不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 2,048,493,975 1,701,838,126

47、20.37 管理费用 1,558,487,708 1,336,820,828 16.58 财务费用 208,154,721 465,623,749 -55.30 注：本期财务费用较上年同期降低 55.3%，主要是因为报告期内公司偿还部分债务，降低借款规模所致。 4.4. 研发投入研发投入 (1). (1). 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 37,322,742 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 37,322,742 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.12 研发投入资本化的比重（%） - (2). (2). 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5

48、. 现金流现金流 适用 不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 经营活动产生的现金流量净额 9,679,185,865 7,899,606,105 22.53 投资活动产生的现金流量净额 -4,486,704,451 -1,828,883,303 -145.32 筹资活动产生的现金流量净额 -5,506,921,128 -4,383,900,782 -25.62 注：本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 145.32%，主要系项目投资及企业并购投入增加所致。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三

49、三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 2019 年年度报告 17 / 172 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - 207,144,438 0.62 -100.00 赎回货币基金 应收票据 97,734,290 0.27 1,548,929,075 4.67 -93.69 新金融准则列报调整 应收款项融资 1,308,788,934 3.57 - - 不适用 新

50、金融准则列报调整 债权投资 7,500,000 0.02 - - 不适用 新金融准则列报调整 可供出售金融资产 - - 60,487,319 0.18 -100.00 新金融准则列报调整 其他权益工具投资 38,230,101 0.10 - - 不适用 新金融准则列报调整 其他非流动金融资产 35,003,608 0.10 - - 不适用 新金融准则列报调整 在建工程 4,113,162,732 11.22 1,322,976,101 3.99 210.90 水泥及骨料项目投资增加 其他非流动资产 128,051,017 0.35 56,397,942 0.17 127.05 工程预付款增加