证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编一.docx

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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编一1 单选题（江南博哥）以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线正确答案：C 参考解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。2 单选题 移动平均线不具有（ ）特点。A.助涨助跌性B.支撑线和压力线特性C.超前性D.稳定性正确答案：C 参考解析：移动平均线的特点包括：追踪趋势；滞后性；稳定性；助涨助跌性；支撑线和压力线的特性。3 单选题 一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的值可能为（ ）。A.08B

2、.1C.12D.15正确答案：A 参考解析：是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，1说明比市场风险低。4 单选题 下列关于期权价格的说法，正确的是（ ）。A.其他条件不变，期权剩余的有效时间越长，期权价格越低B.其他条件不变，期权剩余的有效时间越短，期权价格越高C.其他条件不变，期权协定价格与标的市场价格间的差额越大，时间价值越小D.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格没有影响正确答案：C 参考解析：AB两项，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。CD两项，协定价格与市场价格的关系不仅决定了期权

3、有无内在价值及内在价值的大小，而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，时间价值越大。5 单选题 内部评级高级法下，抵（质）押品的信用缓释作用体现在（）的估值中。A.违约概率B.违约损失率C.违约风险暴露D.授信额度正确答案：B 参考解析：内部评级高级法下，抵（质）押品的信用缓释作用体现在违约损失率的估值中。6 单选题 根据我国保险法的规定，年金保险属于（）范围。A.人寿保险B.责任保险C.人身保险D.意外伤害保险正确答案：A 参考解析：年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月

4、给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。7 单选题 关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系正确答案：B 参考解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。8 单选题 股票本身没有价值，但股票是一种代表（ ）的有价证券。A.转让权B.资金权C.债权D.财产权正确答案：D 参考解析：股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证

5、券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。9 单选题 某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为( )。A.0.4B.0.04C.0.06D.0.1正确答案：B 参考解析：股票获利率，是指每股股利与股票市价的比率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利普通股每股市价=0.410=0.04。10 单选题 关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（ ）。A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产值是股东具有所有权的有

6、形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好正确答案：D 参考解析：从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。11 单选题 资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。A.是否配股B.证券的流通性C.证券的风险与收益D.是否分红派息正确答案：C 参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。12 单选题 张先生每月的生活

7、支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急备用金最少应该达到( )元。A.15000B.40000C.7000D.21000正确答案：D 参考解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=70003=21000(元)。13 单选题 在消费管理中，应注意理财从（ ）开始。A.保险B.储蓄C.教育规划D.投资正确答案：B 参考解析：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房、汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的

8、结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。14 单选题 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于( )年。A.2B.3C.5D.10正确答案：C 参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。15 单选题 公司行业地位分析的侧重点是（ ）。A.对公司所在行业的成长性分析B.对公司在行业中的竞争地位分析C.对公司所在行业的生命周期分析D.对公司所在行业的市场结构分析正

9、确答案：B 参考解析：行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。所以，公司行业地位分析的侧重点是公司在行业中所处的竞争地位。16 单选题 无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统，风险预警都应依次完成如下程序（ ）。A.信用信息的收集和传递风险分析后评价风险处置B.后评价信用信息的收集和传递风险分析风险处置C.风险分析信用信息的收集和传递风险处置后评价D.信用信息的收集和传递风险分析风险处置后评价正确答案：D 参考解析：风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，无论是否依托于动态化、系统化

10、、精确化的风险预警系统，都应当逐级、依次完成以下程序：信用信息的收集和传递；风险分析；风险处置；后评价。17 单选题 回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。 参数估计； 模型应用； 模型设定； 模型检验； 变量选择； 分析陈述A.B.C.D.正确答案：C 参考解析：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：模型设定；参数估计；模型检验；模型应用。18 单选题 取得证券投资咨询执业资格的人员，应当参加由所在机构按规定组织的培训，通过所在的机构向（ ）申请办理执业年检。A.地方证管办B.当地金融工作办公室C.沪深证

11、券交易所D.中国证券业协会正确答案：A 参考解析：根据证券、期货投资咨询管理暂行办法，证券、期货投资咨询机构应当于每年一月一日至四月三十日期间向地方证管办（证监会）申请办理年检。19 单选题 根据预算期内正常的，可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为（ ）。A.零基预算法B.定期预算法C.静态预算法D.滚动预算法正确答案：C 参考解析：静态预算法又称固定预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量(如生产量、销售量)水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。静态预算法存在过于机械呆板和可比性差的缺点。20 单选题 客户（ ）的部分应作为节约支出的重点控

12、制项目。A.投资收入较低B.投资收入较高C.消费支出较低D.消费支出较高正确答案：D 参考解析：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。考点现金预算控制的方法21 单选题 下列选项中不属于人身保险的是（ ）。A.责任保险B.健康保险C.意外伤害保险D.人寿保险正确答案：A 参考解析：人身保险是以人的寿命和身体作为保险标的的保险。人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。A项属于财产保险。22 单选题 高原期的理财活动包括（ ）。A.量人节出、攒首付款B.收入增加、筹退休金C.负担减轻、准备退休D.享受生活规划、遗产正确答案：C 参考解析：高原期对应的年龄阶段约5560岁。这个时

13、期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。23 单选题 某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5，则其久期为（ ）。A.100B.82C.91D.86正确答案：A 参考解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。24 单选题 在资产组合理论中，最优证券组合为（ ）。A.有效边界上斜率最大点B.无差异曲线与有效边

14、界的交叉点C.无差异曲线与有效边界的切点D.无差异曲线上斜率最大点正确答案：C 参考解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。25 单选题 与趋势线平行的切线为（ ）。A.压力线B.轨道线C.速度线D.角度线正确答案：B 参考解析：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。26 单选题 投资者将500万元投资于年息8，为期4年的债券(按年复利息计息，到期一次还本付息)，此

15、项投资终值最接近（ ）万元。A.680.24B.650.82C.780.68D.860.42正确答案：A 参考解析：27 单选题 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）乘积的差额。A.收益率B.资产负债率C.现金率D.市场利率正确答案：B 参考解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差28 单选题 在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（ ）。A.现值越大B.存储的金额越大C.实际利率更小D.终值越大正确答案：D 参考解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV(1+rm)mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算

16、周期越短，频率越高，m越大，终值越大。29 单选题 VaR值的局限性不包括（ ）。A.无法预测尾部极端损失情况B.无法预测单边市场走势极端情况C.无法预测市场非流动性因素D.无法预测市场流动性因素正确答案：D 参考解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。30 单选题 关于基本分析法，下列说法正确的是（ ）。A.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法B.利用统计模型来解决证券估值、证券投资组合的构造与优化等C.根据股票的供求关系变化来预

17、测市场运行趋势D.利用证券市场的价、量指标等分析判断市场的运行趋势正确答案：A 参考解析：基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法。31 单选题 买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指（ ）。A.金融期权B.金融远期合约C.信用衍生工具D.金融期货正确答案：B 参考解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标

18、的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。32 单选题 以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。A.普通型人寿保险B.年金保险C.新型人寿保险D.医疗保险正确答案：D 参考解析：选项D符合题意：我国人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。医疗保险属于健康保险的分类。33 单选题 在开展业务时，（ ）是了解客户、收集信息的最好时机。A.开户B.调查问卷C.面谈沟通D.电话沟通正确答案：A 参考解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓

19、名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息。34 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法错误的是（ ）。A.使用基本分析无法获得超额报酬B.使用内幕消息无法获得超额报酬C.研究公司的财务报表无法获得超额报酬D.使用技术分析无法获得超额报酬正确答案：B 参考解析：在半强式有效市场上，证券当前的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息。技术分析和基本分析法无法获得超额报酬，内幕信息可以获得超额报酬。35 单选题 防守型行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退状态的影响，下列属于防守型行业的是( )。A.旅游行业B.汽车行

20、业C.珠宝行业D.食品行业正确答案：D 参考解析：防守型运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响，例如，食品业和公用事业等。36 单选题 一般来讲，政府债券与公司债券相比（ ）。A.公司债券风险大，收益低B.公司债券风险小，收益高C.政府债券风险大，收益高D.政府债券风险小，收益稳定正确答案：D 参考解析：政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。37 单选题 假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二

21、年年初又追加投资50000元，年收益率为10，那么他在3年内每年末至少收回（ ）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386正确答案：C 参考解析：，本题中要求的是年金C普通年金=PV(1r)1-1(1+r)t=100000+50000(1+10)(101)1-1(1+01)358489(元)。38 单选题 我国监测信用风险的监管指标不包括（）。A.不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率B.单一/集团客户授信集中度C.贷款风险迁徙率和逾期贷款率D.存贷款比例正确答案：D 参考解析：我国监测信用风险的监管指标包括：不良资产/贷款率、预期损失率、单一/集团客户授信集中度、关联授信

22、比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备充足率。考点监测信用风险的主要指标和计算方法39 单选题 假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（ ）元。A.15B.20C.25D.30正确答案：A 参考解析：本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=P=C/R=8010=80(元)；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：80-65=15(元)。40 单选题 下列说法中错误的是（ ）。A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B.宏观经济活动是行业经济活动的总和C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明

23、显差异D.行业分析和公司分析是相辅相成的正确答案：C 参考解析：C项，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。41 单选题 行业轮动的驱动因素包括（）。 I、市场驱动 、政府驱动 、策略驱动 、出口拉动A.I、B.I、C.、D.、正确答案：B 参考解析：行业轮动的驱动因素1.市场驱动市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反

24、，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下。2政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：增加财政支出用于基 本建设；鼓励扶持新技术的应用。3出口拉动世界经济的好转会带动中国经济向好的方向发展，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：推动必需品需求；推动机电产品出口，并沿产业链向下。考点行业轮动的驱动因素42 单选题 套利定价模型的应用( )。、运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析、确定影响证券收益的因素、以分离统计上显著影响证券收益的主要因素回归证券历史数据以获得灵敏度系数、运用公式预测证券的收益A.I、B.I

25、、C.I、D.I、正确答案：D 参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因素；确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式Eri=0+bi11+ bi22+ biNN预测证券收益。43 单选题 了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（）。婚姻状况重要的家庭和社会关系工作单位与职务个人兴趣爱好和志向A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要

26、的家庭、社会关系信息(包括需要供养父母、子女信息)。项属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息，不属于客户基本信息。44 单选题 企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为（）这几种基本形式。生产型贸易型加工型消费型A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。45 单选题 技术分析方法的类别有（）。波浪类 K线类 形态类 切线类A.

27、B.C.D.正确答案：D 参考解析：除题中四项外，技术分析方法还包括指标类。46 单选题 艾氏波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程，正式确立后考虑的因素有（）。 I 价格指数 股价形态经历的时间 股价形态 IV 股价高低点相对位置A.I、II、IVB.II、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV正确答案：B 参考解析：波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著WaveTheory出版后，波浪理论才正式确立。艾氏波浪理论考虑的因素如下：股价走势所形成的形态，股

28、价走势国中各个高点和低点所处的相列位置，完成某个形态所经历的时间长短。 考点：技术分析47 单选题 利用优惠政策筹划法主要包括（）。I、直接利用筹划法、地点流动筹划法、创造条件筹划法、税制可利用的优惠因素A.、B.I、C.、D.I、正确答案：B 参考解析：利用优惠政策筹划法主要包括直接利用筹划法、地点流动筹划法、创造条件筹划法、税制可利用的优惠因素。考点税收规划的基本内容和主要步骤48 单选题 证券服务机构为证券的( )等证券业务活动制作，出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。I

29、、发行 、上市、流通 、交易A.I、 B.I、C.I、 D.I、正确答案：B 参考解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作，出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。49 单选题 宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在( )。 企业经济效益 居民收入水平 投资者对股价的预期 资金成本A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下方面：企业经济效益；居民收入水平；投资者对股价的

30、预期；资金成本。50 单选题 在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（ ）。 固定资产报废损失 长期待摊费用摊销 无形资产摊销 固定资产折旧A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目；非经营收益涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。51 单选题 信用评分模型在分析借款人信用风险过程中，存在的突出问题有（）。是一种向后看的模型，无法及时反映企业信用状况的变化对于多数新兴商业

31、银行而言，所收集的历史数据极为有限无法全面地反映借款人的信用状况无法提供客户违约概率的准确数值A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：信用评分模型是金融机构分析借款人信用风险的主要方法之一，但在使用过程中存在一些突出问题：信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看的模型；信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，商业银行需要相当长的时间才能建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库，此外，对新兴企业而言，由于其成立时间不长，历史数据则更为有限，这使得信用评分模型的适用性和有效性受到影响；信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违

32、约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。52 单选题 下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。 营业成本平均存货 (流动资产一存货)流动负债 营业收入平均流动资产 流动资产流动负债A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；、两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。53 单选题 关于每股净资产指标，下列说法正确的有()。该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益该指标反映净资产的变现价值该

33、指标反映净资产的产出能力该指标在理论上提供了股票的最低价值A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：每股净资产是年末净资产(即年末股东权益)与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。54 单选题 下列各项中,属于技术分析法的有（）I.K线理论.切线理论.形态理论.波浪理论A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III正确答案：C 参考解析：技术分析法

34、分为以下几类:k线理论、切线理论、形态理论、技术理论、波浪理论和循环周期理论。55 单选题 证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)必修内容包括（）。法律法规 执业行为规范新产品和新业务 理论与技术前沿A.B.C.D.正确答案：A 参考解析：证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)分为必修内容和选修内容两大部分，其中，必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分，选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿三部分。56 单选题 某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于005，贝塔系数等于06；(2)股票B的收益率期望值等于01

35、2，贝塔系数等于12；(3)股票C的收益率期望值等于008，贝塔系数等于08。据此决定在股票A上的投资比例为02、在股票B上的投资比例为05，在股票C上的投资比例为03，那么（ ）。 在期望收益率-系数平面上，该投资者的组合优于股票c 该投资者的组合系数等于096 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率 该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：该投资者的组合的预期收益率=00502+01205+00803=0094；该投资者的组合系数=0602+1205+0803=096。57 单选题 从事证券服务业务的禁止性行为包括（ ）。、 代理

36、委托人从事证券投资、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失III、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：从事证券服务业务的禁止性行为：(1)代理委托人从事证券投资； (2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；(3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；(4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；(5）法律、行政法规禁止的其他行为。 有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。考点从事证券服务业务的禁止性行为58 单选题 利

37、率风险具体有（）。、 重新定价风险、 收益率曲线风险III、 基准风险、 期权性风险. 商品价格风险A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：(1)重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。(2)收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。(3)基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、

38、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。(4)期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。考点市场风险的四种类型59 单选题 理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险的有（）。、刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险、给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险III、给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险、在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险、乘坐飞机不购买意外伤亡险A.、III、IVB.、III、VC.、IV、VD.、III、IV、V正确答案：D

39、 参考解析：选项D符合题意：保险规划的风险类型包括：（1）未充分保险的风险；（2）过分保险的风险；（3）不必要保险的风险。本题中：I项，保险期限太短，属于未充分保险的风险；III项对财产超额保险，属于过分保险的风险；IV项属于不必要保险的风险，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单；V项属于未充分保险的风险。60 单选题 有效债务管理的考虑因素除还款能力外还有（）。、预期收支情况、信贷策划特殊情况的处理、选择贷款期限与首期用款及还贷方式、合理选择贷款种类和担保方式V、贷款需求A.、VB.、VC.、D.、V正确答案：D 参考解析：有效债务管理的考虑因素：(1)贷款需求；(2)家庭现有经济

40、实力；(3)预期收支情况；(4)还款能力；(5)合理选择贷款种类和担保方式；(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；(7)信贷策划特殊情况的处理。考点有效债务管理的考虑因素61 单选题 实现套利的经济学原理是“一价定律”，实现的条件有（ ）。 两个市场无交易成本 两个市场无税收和无不确定性存在 两个市场之间不存在价差 两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格就应该相同，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可以买入低价资产同时卖出高价资产赚取价差。当然，一价定律的实现是有条件的，包括

41、两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。62 单选题 已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出（）。 I、速动比率为085、流动比率为130、存货周转率442次、应收账款周转率526次A.I、 B.I、C.、 D.、IV正确答案：A 参考解析：速动比率=(流动资产-存货)流动负债=(860000-300000)660000=085；流动比率=流动资产流动负债=860000660000=130；存货周转率=

42、营业成本平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。63 单选题 自下而上分析法的主要步骤包括（ ）。I、公司分析、行业和区域分析III、证券市场分析IV、宏观经济分析A.I、IVB.I、C.、IVD.I、IV正确答案：A 参考解析：自下而上分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：公司分析； 行业和区域分析； 证券市场分析； 宏观经济分析。考点基本分析的两种主要方法64 单选题 继承法对遗嘱的内容和形式都有严格的要求，遗嘱的有效要件主要有（ ）。 遗嘱人必须要有民事行为能力 遗嘱人的意思表示必须真实 遗嘱的内容必须符合法律和社会道德 遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人财产A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：遗嘱的有效须具备的条件为：立遗嘱人在立遗嘱时必须有民事行为能力；遗嘱必须是遗嘱人的真实意思表示；遗嘱的内容必须合法，不得违反法律和社会道德；遗嘱的形式必须符合法律规定。遗嘱的无效主要有以下几种情况：无民事行为能力人或者限制民