基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编五.docx

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1、基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题汇编五1 单选题（江南博哥）下列关于律师对申请股权投资基金管理人登记的机构出具法律意见书的说法正确的是（ ）。就相关内容的法律意见的发表，应建立在充分的尽职调查基础上律师事务所及其经办律师应当制作并保存相关尽职调查的工作记录及工作底稿在按照要求对相关内容逐项发表意见后，无须对该股权投资基金管理人登记申请是否符合中国证券投资基金业协会的相关要求发表整体的结论性意见法律意见书结论应当明晰，不使用“基本符合条件”等含糊措辞A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应当按照基金管理人登记法律意见书指引，就各具体事项

2、逐项发表明确意见，并就基金管理人登记申请是否符合基金业协会的相关要求发表整体结论性意见。2 单选题 根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（ ）。A.特定对象确定、投资者适当性匹配B.官网在线推荐、披露基金信息C.基金风险揭示、合格投资者确认D.投资冷静期、回访确认正确答案：B 参考解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定基金风险类型评估投资者适当性匹配基金风险揭示合格投资者确认投资冷静期回访确认。3 单选题 当普通投资者风险承受能力与基金产品风险等级不匹配时，下列说法正确的是（ ）。A.普通投资者坚持购买与其风险承受能力不符的产品或者服务时，募集机构应该遵循特定程序

3、进行特别风险警示B.普通投资者不能购买与其风险承受能力不匹配的产品C.风险承受能力最低类别的普通投资者可以购买高于其风险承受能力的基金产品D.募集机构不需要确认普通投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者正确答案：A 参考解析：普通投资者坚持购买与其风险承受能力不符的产品或者服务时，募集机构应该遵循特定程序进行特别风险警示。基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，基金募集机构可以向其销售相关产品。风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品。基金募集机构对普通投资者资格进行审核，需要确认其是否属于风险承受能力最低类别投资者。4 单选题 投资协议中

4、的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金下列（ ）权利。目标企业发行新股时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购目标企业发行可转换债券时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购目标企业首次公开发行时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。5 单选题 自关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告发布之日起，已登记的私募股权投资基金管理人未按时履行年度信息报送义务1次，且未完成整改

5、，根据相关规定，中国证券投资基金业协会将对该基金管理人采取的措施是（ ）。A.暂停受理该基金管理人的私募基金产品备案申请B.列入异常机构名单C.注销基金管理人登记D.通过私募基金管理人平台对外公示正确答案：A 参考解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：(1)基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的。(2)已登记的基金管理人因违反企业信息公示暂行条例相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(3)已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。6 单选题 关于公司型股权投资基金的收

6、益分配，表述错误的是（ ）。A.公司董事会制定公司收益分配方案B.除公司章程另有约定外，有限责任型公司股东按照实缴的出资比例分配收益C.股东大会(股东会)决议通过公司的收益分配方案D.股份有限公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式正确答案：D 参考解析：公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会(股东会)决议通过。在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外。有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形

7、式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。7 单选题 关于股权投资基金清算退出的流程，正确的顺序是（ ）。 清查公司财产、制订清算方案 分配公司剩余财产 了结公司债权、债务A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：股权投资基金清算退出的流程为：(1)清查公司财产、制订清算方案。(2)了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务。(3)分配公司剩余财产。8 单选题 关于股权投资基金托管人职责的描述，正确的是（ ）。 安全保管基金财产 及时办理清算交割事宜 定期向基金管理人出具资产托管报告 按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作A.、B.、C.、D.、正确

8、答案：D 参考解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。9 单选题 信息披露义务人违反私募投资基金信息披露管理办法的，投资者可以向中国证券投资基金业协会投诉或举报，中国证券投资基金业协会可以要求其限期改正，逾期未改正的，中国证券投

9、资基金业协会可按情形轻重对信息披露义务人及主要负责人采取（ ）纪律处分措施。谈话提醒书面警示要求参加强制培训行业内谴责A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：信息披露义务人违反私募投资基金信息披露管理办法的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。10 单选题 关于投资后管理增值服务，下列表述错误的是（ ）。A.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度、资本运作能力较强，所以能够承担更少的责任B

10、.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等C.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构D.如果被投资企业需要吸引新的股权资金或债权资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或者商业银行正确答案：A 参考解析：一般而言，被投资企业擅长自身的业务发展，对于如何进行资本规划、股票公开发行和上市、并购整合较为薄弱；而与此相反，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力较强，因此，在为被投资企业提供资本运作

11、增值服务方面，投资机构能够承担更多的责任。11 单选题 某股权投资基金于2015年12月31日成立，各年现金流情况如下表示，截至2016年12月31 日各年现金流均为期末现金流(单位：亿元)： 截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元，基金未退出股权投资估值为11亿元，则基金的净内部收益率(NIRR)最接近（ ）。A.40B.20C.30D.60正确答案：A 参考解析：NIRR的计算公式为：(-5+0)+(-5+0)(1+r)+12(1+r)=0解得r=40。12 单选题 某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内

12、部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略，体现的内部控制要素是（ ）。A.内部环境B.风险评估C.内部监督D.控制活动正确答案：B 参考解析：风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。13 单选题 股权投资基金的组织形式不包括（ ）。A.合伙型B.公司型C.信托(契约)型D.公私合营型正确答案：D 参考解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。14 单选题 在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公

13、司的估值为（）。A.16亿元B.800亿元C.2.8亿元D.8000亿元正确答案：A 参考解析：采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入市销率倍数=82=16亿元。15 单选题 不同组织形式的基金，没有独立法人主体地位的基金包括（ ）。A.公司型基金和信托(契约)型基金B.公司型基金和合伙型基金C.公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金D.合伙型基金和信托(契约)型基金正确答案：D 参考解析：合伙型基金不具有独立的法人地位，信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。16 单选题 关于公司型股权投资基金，表述错误的是（ ）。A.可采取有限责任公司形式B.基金按照公司章程来运营C.基金管理人必

14、须委托专业基金管理机构担任D.参与主体主要为投资者和基金管理人正确答案：C 参考解析：公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。17 单选题 关于股权投资基金选择第三方基金销售机构(代销机构)进行委托募集，合格代销机构应具备的条件是（ ）。代销机构需要是有代销意愿的基金管理人代销机构需遵守募集行为管理办法的规定代销机构应具有基金销售资格代销机构需成为中国证券投资基金业协会会员A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履

15、行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。18 单选题 某股权投资基金拟投资互联网金融行业A公司，预计3年后该基金退出时A公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，如该公司的销售额以50的年均增长率增长，当前市销率倍数为5倍，则A公司当前股权价值为（ ）亿元。A.20.0B.8.9C.14.8D.33.3正确答案：C 参考解析：股权价值=销售收入市销率倍数 A公司当前销售收入=10(1+50)3=2.96(亿元) A公司当前股权价值=2.965=14.8(亿元)。19 单选题 关于政府引导基金，表述错误的是（

16、 ）。A.政府引导基金对创业投资基金的投资方向有一定的引导作用B.政府引导基金对历史信用良好的创业投资基金提供融资担保，支持其债权融资C.政府引导基金可以直接从事创业投资业务D.政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业正确答案：C 参考解析：政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。20 单选题 关于业务尽职调查，通常包括（ ）。 融资运用 发展战略 风险分析 会计政策与会计估计 产品与服务A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：业务尽职调查的主要

17、内容有企业基本情况、管理团队、产品与服务、市场、发展战略、融资运用和风险分析。21 单选题 某股权投资基金管理人根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内，突出体现的内部控制构成要素是（ ）。A.内部环境B.控制活动C.风险评估D.内部监督正确答案：B 参考解析：控制活动是指根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。22 单选题 某公司利用虚假基金向投资者进行集资，该公司下列情形中不能认定“以非法占有为目的”的是（ ）。A.募集资金后携带资金逃到境外导致募集款项无法返还B.采用假破产的方式逃避返还募集款项C.将募集资金用于给公司的高层管理人员大肆挥

18、霍，致使募集款项无法返还D.募集资金后将资金进行项目投资，但所投项目亏损正确答案：D 参考解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：(1)集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。(2)肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。(3)携带集资款逃匿的。(4)将集资款用于违法犯罪活动的。(5)抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。(6)隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。(7)拒不交代资金去向，逃避返还资金的。(8)其他可以认定非法占有目的的情形。23 单选题 基金管理人可以委托基金服务机

19、构为基金产品提供资金募集、投资顾问等服务业务。服务业务机构应当在每个年度结束之日起3个月内向中国证券投资基金业协会报送运营情况报告，且向中国证券投资基金业协会报送审计报告的时间应在每个年度结束之日的（ ）个月内。A.3B.4C.5D.6正确答案：B 参考解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起3个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起4个月内向基金业协会报送审计报告。24 单选题 下列内容属于股权投资基金合伙协议必备条款的是（ ）。合伙人的权利义务管理方式托管事项信息披露制度A.、B.、C.、D.、正确答

20、案：B 参考解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。25 单选题 市场不是万能的，存在市场失灵，需要政府干预，但如果政府干涉过多，可能导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律，所以股权投资基金的监管要秉承（ ）原则。A.审慎监管B.分类监管C.适度监管D.高效监管正确答案：C 参考解

21、析：市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。26 单选题 对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的经营指标是（ ）。A.销售额增长率B.银行授信额度C.净利润水平D.融资金额规模正确答案：C 参考解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。27 单选题 某股权投资基金信息披露，违反禁止性规定的有（ ）。以邮件方式向基金出资人发送基金年度报

22、告向院校教授、投资企业征集推荐、祝贺视频，用于整合基金宣传片诋毁其他基金管理人披露基金与基金销售机构就销售费用结算产生分歧，基金销售机构已提诉讼A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：(1)公开披露或者变相公开披露。(2)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。(3)对投资业绩进行预测。(4)违规承诺收益或者承担损失。(5)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。(6)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。(7)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等

23、相关措辞。(8)法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。28 单选题 下列内容中，属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是（ ）。要求股权投资基金及其管理人实施登记备案管理要求设置合格投资者制度不得公开募集资金应当建立防范利益冲突的机制A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。29 单选题 下列列示了某私募基金招募说明书基金概要部分，符合现行私募基金信息披露要求的有（ ）。本基金风险低，投资人本金安全，不会发生损失本基金期限7年，其中投资期3

24、年，期限较长本基金管理费率2，前3年全额收取，后4年减半收取本基金引入a银行作为托管机构A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：总体而言，向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。30 单选题 下列关于合伙型股权投资基金财产份额的退还办法说法正确的是（）。基金财产份额的退还办法可以由合伙协议约定基金财产份额的退还办法可以由全体合伙人决定一般来说可以退还货币，也可以退还实物 一般来说只能退还货币，不可以退还实物A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙

25、协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。31 单选题 股权投资基金运作期间，如发生相关重大事项的，基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告，前述重大事项包含（ ）。 基金管理人、托管人发生变更 基金合同条款的重大变化 基金发生清盘或清算 对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：(1)基金合同发生重大变化。(2)基金发生清盘或清算。(3)基金管理人、基金托管人发生变更。(4)对基金持续运行、投资者利益、资产净值

26、产生重大影响的其他事件。32 单选题 关于财务尽职调查，表述正确的是（ ）。财务尽职调查重点关注标的企业当前的财务业绩情况财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支

27、持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响。33 单选题 股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，下列行政处罚种类正确的是（ ）。暂停或撤销基金从业资格没收违法所得以及非法财物警告书

28、面改正A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。34 单选题 下列关于基金估值应当遵循原则的表述中，错误的是（ ）。A.无论是否存在相应的活跃市场，投资项目的历史成本都是公允价值的最佳体现B.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值C.有充足理由表明按常用估值原则不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业

29、机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值D.若投资项目无相应的活跃市场，则应当采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值正确答案：A 参考解析：若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后。按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。35 单选题 关于股权投资母基

30、金，下列说法正确的是（ ）。A.相比直接投资股权投资基金，投资者通过母基金间接投资股权投资基金无需额外承担成本B.股权投资母基金通过分散投资降低了风险C.由于母基金未直接参与项目投资，A基金收到项目退出款项后应直接向X基金的投资者进行分配D.股权投资母基金不能直接对非公开发行的企业股权进行投资正确答案：B 参考解析：通过分期投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分解。36 单选题 甲股权投资基金正在对某目标公司进行财务尽职调查，进行偿债能力分析时，下列内容属于应主要关注的财务指标或数据的是（ ）。 流动比率 或有负债 资产周转率 银行可用授信额度 净资

31、产收益率A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。37 单选题 根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送机构的相关信息，需要报送的内容包括（ ）。 运营情况报告 审计报告 服务业务情况表 股权变更且变更股东持股比例为10A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作

32、日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起3个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起4个月内向基金业协会报送审计报告。独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5以上股东或变更股东持股比例超过5的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20以上股东或变更股东持股比例超过20，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东(大)会做出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。38 单选题 合伙企业的纳税义务人是（）。A.合伙企业B.有限合伙人C.全体合伙人D.普通合伙人正确答案：C 参考解析：合伙企业以每一个合伙人为纳税义

33、务人，合伙企业层面不缴纳所得税。39 单选题 关于全国股转系统挂牌的基本要求，下列表述准确的是（ ）。A.公司治理机制健全，合法规范经营B.业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化C.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算D.具有持续经营和盈利的能力正确答案：A 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确，

34、具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全，合法规范经营。(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股转系统要求的其他条件。40 单选题 关于股权投资母基金的投资特点，下列表述错误的是（ ）。A.在选择股权投资基金时，一般要考察其投资理念、管理团队等等B.可以直接进行股权投资，实际操作中通常和其所投资的股权投资基金联合投资C.以股权投资基金为主要投资对象D.因规模优势原因股权投资母基金的投资收益率通常较其他股权投资基金高正确答案：D 参考解析：现实中，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比

35、其主要投资类型(创业投资基金和并购基金)的平均收益率高，并非由于规模优势。故D项错误。41 单选题 根据中华人民共和国证券投资基金法，中国证券投资基金业协会的权力机构是（ ）。A.股东会B.会员大会C.理事会D.中国证监会正确答案：B 参考解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。42 单选题 目前，我国要求代销机构应获得()基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.基金管理公司D.基金登记结算机构正确答案：A 参考解析：目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。43 单选题 某全国中

36、小企业股份转让系统股票投资者，采取协议转让方式，委托主办券商按照15元股的价格，购买A股票数量不超过10000股，该委托方式属于（ ）。A.成交确认委托B.定量委托C.定价委托D.竟价委托正确答案：C 参考解析：定价委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中。44 单选题 某企业拟投资股权投资基金，希望能够享有更多的投资人权利并更多地参与基金的投资决策，其应优先选择投资（ ）基金。A.公司型B.信托(契约)型与合伙型嵌套的混合结构C.信托(契约)型D.合伙型正确答案：A 参考解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，

37、依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。45 单选题 当投资者的投资规模不能达到某大型基金的投资门槛时，投资者可以选择通过（ ）间接投资该大型基金。A.成长型基金B.股权投资母基金C.基金债权融资D.政府引导基金正确答案：B 参考解析：母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。46 单选题 在股权自由现金流折现模型中，股权自由现金流(FCFE)除了需考虑净利润、折旧、摊销、营运资金的变化、长期经营性负债的变化、资本性支出、债务本金偿还的因素外，还需考虑下列哪两项因素（ ）。

38、A.调整的所得税、新增的付息债务B.短期经营性资产的变化、调整的所得税C.长期经营性资产的变化、新增的付息债务D.长期经营性资产的变化、调整的所得税正确答案：C 参考解析：股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。股权自由现金流的计算公式为：股权自由现金流(FCFE)=净利润(E)+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还。47 单选题 以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局，属于股权投资基金监管原则中的（ ）。A.适度监管原则B.审慎监管原则C.依法监管原

39、则D.高效监管原则正确答案：A 参考解析：适度监管原则是指应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用，形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。48 单选题 关于有限合伙型股权投资基金清算，表述错误的是（ ）。A.清算期间，合伙企业存续，且可以继续开展新的投资经营活动B.清算结束，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作C.合伙企业解散，应当由清算人进行清算D.合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金及缴纳所欠税款、清偿债务

40、后的剩余财产，向基金投资者进行分配正确答案：A 参考解析：清算期间，合伙企业存续，但不得继续开展新的投资经营活动。49 单选题 合伙型基金可以由自任基金管理人的（）负责基金投资等重大事项的管理与决策，执行合伙事务。A.普通合伙人B.指定合伙人C.任一合伙人D.有限合伙人正确答案：A 参考解析：受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。50 单选题 股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是（ ）。A.中国证券投资基金业协会B.基金管理人C.被投资方D.股权投资基金正确答案：D 参考解析：基金服务业务是指基

41、金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是股权投资基金。51 单选题 在美国和欧洲市场，（）的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。A.养老基金B.母基金C.大学基金会D.大型企业正确答案：A 参考解析：在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。52 单选题 A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。A.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配不应调增应税所得额B.A自有限合伙型

42、基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额D.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税正确答案：A 参考解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照中华人民共和国企业所得税法的规定免税。根据中华人民共和国合伙企业法等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴

43、纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。53 单选题 总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者（ ）的比率。A.应向基金缴款金额总和B.应向基金缴款金额总和-基金资产净值C.已向基金缴款金额总和-基金资产净值D.已向基金缴款金额总和正确答案：D 参考解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。54 单选题 可以直接认定为股权投资基金合格投资者的是（ ）。慈善基金企业年金社会保障基金投资于所管理私募

44、基金的基金管理人及其从业人员A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。(4)中国证监会规定的其他投资者。55 单选题 在计算投资者对基金投资的总收益倍数时，需用到的参数包括（ ）。对基金的认缴出资额历年向基金缴付的出资额历年从基金获得的分配额基金资产净值A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。56 单选题 关于股权投资基金管理人内部控制指引的说法，错误的是（ ）。A.股权投资基金