中炬高新：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 173 公司代码：600872 公司简称：中炬高新 中炬高新技术实业中炬高新技术实业( (集团集团) )股份有限公司股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 20202020 年年 3 3 月月2019 年年度报告 2 / 173 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别

2、和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人陈琳陈琳、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人李翠旭李翠旭及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 张斌张斌声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润

3、分配预案或公积金转增股本预案 现拟以 2019 年末公司股份总数 796,637,194 股为基数， 每 10 股派发现金红利 2.8 元 （含税） ，共分配现金红利 223,058,414.32 元。本预案需提交公司 2019 年年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本公司已于本年度报告的”关于公司未来发展的讨论与分析”中披露了未来发展计划,但上述未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外

4、提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注。详见本年度报告中第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司面临风险的描述。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 173 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 9 第五节第五节 重要事项重要事项 . 22 第六节第六节 普通股股份变动及股东

5、情况普通股股份变动及股东情况 . 33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 36 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 37 第九节第九节 公司治理公司治理 . 44 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 46 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 49 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 104 2019 年年度报告 4 / 173 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、中炬高新 指 中炬高新技术实业（集团）股份有

6、限公司 中山润田 指 中山润田投资有限公司 宝能集团 指 深圳市宝能投资集团有限公司 前海人寿 指 前海人寿保险股份有限公司 火炬集团 指 中山火炬集团有限公司 美味鲜、美味鲜公司 指 广东美味鲜调味食品有限公司 厨邦公司、厨邦食品 指 广东厨邦食品有限公司 中汇合创、中汇合创公司 指 广东中汇合创房地产有限公司 中炬精工、中炬精工公司 指 中山中炬精工机械有限公司 中炬森莱 指 中山中炬森莱高技术有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 报告期、本年度 指 2019 年 元 指 人民币元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、

7、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 中炬高新技术实业(集团)股份有限公司 公司的中文简称 中炬高新 公司的外文名称 JONJEE HI-TECH INDUSTRIAL AND COMMERCIAL HOLDING CO.,LTD 公司的外文名称缩写 JONJEE 公司的法定代表人 陈琳 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邹卫东 郭毅航 联系地址 广东省中山火炬开发区厨邦路1号广东美味鲜调味食品有限公司综合楼 广东省中山火炬开发区厨邦路1号广东美味鲜调味食品有限公司综合楼 电话 0760-85596818-2033 0760-85596818-203

8、3 传真 0760-85596877 0760-85596877 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省中山市中山火炬高技术产业开发区 公司注册地址的邮政编码 528437 公司办公地址 广东省中山市火炬开发区厨邦路1号广东美味鲜调味食品有限公司综合楼 公司办公地址的邮政编码 528437 公司网址 2019 年年度报告 5 / 173 电子信箱 J 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司投资者服务部 五、五、 公司股票

9、简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中炬高新 600872 中山火炬 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 张勇、朱鑫炎 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中山证券有限责任公司 办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层 签字的保荐代表人姓名 不适用 持续督导的期间 2014 年 9 月-2020 年 1 月 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年

10、主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 4,674,844,437.35 4,166,464,950.31 12.20% 3,609,371,700.99 归属于上市公司股东的净利润 717,943,134.48 607,427,021.81 18.19% 453,263,280.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 689,521,439.63 571,813,500.61 20.59% 414,813,984.50 经营活动产生的现金流量净额 1,

11、058,869,197.81 723,569,594.03 46.34% 650,615,659.55 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 3,948,972,297.92 3,604,791,230.11 9.55% 3,140,811,451.38 总资产 5,953,726,937.24 5,983,687,463.75 -0.50% 5,304,762,875.94 2019 年年度报告 6 / 173 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年

12、基本每股收益（元股） 0.9012 0.7625 18.19% 0.5690 稀释每股收益（元股） 0.9012 0.7625 18.19% 0.5690 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.8655 0.7178 20.58% 0.5207 加权平均净资产收益率（%） 19.42 18.07 增加1.35个百分点 15.21 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 18.65 17.01 增加1.64个百分点 13.92 八、八、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （

13、7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,231,103,067.39 1,161,051,119.00 1,138,427,898.78 1,144,262,352.18 归属于上市公司股东的净利润 189,361,136.86 176,694,761.01 179,532,247.58 172,354,989.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 179,292,683.35 167,173,648.01 173,835,574.51 169,219,533.76 经营活动产生的现金流量净额 385,839,532.29 288,117,987.76 2

14、14,089,251.98 170,822,425.78 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -2,751,937.94 -757,157.51 -3,073,285.87 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,075,674.37 22,976,124.50 32,942,893.98 计入当期损益的对非金融

15、企业收取的资金占用费 660,250.43 对外委托贷款取得的损益 23,746,603.69 30,684,512.42 27,441,160.95 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -399,353.38 -4,477,520.33 -3,567,295.21 少数股东权益影响额 -8,275,443.75 -1,652,813.88 -3,674,968.77 所得税影响额 -2,634,098.57 -11,159,624.00 -11,619,209.18 合计 28,421,694.85 35,613,521.20 38,449,295.90 十、十、

16、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 173 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 中炬高新成立于 1993 年 1 月，1995 年 1 月在上海证券交易所上市，是全国国家级开发区的首家上市公司，一直致力于从事高新技术产业投资，国家级开发区建设管理。经过二十多年的转型发展，目前公司所从事的业务包括调味食品、园区综合开发管理等。其中，调味食品业务 2019年度的

17、营业收入，占公司整体收入比重的 95.6%。 1、调味食品 子公司美味鲜公司主要从事酱油、鸡精鸡粉、食用油等各类调味品的生产和销售，业务规模连续多年位列行业前茅。美味鲜公司拥有中山及阳西两大生产基地。2019 年整体生产量约 60.3万吨，销售 61 万吨；其中酱油的销售额占业务总收入的 64.92%，鸡精鸡粉占比 11.87%，食用油占比 10.07%，其他调味品占比 13.14%；近年，蚝油、料酒、米醋、酱类等系列新产品发展势头迅猛，多品类发展格局正逐步形成。 2、国家级开发区管理及园区综合开发 公司从 90 年代初起就担负起 5.3 平方公里的国家级中山火炬高技术产业开发区的建设管理。经

18、过近 30 年的开发，园区基本开发完毕，公司目前拥有园区内厂房、宿舍、商业配套等物业 18.5万平方米。园区综合开发，主要是打造产城融合，人居工作生活为一体的空间，把城市自然资源和文化资源凝聚起来，通过打造人性化的需求和个性化的生活体验配套，让产业和城市化相辅相成，促进产业发展的同时，推动城市向前发展。公司及子公司中汇合创公司拥有中山城轨站北侧约 1,600 亩未开发商住地（属中山市拟重点发展的岐江新城规划范围内），由于中山市岐江新城片区规划尚未最终落实，开发业务后续尚无具体计划表。2019 年 8 月 19 日，中山市政府对外公示了中山市岐江新城提升规划，岐江新城规划方案的落实将渐行渐近。公

19、司商住地的整体开发工作将在规划方案落实后展开。 2019 年，公司已启动建设中炬高新食品科技产业孵化集聚区，项目总建筑面积不超过 21.5万平方米，预计在 2022 年建设完成后，将大幅提升公司可出租物业面积，为粤港澳大湾区协同发展、珠江口西岸创业创新活动的开展提供可靠的保障。 （二）经营模式 1、调味食品 （1）采购模式 中炬高新采购中心统一负责美味鲜公司及其下属子公司采购事宜。公司正逐步建立以 ERP 为基础的科学采购体系， 通过采购量、 采购周期的预期管理和灵活的招标采购策略， 降低采购成本；通过坚持执行供应商准入制度，严格筛选供应商并定期复检，不断提升采购质量。 （2）生产模式 发酵类

20、产品由于生产周期较长，前端产品（半成品）采取满负荷生产的模式，后端产成品根据订单情况调配生产，主要畅销产品还配备一定的库存量，以满足客户的应急需求。非发酵类调味品的生产周期相对较短，采取以销定产的原则，根据销售计划制定生产计划。公司拥有中山及阳西两大生产基地，其中阳西基地从 2012 年起建设，生产过程的智能化、自动化水平较高，随着其生产能力的持续提升，将有效提升整体效率水平。 （3）营销模式 公司采取经销商为主，直营为辅的营销模式；通过有效开展经销商的服务和管理，力求产品最大化覆盖市场终端；直营业务主要针对珠三角地区就近开展，2019 年直营比例占营业收入的2.1%；产品最终的使用上，70%

21、以上用于家庭消费；目前，公司正加大餐饮市场的开拓力度，餐饮渠道的消费比例正在逐步提升。产品以内销为主，近年公司正逐步加大出口力度。经销商销售采取先款后货的方式，有效保障了公司营运资金的充裕，减少坏账的发生。 2、国家级开发区管理及园区综合开发 公司作为园区的建设经营和管理者，自主开发，委托销售为主，以区内企业为服务对象；主要的收入来源包括土地出售、物业出租出售、物业管理收入及水电费差价收入等。目前，公司正在建设食品科技创业孵化集聚区，吸引创新型中小企业入驻，下一步，公司可能增加协同合作，2019 年年度报告 8 / 173 股权投资等方式，助力园区内企业发展。目前园区综合开发业务主要集中在中山

22、城区与开发区交界、岐江新城片区的自有土地范围内。公司未有增加土地储备的计划。 （三）行业发展状况及展望 1、调味食品行业 调味品行业是满足人民群众基本生活需求的必选消费行业，受益于经济发展及人口红利等因素，行业多年来持续稳定发展。各经营主体充分竞争，行业正处于产品不断细分、市场渠道多向发展阶段。拥有领先地位的品牌企业在技术、资金、市场及抗风险能力的优势日益明显，调味品行业集中度有了进一步提高。 同时， 消费主体的多样化、 销售业态的多元化发展， 促使品牌企业，在市场、产品、技术等领域不断改革与创新，带动调味品行业保持健康可持续的发展。 2、国家级开发区建设管理及园区综合开发 作为国家级高新技术

23、产业园区，承载着“发展高科技，实现产业化”的天然使命。中山火炬高技术产业开发区经过近 30 年的持续开发，已形成电子信息、生物医药、包装印刷及装备制造等行业完善的产业链。根据粤港澳大湾区发展规划纲要，中山将定位为湾区高端制造基地，公司管理的国家级产业开发园区将找准定位，以高端制造为抓手，通过建设孵化集聚区，大力扶持企业创新发展，可望迎来发展的新征程。 2019 年，国家坚持“房住不炒”的政策不动摇，中国房地产宏观调控以稳为主，商品房销售增速继续下降，城市调整分化渐趋明显。中山房地产市场也受到国家政策的影响，销售量、销售价格的增速有所降低。 但在作为粤港澳大湾区珠江口西岸重要的枢纽城市， 重要的

24、高端制造基地，随着大湾区建设的深化，城市人口将会持续流入，中山房地产仍有巨大发展空间。长期来看，房地产作为人居生活的主要载体，承载产业、居住、商务、学习、消费等多元需求， 拥有种类庞大的服务消费场景。房地产企业正从过往单一的房地产开发，向产城融合、社区消费、生活服务、产业链投资、资产持有运营等领域延伸发展。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）前瞻性的战略定位与挑战性的发展目标 公司第九届董事会提出了“聚焦健康食品主业，把公司打造成为国内超一流的

25、综合性调味品集团企业” 的战略定位。 2019 年三月， 又进而提出调味品主业 “五年双百” 的发展目标， 即从 2019年到 2023 年，实现健康食品产业年营业收入过百亿，年产销量过百万吨的双百目标。比对 2018年末的收入基数，5 年收入增长 150%以上。此举明确了中炬高新企业定位、发展目标，前瞻性的战略定位与挑战性的发展目标，将带动公司业务更高质量的发展。 （二）深入人心的品牌知名度 “厨邦酱油美味鲜， 晒足 180 天” 的超级口号深入人心， 其绿格子标识 “超级符号” 简单、醒目，品牌获得了消费者的广泛认可。公司根据品牌的不同消费群体，围绕多品类发展规划，通过传统媒体与新媒体相结

26、合，持续传播厨邦价值内涵，不断提升厨邦品牌价值。 （三）与时俱进的产品布局 公司是最早布局高鲜酱油市场的调味品企业之一，享受高鲜酱油放量增长的红利；公司以高端产品为主的产品布局，满足了消费者不断增长的品质化消费需求。目前，公司正积极布局各品类产品的系列化延伸，以进一步满足不同消费群体、不同渠道、不同场景的多方面需求。 （四）得天独厚的地理优势 美味鲜公司所生产酱油采用南派酱油酿造工艺，晒露酿造，自然发酵而成。南派工艺需要自然晒制， 通过日晒夜露酿造出来的酱油风味复杂浓郁，酱香独特，颜色较好，所以，酱油的酿造对地理位置的选 择要求非常高。 美味鲜公司的中山生产基地与阳西生产基地皆位于北回归线以南

27、，属于亚热带季风气候，日照时间 长，阳光辐射强度大，使酱油的色泽呈天然的红褐色，且口味醇香。中山生产基地与阳西生产基地都属 亚热带季风气候，热量丰富，气候温暖、空气湿润，毗邻南海，季风气候在此交替，空气清新无污染， 在此环境下酱油酿造的酱油的品质良好。 2019 年年度报告 9 / 173 （五）日趋完善的营销网络 截止报告期末，公司经销商数量已超过 1050 家，在全国地级市开发率达 83.4%。是为数不多的拥有全国性网络的调味品企业之一。公司正积极利用已形成的行之有效的经销商开发体系，大力拓展营销区域，进一步向区县下沉，向社区下沉。与此同时，公司电商平台、出口外销等直营业务也快速发展，全力

28、构筑全方位的立体营销网络。 （六）领先的产品技术 公司先后建立了省级技术中心、省级工程中心、微生物技术国家重点实验室、国家认可实验室等科技创新及研发平台。 并先后与众多高校和科研院所建立了科研合作关系； 积极推行标准化、精益化管理，建立并实施了从原料到成品的全流程食品安全保证体系，在行业内形成了独具美味鲜特色的五步品控法，即“高标准、重源头、抓过程、严出厂、建溯源”。公司产品研发创新、质量管理和食品安全管理水平处于国内甚至国际同行先进水平。 （七）体制转换带来的发展机遇 2019年3月， 公司完成了实际控制人的变更； 公司运营机制从国有控股向混合所有体制转换，公司既保留了以往经营运作规范化、制

29、度化的优势，又迎来了民营机制注入的活力，为公司带来机制改善、管理创新和效率提升等重大发展机遇。 （八）人才优势 公司遵循“以人为本”的经营理念，讲究用人之道，为人才的培养和成长营造合适的土壤，度身定制了“职业发展规划”，推出“共同成长计划”，最大限度地发挥每一位员工的工作积极性和主动性，使个人成长目标与企业发展目标相辅相成，确立了企业利益的共同体，有效地增强了企业的凝聚力，同时也培育了一批高素质的人才。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年是公司发展的新起点， 董事会深入贯彻经营第一理念， 聚焦核心主业， 制定 “强集团

30、”管理架构，立足于体制改革，围绕着调味品主业战略实施路径，降本降费，提升管理效率，加快产能布局，提高品牌竞争力，确保了年度经营目标的达成，具体工作如下： （一）在调味品主业板块： 1、确立五年双百发展战略目标，布局未来三年行动方案 2019 年初，美味鲜公司以实现跨越式发展为目标，制订了五年双百发展计划，并明确了以内生式发展为主，发展壮大调味品主业，以外延式发展为辅，利用资本运作，开展兼并与收购的内外并举的发展路径。 后续制订了贯彻落实五年双百发展计划的未来三年行动方案， 指导战略落地。 2、加快产能布局 （1）中山厂区在产能基本饱和的情况下，主要采取技术改造、设备升级的方式，改善生产环境，提

31、高生产效率，减员增效。 （2）阳西美味鲜公司蚝油、料酒、食醋项目扩产顺利，厨邦公司三期酱油扩产项目预计可在2020 年下半年带料投产。 3、持续降本降费 （1）物资采购方面，集团 2019 年开始实施采购集中管控模式，通过建立主要物料成本分析模型，调整采购频率及与供应商进行洽谈调整采购价格；分析运输成本，优化运输方式；借助税率调整契机，下调部分物资含税价格。年度内，较预算共计节约材料采购成本 6200 多万元（不含油脂），实现综合毛利率比预算高出 1.44 个百分点。 （2） 在管理费用方面， 通过组织架构扁平化， 优化业务流程， 控制人员编制， 提升业务效率，2019 年管理费用率低于去年同

32、期水平。 4、加强营销团队和经销商团队两支队伍建设 通过校招、人才培养和外部人才引进确保核心人才以及一线营销人员匹配，尤其是倾斜三四五级市场的基层业务人员配置，提升薪酬水平，保障一线营销队伍战斗力，同时调整薪酬结构，激励营销人员超额完成销售任务。加强渠道建设，加快发展全国经销商，实现经销商数量从 2018年的 864 个提升到 2019 年的 1051 个， 开发空白地级市 21 个， 实现全国空白地级市开发率 83.4%，区县开发率 38.32%，逐步实现销售区域的平衡发展。 2019 年年度报告 10 / 173 5、产品研发和科技创新 2019 年 1 月，南派酱油工艺升级项目完工投产，

33、厨邦蒸鱼、淡盐、海鲜酱油等新品已采用新工艺原油，具备较强的市场竞争力。在科技创新和项目申报方面，申请发明专利 12 项，授权 6项；申请实用新型专利 7 项，授权 16 项，大幅提升了公司专业技术的核心竞争力。 （二）在园区综合开发与管理业务板块： 2019 年 1 月， 公司成功收购东莞市虎门金鸾商业发展有限公司所持有的中汇合创公司 10.08%股权，并改选中汇合创公司董事会进一步强化公司内部管理。推进 D 地块项目建设，项目年度内已全面封顶，正加紧进行开售的前期准备。年度内，密切跟进岐江新城规划调整，积极提出规划改善意见，为公司争取最大限度权益。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经

34、营情况 报告期内，公司实现营业总收入 46.75 亿元，同比增加 5.08 亿元，增幅 12.20%。其中主营业务收入 46.26 亿元，占总收入比例为 98.96%，同比增加 6.13 亿元，增幅 15.26%。 2019 年度公司实现合并净利润 7.91 亿元，同比增加 1.10 亿元，同比增幅 16.16%。归属于母公司净利润 7.18 亿元，同比增加 1.11 亿元，增幅 18.19%。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 6.90 亿元，同比增加 1.18 亿元，增幅为 20.59%。基本每股收益 0.9012 元，较上年同期增加 0.1387 元。 ( (一一) ) 主营

35、业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,674,844,437.35 4,166,464,950.31 12.20% 营业成本 2,826,059,472.05 2,536,752,982.51 11.40% 销售费用 456,289,303.83 431,287,622.30 5.80% 管理费用 295,102,319.26 275,838,076.26 6.98% 研发费用 147,189,722.34 121,868,260.76 20.78

36、% 财务费用 48,871,548.21 54,180,930.60 -9.80% 经营活动产生的现金流量净额 1,058,869,197.81 723,569,594.03 46.34% 投资活动产生的现金流量净额 -127,627,176.76 -307,347,170.93 -58.47% 筹资活动产生的现金流量净额 -631,118,149.83 -271,057,377.06 132.84% 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内， 公司营业收入46.75亿元， 同比增长12.20%； 营业成本28.26亿元， 同比增长11.40%；主要是美味鲜公司营业收入同

37、比增加 6.15 亿元， 增幅 15.98%， 营业成本增速与营业收入增速基本持平。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 制造业 4,500,746,544.08 2,734,489,704.46 39.24% 15.78% 15.43% 增加 0.18 个百分点 房地产及服务业 125,643,575.85 75,411,042.25 39.98% -0.68% -8.52% 增加

38、 5.14 个百分点 2019 年年度报告 11 / 173 合计 4,626,390,119.93 2,809,900,746.71 39.26% 15.26% 14.63% 增加 0.34 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 房地产及服务业 125,643,575.85 75,411,042.25 39.98% -0.68% -8.52% 增加 5.14 个百分点 调味品 4,436,854,475.13 2,685,735,478.00 39.47% 16.23% 15.92%

39、 增加 0.16 个百分点 皮带轮及汽车、摩托车配件 63,892,068.95 48,754,226.46 23.69% -8.60% -6.18% 减少 1.97 个百分点 合计 4,626,390,119.93 2,809,900,746.71 39.26% 15.26% 14.63% 增加 0.34 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 东部区域 1,097,825,636.00 642,048,431.90 41.52% 12.15% 12.26% 减少 0.06 个百分点

40、南部区域 2,071,873,860.93 1,251,070,725.81 39.62% 12.12% 10.01% 增加 1.16 个百分点 中西部区域 789,823,386.00 491,094,222.70 37.82% 25.34% 26.40% 减少 0.52 个百分点 北部区域 666,867,237.00 425,687,366.30 36.17% 19.78% 20.39% 减少 0.32 个百分点 合计 4,626,390,119.93 2,809,900,746.71 39.26% 15.26% 14.63% 增加 0.34 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况

41、的说明 美味鲜公司营业收入 44.68 亿元，同比增加 6.15 亿元，增幅 15.98%。净利润 7.96 亿元，同比增加 1.61 亿元，增幅 25.29% ，主要是销售增长带来毛利增加 2.57 亿元。毛利率 39.56%，同比增加 0.36 个百分点，主要是增值税税率调整与原材料价格波动的综合影响。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 调味品 吨 602,485 610,848 12,850 10.09% 15.17% -55.38% 皮带轮 件

42、 137 万件 149 万件 8 万件 -28% -19% 5% 杂件 件 22 万件 21 万件 2 万件 9% 8% 59% 商品房 平方米 0 5,329.66 18,090.38 0 -10.86% -22.76% 产销量情况说明 库存量同比下降主要是 2018 年年末为春节档期销售备货，存货结存量较高。 2019 年年度报告 12 / 173 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 制造业 调味品 2,685,735,4

43、78.00 95.03% 2,316,908,786.33 91.33% 15.92% 制造业 皮带轮及汽车、摩托车配件 48,754,226.46 1.73% 51,963,247.48 2.05% -6.18% 房地产及服务业 房地产及服务 75,411,042.25 2.67% 82,434,436.25 3.25% -8.52% 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 酱油 直接材料 1,341,753,535.92 47.48% 1,252,353,884.69 49.

44、37% 7.14% 直接人工 64,741,778.96 2.29% 55,535,139.31 2.19% 16.58% 制造费用 153,917,296.01 5.45% 138,740,038.51 5.47% 10.94% 合计 1,560,412,610.89 55.22% 1,446,629,062.51 57.03% 7.87% 鸡精鸡粉 直接材料 292,384,124.50 10.35% 239,575,196.81 9.44% 22.04% 直接人工 10,568,479.75 0.37% 7,975,213.66 0.31% 32.52% 制造费用 15,960,211.

45、06 0.56% 14,868,047.38 0.59% 7.35% 合计 318,912,815.31 11.28% 262,418,457.85 10.34% 21.53% 食用油 直接材料 374,595,891.09 13.26% 254,823,083.82 10.05% 47.00% 直接人工 5,013,993.44 0.18% 3,249,195.75 0.13% 54.31% 制造费用 8,673,962.75 0.31% 4,029,708.32 0.16% 115.25% 合计 388,283,847.28 13.74% 262,101,987.89 10.33% 48.

46、14% 调味品 其他产品 418,126,204.51 14.80% 345,759,278.08 13.63% 20.93% 房地产及服务业 房地产及服务业 75,411,042.25 2.67% 82,434,436.25 3.25% -8.52% 皮带轮 直接材料 28,898,590.51 1.02% 38,479,516.83 1.52% -24.90% 直接人工 7,458,754.37 0.26% 4,770,676.14 0.19% 56.35% 制造费用 9,980,430.81 0.35% 5,897,657.01 0.23% 69.23% 合计 46,337,775.69

47、 1.64% 49,147,849.98 1.94% -5.72% 杂件 直接材料 1,507,021.44 0.05% 2,204,270.09 0.09% -31.63% 直接人工 388,963.70 0.01% 273,284.58 0.01% 42.33% 制造费用 520,465.63 0.02% 337,842.83 0.01% 54.06% 合计 2,416,450.77 0.09% 2,815,397.50 0.11% -14.17% 成本分析其他情况说明 食用油制造费用大幅增加是因为阳西美味鲜公司折旧费增加。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要

48、供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 40,893.52 万元，占年度销售总额 16.14%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 70,808.63 万元，占年度采购总额 15.31%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2019 年年度报告 13 / 173 3. 费用 适用 不适用 销售费用同比增加 2,500 万元， 增幅 5.80%， 主要是因为美味鲜本期商品运输费用与营销人员薪酬增加； 管理费用同比增加 1,926 万元，增幅 6.98%，主要是美味鲜公司薪酬支出； 研发费用同比增加 2

49、,532 万元，增幅 20.78%，其中美味鲜公司增加 2,478 万元，主要是美味鲜公司本期研发材料投入及人工费用增加； 财务费用同比减少 531 万元，减幅 9.80%，主要原因系本期利息费用同比减少，主要因公司本部兑付 9 月到期公司债，影响全年利息支出同比减少。 4.4. 研发投入研发投入 (1). 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 147,189,722.34 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 147,189,722.34 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.15% 公司研发人员的数量 782 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 16.

50、76% 研发投入资本化的比重（%） 0 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 公司合并现金流入总额为 127.54 亿元， 流出总额 124.54 亿元， 现金净流入 3.00 亿元。 其中： 本期收到经营活动有关的现金 56.31 亿元， 支付经营活动有关的现金 45.72 亿元， 经营活动有关的现金净流入 10.59 亿元，主要是美味鲜公司销售收入增加，收回货款增加，中汇合创售房款增加。 投资活动现金流入 70.14 亿元，主要是公司总部、美味鲜、中汇合创和中炬精工收回的银行短期理财产品本金及收益款项，公司总部、中汇合创收回委托贷款本金及收益；投资活动现金流出 71.41 亿元，主要是公司