祥和实业：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 169 公司代码：603500 公司简称：祥和实业 浙江天台祥和实业股份有限公司浙江天台祥和实业股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 169 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董

2、事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人汤友钱汤友钱、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人郑远飞郑远飞及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡锦萍胡锦萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司 2019 年度利润分配

3、预案为：以公司股份总数 176,400,000 股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 3.00 元（含税），共计派发现金股利为人民币 52,920,000.00 元（含税），剩余未分配利润 179,964,044.74 元结转以后年度。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的公司未来计划、 发展战略等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规

4、定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险， 敬请查阅第四节 “经营情况讨论与分析” 中 “可能面对的风险”部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 169 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 2323 第五节第五节 重要事项重要事项 . 3636 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动

5、及股东情况 . 5252 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 5757 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5858 第九节第九节 公司治理公司治理 . 6565 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 6868 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 6969 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 169169 2019 年年度报告 4 / 169 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 祥和实业、本公司、公司 指 浙江天台祥和实业股

6、份有限公司 祥和投资 指 天台祥和投资中心（有限合伙） 和瑞祥 指 浙江天台和瑞祥投资有限公司 富适扣 指 FOSCO RAIL PTE.LTD. 大车配 指 天台大车配贸易服务有限公司 富适扣（浙江） 指 富适扣铁路器材（浙江）有限公司 祥和电子 指 浙江天台祥和电子材料有限公司 银信小贷 指 天台县银信小额贷款股份有限公司 中国铁路 指 前身为中华人民共和国铁道部、中国铁路总公司，现为中国国家铁路集团有限公司，承担原铁道部的企业职责。 铁科院 指 原中国铁道科学研究院， 现为中国铁道科学研究院集团有限公司，成立于 1950 年，系中国国家铁路集团有限公司下属的科研机构，主要职能为铁路技术成

7、果转化。 三和电机 指 韩国三和电机股份公司 三莹公司 指 韩国三莹电子工业股份公司 尼吉康 指 日本尼吉康株式会社 福斯罗 指 福斯罗扣件系统（中国）有限公司 中原利达 指 中原利达铁路轨道技术发展有限公司 中铁隆昌 指 中铁隆昌铁路器材有限公司 晋亿实业 指 晋亿实业股份有限公司 安徽巢湖 指 安徽省巢湖铸造厂有限责任公司 铁科首钢 指 北京铁科首钢轨道技术股份有限公司 河北翼辰 指 河北翼辰实业集团股份有限公司 时代新材 指 株洲时代新材料科技股份有限公司 艾华集团 指 湖南艾华集团股份有限公司 金烜达 指 天台县金烜达橡胶有限公司 江海股份 指 南通江海电容器股份有限公司 贵弥功 指

8、日本贵弥功株式会社 立隆电子 指 立隆电子（苏州）有限公司、立隆电子（惠州）有限公司 首科 指 东莞首科电子科技有限公司 冠坤 指 东莞冠坤电子有限公司 富之光 指 富之光电子科技（韶关）有限公司 海成 指 湖北海成电子有限公司 江海 指 南通江海电容器股份有限公司 CHINSAN 指 CHINSAN ELECTRONIC INDUSTRIAL(THAILAND)CO.,LTD. 三水日明 指 佛山三水日明电子有限公司 上交所 指 上海证券交易所 董事会 指 浙江天台祥和实业股份有限公司董事会 监事会 指 浙江天台祥和实业股份有限公司监事会 公司章程 指 现行浙江天台祥和实业股份有限公司章程

9、元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1-12 月 2019 年年度报告 5 / 169 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江天台祥和实业股份有限公司 公司的中文简称 祥和实业 公司的外文名称 Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 XHSY 公司的法定代表人 汤友钱 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 齐伟 陈樱梦 联系地址 天台县赤城街道人民东路799号 天台县赤城街道人民东路799号

10、电话 0576-83966128 0576-83966128 传真 0576-83966988 0576-83966988 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 天台县赤城街道人民东路799号 公司注册地址的邮政编码 317200 公司办公地址 天台县赤城街道人民东路799号 公司办公地址的邮政编码 317200 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券法务部 五、五、 公司股

11、票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 祥和实业 603500 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 钟建国 吴学友 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔2203室 签字的保荐代表人姓名 朱明强 李彦斌 持续督导的期间 2017 年 9 月 4 日至 2019 年 12 月 31 日 201

12、9 年年度报告 6 / 169 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 营业收入 335,518,952.72 339,931,317.34 -1.30 299,683,043.18 299,683,043.18 归属于上市公司股东的净利润 88,674,980.25 82,374,662.95 7.65 77,921,331.33 77,921,331.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 74,99

13、7,637.79 72,841,023.77 2.96 76,180,823.82 76,180,823.82 经营活动产生的现金流量净额 39,731,067.94 118,573,239.36 -66.49 32,580,556.21 32,580,556.21 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2017年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 895,825,355.84 842,601,084.93 6.32 785,426,421.98 785,426,421.98 总资产 960,065,597.75 918,173,762.87 4.56 867

14、,614,445.60 867,614,445.60 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.50 0.47 6.38 0.54 0.76 稀释每股收益（元股） 0.50 0.47 6.38 0.54 0.76 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.43 0.41 4.88 0.53 0.74 加权平均净资产收益率（%） 10.24 10.15 增加0.09个百分点 16.43 16.43 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.66 8.97 减少0.

15、31个百分点 16.07 16.07 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年 9 月，公司经中国证监会批准公开发行 A 股 3,150 万股，总股本从 9,450 万股增加到12,600 万股。 2017 年度利润分配和资本公积金转增股本方案经公司第一届董事会第十八次会2019 年年度报告 7 / 169 议、公司 2017 年年度股东大会审议通过，公司实施了 2017 年度利润分配和资本公积金转增股本方案，实施后公司股份总数由 126,000,000 股增加至 176,400,000 股。 根据企业会计准则第 34 号-每股收益有关规定，在实施资本公积转增

16、股本后，为保持会计指标的前后期可比性，公司以调整后的股数对 2017 年度的每股收益进行了重新计算并列报。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适

17、用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 78,864,814.80 102,879,484.00 53,886,936.08 99,887,717.84 归属于上市公司股东的净利润 21,974,806.87 30,253,159.67 12,887,984.51 23,559,029.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15

18、,899,562.70 29,160,490.78 8,001,849.79 21,935,734.52 经营活动产生的现金流量净额 -31,638,776.15 36,103,369.31 2,489,828.77 32,776,646.01 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -17,648.37 -41,872.82 -25,648.88 越权审批，或无正式批准文件，或偶发

19、性的税收返还、减免 677,458.44 详见附注 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,006,794.45 1,896,530.96 1,939,848.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 2019 年年度报告 8 / 169 营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用

20、等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 / 单独进行减值测试的应收款项减值

21、准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -235,060.00 -2,208,387.97 -17,411.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,659,446.61 系理财产品收益 11,569,775.93 150,868.01 少数股东权益影响额 所得税影响额 -2,413,648.67 -1,682,406.92 -307,148.39 合计 13,677,342.46 9,533,

22、639.18 1,740,507.51 2019 年年度报告 9 / 169 注：根据浙江省人民政府办公厅浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省企业减负降本政策（2019 年第一批）的通知（浙政办发201925 号），2019 年 5-6 月扣除了直接减免的社会保险费 677,458.44 元，其中基本养老保险 401,624.30 元、失业保险费 14,345.78 元、医疗保险费 200,812.15 元、工伤保险费 46,330.43 元及生育保险费 14,345.78 元。 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额

23、 期末余额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产其中：权益工具投资 13,000,000.00 13,050,000.00 合计 13,000,000.00 13,050,000.00 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10 / 169 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途 轨道扣件非金属部件轨道扣件非金属部件：轨道扣件主要包括铁路轨道扣件

24、和城市轨道交通扣件，具体包括高速铁路、重载铁路、普铁和客货共线等轨道扣件的非金属部件；以及城际、市域、地铁等城市轨道扣件系统。轨道扣件是将轨道上的钢轨和轨枕（或其他类型轨下基础）联结的零件，又称中间联结零件，其作用是将钢轨固定在轨枕上，保持轨距和阻止钢轨相对于轨枕纵向移动，给整个轨道结构提供弹性，同时起绝缘作用。轨道扣件非金属部件是保证轨道精度和平顺性的核心部件，对整体扣件的绝缘性能和使用寿命起决定性作用。 以高速铁路轨道扣件为例，非金属部件分为尼龙件、橡胶件、塑料件和 WJ8 铁垫板下弹性垫板。其中，尼龙件主要包括轨距挡板、绝缘轨距块、预埋套管等；橡胶件主要包括橡胶垫板、复合垫板、绝缘缓冲垫

25、板等；塑料件主要包括轨下调高垫板、微调垫板、铁垫板下调高垫板等。我国自主研发的高速铁路轨道扣件主要包括弹条型、 弹条型、 WJ-7 型和 WJ-8 型， 如下图所示： 公司全资子公司 FOSCO RAIL PTE.LTD.（富适扣）已成功研发多种可适用铁路、城市轨道交通等不同线路的轨道扣件， 可为客户提供最佳解决方案。 如下图为适用于城市轻轨的 LRS1 型轨道扣件系统： 2019 年年度报告 11 / 169 电子元器件配件：电子元器件配件：公司电子元器件类产品主要包括应用于铝电解电容器的橡胶密封塞、端子（牛角型）电容盖板二者以下合称：橡胶塞（盖板）、表面贴装铝电解电容器用底座、汽车专用贴片

26、电容耐振动底座二者以下合称：底座，以及空调压缩机过电保护器用电子底座。电容器是一种关键电子元器件，也作为主要的电子元件之一，其产量约占整个电子元件的 40%，市场需求较大。铝电解电容器是使用铝外壳、正极铝箔、负极铝箔、电解纸、电解液、橡胶塞（盖板）、引出线、底座等材料制造而成的储能元件，在电路中用于调谐、滤波、耦合、旁路、能量转换和延时等。橡胶塞（盖板）是铝电解电容器的主要密封和绝缘材料，是影响电容器寿命和可靠性的重要部件。底座产品是将片式电容器牢固坐立在线路板上防止振动，同时给电容器散热的一个重要基础部件。相关产品如图所示： 汽车专用贴片电容耐振动底座汽车专用贴片电容耐振动底座 表面贴装电容

27、器底座表面贴装电容器底座 空调压缩机过电保护器用电子底座空调压缩机过电保护器用电子底座 橡胶密封塞橡胶密封塞 2019 年年度报告 12 / 169 端子（牛角型）电容盖板端子（牛角型）电容盖板 （二）经营模式（二）经营模式 1 1、研发模式、研发模式 公司的研发模式主要有两种：内部自主研发、与科研院所联合研发。 内部自主研发方面，公司在多年积累的研发管理经验的基础上，已经形成了一套系统的自主研发系统，公司研究院根据下游客户需求并结合自身的技术优势组织研发工作。电子元器件配件产品以自主研发为主，公司先后研发并量产应用于电容器的橡胶塞（盖板）、底座，以及应用于空调压缩机的专用底座产品。 轨道扣件

28、联合研发方面，公司与铁科院等科研院所积极展开合作，实现产研无缝对接，充分利用公司技术力量雄厚、开发迅捷、试产能力强、检测设备齐全等方面的优势，积极参与铁科院各类研发课题，并积累了技术创新和技术管理方面的丰富经验，取得了显著的成果。 2005 年起，公司作为课题组成员加入了原铁道部委托铁道科学研究院牵头组成的“中国客运专线扣件系统联合研发组”，承担了“客运专线扣件系统尼龙橡胶件试制及其工艺研究”子课题的研发， 近几年主要完成了重载铁路用弹条型、 弹条型和 WJ12 型扣件系统的非金属部件的研发试制任务、既有铁路升级改造及优化（客货共线）等研发任务。此外，公司继续承担弹性垫层及尼龙塑料件优化的课题

29、研究任务。 2 2、采购模式、采购模式 为了防止原材料资金占用过高的现象，公司采用“以销定采为主，适量储备为辅”的采购模式。原材料采购主要是以产品订单情况和基础库存情况为参考依据，根据产品订单的实际情况确定采购量和采购日期， 保证为客户按时供货。 为避免下游客户约定交付周期短而存货不足的情况，公司一般都会预备一定的安全库存量，并规定每种采购品的备选供应商不少于 3 个，从而满足在库存量不足时原材料的采购。公司采购业务流程主要包括确定采购需求、通过询价及对比筛选原材料供应商、进行采购审批、与供应商签订合同、原材料检验入库、结算等步骤。 3 3、生产模式、生产模式 公司的轨道扣件产品和电子元器件配

30、件产品均采取“接单生产为主，适量备货为辅”的生产模式。公司现有轨道扣件生产线、橡胶密封塞生产线和底座生产线，各生产线承担不同的生产工序和生产任务。公司严格控制各生产环节的配合情况及衔接进度，在生产过程中严格执行质量、工艺及岗位操作等管理制度， 保证订单产品的质量与交货期。 生产部每月和节日举行安全大检查，开展安全生产标准化管理，检查安全基础管理工作。 公司轨道扣件产品的生产过程中须接受扣件集成供应商的驻厂监造，监造过程包括产品从原材料进厂到产品出厂的全部环节，监造内容包括对采购的原材料品类、生产使用的设备设施、生产工艺及参数、产品检测、包装与储存等项目的验证和监督。 4 4、销售模式、销售模式

31、 （1 1）轨道扣件产品）轨道扣件产品 2019 年年度报告 13 / 169 （a a）国内高铁业务国内高铁业务 在高速铁路轨道扣件业务上，轨道扣件金属部件供应商和非金属部件供应商组成联合体，提供各自产品组成整套扣件系统，由一家企业作为轨道扣件集成供应商代表联合体参与投标（各零部件以及扣件集成组合均需要通过中铁检验认证中心的 CRCC 认证，方有资格参与投标）。 以公司所在的中原利达轨道扣件集成供应商为例，中国铁路设立专线项目公司，中原利达参与其根据中国铁路甲供物资目录举行的招标采购活动，并在中标后与其签订轨道扣件供货合同，与公司签订轨道扣件非金属部件采购合同。中原利达根据铁路专线项目公司的

32、订单要求向公司发出采购订单，公司生产备货后将产品直接发往铁路建设项目现场，在铁路专线项目公司签收后确认销售收入。 （b b）国际出口业务国际出口业务 在出口业务上，公司通过与铁科院铁道建筑研究所、株洲时代、中铁隆昌、铁科首钢等单位建立战略合作关系，成立海外扣件联合体，并授权公司在新加坡设立富适扣对外销售铁路器材。同时富适扣（浙江）将逐步进入国内外普铁、城市轨道交通等市场。 （c c）国内维养业务国内维养业务 轨道扣件维修养护方面，公司自主参与各铁路局的零部件招投标。 （2 2）电子元器件配件产品）电子元器件配件产品 公司电子元器件配件产品与品牌在业内具有良好的口碑，产品市场定位于中高端客户，并

33、在持续拓展新客户。为保证对下游客户的需求反应迅速，公司采用直销方式。在业务拓展阶段，由电子产品业务负责人选择、确定潜在客户，委派业务人员对意向客户进行调研，分析客户对产品的核心需求及服务诉求。入选客户合格供应商名录后，与对方签订供货合同或订单。对于多年合作的客户，在保证产品质量与交货周期的前提下，公司根据订单要求直接进行生产、出货。 （三）报告期内公司主要业绩驱动因素（三）报告期内公司主要业绩驱动因素 公司主营业务主要为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件的研发、 生产和销售。 报告期内，受益于市场行情，两大业务板块业绩稳定。 1 1、轨道扣件产品轨道扣件产品 报告期内全国铁路新线投产 8489

34、 公里，其中高铁 5474 公里。到 2019 年底，全国铁路营业里程达到 13.9 万公里以上，其中高速铁路 3.5 万公里，同比 2018 年铁路营业里程增加 6.11%，高铁营业里程增加 31.03%。2019 年全年全国铁路固定资产投资完成 8029 亿元。铁路建设保持高位持续投资，公司分享成果，订单稳定增加。 报告期内，公司与铁科院铁道建筑研究所、时代新材、铁科首钢、中铁隆昌等中国高速铁路扣件主要研发制造单位的强强联合，组成海外扣件销售联合体，并授权公司出资在新加坡设立富适扣全资子公司，搭建中国扣件销售平台。公司将借此良机快速实现轨道扣件海外业务的横向拓展。 2 2、电子元器件配件电

35、子元器件配件 报告期内，信息技术和电子设备、自动化和智能化设备的快速发展及国际制造业持续向中国转移，电容器需求整体呈上升趋势。铝电解电容器行业在 5G、汽车电子、新能源等新兴领域的快速发展下，整个产业保持稳步增长。在这样的大势所趋下，公司积极拓展优质新客户，交易订单数量增加，为电子元器件配件业务稳步增长打下良好基础。 （四）报告期内公司所属行业情况说明（四）报告期内公司所属行业情况说明 1 1、轨道扣件行业情况、轨道扣件行业情况说说明明 （1 1）所属行业。）所属行业。公司主营业务主要为轨道扣件非金属部件的研发、生产和销售。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），行业属于“C37

36、 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”中的“C371 铁路运输设备制造”。 根据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引 （2012年修订），行业属于“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。 （2 2）20192019 年相关市场行业政策年相关市场行业政策 近年来轨道扣件行业政策有 交通强国建设纲要 、 长江三角洲区域一体化发展规划纲要 、关于加快推进铁路专用线建设的指导意见（发改基础20191445 号）、铁路“十三五”发展规划、“十三五”现代综合交通运输体系发展规划、中长期铁路网规划和国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要等。 2019 年年度报告 14 / 169 20

37、19 年 10 月 30 日，国家发改委修订发布了产业结构调整指导目录（2019 年本）。本次产业结构调整目录中涉及铁路运输的条目共计 26 条。其中，鼓励类条目 18 条，主要鼓励铁路线网建设和铁路自动化等方面的发展；淘汰类中落后产品 8 条，主要集中在铁路货运设备领域。 针对我国目前铁路行业中发展存在的问题，优化路网结构，加强电气化建设，提高现代信息技术应用水平， 淘汰落后设备已经不可避免。 目前我国正在加强现代化综合交通运输体系的建设，铁路作为陆地运输的骨干，加快新线路建设和原有铁路改扩建，有助于优化路网结构，解决区域不平衡问题。 （3）轨道扣件行业轨道扣件行业发展趋势发展趋势 （a a

38、）高铁投产新线维持高位高铁投产新线维持高位 2018 年全国铁路固定资产投资完成 8028 亿元，投产新线 4683 公里，其中高铁 4100 公里。实际投资规模大幅超过 2018 年年初规划的 7320 亿元，投产新线、高铁投产高于原计划的 4000公里和 3500 公里。2019 年初，中国铁路提出全国铁路固定资产投资保持强度规模，优质高效完成国家下达的任务目标，确保投产新线 6800 公里，其中高铁 3200 公里。而相关数据显示，2019年全国铁路固定资产投资完成 8029 亿元；投产新线 8489 公里，其中高铁 5474 公里，继续保持了大幅增长趋势。 图图 1 全国铁路固定资产投

39、资及增速（亿元）全国铁路固定资产投资及增速（亿元） 数据来源：国家铁路局 2018 年年初中国铁路规划高铁通车里程 3500 公里，全年高铁实际通车里程 4100 公里，高于规划里程。中国铁路在 2019 年工作会议上提出 2019 年铁路工作的主要目标，其中高铁投产新线3200 公里，实际高铁投产达到 5474 公里，远高于年前规划。 图图 2 高铁营业高铁营业总总里程及增速（公里）里程及增速（公里） 数据来源：国家统计局 （b b）普通铁路新增通车里程高速增长普通铁路新增通车里程高速增长 2019 年年度报告 15 / 169 普铁新建和改造市场技术标准不断提高。公司一直以来供应高铁扣件的

40、相关非金属部件，在技术水平和产品质量上完全适应普通铁路需求。 公司于 2018 年 3 月拿下了普铁全部的认证， 计划未来成套进入该市场， 利用技术优势等进行行业整合。 目前公司已参与 12 家集成供应商的集成配套， 其中 5 家通过试验， 并拿到 CRCC 证书。 2019 年中国铁路计划确保投产新线 6800 公里，同比增长 45.2%，扣除其中高铁 3200 公里，2019 年普通铁路新增通车里程 3600 公里，较 2016-2018 年普铁通车里程 1378 公里、856 公里、583 公里大幅增长。根据中国铁路的工作目标，2020 年全国铁路营业里程将达到 15 万公里左右，而截至

41、 2019 年底，全国铁路营业里程达到 13.9 万公里。2020 年投产新线将达 1.1 万公里，普通铁路通车里程将在 2020 年迎来爆发增长。 同时，在 2019 年 9 月由中国铁路、国家铁路局、交通运输部等五部门印发的关于加快推进铁路专用线建设的指导意见（发改基础【2019】1445 号）中明确提出，解决铁路铁路运输“最后一公里”问题，铁路专用线重点项目建设（2019-2020 年）共计 1586 公里。 图图 3 铁路营业里程及增速（万公里）铁路营业里程及增速（万公里） 数据来源：国家统计局 （c c）城市城市轨交轨交扣件市场扣件市场高速增长高速增长 近 5 年，我国城轨市场（地铁

42、、轻轨等）运营里程平均增长超 700 公里，2019 年全国开通运营新线里程又创新高，达 969 公里。截至 2019 年 12 月 31 日，中国内地累计有 40 个城市开通城轨交通运营线路 6730.27 公里。2019 年国内首条市域铁路温州 S1 线开通试运营，标志着城市轨道交通一个新领域建设拉开。2019 年 9 月 26 日，习总书记乘坐北京城轨交通大兴机场线并发表重要讲话。习总书记强调，要构建综合、绿色、安全、智能的立体化现代化城市交通系统，要发展世界一流的轨道交通，这将是我国城轨交通实现高质量发展的历史性机遇。据数据统计，2019年，10 个省份和 2 个直辖市城市轨道交通项目

43、（地铁、有轨电车）规划/可研报告/初步设计等，获得国家及省市发改委批复同意，涉及到的城轨交通线路 59 条，总的项目投资额约 9700 亿元。 图图 4 2013-2019 年中国城年中国城际际轨道交通轨道交通运营运营里程（里程（公里）公里） 数据来源：中国轨道交通协会 2019 年年度报告 16 / 169 2017 年 6 月，国家发改委下发了关于促进市域（郊）铁路发展的指导意见（发改基础20171173 号），指出当前市域（郊）铁路发展滞后，有效供给能力不足，成为城市公共交通短板，在发展理念和体制机制等方面问题较为突出。为有序推进市域（郊）铁路发展，意见明确“先行先试、复制推广”的原则，

44、在重点城市选择一批重点项目实施市域（郊）铁路发展示范工程，并明确发展目标：至 2020 年，京津冀、长江三角洲、珠江三角洲、长江中游、成渝等经济发达地区，市域（郊）铁路骨干线路基本形成，构建核心区至周边主要区域的 1 小时通勤圈。 意见出台后，各地掀起了市域铁路规划和建设的热潮。浙江省都市圈城际铁路近期建设规划（20142020 年）早在 2014 年 12 月就通过国家发改委批复，并开始一期建设。至 2020年，浙江省共批复启动实施 11 个项目，总里程 452.4 公里，总投资约 1305 亿元。其中，杭州都市圈规划建设杭州海宁、杭州临安、杭州富阳、杭州绍兴四个项目，总里程 132.2 公

45、里；宁波都市圈规划建设宁波余慈、宁波慈溪、宁波奉化三个项目，总里程 154.6 公里；温台都市圈规划建设台州 S1 线、S2 线两个项目，总里程 67.6 公里；浙中城市群规划建设金华义乌东阳、义乌火车站义乌两个项目，总里程 98 公里。另外，温台都市圈中的温州市域铁路 S1、S2、S3线已批复，其中 S1 线部分已开通运营、S2 已开工建设。 目前，浙江省都市圈城际铁路二期建设规划（2019-2024）也已出炉，新增 9 条城铁，总长 526.2 公里。 表表 1 1 浙江省都市圈城际铁路二期建设规划项目汇总表浙江省都市圈城际铁路二期建设规划项目汇总表 除浙江省外，其他各省市也在积极布局市域

46、铁路线网。据相关数据显示，成都与德阳之间将建成 S1、S11、S12、S2、S10 和 S2 支 6 条城市轨道交通。预计未来几年将迎来市域铁路建设的高峰。 公司全资子公司富适扣已研发成功多套扣件系统，可提供成套产品和解决方案，满足不同城市、不同线路需求，并在后续加大品牌应用推广力度。 (4)(4) 行业技术与壁垒行业技术与壁垒 （a a）国内轨道扣件行业的技术发展趋势情况如下：）国内轨道扣件行业的技术发展趋势情况如下： i.扣件技术水平稳步提升 由于轨道扣件非金属部件种类繁多，各类产品的性能存在着较大的差异，因此生产制造的技术难度也存在较大差异。部分产品的各项性能要求较高，其配方和工艺相对比

47、较复杂，生产时通常需要长期反复的实验积累才能得到适当的配方与工艺。随着铁路、城市轨道交通行业技术的革新，轨道扣件的技术要求也会不断提高，企业只有掌握了原材料配方和工艺的核心技术才能在市场竞争中立于不败之地。 就国内高铁而言，随着中国高铁建设经验的不断积累，轨道扣件逐步优化，非金属部件也向耐极寒、高强度、重载化等方向研发。普铁向客货共线优化发展，列车运行速度提高；货运铁路向重载化、提高速度方向发展；而城市轨道交通特别是城际铁路逐步向高铁标准发展。 ii.行业技术标准不断提高 2019 年年度报告 17 / 169 轨道扣件的客户群体主要包括：铁路系统和城市轨道交通系统。铁路系统又分为高速铁路、重

48、载铁路和普通铁路等；城市轨道交通系统又分为地铁、轻轨、单轨、有轨电车、磁悬浮和市域快轨等。各种轨道系统对轨道扣件产品的类型需求不同，这对企业研发、生产的快速反应能力提出了较高要求， 应用型研发能力强、 生产组织和配套协调能力强的企业方能更好的满足市场需求。 （b b）轨道扣件行业壁垒轨道扣件行业壁垒 i.市场准入壁垒 铁路运输的安全性关系重大，目前国家对涉及铁路、城市轨道交通建设的重要零部件产品及专用设备实行较为严格的产品认证制度。 轨道扣件生产企业需要获得由中铁检验认证中心 （CRCC）出具的铁路产品认证证书，方可向铁路建设业主方供货。 轨道扣件非金属部件的认证需集成商的集成证明文件及授权证

49、明文件原件、中国铁路产品鉴定或技术评审文件，以及由中国铁路、铁路局（集团）或铁路建设方出具的近年内的供货业绩证明；当企业需办理产品试用证书时，应同时提供试用考核试验大纲（考核试验大纲须报中国铁路运输局核备）及考核期间的质量承诺。试用考核试验大纲内容至少应包含考核目的、考核项目及内容、数量、职责分工、考核跟踪和检查记录要求、试用评审、合格评价标准等内容，试用期为三年。 此外，生产铁路重要零部件的企业应当符合下列条件并经国务院铁路主管部门许可和授权：有按照国家规定标准检测、检验合格的专业生产、检测设备；有相应的专业技术人员；有完善的产品质量保证体系和安全管理制度；符合法律、行政法规规定的其他条件。

50、因此，轨道扣件行业具有较高的市场准入壁垒。 ii.技术壁垒 轨道扣件是铁路、城市轨道交通建设所需的关键零部件，一般为适应不同类型轨道的使用要求及使用环境进行定制生产，对原材料、生产工艺和产品质量等多项指标都有很高的要求，具有很强的专业性及技术性，属于技术密集型产品。目前，该行业已经形成了一套相对完整的研发体系，轨道扣件生产企业依据国家铁路局制定的技术标准及铁科院专项授权的技术图纸进行各类零部件的研发生产和成套扣件系统的配套组装，业内相关科研成果专业性较高、获取难度较大。同时，随着我国轨道扣件行业的技术水平不断提升，铁科院对扣件产品的质量指标参数等要求也随之提高， 这就需要轨道扣件生产企业不断加