证券投资基金模拟试卷(三)答案与解析2.docx
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1、证券投资基金 模拟试卷三 -答案与解析1.答案 A 解析:我国的证券投资基金依据基金合同设立,基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人,简称基金当事人。 2.答案 A 3.答案 D 解析:开放式基金的认购采取金额认购的方式,即投资者在办理认购时,认购申请上不是直接填写需要认购多少份基金份额,而是填写需要认购多少金额的基金份额。基金注册登记机构在基金认购结束后, 再按基金份额的认购价格,将申请认购基金的金额换算成投资人应得的基金份额。 4.答案 B 解析:净认购金额=10000/1+1.2%=9881.42 元 认购费用=9881.42*1.2%=118.58 元 认购份额=98
2、81.42+3/1=9884.42 份 投资人投资 10000 元认购基金,认购费用为 118.58 元,可得到基金份额 9884.42 份 5.答案 C 解析:从基金类型看,证券衍生工具基金管理费率最高。如,认股权证基金的管理费率约为1.5%-2.5%;股票基金居中,约为1%-1.5%;债券基金约为0.5%-1.5%;货币市场基金最低,管理费率约为0.25%-1%。6.答案 B 解析:公司应建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于 3 人,且不得少于董事会人数的三分之一,董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项,如重大关联交易、公司和基金审计事务、聘请或更换会计师事务所、基金半年报和年报
3、时,应经三分之二以上独立董事同意。 7.答案 D 解析:增长型基金是指以追求资本增值为根本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为根本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象。平衡型基金那么是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。 8.答案 D 解析:银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等是货币市场工具、 9.答案 D 解析:基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所产生的相关交易费用。目前,我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手
4、费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等那么有登记公司或交易所按有关规定收取。 10.答案 B 解析:根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。 11.答案 A 解析:开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式, 将一定数量的基金份额按照一定规那么从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为,主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。 12.答案 D 解析:基金销售中常用的营业推广手段主要有销售网点宣传、举办投资者交流活动和费率优惠等。 13.
5、答案 D 解析:我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括:1. 现金;2.1 年以内含 1 年的银行定期存款、大额存单;3.剩余期限在 397 天以内含 397 天的债券;4.期限在 1 年以内含 1 年的债券回购;5.期限在 1 年以内含 1 年的中央银行票据;6.剩余期限在397 天以内含 397 天的资产支持证券。 14.答案 C 解析:简单净值收益率由于没有考虑分红的时间价值,因此只能是以后总基金收益率的近似计算。时间加权收益率由于考虑到了分红再投资,能更准确地对基金的真实投资表现出衡量。 15.答案 A 解析:申购、赎回基金份额价格以 1 元人民币为基准进行计算。 16.答案
6、C 解析:久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响, 但当利率变动幅度较大时,那么会产生较大的误差,这主要是由债券所具有的凸性引起的。17.答案 B 解析:我国?证券投资基金?规定,封闭式基金的存续期应在 5 年以上,封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前,我国封闭式基金的存续期大多在 15 年左右。 18.答案 C 解析:分级基金又称为“结构型基金、“可别离交易基金,是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排,将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类级或多类级份额并可别离上市交易的一种基金产品。19.答案 B 解析:基金管理公司董事长、总经理离任的,公司应当立即聘请
7、具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计。 20.答案 A 解析:及时性原那么要求公开披露最新的信息,这要求信息披露义务人应在法规要求的时限内尽快履行披露义务。 21.答案 C 解析:在运用日每万份基金净收益指标和最近 7 日年化收益率指标对货币市场基金收益进行分析时,应特别注意指标之间的可比性问题。从最近 7 日年化收益率指标看,按日结转份额的最近 7 日年化收益率相当于按复利计息,因此在总收益不变的情况下,其数值要高于按月结转份额所计算的最近 7 日年化收益率。22.答案 C 解析:净认购金额=10000/1+1.2%=9881.42 元 认购费用=9881.42*1.2%=11
8、8.58 元 认购份额=9881.42+3/1=9884.42 份 投资人投资 10000 元认购基金,认购费用为 118.58 元,可得到基金份额 9884.42 份 23.答案 A 解析:大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示,这条曲线的曲率就是债券的凸性。由于存在凸性,债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数。凸性对于投资者是有利的,在其他情况相同时,投资者应中选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时,较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 24.答案 A 解析:金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金的差价收入征收营业税,非
9、金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 25.答案 B 解析:基金经理的投资能力可以被分为股票选择能力与市场选择能力两个方面。所谓“择时能力,是指基金经理对市场整体走势的预测能力。具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势。 26.答案 B 解析:上海证券交易所与深圳证券交易所相继于 1990 年 12 月、1991 年 7 月开业,标志着中国证券市场正式形成。 27.答案 D 解析:费用率是评价基金运作效率和运作本钱的一个重要统计指标。 28.答案 A 解析:债券收益率与根底利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险,因此也称
10、为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括:1.发行人种类;2.发行人的信用度;3.提前赎回等其他条款;4.税收负担;5.债券的预期流动性;6.到期期限 29.答案 B 解析:在境外中国概念基金与中国证券市场初步开展的影响下, 中国境内第一家较为标准的投资基金-淄博乡镇企业投资基金,于1992 年 11 月经中国人民银行总行批准正式设立,该基金为公司型封闭式基金。30.答案 B 解析:资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度,表达投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。现金和货币市场工具如国库券、商业票据等是流动性最强的资产,而房地产、办公楼等那么是流动性较差的资产。投资者必须根据自己短时间内处
11、理资产的可能性,建立投资中流动性资产的最低标准。 31.答案 D 解析:使用现金比例变化法,首先需要确定基金的正常现金比例。正常现金比例可以是基金投资政策规定的,也可以评价期基金现金比例的平均值作为代表。实际现金比例相对于正常现金比例的偏离即可以被看作主动性的那么是活动所致,进而可以用下式衡量择时活动的“损益情况:择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例*股票指数收益率+现金实际配置比例-正常配置比例*现金收益率 32.答案 A 解析:基金管理人需要至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。开放式基金在开始办理申购或者赎回前,至少每周公告一次资产净值和份额净值;开放式申购和赎回后,应于每
12、个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。 33.答案 B 解析:申请高级管理人员任职资格应当具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。 34.答案 B 解析:根据?证券投资基金法?,当代表基金份额 10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会,而管理人和托管人都不召集的时候,代表基金份额 10%以上的持有人有权自行召集。 35.答案 B 解析:全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。 36.答案 A 解析:基金托管人是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承当资产保管、交易监督、信
13、息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。 37.答案 D 解析:系列基金又称为伞形基金,是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 38.答案 D 解析:应急免疫是 Liebowitz 和 Weinberger 于 1982 年提出的一种债券组合投资策略。 39.答案 A 解析:早期的基金根本上是封闭式基金。1924 年 3 月 21 日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金成为世界上第一个开放式基金。 40.答案 C 解析:利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化, 它是债券投资者所面临的主要风险。由于市场利率是用以计算债券现值折现
14、率的一个组成局部,所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。 41.答案 C 解析:基金管理人是受托负责证券投资基金具体投资操作的机构。 42.答案 C 解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原那么和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。 43.答案 A 解析:公司内部控制机制一般包括四个层次:一是员工自律;二是部门各级主管的检查监督;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制;四是董事会领导下的审计委员会和监察长的检查、监督、控制和指导。公司内部控制制度由内部控制大纲、根
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