2021-2022年收藏的精品资料中央电大财务报表分析第一次形成性考核作业.doc
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1、财务报表分析第一次形成性考核作业本人选择徐工科技作为分析对象进行报表分析。 一、公司简介:徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元),发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至20
2、04年6月,经股东大会、中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545,087,620元。经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过,公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”,英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ”。2009 年9 月4 日,经徐州市工商行政管理局核准,公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。
3、公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司,产品达四大类、七个系列、近100个品种,主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有:工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70的产品为国内领先水平,20的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。公司年营业
4、收入由成立时的3.86亿元,发展到2007年的突破300亿元,年实现利税20亿元,年出口创汇突破5亿美元,在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位,中国500强公司第168位,中国制造业500强第84位,是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。二、徐工科技2008年偿债能力指标的计算(一) 2008年徐工科技的短期偿债能力指标1.流动比率=流动资产流动负债=2467656202.462311443363.33=1.0682、应收账款周转率=主营业务收入(期初+期末)应收帐款2=7.673、存货周转率=主营业务收入成本(期初+期末)存货2=
5、2.964.速动比率=(流动资产-存货)流动负债=(2467656202.46-1144568216.84)2311443363.33=0.5725.现金比率=(货币资金+短期投资净额)流动负债=(458056962.89+0)2311443363.33=0.198(二) 2008年徐工科技的长期偿债能力指标1. 资产负债率=(负债总额资产总额)100% =(2320557679.973638232589.15)100% =63.78%2. 产权比率=(负债总额所有者权益总额)100% =(2320557679.971317674909.18)100% =176.11%3.有形净值债务率=负债
6、总额(股东权益-无形资产净值) 100%=2320557679.97(1317674909.18-83635454.66) 100%=188.05%4.利息偿付倍数=(税前利润+利息费用)利息费用=( 135301976.59+ 33454085.78) 33454085.78=5.04三、企业偿债能力分析(一)短期偿债能力分析1.历史比较分析通过徐工科技2008年和2007年的资料,进行比较分析。该企业实际指标值如下表(表一):财务指标2008年末值2007年末值差额流动比率1.0681.25-0.182应收账款周转率7.677.170.50存货周转率2.963.19-0.23速动比率0.5
7、720.69-0.118现金比率0.1980.297-0.099(1) 流动比率分析从表一我们可以看出,该企业2008年末值流动比率实际值低于2007年末值实际值,说明该企业的短期偿债能力比上年降低了,但差距不大。流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标,流动比率越高,企业的偿债能力就越强,债权人利益的安全程度也就越高。但是流动比率自身也存在一定的局限性,因为流动资产中包含有流动性较差的存货,以及不能变现的预付帐款、预付费用等,使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑,所以为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动资产流动性强弱,主要是应收账款和存货的流动性。(2)应收账款和存货的流动性分析从表一可以看出
8、,该企业应收账款周转率比上面有所提高, 存货周转比率低于上年值,说明该企业存货存在问题。(3)速动比率分析进一步评价企业偿债能力,要比较速动比率。通过表一可以看出徐工科技2008年末速动比率比低于2007年末有所提高,说明该企业偿还流动负债的能力降低。而表中反映的存货周转率低于上年值,说明该企业存货存在较大问题。(4)现金比率分析在分析了速动比率提高的降低的原因之后,应进一步计算现金比率。从表一可以看出,徐工科技2008年末现金比率比上年实际值略有下降,说明该企业用现金偿还短期债务的能力在下降。通过上述分析,徐工科技的短期偿债能力在下降,存货也存在较大问题,其占用较大,周转速度慢是主要矛盾,公
9、司应加强对存货的管理。2、同业比较分析通过徐工科技2008年资料,进行同业比较分析。该企业实际指标值及同行业标准值如下表(表二):指标企业实际值行业标准值差额流动比率1.0681.44-0.372应收账款周转率7.6714.7-7.03存货周转率2.962.110.85速动比率0.5720.64-0.068现金比率0.1980.29-0.092(1)流动比率分析从表二可以看出,该企业流动比率实际值低于行业标准值,说明该企业的短期偿债能力不及行业平均值,但是差距不大。为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动资产的流动性强弱,主要是应收账款和存货的流动性。(2)应收账款和存货的流动性分析从表二可以看
10、出,该企业应收账款周转率低于行业标准值,说明该企业资产的流动性低于行业标准值。而存货周转率与行业标准值相比,高于行业标准值。初步结论是:(1)存货周转率高于行业标准值,说明该企业存货相对于销售量比较平均,表明公司关注存货的使用。(2)应收帐款周转率与行业标准值差距较大,只相当行业标准值的一半,说明这是企业流动比率低于行业标准值的主要原因。该企业应收帐款的占用相对于销售收入而言太高了。应进一步分析企业采用的信用政策和应收帐款的帐龄,看看哪里出了问题。(3)速动比率分析从表二看,徐工科技本年速动比率略低于行业标准值,表明该公司短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标所反映的短期偿债能力比流动比率更为
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