基于组合赋权的供应链应收账款融资BP风险评价模型.docx

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1、 安徽工业大学硕士学位论文 论文题目： 基于组合赋权的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 BP Risk Assessment Model of Supply Chain Receivable Financing Based on Combined Weight 作 者： 张志强 学院： 管理科学与工程学院 指 导 教 师： 方承武 单位： 安徽工业大学 协助指导教师： 单位： 单位： 论文提交日期： 2016 年 12 月 30 日 学位授予单位：安 徽 工 业 大 学 安徽马鞍山 摘要 摘要 供应链金融是以解决中小企业融资难为目标的创新性金融产品，有效缓解了 中小企业融资难融资贵。供应

2、链金融的核心内容供应链融资发展非常迅速，供应 链融资主要包括应收账款融资、融通仓融资和保兑仓融资三种模式。时常发生的 供应链融资骗贷事件不仅造成难以估量的经济损失和社会影响，也给供应链融资 业务带来巨大的负面效应，同时在供应链融资的发展过程中存在实践应用领先于 理论研究的情形，供应链融资风险研究较为薄弱。因此，本文以供应链应收账款 融资为研究对象，主要从风险评价指标体系建立、评价指标权重衡量以及评价模 型推广应用三个方面进行研究。具体内容如下： （ 1）建立供应链应收账款融资风险指标体系。通过广泛阅读相关文献和咨 询行业专家初步得到 5 个一级指标， 11 个二级指标， 42 个具体指标的指标

3、体系； 基于 Wind 中国企业库和咨询企业管理人员收集 51 条供应链应收账款融资数据； 利用 stata 软件对 51 条样本数据进行相关性分析和敏感性分析分别删除 9 个和 7 个具体指标，最终得到 5 个一级指标和 26 个具体指标的指标体系。 （ 2）确定供应链应收账款融资风险指标的组合权重。为保证指标权重的优 越性，本文采用主客观组合赋权法确定融资风险指标权重。主观赋权法收集七位 行业专家的指标权重打分，利用 yaahp 软件计算专家的 AHP 权重， matlab 计算 FAHP 权重，对比结果认为 FAHP 的计算结果优于 AHP；客观赋权法介绍熵权 法及部分改进的熵权法，通过

4、文献分析认为本文的数据预处理方法和计算较多指 标权重能够克服熵值微小差异造成权重成倍波动这一问题，利用熵权法可得到较 为理想的指标客观权重；主客观赋权法组合比重的确定是以风险评价值最小和最 大熵原理为目标建立的比重计算模型，利用 FAHP 和熵权法的权重计算结果求出 两种赋权法的比重并最终求得组合权重，实例验证组合权重优于赋权法单独使用； 最后利用组合权重加权相乘得到 51 个样本的风险值。 （ 3）建立基于 BP 训练权重和阈值的风险评估模型。为提高本文组合权重 评估模型的便捷性，建立基于 BP 训练权重和阈值的风险评估模型实现优势互补。 采用实验的方法确定 BP 训练模型的网络层次、输入层

5、和输出层节点数、各层传 递函数、训练函数、隐含层节点数、学习速率等，建立基于 BP 训练权重和阈值 的正向计算评估模型，以组合权重风险评价值为期望输出对评估模型进行检验， 检验结果表明 BP 评价模型完全能够达到供应链应收账款融资风险评定的误差要 求，可在今后评价中小企业应收账款融资的过程中 推广应用。 本文所构建的供应链应收账款 BP 风险评价模型能够较好地衡量供应链应收 账款融资行为的风险水平，为金融机构开展此项业务提供一定的参考依据。 关键词： 供应链融资；应收账款融资；风险体系；主客观赋权法；组合权重； BP 模型 I 基于组合权重的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 Abstra

6、ct Supply chain finance (SCF) is innovative financial products to solve the difficult financing of small and medium enterprises (SMEs), effectively alleviate the financing difficulties of SMEs, as the core part of SCF, supply chain financing include account receivable financing, warehouse receipt fi

7、nancing and confirming warehouse financing. Supply chain financing occurs fraudulent events at times not only caused inestimable economic losses and social impact, but also bring huge negative effect to the industry of SCF, at the same time in the development process of SCF exists practice ahead of

8、theoretical research, the research on supply chain finance risk is relatively weak. Therefore, this paper based on the SCF, account receivable financing of supply chain as the main research object, mainly studies: establish risk evaluation index system, weight evaluation index and apply evaluation m

9、odel. The main contents as follows: (1) Establish risk evaluation index system of supply chain financing. Preliminary establish index system including 5 level indicators, 11 secondary indicators and 42 specific indicators through reading related literature and consulting experts; Then collect 51 dat

10、a of receivable financing of supply chain from Wind China Consulting Enterprise Library and consulting enterprise management personnel; Finally confirm 5 level indicators and 26 specific indicators by using Stata deleted 9 and 7 specific indicators through correlation analysis and sensitivity analys

11、is. (2) Weight evaluation index of supply chain financing. In this paper, subjective and objective weighting method is used to determine the weight of financing risk index. Through collecting index weight scores of seven industry experts, the subjective weighting method calculate AHP weight using Ya

12、ahp and FAHP weight using Matlab, the results show FAHP calculation result is better than AHP; The objective weighting method introduce entropy method and improved, the results show by using data preprocessing method and multi index weight in this paper can overcome the question of small differences

13、 in weight entropy multiplied fluctuation, using the entropy weight method can receive ideal index objective weighting; Building subjective and objective weight coefficient calculation model based on the minimum risk evaluation value and maximum entropy principle, calculating combined weight by usin

14、g FAHP calculation result and entropy weight method calculation result; The risk values of 51 sample data points are obtained by using the weighted value of combined weights. (3) Promote risk assessment model based on BP training weights and thresholds. In order to improve the convenience of the wei

15、ght evaluation model, this paper II Abstract establishes a risk assessment model based on BP training weight and thresholds. Network level, input and output layer nodes, transfer function, training function, hidden layer nodes and learning rate of BP training model are got by experimental method, th

16、e evaluation model based on BP training weight and threshold is tested by using output of the set weight risk as expected output, the results show that the BP evaluation model can reach the requirements of the financing risk assessment of the supply chain, can promote the application in the progress

17、 of evaluating financing risk of small and medium enterprises. The BP risk evaluation model of supply chain in this paper can be used to measure the risk level of supply chain financing, and provide some reference for the financial institutions to carry out the business. Key words: Supply chain fina

18、ncing; Receivables financing; Risk system; Subjective and objective weighting method; Combined weight; BP model III 基于组合赋权的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 目录 摘要 . I Abstract . II 1 绪论 .1 1.1 研究背景与意义 . 1 1.1.1 研究背景 . 1 1.1.2 研究意义 . 2 1.2 研究内容与方法 . 4 1.2.1 研究内容 . 4 1.2.2 研究方法 . 5 1.3 创新点与技术路线图 . 6 1.3.1 创新点 . 6 1

19、.3.2 技术路线图 . 7 2 供应链融资相关文献综述 .8 2.1 供应链融资实践研究 . 8 2.2 应收账款融资模式综述 . 9 2.3 融通仓融资模式综述 . 10 2.4 保兑仓融资模式综述 . 11 2.5 线上供应链融资与互联网金融 . 13 本章小结 . 14 3 供应链应收账款融资风险指标体系构建 . 15 3.1 指标体系构建原则和方法 . 15 3.1.1 指标体系构建原则 . 15 3.1.2 指标体系构建方法 . 16 3.2 指标体系构建 . 16 3.2.1 指标体系初步构建 . 16 3.2.2 本文数据来源 . 19 3.2.3 基于相关性和敏感性的指标筛选

20、 . 19 IV 本章小结 . 22 基于组合赋权的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 4 供应链应收账款融资风险指标体系评价 . 24 4.1 指标数据预处理方法 . 24 4.2 主观赋权法 . 26 4.2.1 层次分析法步骤和 yaahp 软件计算分析 . 26 4.2.2 模糊层次分析法步骤和 matlab 计算分析 . 32 4.2.3 两种主观赋权法比较 . 35 4.3 客观赋权法 . 35 4.3.1 熵权法简介 . 35 4.3.2 改进熵权法文献分析 . 36 4.3.3 熵权法计算分析 . 37 4. 4 基于主客观赋权法的组合权重 . 37 4.4.1 组合权重文

21、献分析 . 38 4.4.2 基于评价值最小和最大熵原理的组合权重模型 . 39 4.4.3 组合权重计算分析 . 41 4.5 FAHP、熵权法和组合权重案例对比 . 41 4.6 基于组合权重的融资风险水平计算结果 . 41 本 章小结 . 42 5 基于 BP 神经网络的供应链应收账款融资风险评价模型 . 44 5.1 BP 神经网络原理 . 44 5.1.1 BP 神经网络模型 . 44 5.1.2 BP 神经网络算法 . 45 5.2 BP 神经网络训练模型建立 . 46 5.2.1 网络层次选择 . 46 5.2.2 输入层和输出层节点数选择 . 47 5.2.3 传递函数选择 .

22、 47 5.2.4 训练函数选择 . 48 5.2.5 隐含层节点 数选择 . 49 5.2.6 学习速率选择 . 50 5.3 BP 神经网络评价模型建立与实例仿真 . 51 V 5.3.1 基于集合权重风险值的 BP 网络评价模型 . 51 5.3.2 基于 BP 训练权重和阈值的实例仿真 . 52 基于组合赋权的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 本章小结 . 54 6 总结与展望 . 55 6.1 本文结论 . 55 6.2 本文展望 . 56 参考文献 . 57 致谢 . 62 攻读硕士学位期间取得的研究成果 . 63 附录 1 供应链应收账款融资风险指标体系评价咨询表 . 64

23、 附录 2 BP 评价模型案例仿真数据 . 67 VI 绪论 1 绪论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 中小企业融资难是一世界性难题，面临着沉重的生存压力，同时中小企业又 是市场经济的重要组成部分。中国中小企业发展报告 2015表明中小企业贡 献国家税收总额的 50%以上，创造的产品和服务价值占国内 GDP 的 65%以上， 提供 75%以上的就业岗位，承担着 65%的专利研发和 80%的新产品研发，是经 济活动中最为活跃的市场主体，在国民经济发展过程中有举足轻重的作用。但由 于中小企业自身素质、财务表现、信用水平和市场体系等一系列因素导致中小企 业融资困难，成为制约企业发展壮大

24、的核心影响因素，导致中小企业融资难成为 一个长期现实难题，特别是在全球经济增长放缓，中国经济转型升级，我国货币 总体处于上升期，中小企业利润被成本上涨因素抵消殆尽，中小企业面临着更大 的资金缺口，资金问题日益突出。为了解决中小企业融资难， 2012 年政府出台 关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见，进一步加大中小企业融资政 策保障力度， 2014 年以来政府出台定向降准、中小企业再贷款和专项金融债券 等多举措多通道扩充中小企业信贷资金来源渠道，支持金融机构加大对中小企业 的贷款倾斜力度，鼓励民间资本进入扩大企业融资平台，进一步完善中小企业融 资服务布局，加大力度解决中小企业融资难问题。 此

25、前针对中小企业融资难的研究主要集中在金融机构、信用体系和资信评估 等角度，供应链融资（ Supply Chain Finance）为解决中小企业融资难开辟了新途 径，得到了银行业和中小企业的普遍认可和高度重视。供应链融资是以降低企业 链条整体资金成本和解决薄弱节点资金困难为目标的金融服务。供应链融资是通 过对供应链实力较强企业的捆绑，对整个链条的资金流和物流进行跟踪控制，通 过核心企业的风险管理措施控制融资企业的违约风险，提供链式融资，提高上下 游企业的交易频率，提升供应链的核心竞争力。供应链金融在国外已经得到充分 的发展并形成了 “ 物流为主，金融为辅 ” 的行业理念，物流业大大促进了供应链

26、 金融的发展和模式创新。国内自 2004 年深圳发展银行（即平安银行）提供存货 质押等融资服务以来，供应链金融规模在国内得到了长足的扩张，金融机构和电 商企业纷纷抢占供应链融资市场，不断革新金融系统，适应中小企业的发展需要， 明显提高了融资企业的生产效率。据机构权威估计，我国供应链金融规模以 15% 的速度复合增长，到 2020 年规模可达 15 万亿元左右，从中长远角度看供应链金 融的发展前景十分广阔。 1 基于组合赋权的供应链应收账款融资 BP 风险评价模型 应收账款融资是供应链融资最常见的融资模式，应用前景十分广阔。据统计 2015 年我国规模以上工业企业应收账款总量在 11.45 万亿元左右，同比提高 7.9%， 中小企业也积极采取应收账款融资来减少企业经营风险，同时供应链应收账款融 资作为金融机构新的利润增长点成为较为前沿的金融衍生品，应收账款融资在我 国的金融系统中占据着十分重要的地位。 2007 年 10 月 1 日，物权法正式将 应收账款列入质押物范围，从法律角度确定了应收账款的质押效力。同时根据物 权法第 228 条授权，中国人民银行征信中心建立应收账款质押登记系统，明确 应收账款转让登记、租赁登记、质押登记等事宜，为供应链应收账款融资业务发 展提供法律依据，鼓励支持融资行业的健康发展。在登记系统中超过 54