2019年第五章营运资金管理完整版共22页word资料.docx

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1、2019年第五章营运资金管理完整版共22页word资料第五章营运资金管理考点一：营运资金的概念和特点【例题1单项选择题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是。2020年A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】C【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额。考点二：营运资金战略【例题2单项选择题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判定，该公司采取的融资战略是。2020年A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，

2、企业长期资金来源小于长期资产包括固定资产和永久性流动资产占用，有一部分长期资产占用资金的缺口靠临时性流动负债解决。所以，选项B正确。【例题3判定题】根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。2020年【答案】【解析】此题的主要考核点是流动资产的融资战略。在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式负债或权益来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因而固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金，此题的讲法是正确的。考点三：持有现金的动机【例题4判定题】企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动

3、机。2007年【答案】【解析】企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。考点四：目的现金余额确实定【例题5判定题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。2020年【答案】【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。【例题6单项选择题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是。2020年A.最佳现金持有量=min管理成本+时机成本+转换成本B.最佳现金持有量=min管理成本+时机成本+短缺成本C.最佳现金持有量=

4、min时机成本+经营成本+转换成本D.最佳现金持有量=min时机成本+经营成本+短缺成本【答案】B【解析】此题的主要考核点是最佳现金持有量的成本模型。成本模型是根据现金管理的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min管理成本+时机成本+短缺成本，因而选项B是正确的。【例题7多项选择题】运用成本模型确定目的现金余额时，持有现金的相关成本包括。2007年A.时机成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本【答案】AC【解析】目的现金余额确定的成本模型只考虑时机成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和转换成本。考点五：现金收支管理【例题8单项选择题】下列各项中

5、，不属于现金支出管理措施的是。2020年A.推延支付应付款B.提高信誉标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步【答案】B【解析】此题的主要考核点是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：1使用现金浮游量；2推延应付款的支付；3汇票代替支票；4改良员工工资支付形式；5透支；6争取现金流出与现金流入同步；7使用零余额账户。因而，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信誉标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。【例题9多项选择题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有。2020年A.减缓支付应付账款能够缩短现金周转期B.产品生产周期

6、的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段【答案】ACD【解析】此题的主要考核点是现金周转期的含义和构成。现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因而，选项C、D是正确的。假如要缩短现金周转期，能够从下面方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。因而选项A是正确的，选项B是错误的。【例题10单项选择题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开场，

7、到以现金支付该货款之间所用的时间称为。2007年A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期【答案】B【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开场到支付货款之间所用的时间。【例题11综合题】F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策经历的专业人员，被F公司聘请介入复核并计算该项目的部分数据。1经过复

8、核，确认该投资项目估计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表1所示：表1单位：万元文档视界2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料文档视界2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料文档视界2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料2019年第五章营运资金管理完好版共22页word资料2A=5520=1100万元B=20/40=0.5万元C=360/60=6次应收账款全年周转额=经营成本=8385万元E=应付账款全年周转

9、额=外购原材料+外购燃料动力+外购其他材料=5200+1100+20=6320万元F=360/4=90天G=4397.50-2000=2397.50万元H=5000-2400=2600万元I=2600-2397.50=202.5万元J=2600-2600=0万元。3日均销货成本=9000/360=25万元存货周转次数=9000/3000=3次，存货周转期=360/3=120天由于：平均应付账款全年购货成本应付账款周转期360，所以，应付账款周转期=日均购货成本平均应付账款=1760/22=80天现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100天。42397.5

10、+202.5=2600万元。5由于该投资项目的净现值大于0，且包括建设期的静态投资回收期9年大于项目计算期的50%即1650%=8年，所以，该投资项目基本具备财务可行性。考点六：应收账款管理【例题12单项选择题】企业在进行商业信誉定量分析时，应当重点关注的指标是。2020年A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标【答案】C【解析】此题的主要考核点是商业信誉的定量分析。企业进行商业信誉的定量分析能够从考察信誉申请人的财务报表开场。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率、债务管理

11、和支付比率利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率和盈利能力指标销售回报率、总资产回报率和净资产收益率。因而选项C是正确的。【例题13判定题】企业采用严格的信誉标准，固然会增加应收账款的时机成本，但能扩大商品销售额，进而给企业带来更多的收益。2020年【答案】【解析】假如企业执行的信誉标准过于严格，可能会降低对符合可接受信誉风险标准客户的赊销额，因而会限制企业的销售时机，会减少商品销售额，进而减少应收账款的时机成本。所以此题的讲法是错误的。【例题14多项选择题】企业假如延长信誉期限，可能导致的结果有。2020年A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增

12、加坏账损失D.增加收账费用【答案】ABCD【解析】通常，延长信誉期限，能够在一定程度上扩大销售量，进而增加毛利。但是不适当地延长信誉期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起时机成本增加；二是引起坏账损失和收账费用的增加。所以，应选择A、B、C、D。【例题15判定题】企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，假如应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承当。2020年【答案】【解析】企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，假如应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承当。【例题16单项选择题】企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信誉的根据是。2020年A.信誉标准B.收账政策C.信誉条件