中级财务管理考试公式汇总.docx

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1、中级财务管理考试公式汇总24.债券发行价格=票面金额*P/F，i1，n+票面金额*i2P/A，i1，n式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限假如是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*1+i2*n*P/F，i1，n25.可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数26.放弃现金折扣的成本=CD/1-CD*360/N*100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信誉期与折扣期之差27.债券成本：Kb=I1-T/B01-f=B*i*1-T/B01-f式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B

2、为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率28.银行借款成本：Ki=I1-T/L1-f=i*L*1-T/L1-f或：Ki=i1-T当f忽略不计时式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率29.优先股成本：Kp=D/P01-T式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额30.普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100%或Kc=D1/P01-f+g资本资产定价模型：Kc=RF+Rm-RF无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股成本；D

3、1为第1年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率31.留存收益成本：K=D1/P0+g32.加权平均资金成本：Kw=Wj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本33.筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目的资金构造中第i种筹资方式所占比例34.边际奉献：M=p-bx=m*x式中：M为边际奉献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际奉献；x为产销量35.息税前利润：EBIT=p-bx-a=M-a36.经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/M-a37.财务杠杆：DFL=

4、EBIT/EBIT-I38.复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/1-T39：每股利润无差异点分析公式：EBIT-I11-T-D1/N1=EBIT-I21-T-D2/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40.公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=息税前利润-利息*1-所得税税率/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+Rm-RF41.投资组合的期望收益率：RP=WjRj42.协方差：CovR1，R2=1/nR1i-R1R2i-R243.相关系数：12=CovR1，R2/124

5、4.两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：P=W1212+W2222+2W11CovR1，R21/245.投资组合的系数：P=Wii46.经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额47.静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期48.动态评价指标：净现值NPV=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率NPVR=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数PI=投产后各年净现金流

6、量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率NPVR内部收益率=IRRP/A，IRR，n=I/NCF式中：I为原始投资额49.短期证券到期收益率：K=证券年利息+证券卖出价-证券买入价到期年限/证券买入价*100%50.长期债券收益率：V=I*P/A，i，n+F*P/F，i，n式中：V为债券的购买价格51.股票投资收益率：V=t=1nDt/1+it+F/1+in52.长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K式中：V为股票内在价值；D为每年固定股利；K为投资人要求的收益率53.长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D01+g/K-g=D1/K-g式中：D0为上年股利；D1为

7、第一年预期股利54.基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额68.年度最佳进货批次：N=A/Q=AC/2B1/269.允许缺货时的经济进货批量：Q=2AB/CC+R/R1/270.缺货量：S=QC/C+R式中：S为缺货量；R为单位缺货成本71.存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数72.每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用73.保本储存天数=毛利-固定存储费-销售税金及附加/每日变动存储费74.目的利润=投资额*投资利润率75.保利储存天数=毛利-固定存储费-销

8、售税金及附加-目的利润/每日变动存储费76.批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*保本天数-实际储存天数77.实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费78.批进零售经销某批存货估计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*平均保本储存天数-实际零售完天数+1/2=购进批量*购进单价*变动储存费率*平均保本储存天数-购进批量/日均销量+1/2=购进批量*单位存货的变动存储费*平均保本储存天数-购进批量/日均销量+1/279.利润中心边际奉献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额或：变动成本总额80.利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际奉献总额-该利润中心负责人可控固定成本