第七章 营运资金管理.docx

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1、第七章营运资金管理第七章营运资金管理本章是重点章，在考试中各种题型都有可能出现。本章近三年考试客观题的主要考点是营运资金管理概述、现金管理和流动负债管理，主观题主要考点是应收账款决策和最优存货量确实定。客观题主要考点及经典题解【考点1】营运资金概念与特点【例单项选择题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是。A.资产总额负债总额B.流动资产总额负债总额C.流动资产总额流动负债总额D.速动资产总额流动负债总额 答疑编号5689070101：针对该题提问正确答案C答案解析狭义意义上的营运资金是流动资产总额减去流动负债总额。【例单项选择题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是。A.

2、占用形态的不同B.金额能否确定C.构成情况D.利息能否支付 答疑编号5689070102：针对该题提问正确答案C答案解析以流动负债的构成情况为标准，能够分成自然性流动负债和人为性流动负债。【例多项选择题】下列各项中，属于自然性流动负债的是。A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短期借款 答疑编号5689070103：针对该题提问正确答案ABC答案解析自然性流动负债指的是随着企业经营活动的开展而自发构成的，不需要特殊的安排。应付账款、应交税费、应付职工薪酬都属于自然构成的流动负债。【考点2】营运资金管理策略流动资产/收入波动性流动资产与短期来源的关系【例单项选择题】2021年某企业以长期融

3、资方式知足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅知足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是。A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略 答疑编号5689070104：针对该题提问正确答案B答案解析长期融资还要知足部分波动性流动资产的需要，短期融资仅知足剩余的波动性流动资产的需要，这是一种保守型的融资策略。【例判定题】企业利用实时制存货控制系统，有利于施行宽松的流动资产投资策略。 答疑编号5689070105：针对该题提问正确答案答案解析实时制存货控制系统追求零存货，则流动资产比拟少，有利于施行紧缩的流动资产投资策略。【例多

4、项选择题】某企业拥有流动资产100万元其中永久性流动资产为30万元，长期融资400万元，短期融资50万元，则下面讲法正确的有。A.该企业采取的是激进融资策略B.该企业采取的是保守融资策略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低 答疑编号5689070106：针对该题提问正确答案BD答案解析流动资产100万元，其中永久性流动资产为30万元，则波动性流动资产为70万元。短期融资为50万元，所以波动性流动资产的一部分是由短期融资构成的，剩余部分是由长期融资来解决的。【考点3】现金管理【例判定题】2007年考题企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机

5、动机。 答疑编号5689070107：针对该题提问正确答案答案解析持有现金出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。【例多项选择题】为应付意料不到的现金需要，企业需把握的现金余额取决于。A.企业愿冒缺少现金风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业的销售水平 答疑编号5689070108：针对该题提问正确答案ABC答案解析应付意料不到的现金需要即预防性需求，出于预防性需求企业持有现金的多少，取决于三个因素：企业愿冒现金短缺风险的程度；企业预测现金收支可靠的程度；企业临时融资的能力。【例单项选择题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是。A.最

6、佳现金持有量min管理成本时机成本转换成本B.最佳现金持有量min管理成本时机成本短缺成本C.最佳现金持有量min时机成本经营成本转换成本D.最佳现金持有量min时机成本经营成本短缺成本 答疑编号5689070109：针对该题提问正确答案B答案解析成本模型考虑的现金持有成本包括时机成本、管理成本、短缺成本。【例单项选择题】确定目的现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是。A.时机成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本 答疑编号5689070110：针对该题提问正确答案A答案解析成本模型考虑的现金持有成本包括时机成本、管理成本、短缺成本。成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是时机成本。

7、【例单项选择题】某公司采用随机形式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000元。假如公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是元。A.0B.6500C.12000D.18500 答疑编号5689070111：针对该题提问正确答案A答案解析HR2RL28000150013000元H=1300080002100020000，所以投资于有价证券的金额是0。【考虑】此题中假设公司现有现金30000元，此时应投资于有价证券的金额是多少？ 答疑编号5689070112：针对该题提问答案解析30000800022000元【例单项

8、选择题】在使用存货形式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的时机成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为元。A.30000B.40000C.50000D.无法计算 答疑编号5689070113：针对该题提问正确答案C答案解析时机成本C/28%2000元C50000元【例单项选择题】下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是。A.回归线确实定与最低控制线无关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券 答疑编号5689070114：针对

9、该题提问正确答案C答案解析根据回归线R的公式可知，回归线确实定与最低控制线有关，选项A错误。有价证券的利息率与回归线R成反比，有价证券利息率增加，会导致回归线下降，选项B错误。当现金的持有量高于上限或低于下限时，应立即购入或出售有价证券，选项D错误。【例单项选择题】下面关于集团企业现金统收统支形式讲法错误的是。A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团的全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流的积极性 答疑编号5689070115：针对该题提问正确答案D答案解析统收统支形式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支构造或子企业

10、不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中，有利于企业集团实现全面收支平衡，但是该形式不利于调动成员企业开源节流的积极性。【例单项选择题】2007年考题在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开场，到以现金支付该货款之间所用的时间称为。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期 答疑编号5689070116：针对该题提问正确答案B答案解析收到尚未付款的材料，构成应付账款，支付货款则应付账款变为零，这一时间是应付账款周转期。【例单项选择题】现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来讲，下列会导致现金周转

11、期缩短的是。A.存货周转期变长B.应收账款周转期变长C.应付账款周转期变长D.应付账款周转期变短 答疑编号5689070117：针对该题提问正确答案C答案解析现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期，存货周转期变短、应收账款周转期变短以及应付账款周转期变长导致现金周转期缩短。【例多项选择题】某企业将所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略。该企业采用的这种做法。A.属于ABC分析法B.能够缩短应收账款周转期C.能够缩短现金周转期D.能够降低应收账款时机成本 答疑编号5689070118：针对该题提问正确答案ABCD答案解析将所有欠款客户按其金额的多少进行分类排

12、队属于ABC分析法，从管理效果来看能够缩短应收账款周转期，可以以缩短现金周转期现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期，降低应收账款的时机成本。【考点4】应收账款管理【例多项选择题】下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有。A.时机成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本 答疑编号5689070119：针对该题提问正确答案ABC答案解析应收账款成本包括时机成本、管理成本、坏账成本。应收账款是不存在短缺成本的。【例单项选择题】假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为万元。A

13、.250B.200C.15D.12 答疑编号5689070120：针对该题提问正确答案D答案解析2000/3604560%8%12万元【例单项选择题】2020年考题企业在进行商业信誉定量分析时，应当重点关注的指标是。A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标 答疑编号5689070121：针对该题提问正确答案C答案解析商业信誉定量分析就是能否对一个客户提供信誉，能否提供信誉涉及到应收账款能否收回，企业的应收账款相当于对方的流动负债，需要分析对方的偿债能力，即需要重点关注的指标是流动性和债务管理指标。【例多项选择题】2020年考题企业假如延长信誉期限，可

14、能导致的结果有。A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用 答疑编号5689070122：针对该题提问正确答案ABCD答案解析企业延长信誉期限，对方占用资金的时间变长，能够扩大当期销售量、延长平均收账期、增加坏账损失、增加收账费用。【例单项选择题】某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信誉条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期天。一个月按30天计算A.72.58B.60C.0D.12.58 答疑编号5689070123：针对该题提问正确答案D答案解析平均日销售额100120115/903.72万

15、元应收账款周转天数270/3.7272.58天平均逾期天数72.586012.58天【例单项选择题】某企业应收账款收款形式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。已知2020年13月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为万元。A.50B.60C.70D.33 答疑编号5689070124：针对该题提问正确答案D答案解析4050%3030%2020%33万元【例单项选择题】在应收账款保理的各种类型中，由保理商承当全部收款风险的是。A.明保理B.暗保理C.有追索权保理D.无追索权保理 答疑编

16、号5689070125：针对该题提问正确答案D答案解析无追索权保理，将应收账款出售给保理商之后，将风险全部转移，由保理商承担全部的收款风险。【例单项选择题】应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式为。A.无追索权保理B.有追索权保理C.融资保理D.明保理 答疑编号5689070126：针对该题提问正确答案C答案解析折扣保理又称为融资保理，在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%-90%。【考点5】存货管理【例多项选择题】在存货经济订货量基本模型中，导致经济订

17、货量减少的因素有。A.存货年需要量减少B.单位缺货成本降低C.存货变动储存成本增加D.每次订货的变动成本增加 答疑编号5689070127：针对该题提问正确答案AC答案解析根据经济订货基本模型公式，存货年需要量减少，存货变动储存成本增加会导致经济订货量减少；经济订货基本模型不涉及缺货成本；每次订货的变动成本增加导致经济订货量提高。【例单项选择题】2003年考题采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是。A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货 答疑编号5689070128：针对该题提问正确答案B答案解析采用ABC法对存货进行控制时，应该重点关注A类产

18、品，A类产品是数量较少但是占用资金较多的存货。【例多项选择题】不考虑保险储备情况下，影响再订货点的因素包括。A.单位缺货成本B.天天消耗的原材料数量C.估计交货时间D.每次订货成本 答疑编号5689070129：针对该题提问正确答案BC答案解析在不考虑保险储备时，影响再订货点的因素包括每日平均需要量消耗量和交货时间。【考点6】流动负债管理【例单项选择题】2005年考题某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为。A.5.8%B.6.4%C.6.8%D.7.3% 答疑编号5689070201：针对该题提问正确答案C答案解析5.8%/115%100%6.8%。【例单项选择题】2020年考题某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为万元。A.75B.72C.60D.50 答疑编号5689070202：针对该题提问