财务管理期末温习资料A[1]23.docx

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1、财务管理期末温习资料A123期末温习资料A一、单项选择题共20分，每题1分1当代财务管理的最佳目的是D。A产值最大化B利润最大化C每股盈余最大化D企业价值最大化2中国的中央银行是A。A中国人民银行B中国银监会C中国银行D国家开发银行3资金时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的D。A企业的成本利润率B企业的销售利润率C利润率D社会平均资金利润率4普通年金就是指B。A各期期初收付款的年金B各期期末收付款的年金C即付年金D预付年金5某种股票的标准离差率为04，风险报酬系数为03，假设无风险报酬率为8%，则该股票的期望投资报酬率为C。A40%B12%C20%D3%6已知P/A，10%，95.7590，

2、P/A，10%，116.4591。则10年，10%的预付年金现值系数为B。A.4.7590B.6.7590C.7.4591D.5.45917甲企业将资金投资购买乙企业债券，这样对于甲来讲，会构成(B)A企业与受资人之间的关系B企业与债务人的关系C企业与债权人的关系D企业与所有者的关系8下面对普通股筹资优点的叙述中，不正确的是C。A具有永久性，无需归还B无固定的利息负担C资本成本较低D能加强公司的举债能力9不存在筹资费用的筹资方式是D。A银行借款B融资租赁C发行债券D利用留存收益10某公司的经营杠杆系数为18，财务杠杆系数为15，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加D。A12倍B15倍

3、C03倍D27倍11某项投资10万元，寿命期5年，期末无残值，直线法计提折旧，每年税后净利2.5万元，则该项投资回收期为(D)。A、5年B、4年C、2年D、2.22年12假如其它因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中数值会变小的是(A)。A、净现值B、内含报酬率C、会计收益率D、投资回收期13在单一方案决策经过中，与净现值评价结论可能发生矛盾的评价指标是(C)。A、净现值率B、现值指数C、投资回收期D、内部收益率14某项目年营业收入140万，年付现成本60万，年折旧40万，所得税率35%，则该方案有营业现金流量为B万A、40B、66C、78D、5215净现值和获利指数两个评价指标共同的缺点是D。

4、A、不能反映投入与产出之间的关系B、没有考虑资金的时间价值C、无法利用全部净现金流量的信息D、不能直接反映投资项目的实际收益率16应收账款余额为21万元，年赊销收人净额为840万元，则应收账款周转期为A天。A9B29C18D1217对现金折扣的表述，正确的是C。A它也被称为商业折扣B折扣率越低，企业付出的代价越高C目的是加快账款的回收D为了增加利润，应当取消现金折扣18现金作为一种资产，它的特点是B。A流动性强，盈利性强B流动性强，盈利性差C流动性差，盈利性强D流动性差，盈利性差19企业持有现金的原因，主要是为了知足C。A交易性、预防性、收益性需要B交易性、投机性、收益性需要C交易性、预防性、

5、投机性需要D预防性、收益性、投机性需要20下列经济业务会使企业的速动比率提高的是(A)。A、销售库存商品B、收回应收账款C、购买短期债券D、用固定资产对外进行长期投资二、多项选择题共20分，每题2分1“利润最大化目的的缺陷在于ABCD。A没有考虑货币的时间价值B没有考虑风险因素C只考虑最近收益而没有考虑远期收益D没有考虑投入资本和获利之间的关系2普通年金终值系数表的用处有ABD。A已知年金求终值B已知终值求年金C已知现值求终值D已知终值和年金求利率3企业的财务风险是指B。A因销售量变化带来的风险B因借款带来的风险C筹资决策带来的风险D外部环境带来的风险4在计算个别资本成本时，需要考虑所得税抵减

6、作用的筹资方式有AB。A银行借款B长期债券C优先股D普通股5当一项长期投资方案的净现值大于零时，则能够讲明(ABCD)。A、该方案贴现后现金流入大于贴现后现金流出B、该方案的内部收益率大于预定的贴现率C、该方案的现值指数一定大于1D、该方案能够接受E、应拒绝该方案，不能投资6影响回收期大小的因素有BC。A、投资项目的使用寿命B、投资项目投产后前若干年每年的现金净流量C、原始投资额D、原始投资回收后投资项目产生的年现金净流量E、投资项目产生的年均利润7现金流出量的内容有AA、建设投资B、营运资金C、付现成本D、所得税8现金的短缺成本。A不考虑其它资金的变现能力B包括丧失的购买时机C包括失去信誉的

7、损失D放弃现金折扣的损失9用成本分析形式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有ABC。A现金管理费用B现金短缺成本C现金与有价证券的转换成本D现金时机成本10下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有(D)。A、产权比率B、现金流量比率C、应收账款周转率D、利息保障倍数E、资产负债率三、判定题共10分，每题1分1企业财务活动就是组织企业的资金运动。2一般情况下，资金时间价值就是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。3递延年金现值计算类似于普通年金，它与递延期无关。4当估计的息税前利润大于每股利润无差异点时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，但会加大企业的财务风险。5当债券的票面利率高于市场利

8、率时，债券可折价发行。6.现金净流量是现金流入量与现金流出量的差额，其数值一定大于零。7.内部收益率评价指针能够从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平。8存货管理的目的是以最低的存货成本保证企业生产经营的顺利进行。9赊销是扩大销售的有效手段之一，企业应尽可能放宽信誉条件，增加赊销额。10尽管流动比率能够反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。()四、计算题共35分，第1、2题6分，第3题8分，第4题15分1利民公司1993年1月1日向工行沈阳分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6，同时利民与沈阳分行约定：前三年不用还本付息，但从1996年12月31日起

9、至2000年12月31日止，每年末要归还本息2万元。要求：分析利民公司当初向工行沈阳分行借入多少本金？至2000年12月31日共向工行沈阳分行归还本息是多少？分P/A，6%，8=6.2098；P/A，6%，5=4.2124；P/A，6%，4=3.4651；P/A，6%，3=2.6730；P/F，6%，3=0.8396；P/F，6%，5=0.7473;F/A，6%，5=5.6371;F/A，6%，8=9.8975解：2.某公司财务报表中部分资料如下：货币资产150000(元)固定资产425250(元)销售收入1500000(元)净利75000(元)速动比率2流动比率3平均收账期40(天)要求计算

10、：1应收账款；2流动负债；3流动资产.(分)1应收账款周转率=销售收入/应收帐款=360/40=9应收帐款=1500000/9=166,666.672速动资产=150,000+166,666.67=316,666.67速动比率=316,666.67/流动负债=2流动负债=316,666.67/2=158,333.343流动资产/流动负债=3流动资产=158,333.34*3=475,000.023宏伟公司发行普通股10000万股，面值1元，发行价35元，发行费用1400万元，预计第一年股利025元/股，以后每年增长4%；发行面值1000元，票面利率10，期限五年的债券10万张，发行价格960元

11、，筹资费率3；从银行借款5400万元，年利率8。该企业所得税税率为25。试计算各种个别资本成本和综合资本成本。分4某公司现金收支平稳，估计全年按360天计算现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10。要求：1计算最佳现金持有量。2计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有时机成本。最佳现金管理总成本=(225000050010%)?=5000(元)转换成本=250000/50000500=2500(元)持有时机成本=50000/210%=2500(元)3计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。有

12、价证券交易次数=250000/50000=5(次)有价证券交易间隔期=360/5=72(天)五、案例分析题共15分，每题15分已知某公司资金构造如表5-1所示：因生产发展需要，公司年初准备增加2500万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1000万股普通股，每股市价为25元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10的公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计，适用的企业所得税税率为25。1计算两种筹资方案每股利润的无差异点的息税前利润。2计算处于每股利润的无差异点时乙方案的财务杠杆系数。3假如公司估计息税前利润为1500万元，指出该公司应采用的筹资方案。由于估计的EBIT(1500万元)大于无差异点的EBIT(1455万元)，所以应采用追加负债筹资，即采用乙方案筹资。4假如公司估计息税前利润为600万元，指出该公司应采用的筹资方案。由于估计的EBIT(600万元)小于无差异点的EBIT(1455万元)，所以应采用追加股票筹资，即采用甲方案筹资。公司资本构造表5-1筹资方式金额万元长期债券利率8%1000普通股4500万股4500留存收益2000合计7500