企业风险预警机制.docx

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1、企业风险预警机制毕业论文题目企业财务风险预警机制研究学生姓名学号所在院系管理系专业班级指导教师完成地点20*年*月*日目录摘要(1)引言(2)1企业风险及其分类(2)企业风险的含义(2)企业风险的种类和成因(2)2我国企业建立财务风险预警的必要性(4)我国企业建立财务风险预警的内部必要性(4)我国企业建立财务风险预警的外部必要性(5)3企业财务风险预警体系构建(6)企业财务风险预警体系构建的原则(6)企业财务风险预警体系的构成与功能分析(6)企业财务风险预警指标体系的构建(8)企业财务风险管理机制(12)4建立健全企业财务预警机制的对应措施(13)必须健全企业内部控制制度(13)提高财务风险预

2、警体系的效用(13)加强财务风险预警体系的后续管理(14)根据中国证券市场的现状完善财务预警模型(14)5结束语(15)致谢词(16)参考文献(17)英文摘要(18)企业财务风险预警机制研究【摘要】随着我国经济的发展和会计制度的改革，企业竞争的不断加剧，企业财务风险预警已成为企业财务管理的热门问题。企业的危机产生都有其逐步的经过,及时发现企业经营活动中存在的问题,发觉财务危机的信号,预测企业的财务失败,使经营者能够在财务危机的初始状态就采取有效的措施以改善管理是非常重要的。本文在分析了企业风险基本成因的基础上，阐述了财务风险的危害，讨论了我国企业建立财务风险预警的内部必要性和外部必要性，提出了

3、构建我国企业财务风险预警体系的基本原则，并在这一原则基础上建立了包括组织机够、财务信息采集传递机构、财务风险分析机构、处理机构等在内的财务风险预警体系的指标体系和相应管理机制。【关键词】企业；财务风险；预警机制；指标体系；预警模型引言在日益剧烈的市场竞争中只要运营高效、管理有序的企业方能保持长期生存和发展，并提高企业的获利能力和总体价值。为此，企业必须时刻防备各种风险所导致的企业财务窘境或者财务失败。企业财务预警体系正是企业防备财务失败的重要一环。财务预警体系也即财务失败预警体系，是指通过对企业日常经营中财务运行状况进行持续的监控，以防备企业发生财务危机，最终导致企业经营危机甚至破产的一种监控

4、和防备机制。该预警体系是一种综合性的预警方法，并着眼于企业的综合经济效果。企业通过建立起健全和有效的财务预警体系，以便能够尽早发现企业经营中存在的问题和潜在危机，并告知企业经营管理决策者，进而有效化解潜在危机，使企业保持良性运营。企业所构建的财务预警体系的灵敏度越高，越能够发挥其“预警的功能。本文在以往企业财务预警体系研究的基础上根据我国企业的状况，提出我国企业建立财务预警机制的必要性。而建立完善的财务预警体系能有效的防备和解决由财务上的风险而造成的生存窘境，所以研究的最终目的就落到了企业的生存能力上。通过本文的阐述，希望我国企业能重视财务风险预警体系的构建，并能愈加完善。1企业风险及其分类企

5、业风险的含义要了解企业风险的含义首先必须明确风险的定义：按IIA国际内部审计师协会的定义风险是指可能对目的的实现产生影响的事情发生的不确定性。风险的定义有多种表述，归纳起来主要有传统定义、现代定义和国际标准组织的定义三种：风险的传统定义是指损失的不确定性，而现代将风险定义为预期与实际结果的差异，国际标准组织则将风险定义为事件发生的可能性及其后果的综合。能够看出，人们对风险的认识在进步，现代的风险管理不仅仅研究可能造成经济损失的负面风险，也开场研究能够带来收益的正面风险。由此我们能够了解到企业风险的定义是指影响企业目的实现的不确定性因素发生的可能性及其后果的综合。要全面理解这一定义，应注意下面几

6、点：第一，企业风险与人或组织的决策密切相关；第二，客观条件的变化是风险构成的重要原因；第三，风险是指可能的后果与目的发生的负偏离，这种负偏离需要根据详细情况加以分析。企业风险的种类和成因企业风险大概情况当代财务理论以为，企业的风险种类有：战略风险，不符合宏观经济政策、产业、行业政策；战略与规划错误，经菅目的不明确，并购失败，技术落后，没有战略合作伙伴等失误。财务风险，现金流不畅，资金回笼慢、三角债困扰、其至资金断链，负债率高、应收账款高、产品存货高企业“三高症、内控不完善，效率低、利润低等。市场风险，市场变数极多，因市场突变、人为分割、竞争加剧、通货膨胀或紧缩、消费者购买力下降、原料采购供给等

7、而事先未预测到的风险，导致市场份额急剧下降，或出现反倾销、反垄断指控。经营风险，企业内部管理混乱、销售不畅、费用超高，股东撤资、银企关系不协同、客服不到位、资产沉淀，造成资不抵债或亏损的窘境。产品风险，产品不合格，产品有质量和缺陷问题，新产品、服务品种开发不对路，产品陈旧，或更新换代不及时、产品积压、产品不保险等导致的风险。政策风险，因政府法律、法规、政策、管理体制、规划的变动，税率、利率变化或行业专项整治，参加世贸组织、双边或多边贸易摩擦等造成的影响。外汇风险，因外汇汇率波动而使以外币计价的企业资产与负债价值上涨或下降，如近来人民币升值对企业经菅、进出口贸易的影响。人员风险，员工不满意不稳定

8、，企业对董事、监事、经理和管理人员任用不当，无充分受权，或精英人才流失，无合格员工，员工大面积集体辞职造成损失。体制风险，企业因选择企业制度、法人治理构造、组织体系、鼓励机制不当而运作困难或内耗增大，或公司期限届满而面临解散清算。企业财务风险种类企业财务风险根据相应的筹资、投资、资金回收和收益分配的活动可分为：1企业的筹资风险它是企业财务管理的基本活动。企业筹集资金的来源渠道有两个方面：一是股权筹资，二是借款，一般来讲，我们所讲的筹资风险主要是指企业因借入资金增加丧失的偿债能力的可能，在一个较长的时期内，企业筹资风险是我国企业将面临的较为严重的一种风险。2.企业的投资风险投资的目的在于获得投资

9、收益，而收益的对立面即为风险，企业投资可分为长期投资和短期投资，由此投资风险也由两个部分组成，一部分是在长期投资中，由于很多不确定因素的影响，致使投资报酬率达不到预期的目的而实现的风险；另一部分是在短期投资中，由于各项流动资产的构造不合理，信誉政策制定的不恰当，市场供求状况、价格变动的影响而发生的风险。3.企业的资金回收风险在工商企业中，产品销售收入的实现，即产品销售出去以及货币资金的实际收到。在这两个经过中的时间和金额的不确定性，就是资金回收的风险，我国企业为了加强竞争能力，除了采用价格优惠的政策外，还利用商业信誉促销等手段，以扩大产品在市场上的占有率，其结果却是企业应收账款在资产中所占比重

10、日益膨胀，进而直接影响企业的资金周转并隐藏着较大的坏账风险。4.企业的收益分配风险收益分配风险是指由于收益分配可能给企业以后的生产经营活动产生不利影响。这种不利影响有的是显而易见的。如企业偿债能力的降低，企业声誉的下降等。一般来讲，这种风险在我国企业中存在两点：一是收益确认的风险，即少确认当期收益，而多结转成本，多计有关费用，进而虚减了当期利润。二是收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险，若企业对于资金紧缺时期，还以货币资金形式对外分配会降低企业偿债能力，影响企业再生产的规模。如不分配红利，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，给企业的发展带来不利的影响。2.我国企业建立财务

11、风险预警的必要性我国企业建立财务风险预警的内部必要性我国随着经济体制改革市场化进程日益加快、企业改革改制、价格随行就市，使政策风险、市场风险、信誉风险、管理风险等多种风险交织。企业将面临越来越复杂的环境和日益严峻的挑战。而当前企业的监管主要是静态监管、事后监管，构成了企业监管中的软肋，企业为加强监管，防备风险须建立财务预警机制。企业作为一个盈利组织目的和价值就是以其所把握的经济资源去创造最大的财富，实现资产的不断增值，我国入世后，企业在迎接改革和发展的机遇的同时，也面对愈加剧烈的竞争，面临新的更大的风险。始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中，企业只要生存下去才能获利。而影响企业生存的主要威胁

12、就来自于面临的各种风险和财务危机。因而，防备财务危机是企业生存下去的保证，而财务预警就能起到这个作用。建立财务风险预警也是企业加强财务安全性的需要。财务评价是以财务报表为根据，构成各种财务指标，借以评价企业财务状况和经营成果，考核和检查企业经营者的经营业绩和受托情况的一种预测。它固然能起到监督管理的作用，但只是财务监督管理的一个侧面。而且财务评价是对财务报表进行外表的静态的存量分析，属于事后监管。为了提高企业的经济效益，监管部门就必须全面加强财务监督管理，既要利用财务评价系统给经营者的业绩作出客观评价，也要利用财务预警监测经营风险和财务风险,监督企业的风险意识、化解风险的措施。而财务预测可能只

13、是对企业历史和如今的财务趋势的简单延伸，一旦公司经营处于非正常状况，财务预测的信息就可能无法准确反映将来趋势，使得预测失败。所以，财务预测的局限性也迫切要求财务预警系统的建立施行。我国企业建立财务风险预警的外部必要性1.从我国经济环境看1994年7月1日起正式施行的（公司法）规定：公司近期三年连续亏损；由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市。中国证券监督管理委员会于1998年3月16日公布了（关于上市公司状况异常期间的股票十分处理方式的通知），要求证券交易所应对“状况异常的上市公司实行股票的十分处理(specialtreatment简称ST)。证券监督管理当局迫切需要建立一个能预先发出信号的财

14、务预警系统，以帮助避开或化解可能出现的财务危机。作为企业最大的债权人银行通过这样的预警预测，能够考察贷款风险，防止坏账生成；投资者可以以在证券价格大跌之前就获得财务风险的警报，及时撤走资金或审慎投资；审计师能够准确判定企业的经营状况避免因未能正确披露其经营失败而招致的法律诉讼；对于那些准备借“壳或买“壳上市的公司在寻找重组公司时，财务预警预测也是必要而有效的工具。2.从国际经济环境看我国企业不仅面临国内的竞争，而且也面临国际之间的竞争。随着我国的入世，国际经济一体化步伐的加快，日益加剧的市场竞争要求企业必须树立和加强危机意识。我国大多数企业十分是国有企业已经比拟适应于过去那种不规范的市场经济和

15、竞争环境，面对不断变化、扑朔迷离的国际竞争显得特别被动，从目前来看，我国真正能够与国际跨国集团相抗衡的企业很少，普遍是规模小，竞争力差，经历缺乏。从我国施行（破产法）以来，受理的破产案件呈上升趋势，目前我国有相当比例的企业正在破产的边缘挣扎着，部分企业忙于各种风险和危机的处理，已经无暇顾及企业的日常经营管理。总之，面对变化莫测的外部竞争环境，面对需求多样化的消费者，面对虎视眈眈的国外跨国公司，建立和完善企业预警管理机制迫在眉睫。假如我们的企业能够提早认识到企业预警的重要性，就不会有三株、巨人集团的衰败。事实表明，建立企业预警体系，对提高我国企业的竞争能力和发展能力具有重要的现实意义和深远影响。

16、3企业财务风险预警体系构建企业财务风险预警体系构建的原则确立企业财务风险预警体系必须坚持下面原则：1科学性原则科学性原则是指每一个指标都应具有确定的、科学的深入内涵。它要求所建立的预警体系必须能够准确地反映财务数据与经营管理活动的内在联络。客观地反映财务及经营活动中潜在的风险。不科学的预警体系会导致预测结果的错误及调整措施的不当，甚至给将来经营造成严重损失。2.系统性原则系统性原则是指企业风险预警体系是一个由具有一定构造和功能的要素构成的有机整体，其指标系统并不是静止的、绝对的。而是一个相对的、不断发展变化的系统。它要求从企业经营内容、经营特点人手，建立一套能够全面企业财务运行及经营活动状况的

17、财务风险预警体系。3.实用性原则实用性原则是指企业风险预警体系必须能在实际中运用的意义。它要求必须具有极强的可操作性，必须能在实践中真正起到预警作用。预警体系的设计必须易于理解、易于取值、易于计算、易于预警。4.预测性原则预测性是指能运用财务预警体系准确的预测财务的状况的基本原则。它要求在建立财务风险预警体系经过中，要注意该体系应有依靠历史财务信息分析预测将来的特性。这是财务风险预警体系的一个必要原则。5.简洁性原则它是指选择指标同时也要考虑指标的典型性和代表性。要求企业做到指标尽可能少，但信息量尽可能大，把全面性和简洁性有机地结合起来，以避免由于重复而造成评估时的多重共线或序列相关。企业财务

18、风险预警体系的构成与功能分析我国企业财务风险预警体系的构成1组织机构为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有当代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干预企业的经营经过，它只对企业最高管理层负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门(如财务部、企管办、企划部)来承当。预警组织制度的施行使预警分析工作经常化、持续化，只要这样才能产生预期的效果。2.财务信息采集、传递机构良好的财务风险

19、预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防备财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，捉住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的阅读、分析和评价，寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息采集、传递机制是财务风险预警系统分析合理有效的基础。3.财务风险分析机构高效的风险分析机构是整个体系关键，通过分析能够迅速排除对财务影响小的风险，进而将主要精神放在有可能造成重大影响

20、的风险上。经研究后，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。而且为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人还应保持高度的独立性。4.处理机构在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警体系若要能够有效运作，就必需要有正确、及时且符合企业所需要的各种管理咨讯系统，提供及时而完好的经营结果数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比拟。当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深化研判，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务

21、恶化。3.2.2.企业财务预警体系的功能随着市场经济体制改革的不断深化，市场竞争日益剧烈，不确定因素的增加，企业在经营发展经过中面临财务危机的可能性不断上升，企业财务预警体系的功能日益凸显。1.企业财务预警体系具有诊断功能企业财务预警体系通过建立企业风险预警模型和企业诊断技术对其进行分析比拟，确定企业生产运行经过存在的弊端并寻找其根源，以到达提早防备企业财务风险，促进企业的长期发展的功能。2.企业财务预警体系具有预防功能企业财务预警体系的预防功能是通过财务风险预警系统，运用定量分析法和定性分析法，有效地阻止和抑止不利事态发展，将企业的财务危机降到可控范围内，保证企业生产经营活动能正常进行。3.

22、企业财务预警体系还具有预控功能有效的企业财务预警体系不仅能及时躲避现存的财务危机，而且能通过系统具体地记录其发生的缘由、解决措施、处理结果、并及时提出建议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预警体系。由此可见，企业构建财务预警体系不仅能够帮助企业提高经营能力，降低营运风险；保障企业的可持续发展；而且促进企业优化资源，提高企业收益率，加强企业的市场竞争能力，进而也促使整个社会资源的合理分配与优化配置，也有利于资本利用率与盈利水平的提高。企业财务风险预警指标体系的构建根据上述原则建立下面的指标体系：反映企业盈利能力的指标；反映企业偿债能力的指标。近年来国内外一系列公司破产案证实现金流量的

23、质量直接关系着企业的生存和发展，企业真正用于归还债务的是现金流量，而企业现金流量主要来自日常的生产经营活动。应重点关注企业经营活动产生的现金净流量。财务风险往往是企业存在现金净流量为负数。资不抵债，无力归还到期债务等情况下出现的。因而，企业财务预警的核心应是建立反映企业偿债能力的财务风险控制指标，这类指标更能反映出本质问题，可操作性强，可作为企业预警的主要指标。根据这些指标，通过建立合适的财务预警模型，对企业财务状况监测、分析和判别，来识别企业的财务存在问题。财务风险分析的模型在技术层面上的主要方法有单变量模型、多元断定分析模型、多元逻辑回归模型、多元概率比回归模型和人工神经网络模型等。在此主要通过夏新电子股份有限公司下面简称ST夏新对前面二种财务预警模型的运用及计算进行简单的分析讲明。夏新电子股份有限公司(下面简称本公司)是经厦门市人民政府厦府(1997)057号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改(1996)080号文批准，在对原厦新电子有限公司(现已更名为“夏新电子有限公司)进行部分改组的基础上,由厦新电子有限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材公司、厦门电子仪器厂、