广东省科技型中小企业发展状况分析.doc

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1、科技 经济 市场 经营管理 摘 广东省科技型中小企业发展状况分析 彭大衡，黄云飞，冯子珊 （广东财经大学金融学院，珠三角科技金融产业协同创新发展中心，广东 广州 510320） 要：本文 利用全国股转系统挂牌 企业的数据信息，从财务 状况、研发创新、员工素质、行 业特征等方面分析了广 东省科技型中 0 小企业的发展状况，指 出广东省科技型中小企业分别在微观、中观、宏观层面当前存在 的问题，给出了解决这些问题的建设性对策 与建议。 关键词：全国股转系统；科技型中小企业 引言 以战 略性新兴产 业和现代 服务业为 主导、科技 进步为 改 革开放 以来，广东省 经济结 构经历 了初 级产品 主要 动

2、力 的 增 长模式。与 此同时，以 中小企 业为 主的 生 产、工 业化 以及经 济发 达这 三个阶 段，经济增 速由 高 速增 长转变 为中 高速 发展，以投 资、出 口为 主导， 对技术进步不重 视的粗放式经济增长模式已经难以为 继，广东 省经 济进入 新常 态。在 新一 轮技 术革命 的推 动 与要素 成本 上升、资源 环境 约束加 剧的 倒逼 下，广 东 省必须 改变 以往 高消耗、高 污染、低效 益的增 长模 式，积极构 建绿色、循环、低碳的 现代产 业体系，形成 民营 经济已成为 广东经济 的主力军，对广东经 济增长 的贡献 率逐年增加，早已超过 50%。因此，广 东省发展 科技型

3、中小企业是大势所趋。 目前，国内 关于科 技型 中小企 业的研 究主要 集中 在科技型中 小企业的成长机制、创新能力、融 资能力、 企业评价体系以及政府政策等五个方面。 李森 森（ 2014） 从企 业家才 能、技术 创新、融 资能 互联 网金 融信 息技术安全 的标准，引领互联 网金融主 体建 立安全可 信的服务平 台，从而 优化互联 网金融信 息技 术安全运 行的环境，推进互联 网金融机 构间对信 息技 术安全的 合作，保 障互联网金 融信息共 享的可信 度，采取共同联合防范化 解风险。其次，互联网金融机 构应 加大对信 息技术安全 的资金投 入力度，从软硬件 上 加强，从而 防范一 般性

4、 的信 息安全 技术 风险。互联 网金融机构间要 不断的交流并且毫不吝啬分享各自的 信息 资源，实 时掌握顾 客在整个互 联网领域 的动态情 况，尽量避免 客 户在不 同的融资渠 道借贷造 成极大的 风险。要增强 互联网金 融机构自身 对信息技 术安全风 险的 防范及解 决措施，从而意识到 信息技术 安全风险 造 成的危 害性，切实 做好 客户 信息的 保密 工作，保障 客 户和自 身的 合法 权益。最后，个人 需要 增强信 息安 全 保护意 识，强化互 联网 金融 领域的 了解 与认 识，提 升个 人自身识 别风险能力，防范互 联网信息 技术安全 风险 的发生。还要通过 加大对农业 科技技术

5、 研究的力 度以 及加强新 型人才职 业技能培 训、农业 技能培训， 提 升 科技创新 能力与互联 网技术的 进步，以 防范因农 业科技技术与互联网技术的落后对 “互联网 + 农业 ”新 模式下的发展起阻碍作用。 通过 对互联网金融的 风险及其对策 的分析研究， 我 们 得出 的 结 论是：长 乐 飞 思农 庄 要 想在 未 来 更进 一 步的发 展壮 大，必 须利 用科 技创新、政 策优化 和制 度完 善的 有利时 机，拥抱 “互 联网 +”这一 新兴时 代潮 流，通过 互联网 这个 平台 降低农 庄所 面临 的风险，增 加农 庄的 知名 度，以 此促 进农庄 的发 展；而 且通 过 运 用

6、 “互联 网 + 农 业 ”的 经营 模 式将 农 家 乐发 展 更加 生 态化、网络化、创新化，进一步推进我国传 统农业向现 代化 农业的转型。当然也 必须时刻 注意在运用 互联网 平台 过程中存在 的风险问 题，及时 采取相应的 应急措 施予 以防范与解 决，尽可 能做到最 大程度地减 少因互 联网 金融风险而 带来的损 失，合理 运用相应的 法律法 规，切实 保障客 户与 自己 的合法 权益，并与 各互 联网 参与主体共同营造出美好的 “互联网农业 ”新模式时 代的发展潮流。 参考文献： 1张征 .2015 年中央 一号文件 解读之二 转变农业 发展方式 加快建 设 J .农村工作通讯，

7、 2015，（ 04）： 13-15. 2徐 洪 武，康小 燕，钱小 刚 . 互联 网 +”模 式 下 休闲 农 庄 规划 设 计 以都市 e 农庄为例 J . 南方农业， 2017， 11（ 12）： 51-52. 3农业部新闻办公室 . 互联网 +”推 动现代农业实现新跨越 我 国农业信息化 发展成就综述 J . 休闲农业与 美丽乡村， 2016，（ 11）： 28-31 4钟士盛 . 互联网 +农业 ”：都市农庄 未来盈利新模式 N . 昆明日 报， 2015-10-05，（ 001） . 5伍冠锁 .现 代农业园 区的实践 与思考 J .江 苏农业科 学， 2011， （ 05）： 5

8、80-582. 6罗容，何 腾兵 .贵州典 型现代农业 园区存在 问题及解决 措施 J . 天津农业科学， 2015，（ 10）： 39-41. 7黄学群，李瑾，宋建辉，等 .天津现代农业园区发展模式与对策研 究 J .中国农业资源与区划， 2012，（ 6）： 79-84. 广州 国际金融研究院 “以广东为重点的科技金融创新发展研究 ”（ 16GFR01A04）阶段性成果。 1 2018 年第 1 期 87 经营管理 科技 经济 市场 力、创 新网络、政策环境、金融生态的角 度构建了科技 型 小微 企业 成长 的六 要素 分析 模型。曾 明彬（ 2013） 研究了社会网络对 广东省科技型中小

9、企业创新绩效的 影响，结果表明 广东省科 技型中小 企业高级经 理人的 社会 网络对企 业创新绩效 具有正向 显著的影 响。林伟 光（ 2011） 以 广东省 科技型中 小企业为 样本研 究了科 技型中小企业的融资问题，研究指出信息不对称、滞后 的资本市场发展以 及尚未建立健全的科技型中小企业 融资服务体系是科 技型中小企业融资难的主 要原因， 当务 之急是构 建一个全涵 盖直接融 资和间接 融资、风 险投 资和融资 担保的科技 型中小企 业融资服 务体系。 李莎 莎（ 2011） 分析 了广东省 科技型中 小企业 发展与 融资 现状，并从 企业生命 周期的角 度给科技型 中小企 业提出融资策

10、略。张玉明等（ 2011） 以仿生学理论为基 础，构 建了由内生机制 指数和外生机制 指数共 13 个分 指数构成的科技型中小企业成长机制评价指标体系。 国 内 学者 结 合一 般 企业 的 发展 理 论对 科 技 型中 小企 业发展的 多个方面进 行了 广泛 的探讨，但真正能 贴合 科技型中 小企业特点、符合特 定地域发 展的理论 和 评价体 系不 多，存 在有 广度 但深度 不足 的情 况。因 此，对于 科技 型中小 企业 发展 状况，尤其 是具有 地域 特性 的科技型 中小企业发 展的理论 或者实践 研究，仍 然任 重道远。本文以广东 省挂牌的 新三板科 技型中小 企业 为样本，从财 务

11、状况、员工素 质、研 发创新 能力、 行业状况等方面全 方位剖析广东省科技型中小企业的 发 展状况，并 根据研 究结 果，给 广东 省科 技型中 小企 业的 中长期发 展提出建设 性建议，同时为广 东省科技 型中小企业监管机构提供决策参考。 1 研究数据与基准 1.1 研究样本 新三板的企业并非全部都是科技型企业，但是非科 技 型企 业占 比数值 很小。 截 止 2017 年 5 月 8 日，根据 广东 省新三板 1782 家 企业的基本 情况得知，这些企业 一般 都拥有自 主的知识 产权或者专 有技术，基本上达 到科 技型的中小 企业标准。本 文将这 1782 家 新三板挂 牌企业认定为科技

12、型中小企业，并以它们为研究对象。 1.2 研究数据与研究基准 全文 数据主 要来源 于 WIND 数据库、知网 数据库 等。本文参考 国务院国资 委财务监 督与考核 评价局制 定 的企 业绩 效评 价 标准 值 2016 对各 三级 指 标值 的划 分标准 值，各 指标分 为优秀、良好、合格、不合格 四个等级 或优秀、良好、差三个等级。例 如在销售净利 率划 分中， 0%， 10%， 20%”是分 为四个标 段的意思， 即 “0%以 下， 0-10%， 10%-20%， 20% 以 上 ”。其 中，将 “0% 以 下 ”表 示 不 合 格， 0%-10%”表 示 合 格， 10%- 20%”表

13、示良好， 20% 以上 ”表示优秀。如表 1 所示。 表 1 广东省新三板挂牌企业评价指标 一级指标 二级指标 三级指标 总资产收益率 0； 4%； 7% 流动资产周转率 0.5； 1； 2.5 资产负债率 75%； 60%； 50% 净利润增长率 0； 30%； 100% 研究生以上学历占总数比例 10%； 20% 研发能力 企业研发投入比率 2%； 4% 融资能力 融资金额 3000 万； 5000 万 2 广东省科技型中小企业整体分析 2.1 主要财务指标分析 （一）盈利能力指标分析 图 1 各等级净资产收益率占比 图 2 各等级总资产净利率占比 数据来源： WIND 数据库 通过对全国

14、新三板企业 2016 年年报计算可知，全 国新三板 企业加权平均 净资产收益率 为 11.27%，中位 88 2018 年第 1 期 2 3 4 5 6 7 净资产收益率 0； 5%； 10% 盈利能力 应收账款周转率 3； 9； 20 营运能力 科技 经济 市场 经营管理 数为 10.39%；加权平均总资产收益率为 7.75%，中位 数为 7.36%。广东省新三板企业加权平均净资产收益 率 为 12.89%，中 位 数为 13.1%；加权 平均 总 资产 收益 率 为 8.84%，中位 数为 8.74%。各 项指标 企业分 布状况 如图 1， 2。 从 以上数 据可以 看出，广东省 新三板

15、科技 型中小 挂牌企业的净收 益率和总资产净利率指标高于全国水 平，说明其利用资本和资产创 造利润能力较强。 （二）营运能力指标分析 （三）偿债能力指标分析 图 5 各等级速动比率占比 图 3 各等级应收账款周转率占比 图 6 各等级资产负债率占比 图 4 各等级流动资产周转率占比 数据来源： WIND 数据库 数据来源： WIND数据库 通 过对 全 国 新三 板 企业 2016 年 年报 计 算可 知， 全 国 新 三 板 企业 加 权 平 均 速 动 比 率 为 1.18，中 位 数 为 1.52；加 权 平 均 资 产 负 债 率 为 54.74%，中 位 数 为 39.33%。广 东

16、 省 新 三 板 企 业 加 权 平 均 速 动 比 率 为 1.27，中位数为 1.62；加权 平均资产负债率为 50.09%， 中位数为 38.77%。各项指标企业分布状况如图 5， 6。 从以 上数据 看出，广东 省新三 板科技 型中小 挂牌 企业整体的速动比率 和资产负债率都位于全国水平之 通 过 对全 国 新三 板 企 业 2016 年 年报 计 算可 知， 全 国 新三 板 企业 加 权平 均 应收 账 款 周转 率 为 4.26， 中位数为 3.87；加权 平均流动资产周转率为 1.42，中位 数 为 1.45。广东省 新三板 企业加 权平均 应收账 款周转 率为 4.73，中位

17、数为 4.57；加权 平均流动资产周转率为 1.42，中位数为 1.45。各项指标企业分布状况如图 3， 4。 从 以上数 据看出，广东 省新三 板科技 型中 小挂牌 企 业应 收账 款周 转率 和流 动资 产 周转 率都 比全 国水 平略好。其中，流动资 产周转率处于良好水 平，而应收 账款 周转率处 于中等偏差 水平，说 明其整体 流动性较 强，营运效率较高，但应收账款占用情况比较严重。 上，说明其无论 是短期偿 债能力还 是长期偿债 能力都 较强，但过高的 现金比率 或过低的 资产负债率 会增加 企业的机会成本。 （四）成长能力指标分析 通过对全国新三板企业 2016 年年报计算可知，全

18、 国新三 板企业加权平均 营业收入增长 率为 16.77%，中 位数 为 14.54%；加权 平均净 利润增 长率为 -0.59%，中 位数为 12.99%。广东省新三板 企业加权平均 营业收入 增长 率为 22.85%，中位数 为 20.53%；加权 平均净 利润 增长 率为 10.03%，中位数 为 24.45%。各项 指标企 业分 布状况如图 7， 8。 2018 年第 1 期 89 经营管理 科技 经济 市场 图 7 各等级营业收入增长率占比 图 9 专科学历以上区间占比 图 8 各等级净利润增长率占比 图 10 研究生学历以上区间占比 数据来源： WIND 数据库 从 以上数 据看出

19、，广东 省新三 板科技 型中 小挂牌 企业整体的营业 收入增长率和净利润增长率虽远远优 于 全国水 平，但仍处 于中 等偏 差的水 平，且两极 分化 严重，说明其整体成长能力一 般。 2.2 其他评价指标分析 （一）员工素质指标分析 现 代企业 员工素 质是指 主要 员工的 基本素 质、专 业素质和政治素质所构成的员工综合素质。 从 图 9， 10 数 据看 出，无 论是 全国 还是 广东 省，新 三板 科技型中 小挂牌企业 员工的综 合素质都 较高，但 高端 人才匮乏，这与激 励机制以及 规范的人 员培训和 图 11 数据来源： WIND数据库 广东省新三板企业研发比率区间占比 数据来源：

20、WIND数据库 绩效考评体系不完善息息相关。 （二）研发能力指标分析 用 研发比 率，即 当期研 发费用 与当期 营业 收入之 比来衡量企业研发能力的大小。 由于此项数据较难获取，再加上全国和广东挂牌新 三板 企业基数较 大等原因，本 文只在广东 1782 家挂牌 新三板企业中抽取 100 家企业作为样本来进行分析。 在 这 100 家 样本 企 业中，企 业平 均研 发投 入 比率 为 7.61%，在 3%以 下的 有 14 家（ 15%）， 3%-5% 之间的 有 24 家（ 27%）， 5%以 上的 有 52 家（ 52%） 。我们从 数据 90 中 看到，研发 费用 在 5% 以上 的

21、研 发能 力优 秀的 企业 超过 样本的一半，说明广 东省新三 板企业整体 上十分 重视 研发，也间 接反映了 广东省人 民政府对科 技创新 的大力支持。 （三）融资能力指标分析 在融 资能力 方面，只考 虑依靠 新三板 定向增 发这 种情 况，而 且受数 据局 限的原 因，只 获取了 2016 年的 相关 数据来分析 广东省新 三板挂牌 企业的状况。根据 全国中 小企业股份 转让系统信 息披露， 2016 年 企业在 新三板完 成定增融资有 2971 个案例，定增 募集资金达 1418.61 亿元，平 均 融资 资 金 为 4774.86 万 元。其 中， 2018 年第 1 期 科技 经济

22、 市场 经营管理 广 东省 有 501 个 案 例，定 向 募资 资金 为 179.03 亿元， 平均 融资金额为 3573.45 万元；北京市有 528 个案例， 定向募 资资金为 351.17 亿元，平均融资 金额为 6650.95 万 元；上 海市 有 279 个 案例，定向 募资资 金为 116.1 亿 元，平均融资金额为 4161.29 万元。 由图 12 可以看出，无论在 平均融资 额还是在 5000 万以 上融资额 比例上，广东都落后 于全国整 体融资水 平，更落 后于 北京和 上海 两个 直辖市。说 明广东 省新 三板 企业的整 体融资能力 较差，不 仅会影响 到企业拓 展 市

23、场、开发 新产品，而 且还会 对企 业未 来的发 展产 生 影响，因而 广东省 得企 业必 须要向 北京 市、上 海市 图 12 新三板企业融资分级占比 的融资能力强的企业学习经验。 3 广东省科技型中小企业行业分析 按 照证 监会 行业 分 类指 引分 类，截止 至 2017 年 5 月 8 日，广东省 挂牌新三板 的 1782 家企业分 布在 17 个 行业，见表 2。其中，制 造业、批发 零售业、信 息传输和 软件业、租赁和商品服务 业、建筑业、科 学研究和技术 服务 业是广东 省科技型中 小企业的 六 大行业，这六大 行业企业数量 总和占比高达 92.5%，资产占比 68.2%， 利润

24、占比 87.6%。 制造业是 1782 家广东省 挂牌新三板公司所处行业 数据来源： WIND数据库 中数量最 多，分类最广、资产和利润比重最 大的行业。 广东省挂牌的新三板 制造业公司整体的盈利能力和成 长能 力都远远高 于全国平 均水平，并 且其信用 风险也 比全国平均水平要低。原因在于广东省贯彻落实 “中国 制造 2025”，坚持制造业立 省，大力培育发 展新产业， 把提 升存量和做 强增量相 结合，分类 选择制造 业转 型 升级的模式和路径，鼓励自主创新，掌握产业核心技 术，促进 “广 东制 造 ”向 “广东 智造 ”转 变，推 动制 造业 发展模式从依靠低端要素驱动向全面创新驱动转型

25、。 行业 农林牧鱼 制造业 电力、热力、燃气及水 生产合供应 建筑业 批发和零售业 交通运输仓储物流 住宿和餐饮 信息传输与软件 金融业 房地产业 租赁和商务服务业 科学研究和技术服务 水利环境和公共设施 居民服务、修理和其他 服务业 教育 卫生与社会工作 文化、体育和娱乐业 合计 企 业数 10 984 8 52 114 28 4 333 21 13 96 69 22 2 4 5 17 1782 企业数 占比 0.56% 55.22% 0.45% 2.92% 6.40% 1.57% 0.22% 18.69% 1.18% 0.73% 5.39% 3.87% 1.23% 0.11% 0.22%

26、0.28% 0.95% 100.00% 表 2 总资产 （亿元） 14.36 1690.34 53.52 101.59 272.95 65.96 5.70 318.54 780.39 22.43 173.27 80.24 84.26 1.47 1.86 2.09 198.77 3867.74 广东省新三板挂牌企业行业汇总表 总资产 利润总额 利润 加权营业收 占比 （亿元） 占比 入增长率 % 0.37% 1.00 0.50% 34.23% 43.70% 119.05 59.96% 15.53% 1.38% 2.34 1.18% 8.12% 2.63% 4.76 2.39% 28.59% 7.

27、06% 14.97 7.54% 29.72% 1.71% 2.69 1.35% 27.26% 0.15% 0.13 0.07% 4.95% 8.24% 22.49 11.33% 38.28% 20.18% 10.79 5.43% 54.79% 0.58% 2.86 1.44% 42.86% 4.48% 6.61 3.33% 25.30% 2.07% 6.13 3.09% 21.56% 2.18% 3.92 1.97% 9.10% 0.04% 0.21 0.11% 77.27% 0.05% 0.03 0.01% 49.52% 0.05% -0.37 -0.18% 15.71% 5.14% 0.9

28、6 0.48% 16.00% 100.00% 198.57 100.00% - 加权净利润 加权资产负 增长率 % 债率 % 58.61% 41.61% 19.12% 45.15% -4.93% 47.38% 31.11% 59.89% 66.90% 54.40% 23.92% 48.85% -29.91% 52.62% 25.67% 36.44% -60.80% 58.67% 76.53% 36.49% 1.85% 69.43% 11.32% 39.83% 45.19% 59.07% 71.20% 53.73% -75.14% 61.71% 116.50% 46.08% 20.06% 55.

29、72% - - 加权 毛利率 15.36% 28.94% 37.59% 20.59% 17.62% 17.86% 77.34% 35.71% 51.43% 26.97% 17.33% 45.84% 37.31% 31.71% 48.36% 49.28% 33.28% - 加权 ROE 12.07% 12.99% 8.65% 11.62% 12.09% 8.05% 5.98% 11.19% 3.31% 19.63% 12.08% 12.48% 11.59% 31.55% 4.73% -30.36% 1.64% - 租 赁 和商 务 服务 业 公司 盈 利能 力 和 成长 能 力一 般，比全国略

30、高的净利 润增长率和 净资产收 益率是通 过大幅加杠杆的形式产生的，信用风险较高。 信息 传输、软件和 信息技 术服 务业是 引领科 技创 新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是建设制造强 省和 网络强省的 核心支撑。得益于广 东省对科 技型中 2018 年第 1 期 91 经营管理 科技 经济 市场 小企业的优惠政策，广东省挂牌的新三板信息传输、软 件和 信息技术 服务业公司 整体呈现 快速成长，盈利能 力也 远远高于 全国平均水 平。广东 省应当坚持 信息化 先导战略，继续着力壮大电子信息产业，紧紧围绕粤港 澳大湾区规划，推动大数据、云计算和移动互联网同制 造业融合，建设珠三角世界级智慧城

31、市群。 尽 管批发 和零售 业是一 个竞 争激烈 的行业，但是 广东省挂牌新三 板批发和零售业公司整体的盈利能力 和成 长能力良 好，间接 反映了广东 省消费者 强大的购 买 力。另 一方 面，广 东省 挂牌新 三板 批发 和零售 业公 司商 业布局不 合理，批 发和零售业 公司过度 集中于大 城 市，经 济落 后地区 批发 和零 售业公 司稀 少。广 大农 村 地区，个体 经 营户 仍是 市场 销售的 主体，往往 无法 适应 消费者更 高层次的需 求，造成 农村居民 消费向城 市的 转移。我 们要加强 经济相对落 后地区的 商品流通 网络建设，完善配套设施，使得全省消费者雨露均沾。 高 达

32、45.84% 的 毛利 率 印证 了 广东 省 挂牌 新 三板 科 学 研究 和 技 术服 务 业 公司 高 智 力、高附 加 值 的特 征。科技 研究 是我省 创新 驱动 发展的 动力 源之 一，我 们要 建立以企 业为主体、市场为导 向的科技 服务业体 系，深化 科技 服务业 管理 体制 和运行 机制 改革，加强 对科 技服务机 构的管理和 指导，积 极引导社 会资金的 投 入，加 快科 技服务 业人 才队 伍建设，使 科技服 务业 更好的为我省的产业升级和经济发展服务。 建 筑业与 房地产 业密切 相关， 2016 年 房地 产销售 量快 速增长，带动建筑 业企业营业 收入和利 润的双增

33、 长。随着 国家 对房地 产调 控力 度的加 大，房地产 销售 很 大概率 出现 拐点，建筑 业也 会受到 波及。广东 建筑 业企 业应当及 时调整业务 区域和类 型，提高 粤东西北 基础设施建设产值的比重， 降低对房地产的依赖。 4 广东省科技型中小企业的对策和建议 根 据以上 分析，归纳出 广东省 挂牌新 三板 的科技 型中小企业发展中存在以下突出问题： 在盈利能力方面，成本控制能力较差；在营运能力 方面，应收账款周转率偏 低；在偿债能力方 面，总体偿 债能 力较强，但过低的 资产负债率 增加企业 的机会成 本；在成 长能力 方面，成长能 力一 般，两 极分化 严重； 在员工 素质方面，高

34、端人 才缺乏；在融资能 力方面，落 后 于全国平 均水平，与北 京、上 海差距较 大；另 外，还 存 在地域 发展 不 平 衡，各 地政 策不平 等，珠三角 对粤 东西北产生虹吸效应等问题。 针 对上述 问题，对广东 省挂牌 新三板 的科 技型中 小企业发展提出以下对策和建议： （ 1）提升 盈利 能力。企 业应 当提 高创 新能 力，转变 管 理 模 式，重 视 客 户 管 理，建 立 全 面 的 成 本 责 任 体 系，控 制 不断 增 加的 可 变 成本 和 提 高成 本 的 利用 效 率，以提升企业的盈利能力。 （ 2）提 升营运 能力。企 业应当 调整优 化生产 销售环 节，提 升资

35、金周转率，同 时建立客户信用管理 体系，降 低赊销比例。 （ 3）提 升偿债 能力。企业应该 优化企 业资本 结构， 提高 各类 资产 的质量；制 定合理 的偿 债计 划，节 约时 间分析成本；增强企业融资渠道，提升债权融资方式。 （ 4）提升 成长 能力。企 业在 保证 盈利 能力、运 营能 力和 偿债 能力 的前提 下，应当主 动寻 找外 部需求，拓 展主营业务；加大产品研发，增高产品质量和毛利率。 （ 5）提高 员工素质。企业要构建一 种强有力、成熟、 与时 俱进 的企 业文化；建 立能上 能下、平等 竞争 的用 人机 制；建立适 合高素质 人才发挥 其应有作用 的使用 平台和薪酬机制。

36、 （ 6）提 升研发 能力。企 业应当 建立以 市场需 求为导 向的 研发创新体 系、研发 决策体系 以及研发人 才的培 育体系。 对政府 培育科技型中小 企业发展提出以 下对策和 建议： （ 1）转 变经济 增长方 式。经济 发展方 式要从 规模速 度型 粗放增长转 向质量效 率型集约 增长；经济 结构要 从增 量扩能为主 转向调整 存量、做优 增量并举 的深度 调整；经济发展动力要从传统增长点转向新的增长点。 （ 2）促 进产业 转型升 级和产 业转移。要让市 场在转 移 过 程中 起 主导 作 用，同 时需 要 各 地政 府 的 大力 支 持，将无形的手与有形的手结合；珠三角地区在产业

37、转出 的同时，要 积极进行 产业升级以 防止空心 化的出 现，粤东西北地区在接受过程中要注意对本地区资源、 环境的保护，防止走珠三角高污染、高能耗的老路。 （ 3）健 全体制 机制。企 业自身 要建立 健全现 代企业 管理 体系；政府 监管部门 则要完善 新三板定向 增发机 制、转板机 制、退市 机制、信息披 露机制、监管机 制和 处罚机制等一系列影 响着科技型中小企业经营和发展 的体制机制。 （ 4）政策 均等 化。广 东 省应 该从 更高 层面、更 广范 围统 筹政策推动 产业、企 业在珠三 角和粤东西 北跨区 域布局发展，打造跨区域产 业链，形成同等水 平、优势 互补的区域产业分工合作格

38、局。 （ 5）鼓 励科技 型中小企 业的创 立和创 新；推 动科技 型中 小企业积聚 化发展；加大对科 技型中小企 业的财 政支 持；完善科 技型中小 企业的统 计监测与信 用评价 体系；拓 宽科技 型中 小企 业融资 渠道，深化 科技 金融 服务 和产品创新；实施有 利于科技 型中小企业 吸引人 才的政策；完善科技型中小企业的服务体系。 92 2018 年第 1 期 科技 经济 市场 经营管理 摘 我国上市商业银行经营业绩评价的实证研究 杜晨妍 （青海民族大学，青海 西宁 810000） 要：银 行业 是金融业 的主要组成部分，银行业发展会推 动宏观经济发 展。本文选取 16 家挂牌 上市商

39、业银行 2015 和 2016 年的 1 财务报告中披露的数据为研究对象，对我国具有 代表性的 16 家上市商业银行进行业绩评价，通过对上市商业银行的经营业绩进行 评价，为我国 银行提高自身经营业绩提供参考。在指标选取方面选择多个指标利 用因子分析处理可以客观地分 析数据间的相关关 系，得出主 要影响因素和次要因素，最终基于客观的赋权得出综合评分，并对选取的 16 家上市商业银行给与一个综合的评价。 关键词：因子分析；上市商业银行；经营业绩评价 文献综述 进行 比较分析。为了消除 由于数量 和不同变量 间的数 申 屠红英（ 2014） 通过对 各类 绩效评 价方法 对比 值差 异，通 过 SP

40、SS20.0 对原始 数据进 行标准化 处理， 后筛 选出因子分析 法，对海尔集 团 20012010 年财务 数据 进行分析，发现企 业财务绩效 分析具有 一定滞后 性，但能为企业制定发展 战略提供参考。郭 阳、傅国华 采用 EVA 评价 法对海胶集 团 2007-2012 年 业绩进行 分析，并结合 期间企业 的实际情况 对分析结 果进行诠 释，这些成果说明： EVA 比传统指标更 加正确、全面揭 露企 业创造价值 的实力。黄 莉 在 2016 年通 过用因子 分析 法对三类 上市银行进 行对比研 究，对整 个银行业 提出 对策建议， 并就不 同性质的银 行提出了 不同的建 议。 2 基于

41、因子分析法的评价过程 2.1 样本选取及指标体系的建立 本文以我国 16 家当前已上市的商业银行为对象进 行研 究。在 指标选取 中，本文 以 2015 和 2016 年 指标的 平均 数来重点考察 商业银行的 经营业绩，共选取了 10 个 指标即：总资产 利润率、净资 产收益率、每股 收益、 资 本充足率、拨备 覆盖率、资产 负债率、流动比 率、净 利润 增长率、净资产 增长率 和总资 产增长率。（文中表 格数据来自 2015 和 2016 上市 银行年报指标的平均数） 2.2 原始数据的标准化处理 由 于每个 指标数 据的单 位与 量纲不 一样，数据间 就 没有可 比性，为了 便于 数据 的对比 分析，缩小 因为 数据 量纲不一 样给分析效 果产生的 影响，所 以对现有 数 据的标 准化 处理 是有必 要的，使之 规范 化，才 可以 SPSS 系 统将 自 行 实现 标 准 化的 过 程，该 运 算为 X = （ X-x） /S，其中 x 是变量数据的平均值， S 是标准差。 2.3 因子分析的