江恩循环周期理论详解.docx

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1、江恩循环周期理论详解要知道，股票投资主要包含下面要素：投资被看作一类组合性操作，借助风险分散措施能够产生令人满意的平均结果;个股选择时应采用定性分析与定量分析相结合的方法。而且，也要注重将来的前景问题，希望大家都要知道啦。这里给大家共享一些关于，供大家参考。江恩循环周期详解一、江恩循环理论江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经历的总结。江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。江恩以为较重要的循环周期有：短期循环：1小时、2小时、4小时、。.。.18小时、24小时

2、、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。30年循环周期是江恩分析的重要基础，由于30年共有360个月，这恰好是360度圆周循环，按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8.。.。.7/8等，正好能够得到江恩长期、中期和短期循环。10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩以为，十年周期能够再现市场的循环。例如，一个新的历史低点将出如今一个历史高点的十年之后，反之，一个新的历史高点将出如今一个历史低点之后。同时，江恩指出，任何一个长期的升势或

3、跌势都不可能不做调整的持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。因而，十年循环的升势经过实际上是前六年中，每三年出现一个顶部，最后四年出现最后的顶部。上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联络，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。熟练的把握了循环理论，能够有效的把握进出市场的机会，成为股市的赢家。二、周期理论的运用以周期理论为主要工具的分析者以为，市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认，时间周期的研究成果，为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论，经过不断丰富和发展之后，变得繁复而深奥是能够理解的;作为手段，其存

4、在和发展必定有其特殊理由，但任何一种技术都会因其本身利弊、得失而无法概全。在这里，笔者力求以简练的语言和朋友们沟通其核心内容的应用心得。通常，周期分析者以为，波谷比波峰可靠，所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的，原因大概是绝大多数周期的变异出如今波峰上，也就是讲波峰的构成比拟复杂，因此以为波谷更可靠些。从实际应用结果来看，在牛市中周期分析远比在熊市中表现优异。原因何在，笔者以为，这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔者发现，在牛市中，波谷比波峰构成或驻留的时间相对较短，而波峰因常出现强势整理的态势，变得复杂起来，所以较难把握。在熊市中则相反，由于市态较弱，市场常以整理形态取代反弹，所以

5、波峰比波谷构成时间要短，易于发现。在运用周期理论测市的时候，牛市中以波谷法度量较为准确，熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之所以倾向于度量构筑时间较短的形态，是由于这样的形态比拟容易判别，预测时间目的与实际发生时间的偏差较小，有兴趣的朋友不妨一试。在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候，除了使用趋势线来挑选之外，还有一种方法可以以给您很大的帮助，那就是先观察上一层次周期中，波峰是向周期时间中线左移还是右移，即一个涨跌周期如是40天，波峰是向20天之前移还是向20天之后移，左移看跌，右移看涨。看跌时用峰测法，看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为辅助工具之一，适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个

6、重要的基本原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理，以及两个通则原理：变通原理、基准原理，本文中不再赘述了。关于时间周期，则不能不提神奇的菲波纳契数列1、1、2、3、5、8、12、21、34、55、89、144，这组数字之间的关系，有书籍专论，本文不具体述及。由于它是波浪理论的基础，波浪理论与周期理论也颇有渊源，在运用周期理论测市的时候，不管是从重要的市场顶部只是底部起向将来数算，得出菲波纳契时间目的，这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。在这些时间窗口，怎样获得交易信号，还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字，笔者从江恩理论及其小讲中体会到一种默契，江恩将“7及其倍数的周期视作重要

7、的转折点。笔者发现，假如这个数字是菲波纳契数7，那这个数字更神奇。我们怎样理解“7这个数字呢，在江恩眼里，上帝用7天创造了世界，因而“7是一个完好的数字;在s经中，人类最大的敌人-死亡的恐俱也是能够克制的，耶酥在死后的第3天站起来，第7天复活，这意昧着7天是一个周期，“3是菲波纳契数字，就是“4也相当不平凡。地球自转一周为360度，每4分钟旋转1度，因而，最短的循环能够是4分钟，地球启转一周需再24小时，也是4的倍数，所以47天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗，一旦市场进入了时间窗，我们还须依靠其他技术工具做过滤器，如摆动指标KDJ、W%、RSI等，过滤伪

8、杂信息来判定转折点的出现，并得出交易信号。需要十分指出的是，在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候，要注意它们都是以群体心理为基础的，也就是讲市场规模越大，介入的人数越多，就越符合上述理论，比方股指远比个股符合上述理论，况且波浪理论本意也是应用于股市平均指数的。此时，我们就会发现，前面述及的神奇数字就越发神奇。什么是江恩角度线江恩角度线在X轴上设立时间，在Y轴上设立价格，江恩角度线的符号是“TXP，T表示时间，P表示价格。江恩创新地运用角度线，在于他创新地将时间与价格同时引进技术分析当中。他以为，时间与价格之间存在着一种数学上的关系，并且它们之间既互相作用，又互相制约。江恩角度线是由时间单

9、位与价格单位定义价格运动，每条江恩角度线是由时间与价格的关系所决定的。从各个明显的顶部与底部画出江恩角度线，它们之间相互穿插，构成江恩角度线之间的关系。它们不仅能够确定什么时候价格会反转，而且能够指出将反转到什么价位。一、江恩角度线的意义江恩角度线能够分成两种类型：上角度与下角度。角度线的每日直线均有一定的角度，并且这些角度的获得都跟百分比中的那些数字相关。每个角度线的正切或余切都等于百分比数中的百分数(或是某个分数)。每条直线均起支撑与阻力的作用，然而这些直线当中最重要的是45度线、63.75度线及26.25度线。这三条直线分别对应百分比线为50%百分比线、62.5%百分比线和37.5%百分

10、比线。固然其他的角度在股价的震荡中可以以起到一定的作用，然而其重要性相对很低，极易被突破。十分要指出的是，当股价到达45度线之后，不管它是向下还是向上，都将会发生重大趋势反转。一旦趋势发生反转，价格会移到下一条线。如果当向上趋势发生反转的时候，它就会移到26.25度线;假如当向下趋势反转的时候，它就会移到63.75度线。江恩角度线是江恩所有理论当中最重要的内容。江恩讲过一句名言：当时间与价位构成四方形的时候，市场转势就迫在眉睫。也就是讲，江恩的理论是时间等于价位，价位等于时间，并且时间与价位能够互相转换。假设投资者不记住这个原则，那么在应用江恩角度线的时候，就会只知道是这样，却不知道为什么是这

11、样。江恩角度线的重要意义就在于时间与价位的完美结合，这样投资者能够根据时间与价位的比率关系制作出各种角度线。固然江恩角度线也表示在某种意义上有与趋势线一样的意义和功能，这跟道氏理论的趋势和技术分析常用的速度线意义是一样的。然而它们不一样的地方在于江恩角度线具有严格的定义和准确的角度选择，所以它更具有科学性的一面。江恩波动法则内容有什么一、江恩波动法则与共振在第一次世界大战中，一队德国兵士迈着整洁的步伐，通过一座桥，结果把桥踩塌。就桥梁的本身负载能力而言，远远大过这队德国兵士的重量，但由于兵士步调整洁、节拍一致，结果大桥在这种齐力的作用下而倒塌，这就是共振的作用。共振经常应用于音响领域上。当短频

12、率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共振。而江恩的思路是：市场的波动率或内在周期性因素，来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动气力的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的宏大作用。回首历史走势，能够发现：股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野马奔腾向上;而一旦从高位产生向下突破，股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。共需能够产生势，而这种势一旦产生，向上向下的威力都极大。它能引发人们的情绪和操作行为，产生一边倒的情况。向上时人们情绪高昂，蜂拥入市;向下时，人人恐慌，股价狂泻，好像碰到世界末日，

13、江恩称之为价格崩溃。因而一个股票投资者，应对共振现象充分留意。如下情况将可能引发共振现象：1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向一样的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共振;2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向一样时，将产生向上或向下共震的时间点;3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方面一样时，将产生向上或向下共振的价位点;4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将产生技术分析指标的共振点;5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致

14、时，将产生政策面的共振点;6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共振点;7、当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时，将产生这一上市公司的共振点。共振并不是随时都能够发生，而是有条件的，当这些条件知足时，能够产生共振;当条件不知足时，共振就不会发生;当部分条件知足时，也会产生共振，但作用就小;当共振的条件知足得越多时，共振的威力就越大。在很多时候，已经具备了很多条件，但是共振并没有发生，这能够理解为万事俱备、只欠东风。东风不刮，火就烧不起来，而东风是关键条件。假如没有关键条件，共振将无法产生，在这一点上江恩十分强调自然的气力。我们知道，每到农历8月18日

15、钱塘江会发生大潮，这现象是由于月亮的引力所造成的。而只要当太阳、月亮和地球处于同一直线时，这种大潮才会发生，这也是一种共振。既然太阳、月亮和地球的位置能够引起大潮，那么它们的位置能否可以以影响人们的操作情绪和行为?江恩的回答是肯定的。总之，共振是使股价产生大幅波动的重要因素，投资者能够从短期频率、中期频率和长期频率以及其倍数的关系去考虑。江恩还以为：市场的外来因素是从大自然循环及地球季节变化的时间循环而来。共震是一种合力，是发生在同一时间多种气力向同一方面推动的气力。投资者一旦找到这个点，将可获得宏大利润和回避宏大风险。二、江恩波动法则与江恩分割比率辛民江恩波动法则包含着非常广泛的内容，但在江

16、恩在世时，又没有给出明确的波动法则定义，这也就造成了以后研究江恩理论的分析家对波动法则的不同理解。有一个音乐家兼炒家彼得曾写过一篇文章，从乐理角度去解释波动法则。彼得以为，江恩理论与乐理一脉相承，两者都是波动法则的不同理解。音节的基本构造由七个音阶组成，在七个音阶中，发生共震的是C与G及高八度的C，亦即百分之十及一倍水平。也就是讲，音阶是以二分之一，三分之一，四分之一及八分之一的形式产生共震，因而频率的一倍、两倍、四倍、八倍会产生共震。而上述比例及倍数与江恩的波动法则有着密切联络，也就是江恩的分割比率。江恩的分割比率是以8为基础的，也就是江恩的分割比率是50%(二分之一)，其次是25%(四分之

17、一)和75%(四分之三)，再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。我们在研究深沪股市的走势图时，能够发现大量的实际例证来证实江恩分割比率的有效性。我们看上证指数周线图图例。92年11月20日，股指周线图收盘数为401点。经过13周的上升，涨至93年2月19日，周收盘指数为1499.7点，上涨幅度1100点，这一周股指最高点为1558点，随后开场下跌，经过6周的下跌，至93年4月2日，周收盘指数944点，下跌幅度556点，约为上涨幅度的二分之一，下跌时间也约为上涨时间的二分之一。通过以上例证，我们能够了解到江恩百分之五特别割率的重要性。江恩的经历是从美国股市和期市上总结出的，但这一结论

18、同样合适于我国股市。江恩的波动法则和分割比率并不局限于某一特定区域，它是一种自然法则，而这种自然法则是人们在交易经过中自然而然遵循的一个法则，它是人们固定习性的反映，而这种固定习性是不会轻易被打破的。假如一对军人的执行任务要从甲地到乙地，因路途很远，中途需要休息，那么这个休息的地点很可能选在总路程的百分之五十处。又如一个人一天工作八个小时，那么他的工作时间安排经常是上午工作四小时，下午工作四小时。我们再看上证指数周线图。从94年7月29日至95年2月17日，上证指数在此期间共运行了28个交易周，从333点至1052点，上涨了7周，随后又经过21周的下跌，跌至533点。上涨时间占此段时间的四分之

19、一(25%)，下跌时间占此段时间的四分之三(75%)，而25%和75%都是江恩非常重视的分割比率。江恩波动法则中非常强调倍数关系和分割比率的分数关系，而倍数关系和分数关系是能够互相转化的，这就要看我们所取的数值的大小。如一个庄家要把4.00元的，股票做到8.00元，那么从4元至8元上涨100%为1;而6.00元是上涨的50%;5.00元为上涨的25%;7.00元为上涨的75%;那么在这些位置是江恩分割比率要重视的位置。假如我们把4.00元涨至5.00元，涨幅1.00元作为涨幅的第一阶段为1的话，那么到6.00元涨2元，到8.00元涨4元，就是第一段涨幅1元的倍数关系。这又是江恩波动法则强调的可

20、能产生共震点的倍数关系。倍数关系能够无限扩大，分数关系能够无限缩小，关键是取什么数值定为1.这就好像月球绕着地球转，地球绕着太阳转，原子里面有原子核，原子核里又有更小的微粒，无限缩小。当我们了解到这种倍数关系和分数关系的重要性的时候，就能够利用它建立起一种市场框架，当时间和价位的单位都运行到这种倍数关系和分数关系时，市场的转折点就可能已到达。在价位方面会出现自然的支撑和阻力，在时间方面会出现时间的阻力。在市场的重要低位开场，计算二分之一，四分之一，八分之一的增长水平，及一倍、两倍、四倍、八倍的位置，将可能成为重要的支撑和阻力。在低位区，走势常遭到八分之一的阻力，波动小，时间长，在低位区，走势常遭到八分之一的阻力，波动小，时间长，走势反复，一旦产生有效突破，阻力减少，走势明快。在市场的重要高点，计算该位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一，常为调整的重要支撑。将股指或股价的重要低点至高点的幅度分割为八份，分割的位置都是重要的支撑和阻力。对于时间循环，可将一个圆形的360度看作市场的时间周期的单位，并用二分之一，四分之一及八分之一的比率分割，分割为180度，90度，45度，包括月份，星期，日期的周期单位，分割的位置常成为市场周期的重要转折点。