私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万.docx

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1、私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万2021年10月30日09:09第一财经日报从研究员到基金经理，再到投资委员会委员，一路下来大约需要810年；同一家公司同一个岗位的收入可能差十倍郭璐庆赵星巍“100万人产生一个、“年薪百万、多金有才不久前，深圳一名QDII(合格境内机构投资者)基金经理在（非诚勿扰）征婚时，被贴上了这样的标签。相比公募，私募的薪酬体系更为灵敏，基金经理有可能拿到更丰厚的报酬，这就难怪连汇添富原总经理林利军这样的公募老总都“奔私了。沪上一名私募研

2、究员告诉（第一财经日报）记者，私募的收入主要来自两方面：管理费和业绩提成。一般情况下，公司会拿走业绩的20%，而其中的1/5则属于投研团队。以上海一家知名私募为例，该公司的产品组合规模约为20亿美元，若赚1个点便是2000万美元，公司拿20%就是400万美元，投研团队则将获得其中的80万美元，由于研究团队与投资团队的提成基本等比例，所以研究团队实际可拿到40万美元。多位业内人士向（第一财经日报）记者表示，即使同是研究员，最后拿到手的奖金也千差万别，同一家公司同一个岗位的收入可能差十倍。薪酬揭秘一家好的私募到底能有多赚钱，又有多大方？朱雀投资提交在股转系统的公开转让讲明书道出了隐情。公开转让讲明

3、书显示，今年上半年朱雀投资主营业务收入包括基金管理费、投资参谋费、浮动业绩报酬、认购费等。浮动业绩报酬即通常所讲的提成，通常为单位净值超过面值或约定业绩基准部分的20%。上半年，朱雀录得总营业收入约4.53亿元，其中浮动业绩报酬部分占比最高约为4.18亿元，净利润2.73亿元。其中，仅“支出工资、奖金、津贴和补贴一项就到达9503万元左右，占到上半年净利润的34.8%，按朱雀投资上半年总人数66人计算，人均半年收入就到达了约144万元。不过，无论是私募还是公募，基金经理的收入都远远高于后台员工。同样，即使都是做研究员，收入情况也是两极分化。“私募高的很高，低的很低，我知道基本工资是1万块的人很

4、多。最后奖金是看你荐股的好坏与赚钱的程度。这种体制也是大多数私募采用的，导致牛市赚很多钱，熊市比拟难熬。上海一家新成立公募的投资总监对（第一财经日报）记者讲。北京一家私募的投资总监温权(化名)也告诉本报记者，投研薪酬采用的是市场化的计算准则，人与人不一样，差距甚至到达十倍。以研究员的年终奖来讲，论能力和奉献从10万到近百万都有。“工作两年内的话，一般是20万30万一年的总薪资。研究员也没那么好做，百里挑一。他讲。私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万“一个点拿40万美元，年终奖一般就是这个。当然也还要加上平常的base(基本工资)。上述上海私募研究

5、员告诉记者，平常一般月薪就是发定薪，年末根据考核业绩来发奖金，而重阳投资则是相对另类。“重阳的形式就是基本工资很高，应届生做研究员的月薪就是2.8万3万元，资深的就更高了，指数级别地上升。所以就不是直接和业绩挂钩，主要是看今年你的表现怎么样，然后决定给你N月的base。上述上海的私募研究员讲。“一部分私募相比照较现实，就是承包制，挣钱的时候就海挣，不挣的时候就没了。挣了钱就拍屁股走人，由于后面假如是熊市的话就白干了。温权表示。“至于公募，一个普通研究员进来也就是2万元，毕业只要1年的话，2万元都拿不到的。在卖方做了两三年后在买方做1年，研究员大概是2.5万的水平。在上海，一般的基金经理是3万4

6、万的月薪。不包括年终奖。上述新成立公募的投资总监向本报记者透露。晋升考核百万年终奖显然不是那么容易拿到的，比拼在还没毕业时就已经开场。深圳一家规模超百亿的私募内部人士告诉（第一财经日报）记者，去年公司新招投研团队10人，收到简历约2000份，介入首轮面试的人数到达100人。基金经理这一层面的考核就更为复杂严格。以上述深圳大型阳光私募为例，基金经理的考核主要有两项：投资研究及对组合收益的奉献能否大比例超过指数基准。本报记者了解到，该私募的投研进阶为“研究员-基金经理助理-基金经理-高级基金经理-投资委员会委员，一路下来大约需要810年，从研究员到基金经理要35年，而公募则相对体系化，几年的基金经

7、理助理之后再往上就是基金经理。研究员晋升基金经理助理前，有四关要过：做研究写分析报告，去调研写调研报告，还要写一些行业的深度分析及上市公司的深度分析。成为基金经理助理后，除了继续做研究，还要过模拟组合及荐股这两关，才能成为一名真正的基金经理。“一个非常严格的考评标准，全部量化后打分，每个季度考评一次，连续两年表现优秀，考评都不错，就能够上来了。一位接近该私募的投资人士介绍称。同时，一些私募投资人士也表示，创业后通常找的团队成员是此前与本人有过合作的同事或熟悉的业内人士。“我如今这两个研究员都是我本人带过的，用着也放心。温权表示。不过，在一个固定体系下成长起来的投资经理，对其他体系会有较长的适应

8、经过。“一些研究员要看3年以上的，你用1年的业绩来考核人家也未必合理。业内人士指出，重阳投资不同于其他私募薪酬制度的一个原因，或许是由于他们对研究员的考核时间周期较长，这种形式也合适长期考核。“不同的培养体系也有一定的不兼容性。假如体系比拟独特，在其体系下成长起来的研究员必须在这个体系下才能更好地发挥作用，单打独斗的话可能就没有办法做太好。上述上海私募研究员亦表示。搭建团队招了两名研究员后，温权发行了他“奔私后的第一只产品。“仓位没敢太高，刚刚开场建好安全垫。温权告诉（第一财经日报）记者，投研团队以其为核心，两名研究员都是此前在公募任职研究总监时的下属。私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30

9、万私募基金研究员百里挑一：工作两年年薪30万上半年来，像温权这样“奔私一度成为基金业潮流，但下半年碰到断崖式下跌行情，公募“奔私潮趋缓。东方财富(53.420,-1.59,-2.89%)(55.010,0.00,0.00%)choice统计数据显示，今年上半年共有178名基金经理离任，涉及69家基金公司，其中6月份离任的基金经理达51人。7月份至今，离任基金经理数减少为79人。“团队很重要，要找到适宜的团队。我并不想迅速做私募，做得越快可能也死得越快，结局可能不是很好。这是当时没有去私募的一个考虑。上述新成立公募的投资总监表示。一方面，鉴于市场周期波动性的不可避免，私募盈利会遭到市场波动的影响

10、；另一方面，管理费受产品设立的节拍、数量和规模影响，与现有产品赎回、清算退出、业绩表现等也相关。而管理规模、业绩表现还遭到诸如货币政策、财政政策、产业政策、证券市场监管政策、市场情绪等不可控因素的影响，具有一定的不确定性。同时，是不是要“奔私创业，基金经理们的思量不同。一旦创业，意味着无法像此前那样一心专注于投研，租办公场地、联络发行渠道等都要落到本人身上，搭建团队更是核心。鉴于不同基金经理有不同的核心竞争力，在做初始团队搭建时，基金经理通常围绕核心竞争力来进行，若着眼于将来的建设显得异常重要。“投资是一辈子的事，今年可能赚了几千万、一个亿，你并不能保证实年不会吐出去。上述新成立公募的投资总监表示。一位此前在公募搭建过团队的私募老总也表示，做公募时着急出成绩，会挖熟手；但创立私募后，考虑的是长期的事业，也不急于第一年就做出好成绩。