第七章--外汇交易技术分析ppt课件.ppt

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1、外汇交易外汇交易理论、实务、案例、实训理论、实务、案例、实训主编：刘伟 李刚 李玉志第七章第七章 外汇交易技术分析外汇交易技术分析l第一节第一节 技术分析基本工具技术分析基本工具K线线l第二节第二节 技术分析指标技术分析指标m一、一、K K线的概念线的概念K线线又称为蜡烛线，起源于日本又称为蜡烛线，起源于日本18世纪德川幕府时世纪德川幕府时期的米市交易，故又称为日本线。期的米市交易，故又称为日本线。经过长时间的应用与修改，最终得到了现在市场所经过长时间的应用与修改，最终得到了现在市场所使用的使用的K线图，目前线图，目前K线图被国际市场广泛应用于线图被国际市场广泛应用于外汇、期货、股票、债券等金

2、融市场。外汇、期货、股票、债券等金融市场。第一节第一节 技术分析基本工具技术分析基本工具KK线线m二、二、K K线的画法线的画法K线呈柱状型，是由每个分析周期的开盘价、最高线呈柱状型，是由每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、收盘价相结合绘制而成。价、最低价、收盘价相结合绘制而成。K线由实体和影线两部分组成，并且有阴阳之分。线由实体和影线两部分组成，并且有阴阳之分。影线在影线在K线实体上方的被称为上影线，影线在线实体上方的被称为上影线，影线在K线线实体下方的被称为下影线。实体下方的被称为下影线。收盘价高于开盘价的称为阳收盘价高于开盘价的称为阳K线，通常阳线的实体线，通常阳线的实体部分用白色或者

3、红色表示；反之，收盘价低于开盘部分用白色或者红色表示；反之，收盘价低于开盘价的称为阴价的称为阴K线，通常阴线的实体部分用黑色或者线，通常阴线的实体部分用黑色或者蓝色表示。蓝色表示。一根一根K线记录一定时间段内的价格变动情况线记录一定时间段内的价格变动情况按时间顺序排列后就组成价格变动情况按时间顺序排列后就组成价格变动情况日日K线图、周线图、周K线图、月线图、月K线图线图60分钟分钟K线图、线图、15分钟分钟K线图、线图、5分钟分钟K线图线图价格的变动主要体现在四个价格上价格的变动主要体现在四个价格上开盘价开盘价 集合竞价产生集合竞价产生最高价最高价 最低价最低价 收盘价收盘价 供需双方对应时段

4、最后的暂时平衡点供需双方对应时段最后的暂时平衡点 l收盘价最重要！收盘价最重要！三、单根三、单根K线的含义线的含义u长实体与短实体长实体与短实体长实体与短实体是相对于靠近的长实体与短实体是相对于靠近的K线实体而言线实体而言长实体表明价格的大幅度移动长实体表明价格的大幅度移动短实体表明价格移动小，交易不活跃短实体表明价格移动小，交易不活跃u光头光脚光头光脚黑色光头光脚是两头没有影线的长黑色实体黑色光头光脚是两头没有影线的长黑色实体极度脆弱的极度脆弱的K线线熊市持续熊市持续或牛市反转组合形态的一部分（下降趋势中）或牛市反转组合形态的一部分（下降趋势中）白色光头光脚是两头没有影线的长白色实体白色光头

5、光脚是两头没有影线的长白色实体极度强壮的极度强壮的K线线牛市继续牛市继续或熊市反转组合形态的一部分或熊市反转组合形态的一部分u收盘无影线收盘无影线u开盘无影线开盘无影线没有从收盘方向向外伸出的影线没有从收盘方向向外伸出的影线光脚阴线（弱市）光脚阴线（弱市）秃头阳线（强势）秃头阳线（强势）没有从开盘方向向外伸出的影线没有从开盘方向向外伸出的影线秃头阴线（弱市）秃头阴线（弱市）光脚阳线（强势）光脚阳线（强势）u纺轴线纺轴线有上影线和下影线的小实体有上影线和下影线的小实体K线线 影线比实体长得多影线比实体长得多 实体的颜色和影响的实际长度不重要实体的颜色和影响的实际长度不重要反映多空双方的不可靠性反

6、映多空双方的不可靠性后市有反转可能后市有反转可能u无实体线无实体线开盘价和收盘价相等开盘价和收盘价相等不可靠因素出现的信号不可靠因素出现的信号趋势改变的警告趋势改变的警告大无实体线大无实体线十字星十字星一字线一字线墓碑线墓碑线蜻蜓线蜻蜓线u大无实体线大无实体线全天交易大起大落，收盘价和开盘价几乎相等全天交易大起大落，收盘价和开盘价几乎相等十字星：开盘价和收盘价位于中间区域十字星：开盘价和收盘价位于中间区域u一字线一字线开盘价、收盘价、最高价、最低价相等开盘价、收盘价、最高价、最低价相等没有数据来源影响价格变动没有数据来源影响价格变动开盘后直接达到涨跌停板开盘后直接达到涨跌停板u墓碑线墓碑线没有

7、下影线或下影线很短没有下影线或下影线很短开盘价和收盘价处于最低点开盘价和收盘价处于最低点上影线很长，表明反弹失败上影线很长，表明反弹失败u蜻蜓线蜻蜓线开盘价和收盘价处于最高点开盘价和收盘价处于最高点通常出现在市场转折点通常出现在市场转折点m四、四、K K线应用原则线应用原则K线实体越长，代表的力量越强：阳线实体越长，买方力量线实体越长，代表的力量越强：阳线实体越长，买方力量越强；阴线实体越长，卖方力量越强。越强；阴线实体越长，卖方力量越强。两根或三根两根或三根K线组合在一起时，如果同是阳线，而且一根比线组合在一起时，如果同是阳线，而且一根比一根长，表明买方占绝对优势，股价涨势还将持续；如果一根

8、长，表明买方占绝对优势，股价涨势还将持续；如果阳线一根比一根缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨阳线一根比一根缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅有限。幅有限。如果是阴线则相反，两根或三根阴线，后面的比前面的长，如果是阴线则相反，两根或三根阴线，后面的比前面的长，卖方势强，还会进一步打压股价；阴线渐次缩短，卖方力卖方势强，还会进一步打压股价；阴线渐次缩短，卖方力量开始衰退，股价下跌势头趋缓。量开始衰退，股价下跌势头趋缓。m（1 1）分析实体的长短分析实体的长短上影长，说明买方将股价推高后遇空方打压。上影上影长，说明买方将股价推高后遇空方打压。上影越长，空方阻力越大。越长，空方阻力越大。下影长

9、，说明买方在低价位有强力支撑。下影越长，下影长，说明买方在低价位有强力支撑。下影越长，支撑力越强。支撑力越强。m（2 2）分析上影和下影的长短分析上影和下影的长短如果紧连的两根或三根如果紧连的两根或三根K线分别为阳线或阴线，则线分别为阳线或阴线，则要注意分析它们之间的关系，着重比较收盘价的相要注意分析它们之间的关系，着重比较收盘价的相对关系。对关系。l以两根以两根K线为例，如果第一根是阴线，第二根为阳线为例，如果第一根是阴线，第二根为阳线，要看第二根线，要看第二根K线的收盘价是否高于第一根线的收盘价是否高于第一根K线线的收盘价，是否超过第一根的收盘价，是否超过第一根K线实体的线实体的50，是否

10、，是否高于阴线的开盘价，是否将前一日阴线全部包入，高于阴线的开盘价，是否将前一日阴线全部包入，阳线收盘价位置越高，表明买方力量越强。阳线收盘价位置越高，表明买方力量越强。m（3 3）两根、三根两根、三根K K线的相互关系线的相互关系多根多根K线组合分析，要注意是否已组成某一反转或线组合分析，要注意是否已组成某一反转或整理形态。整理形态。若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于拘泥于拘泥于K线的关系，但特别要注意突破形态的线的关系，但特别要注意突破形态的K线，线，如以大阳线向上突破或大阴线向下跌破，加上量的如以大阳线向上突破或大阴线向下跌破，加上量

11、的配合，是明确的信号。配合，是明确的信号。m（4 4）分析分析K K线是否组成某一形态线是否组成某一形态分析分析K线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。特别要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线特别要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线和十字转机线，要将它们放在整个行情走势中分析和十字转机线，要将它们放在整个行情走势中分析判断。判断。m（5 5）分析分析K K线在一个较大行情中的位置线在一个较大行情中的位置m一、一、移动平均线移动平均线移动平均线移动平均线(MA)是以道是以道琼斯的琼斯的“平均成本概念平均成本概念”为理论基础，采用统计学中为理论基础，采

12、用统计学中“移动平均移动平均”的原理，的原理，将一段时期内的股票收盘价格的平均价格连成曲线，将一段时期内的股票收盘价格的平均价格连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。未来发展趋势的技术分析方法。第二节第二节 技术分析指标技术分析指标m1.1.移动平均线介绍移动平均线介绍N日的移动平均线日的移动平均线=N日的收盘价之和日的收盘价之和/N m2.2.移动平均线的算法移动平均线的算法它是一个可以追踪趋势的辅助工具，可以帮助投资它是一个可以追踪趋势的辅助工具，可以帮助投资者识别趋势的方向和趋势的开始或终结。者识别趋

13、势的方向和趋势的开始或终结。m3.3.移动平均线的含义移动平均线的含义但它具有一定的滞后性。但它具有一定的滞后性。平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线。l买入信号买入信号价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升度上升。uMA的应用的应用 价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。平均线从上升开始走平，价格从上向下穿平均线平均线从上升开始走平，价格从上向下穿平均线。l卖出信号卖出信号价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再价格连续下降远离

14、平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降度下降。uMA的应用的应用 价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。来源:http:/ 24买1买2/3买4卖5卖8卖6/7m二、二、平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线（平滑异同移动平均线（MACD）是股票交易中的一种技术）是股票交易中的一种技术分析工具，是由查拉尔分析工具，是由查拉尔阿佩尔在阿佩尔在1979年提出的，用于研究年提出的，用于研究股票的价格变化、方向、趋势周期等因素。股票的价格变化、方向、趋势周期等因素。m1.1.平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线介绍介绍相比于其他指标，相比于其他

15、指标，MACD属于趋势型指标，并且比较稳定。属于趋势型指标，并且比较稳定。MACD是由一组曲线与图形组成，并且利用收盘价进行平是由一组曲线与图形组成，并且利用收盘价进行平滑处理或一快一慢的移动平均值（滑处理或一快一慢的移动平均值（EMA）之间的差值计算）之间的差值计算出来的。出来的。计算平滑系数：在计算计算平滑系数：在计算EMA之前，必须对指标进行平滑处之前，必须对指标进行平滑处理，算出平滑系数。这里的系数是指移动平均周期的单位理，算出平滑系数。这里的系数是指移动平均周期的单位数。数。m2.2.计算方法计算方法平滑系数平滑系数=2/（周期单位数（周期单位数+1）例如，例如，12日的日的EMA平

16、滑系数平滑系数=2/（12+1）=0.1538,26日日EMA平滑系数平滑系数=2/（26+1）=0.0741 l平滑系数的计算方法：平滑系数的计算方法：今天的指数平均值今天的指数平均值=平滑系数平滑系数（今天收盘指数（今天收盘指数-昨天的指昨天的指数平均值）数平均值）+昨天的指数平均值昨天的指数平均值lEMAEMA的计算方法的计算方法：DIF=12日日EMA收盘价收盘价-26日日EMA收盘价收盘价DIF-DEM的差画成的差画成“柱状图柱状图”BAR，其公式为，其公式为OSC=DIF-DEM，简写为，简写为D-M。lDIF的计算方法：的计算方法：DEM 通常等于通常等于DIF9日的移动平局值。

17、日的移动平局值。lDEM的计算方法：的计算方法：均为正值，多头市场；均为负值，空头市场均为正值，多头市场；均为负值，空头市场。l考虑考虑DIF和和DEA的取值及两者之间的相对取值的取值及两者之间的相对取值DIF向上突破向上突破DEA是买入信号是买入信号。uMACD的应用的应用 DIF向下跌破向下跌破DEA是卖出信号是卖出信号。DIF或或DEA走向与价格走向相背离，可采取行动走向与价格走向相背离，可采取行动。l考虑考虑DIF和和DEA曲线的走向曲线的走向底背离买进；顶背离卖出底背离买进；顶背离卖出。uMACD的应用的应用 买1买3卖2卖4m三、三、相对强弱指标（相对强弱指标（RSIRSI）该指标

18、通常被当做震荡指标或者领先指标，与移动该指标通常被当做震荡指标或者领先指标，与移动平均线联合使用会起到更好的效果。平均线联合使用会起到更好的效果。m1.1.相对强弱指标介绍相对强弱指标介绍RSI=100RS/（1+RS）其中，其中，RS表示的是表示的是14日之内收盘价上涨数之和的日之内收盘价上涨数之和的平均值平均值/14日之内收盘价下跌数之和的平均值。日之内收盘价下跌数之和的平均值。m2.2.计算方法计算方法当快速当快速RSI线从下方向上突破慢速线从下方向上突破慢速RSI线，形成线，形成金叉是做多的信号。当快速金叉是做多的信号。当快速RSI线从上方向下跌破线从上方向下跌破慢速慢速RSI线，形成

19、死叉是做空的信号线，形成死叉是做空的信号。l考虑考虑DIF和和DEA的取值及两者之间的相对取值的取值及两者之间的相对取值当当RSI线大于线大于50时，市场认为是强势；当时，市场认为是强势；当RSI线线小于小于50时，市场认为是弱势时，市场认为是弱势。uRSI的使用方法的使用方法当当RSI线大于线大于80时，市场认为是超买；当时，市场认为是超买；当RSI线线小于小于20时，市场认为是超卖时，市场认为是超卖。在投机气氛极高，价位变动幅度较大的股票市场里，RSI是短线投机操作的法宝m四、四、随机指标（随机指标（KDKD）在国内一般使用的是在国内一般使用的是KDJ，KDJ包括三条指标线。包括三条指标线

20、。m1.1.随机指标介绍随机指标介绍在国际上一般使用的在国际上一般使用的KD，KD包括两条指标线。包括两条指标线。KD指标市场上公认的最灵敏的震荡指标，配合其指标市场上公认的最灵敏的震荡指标，配合其他指标一起使用，会得到更好的效果。他指标一起使用，会得到更好的效果。未成熟随机值（未成熟随机值（RSV）=（收盘价（收盘价-N日内最低价）日内最低价）/（N日内最高价日内最高价-N日内最低价）日内最低价）100。m2.2.计算方法计算方法K=RSV的的M1日移动平均线日移动平均线其中，一般情况参数其中，一般情况参数N设置为设置为9日，参数日，参数M1设置为设置为3日，参数日，参数M2设置为设置为3日

21、。日。D=K的的M2日移动平均线日移动平均线u3.KD的应用法则的应用法则 考虑KD的取值考虑KD与价格的背离底背离买进顶背离卖出考虑KD的交叉K上穿D，金叉，买入信号（超卖区，位置越低越好）K下破D，死叉，卖出信号（超买区，位置越高越好）80100超买区超买区卖出卖出2080徘徊区徘徊区020超卖区超卖区买入买入37m五、五、K K线偏离均线程度值线偏离均线程度值K线偏离均线程度值是指线偏离均线程度值是指K线价格偏离某根均线的线价格偏离某根均线的程度。程度。在利用在利用K线偏离均线程度值指标时可以根据判断趋线偏离均线程度值指标时可以根据判断趋势的不同而选择不同的移动平均线。势的不同而选择不同

22、的移动平均线。运用好该指标，可以在相关的金融工具的一轮趋势运用好该指标，可以在相关的金融工具的一轮趋势里寻找到好的做多或做空价格。里寻找到好的做多或做空价格。K线偏离均线程度值线偏离均线程度值=（K线的最高点或最低点价格线的最高点或最低点价格-60天线价格）天线价格）/60天线价格天线价格。出现出现“-”代表向下偏离，出现代表向下偏离，出现“+”代表向上偏离代表向上偏离。uK线偏离均线程度值的计算公式线偏离均线程度值的计算公式m六、六、K K线角度正切值线角度正切值l上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算公式分别为：公式分别为：上升趋势角度正切

23、值上升趋势角度正切值=区间内上涨幅度区间内上涨幅度/K线个数线个数 =（区间内最后一日（区间内最后一日K线最高点价格线最高点价格-区间内第一日区间内第一日K线最低线最低点价格）点价格）区间内第一日区间内第一日K线最低点价格区间内第一日线最低点价格区间内第一日K线最线最低点价格低点价格/区间内区间内K线个数线个数l上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算公式分别为：公式分别为：上升趋势角度正切值上升趋势角度正切值=区间内上涨幅度区间内上涨幅度/K线个数线个数 =（区间内最后一日（区间内最后一日K线最高点价格线最高点价格-区间内第一日区间内第一日K线

24、最低线最低点价格）点价格）区间内第一日区间内第一日K线最低点价格区间内第一日线最低点价格区间内第一日K线最线最低点价格低点价格/区间内区间内K线个数线个数下跌趋势角度正切值下跌趋势角度正切值=区间内下跌幅度区间内下跌幅度/K线个数线个数 =（区间内最后一日（区间内最后一日K线最低点价格线最低点价格-区间内第一日区间内第一日K线最高线最高点价格）点价格）区间内第一日区间内第一日K线最高点价格线最高点价格/ 区间内区间内K线个数线个数l这里对这里对K K线角度进行定量分析，每次选取线角度进行定量分析，每次选取2020根连续根连续K K线作为线作为分析对象。分析对象。m七、七、K K线阴阳比例线阴阳比例l趋势中的趋势中的K线阴阳比例：线阴阳比例：l利用该指标，既可以判断趋势的发展方向，也可以在短期利用该指标，既可以判断趋势的发展方向，也可以在短期趋势交易时判断阴阳趋势交易时判断阴阳K线的根数线的根数。在一整轮趋势中，上升趋势时阳线与阴线的比例近在一整轮趋势中，上升趋势时阳线与阴线的比例近似地等于下降趋势时阴线与阳线的比例。似地等于下降趋势时阴线与阳线的比例。mTHE END