企业财务报表分析预警 (2).docx

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1、企业财务报表分析预警企业财务报表分析预警企业的各项财务管理活动，经过会计确实认、计量记录、归类汇总，最终构成了财务报表，财务报表是对过去财务管理活动结果的综合反映。企业财务报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表和其他辅助报表。财务报表分析是以财务报表为根据，将大量的报表数据经过处理和加工，使其转换为决策有用的信息和数据。企业财务报表固然具有一定的滞后性，但通过分析，能够系统评价企业过去财务管理整体效果和变动趋势，通过预警能够帮助企业把握财务管理发展方向。一般情况下，财务分析预警并不能提供最终的对策和方法。财务报表分析预警后，企业应当结合财务环境、行业因素和本企业其他相关财务管理活动信息，经过

2、调查研究，分析原因，提出对策。一、资产构造、负债构造分析预警一资产构造主要预警指标和合理波动区间确定表1-1企业资产构造预警指标一览表二负债筹资构造主要预警指标和合理波动区间确定表1-2企业负债构造预警指标一览表二、偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力预警一偿债能力分析预警表1-3企业偿债能力预警指标一览表二营运能力分析预警其他指标包括：流动资产周转率、营运资金周转率、总资产周转率、固定资产周转率等。当上述指标发生大幅度变化时，应当预警。三盈利能力分析预警1、正向预警指标正向预警指标为指标越大越有利，指标主要有：销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。一般该类指标应根据企业历史情况、行业资料

3、确定，该类指标大幅度下降或接近0时应当预警。2、负向指标负向指标为越小越好，主要有销售成本率、销售管理费用率、销售财务费用率、销售费用与收入比率、销售税金比率等。当该类指标大幅度提高、到达或接近企业最大承受能力时，应当预警。四发展能力分析预警三、现金流量分析预警一现金流量构造预警经营活动现金流入比重：可采用历史比拟、同业比拟确定合理区间。经营活动现金流入流出比：一般大于1二现金流量流动性预警现金流量适当率：营业现金流量/资本投资+存货增加+股利+债务归还，反映营业现金流量知足企业最主要的现金支出程度。一般大于1，根据企业实际、历史和同行业数据确定区间和预警标准。现金流动负债比、现金到期债务比：

4、根据同行业资料确定。现金债务总额比：根据历史和行业数据，结合资金成本确定，一般以利息率为限。现金利息支付保障倍数：经营现金流量/本期支付利息。根据企业历史和行业资料确定。三现金流量收益质量预警净收益营运指数：经营净收益/净收益，反映企业经营收益与非经营收益的关系，当该指标大幅度或持续下降时，证实企业收益质量存在危险，应当报警。现金营运指数：经营现金净流量/经营所得现金，反映企业经营收益现金回收情况，一般以1为标准。四现金流量总量分析预警流动资金投资和支付利息前的营业现金流量X1：为净利润加非付现费用、非经营损失，不包括利息收入和利息费用。该指标反映企业销售收现补偿经营成本费用后的流量。该指标应

5、大于0，企业可根据发展战略、经营决策、行业特点和销售政策确定报警口径。流动资金投资后的营业现金流量X2：为X1减流动资金投资额，反映X1用于流动资金投资后的现金流量。该指标一般根据企业的利息支付额确定。假如该指标小于利息支付额，企业将变卖资产或筹资支付利息。流动资金投资后支付利息后的营业现金流量X3：为X2减支付利息后的现金流量。反映企业用于知足长期投资的现金，一般可与长期投资资金需求比拟确定。假如X3小于长期投资资金需求，意味着企业需要外部筹资来保证增长。支付长期投资后的现金流量X4：为X3减长期投资资金后的流量，该指标一般与需要支付的股利比拟。假如该指标小于支付的股利，企业需要借款发放股利

6、或者改变股利政策，假如该指标大于股利，可用来还款或回购股票。四、企业综合分析预警1、企业安全率企业安全率由两个指标交集而成，即经营安全率和资金安全率。经营安全率=安全边际额/现有估计销售额；资金安全率=资产变现率-资产负债率；资产变现率=资产变现金额/资产账面金额；资产变表1-6现金流量总量分析表经营安全率资金安全率现金额是企业根据立即处置其所有资产的估计金额。两指标组成下列图：企业根据经营战略、同业竞争对手情况、历史经历教训、专家意见等方法确定两指标的合理值。当实际值落在第象限时，应当发出财务预警，当落在第象限时，已经面临经营危机。为了化解财务风险，企业能够强化现金观念，提高信誉政策标准，积

7、极进行开源节流等。2、Z计分模型Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5X1=营运资金/资产总额100；X2=留存收益/资产总额100；X3=EBIT/资产总额100；X4=(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)100；X5=销售收入/资产总额。假如企业的Z值小于1.81，已经面临严重的财务危机，因而企业应参照这个标准确定报警口径。3、本企业外表财务特征预警财务预测持续不准确公司大规模收购扩张外界对本企业评级下调四处筹措资金财务报告不能按期报出财务数据不准确，缺乏可比性，真实数据无法获得过渡依靠某单位财务高管人员忽然辞职五、或有事项预警或有事

8、项包含两个层次：一是或有负债，一是或有资产。根据企业会计准则的规定，或有负债包括下面内容：已贴现商业承兑汇票构成的或有负债；未决诉讼、仲裁构成的或有负债；为其他单位提供债务担保构成的或有负债；其他或有负债不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债。或有资产理论上也包括很多项目。但由于或有资产事项的发生对企业是有益的，因而，或有事项的预警主要是对或有负债的预警。一对外担保预警1、对外担保业务流程图2、对外担保管理中常见的问题、预警指标与对策二质量索赔预警出现了质量事故，不仅会给企业造成经济损失，而且会造成商誉表1-7对外担保财务预警指标一览表的损害，尤其是对消费品生产企业。如三株在湖南的失败就是一个很好的例子。1、质量事故的常见管理流程2、质量事故管理中常见的问题、预警指标与对策三未决诉讼预警由于质量原因、欠款违约和股东出资纠纷等而引起的诉讼，不仅会给企业造成经济损失，而且会造成商誉的损害，尤其是债务人的起诉，往往会产生连锁反响，对企业的影响也是致命的。因而应作为作为预警管理的主要内容。1、外部诉讼案件管理流程。2、管理中存在的问题、指标与对策香远益清，亭亭净植，可远观而不可亵玩焉。予谓菊，花之隐逸者也；牡丹，花之富贵者也；莲，花之君子者也。噫！菊之爱，陶后鲜有闻。莲之爱，同予者何人？牡丹之爱，宜乎众矣！