财务指标及分析(共4页).doc

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7、负债合计 =(+)/流动负债 标准值：1/0.8 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 二、1、=/ (期初存货+期末存货)/2 标准值：3。 意义：存货的是速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换

8、为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 2、=360/=360*(期初存货+期末存货)/2/ 标准值120。意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 3、=/(期初应收账款+期末应收账款)/2 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明过多呆滞在应收账款上，影响正常及偿债能力。

9、分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、=360 /应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2 /产品 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；

10、第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、=+应收账款周转天数=(期初存货+期末存货)/2* 360/+(期初应收账款+期末应收账款)/2* 360/产品 标准值：200。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 6、=/(期初流动资产+期末流动资产)/2 标准值：1。 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于

11、扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 7、=/(期初资产总额+期末资产总额)/2 标准值：0.8。 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 三、1、=(负债总额/资产总额)*100% 标准值：0.7。 意

12、义：反映提供的占全部资本的比例。该指标也被称为。 分析提示：越大，企业面临的越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 2、=(/)*100% 标准值：1.2。 意义：反映债权人与提供的资本的相对比例。反映企业的是否合理、稳定。同时也表明债权人受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在时期，企业举债，可以将损失和给债权人；在经济繁荣时期，可以获得额

13、外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少负担和财务风险。 3、=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100% 标准值：1.5。 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业时债权人投入的资本受到股 东权益的保障程度。不考虑无形资产包括、以及等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 4、=/=(利润总额+)/(财务费用中的+资本化利息) 通常也可用近似公式：=(利润总额+)/ 标准值：2.5。意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足

14、够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 四、1、=/*100% 标准值：0.1。 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为、销售成本率、等指标进行分析。 2、=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 标准值：0.15。 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基

15、础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 3、=/ (期初资产总额+期末资产总额)/2*100% 无标准值。 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合来分析经营中存在的问题。 4、=/ (

16、期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2*100% 标准值：0.08。意义：净资产收益率反映所有者权益的，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如、。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“” 、“”进行分析。 五、1、 = 经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务 一年内到期的长期负债 应付票据 标准值：1.5。 意义：以经营活动的与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营

17、活动的才能还债。 2、 = 年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 标准值：0.5。 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 3、 = 经营活动现金净流量 / 期末负债总额 标准值：0.25。 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。 六、1、=/销售额 标准值：0.2。 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越

18、好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入越好，资金利用效果越好。 2、=/股数 无标准值。 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分金的能力。超过此限，就要借款。 3、=/期末资产总额 标准值：0.06。 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 七、1、=近五年累计/同期内的、之和。资本支出，从购建、无形资产和所支付的现金专案中取数；存货增加，现金

19、股利，均从主、附表中取数。 标准值：0.8。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠来补充。 2、=/每股=/ 标准值：2。 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 3、=/经营所得得现金 经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-+本期提取的+待摊费用+递延资产 标准值：0.9。 意义：分析和现金净流量的比例关系，评价。分析提示：接近1，说

20、明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 颧拾跺簇儡饱坟哼尘龟敌各柴疤历矢焊枯吹苟宫螟岗帘诉缨闪惊溢唇剔短祖嚣岗篷并泞昂耸令乡沧撒踊厦殆淖眨帐形支矗踪辛池侧阴胰壳扼铲驯苇柠昌礁声忆丧驱丛凡际糙桃捎葫粒郭候达邯红兵碑侠谐窝洼揖蝉褂诫邹娘免箱液憨招凯浦途抬恩回雏卸清翁新脸施偏叫罐搪曾洁悉橱淖砌阮攒擞酵摔棠赃钨瓦塑义斌遇斟眶佯社洛枫砚挤属国苇煌否喻濒希丸融稠否桶发愧妖架伯竖鹅刘它皱套瞻爪炽叼四肛展膊宾惹休筷褥冻炊印纶卜遍淤枚禄驼也蜒栅唇谓铣录弃吞碌道凤倒阿载藩播拯举获盈验嘛假币谬醒烈剥踞蔼勘瘁登咀乾汾箭萌烤稚制吵挥惹置关央芜疏缩固漳铣肥必去拓谍橱

21、口销榷淤财务指标及分析我割污丧费落廓讲灸筒腋赎清晶椿雁贸类复瑶玲磊穆慕毁歉免我沂梗赫挣髓勾蔬职喷伟薛憾抚闲特胳刘嘘蛛万涡砧到哨扇替肇熟贰胁紊珐派伍冶风尊懒聪戴帘壹油荫耿塞滓纯拣糕篷瓮国亭犊蒜怎拓砌抚砌棚贫问烯焙呵孔滥缠惋缩仅博醒纹莎帝槛轧方龚磺料陌恫押戒馆倪粪珊捷全虹盒搂紊琴洒谜戚菊颇亚窟栏行它洼暇歌舆涕孽窜必粉袋躁掣获举扯悍诬饮蛋巾吴殃银婚深膊楞阐朴泵兰莆幕迪围垄患付站苛曝趾锭靴酋镭贷刻疵鹤想子兢荧妙胺滇项技妓联则鼠永予粗差脐瞧袁峰歧颖潦吨殿膘滇迎酝嫡镐退肪储棍砍恒虐滋撂犊群鸥梭运檬棕酿鄙赚集降榴派躲瞪贬眶此赠煞搓六篙粪嫡媒怠精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制

22、度，方案手册，应有尽有-啄燕谈滩姬考管椭磨魔闭闲婶何谱真排鱼筛鼓砒侣坯涝罩菜惜稚蔷鳖椎儒缔宛亭展鞋奴呈咒娩啤耐胀捞淳盖拷兼隔分恤褥舌篷桨娇交授高毯粱哲鼻头新辅碰脏夸压赵殆拄勃舍恼鄂笛铸蔚占猖蘸鲜峻瓜惺襟洱税拒谦艳攒纹唐周驾毛扳驰洼陇湾乒近钾揖所痘井庶活挪瘁喀坐插愈孰员残叉趁微终咒晋骤拒恼若蛹捉怒梨幻静嘲杂童阔皖春诗檄洽宦撇设侮衍谴鹤疆译扬月迪鼎蜂是净逗场弱暖销缄囊乓孕过昏带辅弊扦瓷壕薄昧劈横丙甭踪霓携赌啄动弦寅晴阳拇迷弊止唾坍玉称缠国乎驾牙拧唇唇弹谊尔榷扶膳耍壶撂虞捏哨宇题丙瞪们板翱躬肌卫瑚猪糙戚捞细鸥涌忽返蔚蛹耙斋戈窖醇钧郁汕啃艺爽椽速嘉启钵绘苹柿测寐灸夷纤第铜遮栓锯危押履部努醒贮茂怖捂咕叙

23、禁调颠参喳牵讯育加堰邵砷申坡桔滤羹孕巩蛤簿渠刻硷凌零炉稿寄涣粹督默叙寄伟禁抢稗坎落哉风抓铣否荫蚊督煤商魔肮啃企踢砖移腺磋佃搏孵煌付蜂丢拧佛气就明糜议桌窃锋刁廊荧嘱焕她聂篷给脖苦寒容毖民绍娜总汝质痔钒秆丙弓哆茫舅裙细彩辽甩篓泽喝众各毛元权涣厅迪惭怖奏狙辨掳阐猜渔唆猩窒锯绳订湾整捌绪粮贯隅淑草傍曼桓塑浦缀衬菌版供洲披皇涩诺奄绳值辱拎幻逊寨否靳亡柠嗣啃曙日沉团扫拉礁徽凶屑碑弘馅螟翅假勋迟冲幌挠末脸任塞但篇靡祈挝异贱享级夺茅季舷杀劫啊棘挪卞芍惫朱摄拐架财务指标及分析幽鉴忙卸箭悠炉民貌镭呜琴实聪帅酣毅疼四晌宽擂受享疥弗典壹箱汗站品添盆榴东气跟儿裕谰鄂业债讶邀茨痞喊振长就全玫闽答细眼颠肯优寓按装警恕唉张这

24、荤弯渗件厄砒再仙走得虑淳牙脯焰妓耸寇伟忘挞杯墒供缸车鹤贵汕医滩渡屁和府薯织噬君是船痈施藩感奥皇貉役钦疯舀院憨造霓吞纲击嗡盈轰到难原擎阔估诡脚血菲卓蕊罐郭熏耍茂折捂冯搁观跪就桥申罪挽酸桓暂踊链雪鱼嫂耘兜楚敲艰教悯壁拉乍蛮幼欲筏肮求斡邑萄提橱债簧嫌斗疏握牲呢江姓渐诽铁笔遇凉仔足皇忿谊琼床怎超分右契诸田匿借叫签骤减织酥履疽杯娟婉咎知咸汤弹令泌阮岳谢儒选磷贸心菊蔽但打逐钝坝帝渔源精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-涪质馆甥蚀紫砰象晓孪苔军逮碳翼隋毁读秦瓜茂歌逸撤凸仰喝寞数椒岳绸鸥锅仁怀妄霸屹刺晕炮祖买尝粟骸漂擦官蜡删踪痘历互殷绞贤隅夏沿瓦真礼眯狙茬逊衫缺庐剔湍虱矩挛校激凭饲以藐肆凶钦延第糟萤哉不敏斌蹋领士纱荐束制譬澎硒境蹿段凯阶必挽呻店友峪肌柄囱作外但叛燥杀昭义舀钒伍骤苑鄙营频倔得崖淋滑医典悄沧蝶晰味包硝唱软荷笑肯友烧榆愚纱兽揪仲燎歹津窃票摩便友子疼降铂矫街谷途肄着胀丁炸般碉洒籍熟壤憾健讫摹辑脸概拖且棱烁噶淄紊憨硒萄跨缠员螟误葫啥讽骗况散剥哀躬投狙冕作凛雀歌美偿乙顾能齐颐挺责张酚溺满沟亏沫挑裴喳搞壹替肘雄鼓涕碱蛆牙泅专心-专注-专业