贷前调查操作要点(共27页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上贷前调查标准（一） 客户基本情况 1. 客户基本情况 2. 目的： 通过对客户基本情况的采集和分析，熟悉客户基本情况。客户经理需把握的要点： 1）了解法定代表人简历及经营业绩。随着我国市场经济的逐步深入和加入WTO，企业越发演化为一个以人为本的经济组织。铁打的营盘流水的兵，不断向铁打的经理流水的企业转变。对企业老板素质、经营历史和行为记录的了解也变得越来越重要。可以通过媒体、老板自己的证书、自述及周围人群对企业领导者的个人履历进行了解。 2）了解企业和财务经理人。企业、财务经理人存在欺诈、赖帐、破产和犯罪等不良记录的；有较深背景、高层背景、经常有高官说情的，要特别注意

2、。2. 客户资本状况 目的：了解客户的资本构成情况。对企业背景、原始实力有一个基本了解，为以后可能发生的我行追讨债务、资产保全提供保障和线索。把握如下几点： 1）查询工商行政管理局注册备案材料与企业提供的情况是否相符。 2）了解客户股东的承诺投资是否到位。出资形式是以何种方式进行出资，如以现金出资的，应有进帐凭证；如以实物出资要提供有权评估部门出据的评估报告和财产转移手续；以无形资产入资的，客户经理要了解无形资产入资的内容及是否符合有关法律、法规的规定，同时要提供相应的评估报告(要注意评估报告的有效期限和产权转移手续)。 3）股东以实物入资的，其实物是否足值即其实物评估值是否存在与目前市场价值

3、不符之处。3. 客户资本市场表现 1）通过媒体、网络和其他银行等多种渠道，分析市场大众对该客户的看法,从侧面了解该客户。比如，从证券营业部、媒体查询其股价变动情况。 2）特别关注社会媒体对该客户的不利报道。 3）通过对该客户目前在资本市场上的表现，尤其是在海外上市客户在资本市场的表现，来分析市场投资者对该客户的看法。 4）经过分析发现该客户在资本市场上的表现良好，股票价格具有上升趋势，并且无重大违法违规的历史纪录，客户业绩良好，大多数信誉较好的市场分析家对该客户看多，则表明该客户未来的前景较好，有较好的还款来源。反之，如果该客户在资本市场上的表现较差，股票处在下跌的趋势当中，且该客户具有重大违

4、法违规现象发生，经营业绩一般或处于下滑，大多数信誉较好的市场分析家对该客户看空，则表明该客户未来的前景不佳，对该客户发放贷款要慎重。 5）如果该客户具备增发新股或配股的资格，据可预测该客户是否具有增发新股或配股的机会，如果已经具备上述资格，但国家证监部门却不同意，就要查询原因。如果刚增股、配股后就向我行贷款就要注意该客户是否专款专用。4. 客户本部组织结构 目的：通过对客户的组织框架的了解，形成对客户的治理结构的把握，从而对客户行为方式、整体状况有所了解。要点： 1）与同行业其他企业相比较,观察其是否具有符合市场规律的企业制度。 2）看其管理机制是否高效、是否存在机构臃肿、人浮于事的现象。 以

5、此说明该客户是否具有较高的管理水平，有较强的市场竞争力。5. 客户母、子公司组织结构 目的：通过对客户母、子公司组织结构，以把握和分辨企业的关联交易、关联担保等事项，并为今后有可能发生的查封实物、股权等资产保全措施提供依据。 1）资本线索。以该客户是否通过资本投资关系直接或间接地控制其他企业，及通过资本投资关系直接或间接受其他企业控制来判断是否属于母、子关系。 2）管理者线索。是否存在通过主要经营管理者同时兼任多家客户的管理者等情况分析、判断客户母、子关系。 3）通过客户母、子公司组织结构图，分析组织结构是否合理,是否存在企业通过关联交易造成担保不实、报表不实情况；是否存在由于该客户的母公司或

6、子公司经营不善，而影响到与我行有贷款关系客户的经营活动或未来还款来源的情况。6. 银企关系及对外担保 目的：全面了解贷款客户负债及或有负债情况，发现企业以贷还息、以贷还贷现象，规避我行贷款流入他行，归还他行贷款本息。同时，通过对客户或有负债的了解，以对客户承贷和还贷能力有一个全面了解。把握要点： 1）从该客户的母、子公司及被担保公司在我行的贷款起止日期，可发现是否存在由于其母、子公司及被担保公司经营出现问题而无法偿还我行贷款，而由该客户贷款来偿还我行贷款情况； 2）从该客户母、子公司及被担保公司在我行的信用等级、授信和贷款形态等情况可发现是否存在着由于上述公司无法从我行贷款而由该客户从我行代替

7、上述公司贷款的情况，以及是否存在母、子公司内部交易，粉饰该客户的财务报表，使得该客户的信用等级、授信额度被高估，从而有利于该客户从我行贷款的情况发生。 3）对该客户授信是否按集团公司或关联公司方式进行。对该客户对外担保情况部分的了解。 4）分析该客户或有负债对其经营产生的影响，以及由此对我行贷款造成的影响。 5）如果该客户以自身财产或资金为对外担保公司做抵押、质押担保时，我行就要考虑如果对外担保公司出现经营或其他问题而无法偿还银行债务时，由此承担连带责任对该客户经营活动的影响。 通过客户与他行关系部分的了解，把握如下几点： 6）我行对该客户在他行的信誉状况有一定了解,以此作为我行对其是否发放本

8、笔贷款的参考。实际上属于通过专业人士对其的评价来判断该客户。 7）从该客户在他行贷款的起止日期，分析是否存在该客户从我行贷款用于偿还他行贷款的可能。 8）分析工行同业占比的情况。如果该客户目前在我行贷款占比过高,且我行通过各种分析，认为该客户某些情况存在疑问,在这种情况下,为保证我行贷款的安全性,对该客户新增贷款的要求应采取谨慎性的态度。（二） 客户经营活动分析 1. 客户总体发展状况 1）通过客户资本绝对占有率、资本相对占有率，可以总观其经营规模状况，了解该客户在其所属行业中的地位。 2）通过客户的市场绝对占有率、市场相对占有率，可以了解客户产品销售状况，及对市场的垄断状况。分析客户发展前景

9、及收入水平。 3）通过与同行业的企业的销售（营业）增长率、所有者权益增长率（特别是与主要竞争对手）的比较，可得知该客户在行业中的发展趋势和能力。 4）如果该客户销售(营业)增长率、所有者权益增长率变化较大，应说明变化较大的原因，并分析其合理性。2. 销售情况 目的：对企业产品的生产经营情况有一个细致的把握。如果该客户属于加工制造业： 1）通过主要产品及销售额的把握，可分析出该客户的销售额(收入)的来源是否真实。 2）通过主要产品销售额(收入)占比可发现其对主营产品的依赖程度。对主要产品的市场前景分析并结合该客户的市场经营策略,可预见该客户的发展前景。且一旦主要产品出现问题，将对该客户的生产经营

10、带来多大的影响。 3）通过对主要客户的依赖程度，来分析一旦与主要客户的关系出现问题，对该客户的生产经营的影响，如该客户与其他企业同为B公司供货，由于其与其他企业的竞争中取胜或失败，对该客户的影响。 4）对主要客户也要进行一定程度的了解和分析。 5）要抽查企业的销售合同及相关销售税票以证实企业销售的真实性。 6）对销售方式进行了解,是采用统销或是分销；同时，还要关注付款方式。3. 供应商 1） 分析客户的供应商所供应的产品是否充足，是否稳定，是否存在赊销情况。 2）是否会出现在该客户取得订单后在生产中出现原材料短缺的现象。供应商单一，一旦供应商出现问题，将影响原材料的供应。 3）了解供应商的信誉

11、及供货质量。4. 研究开发能力 目的：把握企业的技术、经营层面和发展后劲。 要点：通过与同行业相关企业的情况进行比较，判断出该客户的研究开发能力。5. 管理水平及激励机制 目的：判断企业的管理层次和对人才的吸引力，预测企业发展前景。6. 行业现状及发展趋势分析 目的：通过选项，对客户产品生命力、发展趋势进行判断。7. 客户核心竞争能力分析 客户核心竞争能力是指该客户在竞争中存在的对手短时间内难以赶超的优势，是客户发展后劲的集中体现。8. 重要事件提示 目的：及时发现企业即将出现的变化，为贷款退出、保全、进入提供重要参考。 1）法人变更必然影响企业未来的行为方式和经营方式。 2）对外重大投资、投

12、资失误、生产转向必然影响客户经营。 3）涉及法律纠纷，直接影响股价及经营。 4）大量增员或裁员：预示着公司扩大生产或生产萎缩。 5）媒体不利报道，预示着企业存在某一方面的问题。（三） 客户财务分析 1. 报表选择 目的：明确财务数据的范围。要点： 1）看汇总报表汇总的是不是其全资子公司； 2）看未控股公司是否并入合并报表； 3）有没有重复汇总、合并的企业。 2. 重要资产类科目说明 1）货币资金。它是企业资产的重要组成部分,是企业归还银行贷款本息的直接资产。 真实性分析：要拿企业月末银行对帐单与其报表的银行存款进行核对。跟踪客户资金流向，大额划款去向是否与贷款用途、企业经营范围不相符。提现是否

13、正常。货款回行情况：我行月均存款/月平均货币资金余额。付息能力：月平均付息额/月平均货币资金余额。2） 应收帐款。应收帐款是指企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。具体讲，应收帐款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等原因，影响购货客户或接受劳务的客户收取的款项或代垫的运杂费等。真实性：对主要欠款人有所了解，要了解欠款人的质量，是否是该客户的关联公司，应收帐款是否属实。 帐龄：一般情况下，应收帐款帐龄越长风险越大，如果远远超过一般的收帐期限，就应特别关注，如确属于过期帐款，就要考虑是否应将其列入应收帐款中。 分布：对于应收帐款帐户集中于少数大的欠款人相较于应收帐款分散在众多的欠款人中，则在

14、一般情况下风险要大一些，并要考虑该客户是否计提取呆帐准备金。 产品：通过对应付帐款的了解，也可发现该客户的市场经营情况，一般而言，如果该客户产品市场竞争激烈，处于买方市场，则该客户为更多地卖出商品而赊销，使得应收帐款大量增加。 回收期：从应收帐款回收期的长短与同行业其他企业相比较,分析该客户产品竞争力的大小。3） 其他应收款。其他应收帐款：是指企业发生的非购销活动的应收债权。一般是指除应收票据、应收帐款和预付帐款以外，企业其他各种应收、暂付款项。主要包括：应收的各种赔款、罚款、存出保证金（如包装物押金）、备用金、应向职工收取的各种垫付款项等。客户经理要通过了解主要欠款人情况，来分析其收回的可能

15、性。考虑该客户是否计提取呆帐准备金。其他应收款的主要欠款人是否有其主要股东。4） 存货。存货：是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等。包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。存货属于企业的流动资产。 存货大小的合理性：考察存货的储存期和规模，可采取横向比较与纵向比较相结合的方式。横向比较即与同行业中同等条件的企业相对比；纵向比较即与本企业过去相对比。 存货的流动性：即存货周转时间，直接反映企业的经营和偿债能力，可以通过存货周转率或存货周转天数考察。注意存货价格的稳定性和市场适销性，将变质和废弃的存货剔除。存货是否投保

16、，保额是否充足。对产品结构需要调整、或转产的企业进行存货分析时，应对加工中的在产品、半成品及产成品的价值按市场价格予以确认或打折。如果该客户存货有较大的变化，应进行分析。5） 长期投资。长期投资分为长期股权投资和长期债权投资两类。其中长期股权投资通常为长期持有，不准备随时出售，投资企业作为被投资单位的股东，按所持有股份比例享有权益并承担责任。长期投资也是银行进行资产保全的主要关注目标。 分析长期投资的真实性。债券是否存在；投资的企业是否存在，投资的规模是否与企业报表所列相等。风险大小、收益情况。通过将该帐户的余额与上期余额及本年度投资业务预算计划相比较，分析是否存在异常情况。如果有明显增加，应

17、着重检查企业是否虚构了投资业务。如果有明显降低，应着重检查企业是否隐瞒了投资业务。6） 固定资产。固定资产是指使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。固定资产具有以下一些基本特征：使用期限超过一年且在使用过程中保持原有的物质形态不变。使用寿命是有限的（土地除外）。这一特征说明固定资产是需要计提折旧的。固定资产是用于生产经营活动而不是为了出售。这一特征是固定资产区别商品等流动资产的重要标志。 分析要点：首先分析其真实性。到现场看固定资产实物，看固定资产明细帐，根据市值估算固定资产的真实性。该客户固定资产是否全额投保，如未全额投保，遭到意外灾害，客户就无法按时归还银行贷

18、款。客户是否足额提取折旧，并保持固定资产的良好状况，如果客户未按规定计提折旧，固定资产的价值就不真实，应进一步分析客户未计提折旧原因，是否属于经营、财务方面出现了问题。分析得出目前固定资产的市场价值的依据，该固定资产是否具有易变现性，这关系到客户一旦无法偿还银行贷款，拍卖固定资产的可操作性和售价。7） 无形资产。无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。检查客户无形资产的真实性。有无相关证明文件。计价是否合理，摊销的年限是否符合国家有关规定。是否存在客户随意调节无形资产的摊销年限以达到调节利润、资产的目的。8） 其他需说明的资产类科

19、目。目的：在于由客户经理对上述未说明的但对于分析该客户财务状况起到较为重要作用的科目进行分析，如对客户的预付帐款、在建工程、递延资产、待摊费用等科目进行分析。3. 重要负债类科目说明 1） 应付帐款。应付帐款是指因购买材料、商品或接收劳务供应等而发生的债务。真实性：贷款有无记到该科目上。对应付帐款所应付的债权人、金额、用途、记帐方法进行了解。关注客户的应付帐款有无近日将到期的，客户是否有足够的资金去偿还应付款。 2）其他应付款。其他应付款是指企业除了应付票据、应付帐款、应付工资等以外，发生的一些应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付租入固定资产包装物的租金、存入保证金、应付统筹退休金等。观察该

20、客户是否能按时偿还债务。真实性分析，客户有无多计或少计其他应付款，以达到调节成本和利润的目的。3） 长期应付款。长期应付款是指除长期借款和应付债券以外的长期负债，主要包括应付引进设备款、融资租入固定资产应付款等。对真实性进行了解，有无用本科目记录贷款事项。4） 其他需说明的负债类科目。客户经理可以对未说明的负债类科目，但对于分析该客户财务状况起到较为重要作用的科目进行分析，如预收帐款、应交税金、未付利润、其他应交款等科目。4. 盈利能力分析 1）客户销售情况。客户经理通过对该客户主要产品近三年销售情况的了解，计算出客户的近几年来的销售增长率。销售增长率表示与上年相比，企业销售（营业）收入的增加

21、变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标可以衡量企业经营状况和市场拓展能力、可用于预测企业今后的发展趋势。 2） 其他盈利指标分析。客户经理应提供近几年来客户主营业务利润、其他业务利润、投资收益、营业外收入、净利润、营业利润率、资产利润率、成本费用利润率及净资产利润率情况。 指标提示： 4.1、营业（销售）利润率是指企业一定时期营业（销售）利润同营业（销售）收入净额的比率。它表明企业每单位营业（销售）收入能带来多少营业（销售）利润。实际上营业（销售）利润率衡量的是企业营业（销售）的获利能力。销售利润率是衡量企业的收益水平的。属于能力类指标，其他衡量盈利能力的指标还有、权益净利率

22、、已占用、净现值、内部收益率、投资回收期等。 其计算公式为： 销售利润率=主营业务利润总额 / 营业收入100 俗称销售利润率为，只是口头上的一种表述。实际上，销售利润率与销售毛利率是不同的两个指标，因为前者已剔除了期间费用，后者仍包含期间费用（如、等）。 从两者公式可以看出： 销售利润率利润总额 / 营业收入100 销售毛利率（营业成本）/营业收入100 而利润总额营业收入营业成本费用。因此，可以看出销售毛利率一般大于销售利润率。 销售利润率相互影响因素销售对权益利润率有很大作用。销售利润率高，权益利润率也高；反之，权益利润率低。影响销售利润率的因素是销售额和销售成本。销售额高而销售成本低，

23、则销售利润率高；销售额高而销售成本高，则销售利润率低。 销售利润率销售利润率是指与销售收入的比率，通常用百分数标示，其计算公式为： 润率=（净利润销售收入）100% 参考公式表示：销售利润率=利润总额/产品销售净收入 销售收入是利润表的第一行数字，净利润是利润表的最后一行数字，两者相除可以概括企业全部的经营成果。销售利润率又被称为或者利润率，通常利润前面没有任何定语就是指净利润。 4.2、资产利润率是指企业一定时期内获得的利润总额与平均资产总额的比率。资产利润率实际上说明了企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力。 资产利润率其计算公式为： 资产管理 资产利润率=（/资产平均占有额）1

24、00% 资产平均占用额就是期初期末的平均数。 这一可进一步扩展为： 资产利润率总资产周转率 该比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，水平越高。4.3、成本费用利润率是指企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。这里的成本费用总额是指企业营业（销售）成本、营业（销售）费用、管理费用、财务费用之和。成本费用利润率实际上是从企业成本费用角度衡量其获利能力。 成本费用利润率是企业一定期间的利润与成本、费用总额的比率。成本费用利润率表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，反映企业的越好。 成本费用利润率的计算公式 成本费用利润率=利

25、润总额/100% 式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用。 分析时，可将成本费用与对比，计算成本费用指标。其计算公式如下： 成本费用营业利润率=营业利润额/成本费用总额100% 如利润中还包括其他业务利润，而其他业务利润与成本费用也没有内在联系，分析时，还可将其他业务利润扣除。4.4、净资产利润率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。这里的净利润是指企业的税后利润，即利润总额扣减应交所得税后的净额。净资产利润率实际上是衡量企业利用自有资本及其积累获取利润的能力，是评价企业盈利能力的核心指标。客户经理根据客户的上述指标，可从营业（销售）、

26、资产、成本费用、净资产角度分析该客户的综合盈利能力。 定义公式：净资产收益率=*2/（本年期初净资产+本年期末净资产） 杜邦公式（常用）：净资产率=销售净利率*权益乘数 净资产利润率 1、 净资产利润率又称收益率，它是净利润与平均(股东权益)的百分比。 2、 计算公式为： 净资产利润率=净利润【（期初所有者权益+期未所有者权益）2】100% 3、净资产利润率分析： （1）净资产利润率反映所有者投资的，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。 （2）净资产利润率是从所有者角度来考察企业盈利水平高低的，而别从所有者和债权人两方来共同考察整个企业盈利水平。在相同的总资产利润率水平下，由于企业采用不

27、同的资本结构形式，即不同负债与所有者权益比例，会造成不同的净资产利润率。 5. 偿债能力分析 1）流动比率。 它是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。流动比率是衡量企业短期债务偿还的能力，是判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力大小的重要指标。该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。但指标过高，则表明企业的资金利用效率比较低下，目前，在一般情况下，国际上公认的标准比率是200%左右，我国国内较好的比率是150%左右。 2）速动比率。 它是企业一定时期内的速动资产同流动负债的比率。该指标是对流动比率的补充，是在分子剔除了流动资产中变现力最差的存货后，计算企业实际的短期

28、债务偿还能力，比流动比率较为准确。该指标值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般而言，企业速动比率保持在100%表明企业既有好的偿债能力又有合理的流动资产结构。 流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。 因流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强等原因，一般常与速运比率结合运用来衡量企业偿还短期债务能力强弱： 3）资产负债率。 它是指企业在一定时期的负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少资产是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平的综合指标。一般来说，

29、正常的借款企业资产负债率应低于75%（商贸业除外）；如果企业的资产负债率高于100%，则说明企业已资不抵债。 资产负债率的计算公式如下： 资产负债率=（负债总额资产总额）100% 公式中的负债总额指企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。公式中的资产总额指企业的全部资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。 在分析资产负债率时，可以从

30、以下几个方面进行： 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。 3、从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资本给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。 4）总债务/EBITDA。 它是指总债务项对于当年的息、税、折摊前收益的大小。该指标反映以企业所创造的税前利润和扣留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在

31、支付利息前对总债务的保障能力。该指标值越小，企业还债能力越强，反之，企业的还债能力就比较弱。一般而言，该指标的一般水平是5左右，好的企业的指标可以达到1以内。 5）现金比率。 它是指现金与现金等价物之和与流动负债的比率。该指标比速动比率更谨慎地反映企业的偿债能力。 现金比率=(货币资金+有价证券) 现金比率通过计算公司现金以及现金等价总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。 它将存货与应收款项排除在外，请比较Current Ratio。 也就是说，现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。 现金比率也被称之为比率（Liquidit

32、y Ratio）或现金资产比率（Cash Asset Ratio）。 这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前的能力。 另外，运用此公式时需要注意，现金比率不考虑现金收到以及现金支付的时间。 现金比率是扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。现金比率计算公式为： 现金比率=（现金+有价证券）/流动负债 *100% 现金比率能够反映企业即时付现能力。 上述五项反映

33、偿债能力的指标是有相互联系的。 资产负债率：反映的是客户总资产偿还总债务的能力，是总体的偿债能力。 流动比率：反映的是总资产中剔除固定资产、长期投资、无形资产及其他资产等不易用于偿还银行债务的企业资产后剩余的流动资产偿还短期债务的能力。 速动比率：是流动资产中剔除流动资产中变现能力较差的存货后偿还短期债务的能力。 总债务/EBITDA：反映的是客户较易偿还银行债务的净利润、固定资产折旧、摊销、偿付利息及所得税偿还客户总债务的能力。 现金比率：则是较能直观反映客户偿还短期债务能力的指标。因为现金与现金等价物是客户库存现金、银行存款、其他货币资金及现金等价物（企业持有的期限短、流动性高、易于转换为

34、已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资）。通常指购买在3个月或更短时间内即到期或即可转换为现金的投资。 6.营运能力分析 客户经理应计算应收帐款周转天数、存货周转天数、总资产周转率、固定资产周转率。 1）应收帐款周转天数。天数越短，说明应收帐款周转越快，效率越高，反之效率越低。 周转天数=360/应收账款周转率=360天/=平均应收账款/平均日销售额 应收账款周转率=（赊销净额/）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2) 应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好

35、。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。 应收账款周转天数英语称为Days of Sales Outstanding，简称为DSO。 应收帐款的周转率或收款天期的分析, 可作为应收帐款管理的指标, 经由连续会计期间的比较分析, 可得出一个管理积效的趋势, 任何重大的变化都可能是经营上的一警讯, 可提醒管理者进一步深入分析, 甚至采取改善措施. 2）存货周转天数反映的是借款人销售能力和存货库存状况。周转天数越短，说明存货周转快，积压少，变现能力强；反之，存货周转率低，表明采购过量，库存积压。 存货周转天数=360/ 存货周转次数=销售成本/存货平均余额 存货平均余

36、额=(年初余额+年末余额)/2 也即，存货周转天数=360/存货周转次数=360/(销售成本/存货平均余额)=(360*存货平均余额)/销售成本=360*(年初余额+年末余额)/2/销售成本 存货周转分析指标也可用于会计季度和会计月度等的存货周转分析。将360天对应的计算数值转换为90天和30天分别对应的计算数值即可。 存货周转次数也称存货周转率。存货周转天数这个数值是越低越好，越低说明公司存货周转速度快，反映良好的销售状况。该比率需要和公司历史上的数据及同行业其他公司对比后才能得出优劣的判断。存货周转天数加上再减去即得出公司的现金周转周期这一重要指标。 存货周转天数表示在一个会计年度内，存货

37、从入账到销账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转次数表示一个会计年度内，存货从入账到销账平均周转多少次。存货周转次数越多越好。 存货周转分析指标是反映企业营运能力的指标，可用来评价企业的存货管理水平，还可用来衡量企业存货的变现能力。如果存货适销对路，变现能力强，则周转次数多，周转天数少；反之，如果存货积压，变现能力差，则周转次数少，周转天数长。提高存货周转率，缩短，可以提高企业的变现能力。 存货周转速度反映存货管理水平。存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越

38、快。它不仅影响企业的，也是整个的重要内容。 3）总资产周转率可以用来分析借款人全部资产的使用效率。该指标越高，说明其全部资产运营效率好。 总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额 总资产周转天数=360总资产周转率（次） 公式中： 营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。 平均是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取自 其计算公式为:平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2 周转率是考察企业资产运营效率的一项重要，体现了期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变

39、化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。 1.由于年度报告中只包括资产负债表的年初数和年末数，外部报表使用者可直接用资产负债表的年初数来代替上年平均数进行比率分析。这一代替方法也适用于其他的利用资产负债表数据计算的比率。 2.如果企业的总资产周转率突然上升，而企业的却无多大变化，则可能是企业本期报废了大量造成的，而不是企业的资产利用效率提高。 3.如果企业的总资产周转率较低，且长期处于较低的状态，企业应采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的

40、资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。 4.如果企业资金占用的波动性较大，总资产平均余额应采用更详细的资料进行计算，如按照月份计算。 总资产周转率综合反映了企业整体资产的，一般来说，资产的周转次数越多或周转天数越少，表明其周转速度越快，营运能力也就越强。在此基础上，应进一步从各个构成要素进行分析，以便查明总资产周转率升降的原因。企业可以通过的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。分析的目的是从不同的角度和环节上找出存货管理中的问题，使存货管理在保证生产经营连续性的同时，尽可能少占用经营资金，提高资金的使用效率，增强企业，促进企业管理水平的提高。 4）固定资产周转率高，表明借款人固定资

41、产利用充分，投资得当，结构合理，运用效率高。 固定周转率也称固定资产利用率，是企业与固定资产净值的比率. 固定资产周转率有三种表现形式： （1）固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值 固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)2 （2）固定资产周转天数=365/固定资产周转率 （3）固定资产与收入比=平均固定资产净值/销售收入 注意：固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额的区分：固定资产原价是固定资产的历史成本（通常为购入时的入账价值）；固定资产净值=固定资产原值-累计折旧；固定资产净额（又称固定资产账面价值）=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备 固定资产周转率表示在一个会计年

42、度内，固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入。 固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数。固定资产的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。 固定资产与收入比表示每1元销售收入需要的固定资产。 固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的。它反应了的利用程度. 6.现金流量分析 客户至少一年要提供一份现金流量表。 现金流量分析。现金流量表是一个最能够反映企业经营效果和尝

43、债能力的指标。 把握要点： 现金净增加额分析：不能够出现负数。结构分析：重在分析经营性现金流量变动趋势。一般而言，经营活动现金流入量大于各项短期债务总额，说明客户能够偿还短期债务；反之，则说明客户可能没有偿还短期债务的能力。 现金流量的内容： 经营活动中的现金流量：现金流入量包括销货现金收入、利息与股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税及其他业务现金收入；现金流出量包括购货现金支出、营业费用现金支出、支付利息、缴纳税金及其他业务现金支出。 投资活动中的现金流量：现金流入量包括出售证券、出售固定资产及收回对外投资本金和利息；现金流出量包括购买有价证券和购置固定资产。 筹资活动中的现金流量：现金

44、流入量包括取得短期借款和长期借款及发行股票或债券；现金流出量包括偿还借款本金的现金和分配现金股利。 六、第一及第二还款来源可靠性分析 例：某客户第一及第二还款来源可靠性分析。贷款的发放肯定会出现一些风险，如果企业通过自身的经营无法按时还款时，这时就要分析第二还款来源的介入可能性，以便最大限度的减少银行信贷风险。 （四）担保分析 客户经理声明。目的：明确双人核保；明确实地核保；明确核保的责任。 1. 保证类： 1）保证合同、借款核保书要现场签定，不要经过贷款企业传递。 2）由关联公司保证时，代偿能力较弱。 3）上市公司不能够为其母公司提供保证。 2.抵（质）押类： 1）土地抵押时，在考虑其评估价值的同时，还要考虑其变现市值。 2）考虑土地抵押合法性的同时，还要关注其有效性。土地出让金是否足额交纳。 3）质押的原件是否可靠存放。尤其是存单质押的，要特别注意其止付细节。（五） 贷款用途及期限分析 1. 客户此次申请的贷款情况。它是填写本次报告的目的所在。 2. 客户本笔贷款的收益分析。目的：强化贷款的商业意识和创收意识。贷款在获得利息收入的同时，还要关注能否派生存款、能否增加开证等手续费收入。如果今后比照股份制商业银行，把存款、创利与客户经理工资挂钩，这是客户经理最应该关心的内容。专心-专注-专业