简述马克思的货币理论对防范金融风险的启示(共6页).docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上简述马克思的货币理论对防范金融风险的启示马克思政治经济学是解开商品经济之谜的一把重要钥匙，而马克思货币理论又在马克思政治经济学中居于突出地位。在当前全球经济局势动荡、各种风险挑战极为严峻的时期，马克思货币理论无疑是我们迎战各种挑战的强大理论武器。2008年，由美国次贷危机引发的国际金融危机对世界经济产生了深远的影响。为何像美国、欧盟这样成熟、发达的经济体仍然会爆发如此严重的危机？创造了连续30多年经济高速增长奇迹的中国是否依然存在经济风险？马克思的货币理论为我们更理性地看待熟悉又陌生的货币提供了良好的视角，我们有必要重新挖掘马克思货币理论的独特内涵，以此来指导我们认识

2、当前经济运行的复杂逻辑。就实践价值而言，近些年来，我国的经济连续30多年高速增长，创造了中国速度。但连续的高增长发展到今天也滋生了很多问题：企业债、地方债不断膨胀，通货膨胀压力较大，虚拟经济领域风险抬升，产能过剩现象严重。可以说，中国经济繁荣的同时也积聚了大量的风险。因此，回到马克思的货币理论，能够帮助我们认清当前的严峻形势从而制定科学、有效的政策来化解、跨越经济风险，防止我国爆发金融危机。接下来笔者从三方面简述马克思的货币理论对我国防范金融风险的启示。一、新常态下货币政策的制定不应“唯GDP论英雄”习近平指出，当前中国经济已经呈现出新常态，经济增速由接近于 10%的高速增长换挡为7%左右的中

3、高速增长，这也是新常态下中国经济所表现出的主要特征。因此，我们所制定的货币政策应该是能够适应新常态的政策，而不是一味的追求维持 GDP增长率高位的货币政策。我国著名的经济学家钱颖一也表达了类似的观点，他在2015年的两会中表示，在经济新常态之下，货币政策的调整可能只是适应性的措施而不是刺激性的。马克思认为货币流通应该以商品流通为基础，虽然超过实际流通的货币在“找到迅速扩大的市场”的条件下能够有效阻止货币的贬值并带动经济的增长，但在新常态下经济发展的内在支撑条件和外部需求环境都已经发生了深刻变化，总量需求增长放缓是当前我国经济呈现出的重要特点。因此，在原有的经济增长方式和产业结构下货币很难找到有

4、效的扩大市场，过量的货币供应更多的是给经济运行带来负面效应，而非带动经济的有效增长。 2008年美国金融危机的爆发正是一个典型的例子。美国为了防止经济衰退，刺激总需求，美联储自2001年1月开始连续降息，2003年6月，联邦利息已下调至1%，并维持一年左右的时间；同时，亚洲新兴经济体及石油出口国积累了大量的石油美元并流回美国。这两项因素共同作用导致美元在美国的流动性过剩，而在许多经济学家看来，美元在美国的流动性过剩正是导致美国金融危机爆发的重要原因之一。综上所述，在当前中国经济进入新常态的发展阶段下，货币政策的制定决不能“唯GDP”论英雄，不能将是否有利于经济增长率的提高视为货币政策的唯一标准

5、。二、高度重视当前我国的企业债务风险与我国的地方政府债务风险相比，企业的高负债更不容我们忽视。我国地方债虽然增长较快但规模以及债务总量与 GDP 占比同美国、希腊、意大利等国相比还有较大差距。但我国的企业债却不同，不但增长速度快，而且债务规模大。美国三大评级机构之一的标准普尔指出，“中国企业债规模在2013年底已经超过美国，达到14.2万亿美元，高居世界首位，由此测算中国企业部门杠杆率（企业负债与 GDP 比值）已达到 155%”。美国全国企业经济学家协会的一项最新调查显示，过半数的美国企业经济学家认为未来几年中国将走向债务危机。不仅如此，国内的很多经济学家对我国庞大的企业债担忧情绪也在不断加

6、重。造成当前我国庞大企业债的原因是多样的，但依靠投资拉动经济增长的模式是根本原因。长期以来，我国的企业尤其是国有企业不断增加负债规模，扩大产能来占领更多的市场份额。国际金融危机爆发之后，欧美国家在调整经济政策时都在艰难的去杠杆，但中国的企业在 4 万亿货币刺激下继续大肆举债、扩大产能，造成了我国庞大的企业债务严重产能过剩并存，增加了我国解决企业债的难度。此外，企业之间的互保联保也积聚了企业债务危机爆发的风险。互保联保圈内的个别企业若因经营不善，无法及时还款，则很有可能拖累圈内的其他企业资金紧张，铁索连环的互保联保本是为了控制风险，但却转变成了火烧连营，正像多米诺骨牌那样，一个企业倒塌，导致圈内

7、的其他企业跟着一个个的倒塌。 如何有效稳健地去杠杆，防范我国陷入债务危机，是当前亟待解决的难题。笔者认为可以在以下两个方面努力：第一，广泛引入民间资本，积极推进混合所有制企业改革。目前，中国的企业债主要集中于国有企业，而民营企业相对负债较低、活力较强。通过广泛引入民间资本，让渡经营权，积极推进混合所有制企业改革，不仅可以缓解国企的债务风险，还能增添企业活力。第二，停止对“僵尸企业”输血，完善市场淘汰机制。“僵尸企业”是指那些效率低下，濒临破产，但由于获得政府资助或银行贷款而尚未破产的企业。受多种因素的影响，当前我国已经存在一些“僵尸企业”，这些企业需要银行和政府不断输血，但自身经营状况却不断恶

8、化，还债能力不断下降，不仅浪费了宝贵的资金资源，也提升了银行的坏账率，增加金融风险。因此，必须停止对“僵尸企业”输血，完善的市场淘汰机制，对那些高负债甚至资不抵债的企业实施破产重组，实现企业的优胜劣汰，使得市场的作用得以有效发挥。三、防范虚拟经济风险抬高马克思认为虚拟资本具有虚幻性、投机性、高风险性等特点。独特的价格决定方式使得越来越多的投资者热衷于投机虚拟资本，并促使虚拟资本的价格不断膨胀，形成投资者虚假财富的增加和社会经济的表面繁荣。虚拟经济规模的不断增大，增加了经济中的不确定性和风险性。马克思所描述多次金融危机的爆发正是源于虚拟经济的过度膨胀。马克吐温曾说过：“历史不会重复自己，但会押着

9、同样的韵脚。”我国虚拟经济的规模相较于美国而言具有显著的差距，但是，受前几年宽松货币政策的影响，大量的资金流入虚拟经济领域，我国的虚拟经济迅速发展壮大起来。金融机构投向虚拟经济领域的资金逐年攀升；我们的一些传统实体企业，在高额利润的趋势下，也玩起了钱生钱的戏法；普通投资者对虚拟经济的热情更是不断高涨。如果任由我国的虚拟经济过度膨胀，那么必然会对我国的经济产生不利的影响。因此，我们必须居安思危，未雨绸缪，从美国抵押贷款业的问题中吸取教训，小心谨慎地推进我国的金融创新，防止美国的悲剧在我国发生。第一，必须保证金融衍生品对投资者的透明化。必须让投资者真正了解其购买产品的风险，如果过程不够透明或者让人

10、迷惑，就很容易产生类似美国的情况，投资者根本不知道自己在买些什么，一些问题便应运而生了。一方面可以通过提高从业者的素质加强制度约束，确保投资者在购买相关金融产品时，从业人员能清晰地向投资者介绍他想要购买的金融产品的必要信息。另一方面，在金融市场中，部分金融机构往往会依靠自身的资源优势和手中的权利牟取私利。媒体作为一种手段，可以在一定程度上辅助金融监管机构，通过曝光来遏制金融从业者对金融市场的操纵。 第二，要加强对金融衍生品的监管。法律是监管的基础。目前，中国关于金融衍生品有关的立法相对滞后，因此，要想更有效地实现对金融衍生品市场的监管，必须完善相关的法律、法规。同时，要健全监管体系，我国的监管主体过于分散，中国人民银行、银监会、证监会、财政部以及地方政府都从自身角度出发对金融衍生品进行监管，政策不统一，方法不协调，存在着重复监管以及监管真空的现象，因此，必须捋顺关系，健全监管体系。第三，要防止金融衍生品市场的过度投机。过度投机导致金融市场中泡沫的大量积累，甚至会导致金融市场的畸形发展，而一旦信用制度被破坏，投资者信心降低，之前被吹大的泡沫也会迅速破灭，从而引发严重的金融危机。专心-专注-专业