公司理财理论大纲范文(共18页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上安徽国际商务职业学院_国贸系_系课程教学大纲课 程 名 称 公司理财 编 制 单 位 编制（订）日期 公司理财教学大纲课程名称： 公司理财课程代码：课程性质：必修适用专业：金融管理与实务总学时数：学时一、 课程的性质、任务 通过该门课程的学习，应掌握公司财务领域中最重要的理论概念，开拓学生的财务视野，使学生更全面地了解公司筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策过程。由于本课程的授课对象是财务管理专业的大学三年级的学生，前期已开设了等课程，所以在本课程的教学中，侧重于在财务管理的知识基础上，使学生更全面地、更系统地掌握筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理

2、财决策理论，重点向学生讲述关于资产估价、收益与风险、资本结构与股利政策等内容，并尽可能地结合案例教学，理论联系实际，以及使用学生展示这一教学手段，使教与学，教师与学生有效地结合起来。二、 教学目的、要求本课程的教学目的主要是：通过本课程的学习，要求学生掌握现代企业财务管理的基本理论、基本概念和基本方法；熟悉营运资本项目管理、投资管理、收入和利润管理的相关知识；掌握财务预算、财务控制和财务分析的能力；熟悉金融市场；树立现代财务管理的基本观念。学习本课程要紧密联系实际来解决有关的理论问题，并以有关理论问题为指导研究各种业务方法问题，要虚实结合，防止单纯注意具体方法的倾向，对业务方法问题要求熟练掌握

3、，独立完成案例分析与常规作业。三、教学重点和难点从公司理财的基本相关知识点入手，在掌握公司财务领域中最重要的理论概念的基础上，开拓学生的财务视野，重点使学生更全面的了解公司筹资、投资、收益分配、运营资金管理等公司理财决策过程。侧重于财务管理基础知识的同时，让学生更全面、系统的掌握筹资、投资、收益分析、运营资金管理等公司理财决策理论，难点是资产估价、收益与风险、资本结构与股权股利政策等内容，针对这些难点，尽可能的结合案例教学，理论联系实际，以及使用学生展示这一教学手段。四、教学总时数分配章次章次内容总学时数讲授学时实训学时其他第一章理财的产生与发展651第二章发展策划：资金投向多元化651第三章

4、融资策划：资金来源多样化1284第四章租赁：融资扩展440第五章资本结构策划：成本642第六章公司价值评估与策划：价值最大化440第七章规避风险策划：财务杠杆效应分析440第八章税收策划：合理避税880第九章跨国公司理财策划：价格转移的制定642机动合计604911五、课程教学内容第一章 理财的产生与发展课时安排：课时教学目的和要求：通过本章的学习，要求了解公司理财的含义及发展，公司理财的目标及其内容，公司理财的方法，公司理财的环境；掌握公司理财的基本理论、基本观念及应用，熟悉公司理财的环境及其公司理财的影响。教学重点、难点：本章是本课程的入门基础。本章教学的重点和难点在于：1. 理财目标包括

5、：利润最大化、资本收益率最大化或每股净利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化2. 不对称信息理论在公司中的体现及防范3. 边际观念、机会成本观念与竞争观念对公司理财的影响4. 效益与风险观念在理财中的体现【相关理论内容（课时）】第一节 公司理财概述一、公司理财的产生与演进（一）细分理财学的发展（二）公司理财学在中国的发展二、公司理财的含义与目标（一）公司理财的含义（二）公司理财的目标三、公司理财的内容（一）资金筹集活动（二）资金投放活动（三）资金营运活动（四）资金分配活动第二节 公司理财的基本理论一、委托代理理论（一）委托代理理论概述（二）有关委托代理理论的模型（三）委托代理激励理论的实证

6、分析二、不对称信息理论（一）不对称信息理论概述（二）信息不对称产生的原因（三）信息不对称的后果（四）信息不对称的防范（五）现代企业降低信息不对称的策略第三节 公司理财的基本观念一、资金时间价值观念（一）资金时间价值观念概述（二）资金时间价值的应用（三）资金时间价值的计算二、边际观念、机会成本观念、竞争观念（一）边际观念（二）机会成本观念（三）竞争观念三、效益观念与风险观念第四节 公司理财环境一、经济环境（一）公司理财的宏观经济环境（二）公司理财的微观经济环境二、法律环境（一）企业组织法律规范（二）税务法律规范（三）财务法律规范三、金融市场环境（一）金融市场与公司理财（二）金融性资产的特点（三）

7、金融市场的分类（四）我国主要的金融机构【实训教学内容（1课时）】认识公司理财，成立公司（一） 实训内容 采用分组实训的方式进行，6-9人一组，每组各代表不同的一个虚拟公司，在这个训练中，每个小组的成员将分别担任公司中的重要职位（CEO、CFO、市场总监、生产总监等），每队要亲自经营一家拥有1亿资产的销售良好，资金充裕企业，连续从事6至8个会计年度的经营活动，从中面对同行竞争对手、产品老化、市场单一化，公司要如何保持成功及不断的成长是每位成员面临的重大挑战。（二） 实训要求 理财目标的比较；理财环境的影响；理财对象的认知；熟悉理财的对象，不同理财目标的优缺点评价；理解微观环境对理财活动的影响；（

8、三）实训进度及方式课下完成分组，学生设计公司运营方案，课堂演示、评讲，2课时。第二章 发展策划：资金投向多元化教学课时：6课时教学目的和要求：通过本章的学习，了解公司资金的各种投向，理解投资、投资策划、项目投资、债券投资、股票投资、基金投资、风险投资等基本概念，明确公司主要存在哪些投资方式以及各种投资方式的含义、内容和特点，掌握公司各种投资方式的优缺点。教学重点、难点：1. 掌握各种评价方法的计算2. 掌握各种评价方法的比较3. 掌握4种基本项目投资策划应用的计算4. 各种证券投资的计算、优缺点5. 创业投资流动性风险的内容及防范对策【相关理论内容（课时）】第一节 公司发展投资策划概述一、投资

9、的含义（一）投资的定义（二）投资与投机的联系与区别二、投资的分类（一）按照是否为直接经营投入（二）按照回收期的长短（三）按照投资对象不同（四）按照投资的方向不同（五）按是否对企业有实际控制权进行分类（六）根据风险高低不同（七）根据投资国别不同（八）其他分类三、投资策划：资金投向多元化（一）定义及基本内容 （二）投向多元化四、投资策划需要考虑的因素（一）市场容量（二）公司的发展目标（三）公司可动用的资源及共同效应的利用（四）成本风险第二节 项目投资策划一、项目投资策划概述 （一）项目投资的含义 （二）项目投资的特点 （三）项目投资管理的程序 （四）项目现金流量 （五）投资项目现金流量估算是应注意

10、的问题二、项目投资策划的评价方法 （一）非贴现的方法 （二）贴现的方法 （三）各种投资策划评价方法的比较三、项目投资策划的应用 （一）固定资产更新决策 （二）资本限量决策 （三）投资期决策第三节 证券投资策划一、证券投资概述 （一）证券的含义和种类 （二）证券投资的含义和特点 （三）证券投资的目的 （四）证券投资的种类二、债券投资 （一）债券含义及其分类 （二）债券的特征 （三）债券的估价 （四）债券收益 （五）债券投资的风险分析 （六）债券投资的优缺点三、股票投资 （一）股票的含义和特点 （二）股票的分类 （三）股票投资的目的 （四）股票的估价 （五）股票的收益 （六）股票投资的优缺点四、基

11、金投资 （一）投资基金的含义 （二）投资基金的种类 （三）投资基金的估价 （四）基金投资的优缺点五、各种证券投资的比较 （一）债券投资与股票投资的比较 （二）债券、股票与基金的比较第四节 风险投资策划一、风险投资的特征 （一）高资金成本 （二）高投入 （三）高风险 （四）高收益 （五）高度参与经营管理二、风险投资的估价 （一）传统定价方法 （二）基本定价方法三、创业投资的风险分析 （一）技术及知识产权风险 （二）管理风险 （三）人才风险 （四）代理人风险 （五）财务风险 （六）市场风险 （七）流动性风险四、创业投资的风险防范对策 （一）技术及知识产权风险的防范 （二）管理风险防范 （三）人才风

12、险防范 （四）代理人风险防范 （五）财务风险防范 （六）市场风险防范 （七）流动性风险防范【实训教学内容（4课时）】公司投资策划实训（一）实训内容结合第二章的投资的内容，结合国内外经济、行业形式，对自己的公司的资金进行投资设计，制作设计方案。（二）实训要求投资计划方案需跟本组的公司情况紧密结合，制定投资计划，评估应收账款金额与回收期。对投资方式、资金、投资组合等做出详细的计划。（三）实训进度和方式实训采取学生课外作业的方式完成，课堂评讲，时间1课时。第三章 融资策划:资金来源多样化教学课时：12课时教学目的和要求： 通过本章的学习，了解企业资金供给渠道的不同分类，理解内源性融资与外源性融资、直

13、接融资与间接融资等基本概念，明确企业主要存在那些融资渠道以及各种主要融资渠道的含义、内容和特点，掌握企业不同融资渠道的优缺点。教学重点、难点：1. 理解内源性融资与外源性融资的基本概念，掌握它们的特点及其所包含的融资方式2. 理解直接融资与间接融资等基本概念，掌握它们的特点及其所包含的融资方式3. 债券价格的计算方式4. 现金折扣决策方式5. 票据贴现的计算方法6. 比较不同融资渠道之间的优缺点【相关理论内容（8课时）】第一节 资金供给渠道分类一、按范围分类：内源性融资和外源性融资（一）内源性融资（二）外源性融资二、按融入方法分类：直接融资和间接融资（一）直接融资（二）间接融资（三）直接融资与

14、间接融资的比较第二节 直接融资一、股权性融资（一）普通股融资（二）优先股融资（三）风险资本融资二、债权性融资（一）短期信用（二）债券融资三、 租赁融资（一）租赁的发展（二）租赁的种类四期权融资（一）优先认股权（二）认股权证（二）可转换债券第三节 间接融资一、金融机构贷款（一）短期借款（二）银行承兑汇票（三）信用证（四）长期贷款（五）发行金融债券（六）回购业务（）占用资金二、资产证券化第四节 各种融资渠道有缺点比较一、优先股、债券、银行贷款的杠杆作用二、债权性融资的税收效应三、各种融资渠道有缺点比较第四章 租赁：融资扩展教学课时：4课时教学目的和要求： 通过本章的学习，了解融资租赁的各种方式，理

15、解经营性租赁、融资性租赁、售出与返租式租赁、杠杆租赁等的含义、程序和特点。掌握租赁的资产融资决策方法，掌握租赁融资的选择决策方法。教学重点、难点：1、 融资租赁业务的成本构成2、 承租者租赁业务的现金流结构3、 租赁决策的计算【相关理论内容（4课时）】第一节 租赁方式一、经营租赁（一）经营租赁的特点（二）经营租赁的程序二、融资租赁（一）融资租赁的意义（二）融资租赁的界定（三）租赁融资的程序（四）融资租赁与经营租赁的主要区别三、卖方租赁四、按租赁的交易方式分类（一）直接租赁（二）转接式租赁（三）回族式租赁第二节 租赁的资产融资决策一、租赁成本（一）租金的构成（二）租金的支付方式（三）租金的计算方

16、法（四）租赁融资的会计处理和税收抵扣二、租赁决策（一）租赁决策的程序（二）各方案的现金流量（三）租赁决策案例分析（四）其他方法【实训教学内容（2课时）】融资策划实训（一） 实训内容结合第三、四章的投资的内容，结合公司的资金状况、运营状况，进行融资策划（二）实训要求投资计划方案需跟本组的公司情况紧密结合，预估长、短期资金需求，寻求资金来源.对融资方式、数量等，融资方式中加入租赁的方式，做出详细的计划。（三）实训进度和方式实训采取学生课外作业与课堂讨论结合的方式完成，时间2课时。第五章 资本结构策划：成本最小化教学课时：6课时教学目的和要求： 通过本章的学习，了解MM理论、权衡理论和有序融资理论等

17、资本结构的经典理论、理解财务杠杆效应、权益资本成本、财务困境成本以及增长对资本结构及企业价值的影响，明确企业最优化资本结构的含义及其衡量标准，掌握财务杠杆系数的计算，息税前利润每股收益分析法以及资本成本企业价值分析法等最优化资本结构。 教学重点、难点：1、 财务杠杆效应2、 计算具体企业的财务杠杆系数3、 分析财务杠杆与财务风险的关系4、 计量企业的权益资本成本5、 权益资本代理成本对企业资本结构的影响6、 资本结构的经典理论的基本内容以及各观点的对比7、 分辨财务困境的直接成本和间接成本8、 分析财务困境直接成本、间接成本和负债的代理成本对资本结构及企业价值的影响9、 分析不同增长水平对企业

18、资本结构的影响10、 应用定量的分析的方法确定企业的最优资本结构【相关理论内容（4课时）】第一节 资本结构的基本理念一、资本结构问题与馅饼理论二、财务杠杆效应（一）财务效应的含义（二）财务杠杆系数（三）财务杠杆与财务风险三、资本结构与权益成本（一）权益资本成本的计量（二）资本结果与权益资本成本四、有税公司的MM理论第一定理与第二定理（一）无税公司的MM理论（二）有税公司的MM理论第一定理五、最优资本结构第二节 债务运用的限制一、财务困境成本（一）财务困境成本的直接成本（二）财务困境成本的间接成本（三）代理成本（四）如何降低财务困境成本二、税收与财务困境成本的综合影响三、优序融资理论四、增长与负

19、债权益比（一）高增长与负债权益比（二）负增长与负债权益比五、公司如何确定资本结构（一）定量分析法（二）确定资本结构需要考虑的其他因素第六章 公司价值评估与策划：价值最大化教学课时：4课时教学目的和要求：通过本章的学习，了解公司价值评估方法，理解实体价值与股权价值、少数股权价值与控股权价值、股权现金流量模型与实体现金流量模型等基本概念，明确公司主要存在哪些价值评估方法和模型，理解各种方法及模型含义、内容及热点，掌握公司不同价值评估模型的优缺点。教学重点、难点：1、理解权益价值与公司价值的基本概念，分别掌握它们的特点及其所体现的价值含义2、理解基本面分析股价法和相关比较估价法等基本概念，分别掌握它

20、们的特点及其所体现的股价含义3、理解价值驱动因素和关键价值驱动因素、财物价值驱动因素和营业价值驱动因素的基本概念，分别掌握它们的特点及其体现的价值含义4、掌握公司战略选择的时机5、掌握价值管理、战略发展、目标设定、行动计划与激励机制的实质和作用【相关理论内容（4课时）】第一节 公司估价理论概述一、基本估计指标与估价方法（一）股权价值与公司实体价值（二）持续经营价值、清算价值和重置价值（三）基本面分析估价法与相关比较估价法二、价值驱动因素和关键价值驱动因素第二节 公司价值评估方法一、现金流折现法（一）现金流量模型的分类（二）现金流量模型参数的估计（三）公司价值的计算二、经济利润法三、相对价值法第

21、三节 公司价值策划的轨迹一、战略选择二、价值管理【实训教学内容（2课时）】公司价值评估实训（一） 实训内容 结合第六章内容，编制财务报表、结算投资报酬、评估决策效益。（二） 实训要求 根据公司的资金情况，以及开展业务的设计，编制财务报表，进行财务分析，利用价值评估方法，计算公司的市盈率，预测公司的净收益，计算公司的价值，并据此做出相应的价值策划，即安排价值激励管理计划，结合各部门的业务管理，实现价值最大化。（三）实训进度和方式实训采取学生课外课堂相结合的方式，每组在课外编制好财务报表，课堂上各组之间交换财务报表，每个组对其他公司进行价值评估，制定价值策划，并课堂演示说明，教师点评。时间：4课时

22、。第七章 规避风险策划：财务杠杆效应分析教学课时：4课时教学目的和要求：通过本章的学习，了解风险的含义、种类，风险与收益的配比关系，熟悉杠杆在理财学中的含义、分类及其作用，掌握项目投资的可行性分析及贴现现金流量算法，明确现代企业风险投资与风险组合的计算机企业最佳融资结构的确定方法等。教学重点、难点：1、熟悉经营杠杆与财务杠杆的作用、表现2、掌握风险的衡量方法3、掌握风险与收益的关系4、掌握本量分析5、掌握理财第一原则NPV法则6、股权收购的特点、原理7、明确最佳融资结构的确定方法 【相关理论内容（4课时）】第一节 风险与收益的权衡一、风险（一）风险的含义（二）风险的特点（三）风险的分类二、杠杆

23、效应（一）杠杆原理概述（二）杠杆原理涉及的概念（三）经营杠杆与经营风险（四）财务杠杆与财务风险（五）复合杠杆和复合风险三、风险与权益的收益（一）风险与报酬率的关系（二）单项资产与报酬率第二节 风险与收益分析方法一、本量利分析（一）本量利分析的含义（二）本量利分析的基本假设（三）本量利分析的基本模型（四）盈亏平衡基本含义二、净现价值分析（一）投资活动现金流量分析（二）净现值三、内含报酬率分析（一）内含报酬率的概念（二）内含报酬率的计算四、敏感性分析（一）含义（二）作用（三）敏感性分析的步骤（四）敏感性分析的应用第三节 风险管理一、风险资本与风险投资（一）定义（二）风险资本市场的一般特点和功能（三

24、）风险投资的内容（四）风险资本的发展模式二、股权收购（一）定义（二）股权收购的原因（三）股权收购的特点三、风险资本投资组合和投资组合评估（一）组合资产之间的相关系数（二）组合收益（三）组合风险四、融资渠道与融资结构的确定（一）融资渠道（二）融资结构的确定（三）融资结构的优化（四）中最佳融资结构的确定五、杠杆收购融资（一）定义（二）杠杆收购的融资特点（三）杠杆收购的融资财务模式第八章 税收策划：合理避税教学课时：8课时教学目的和要求：通过本章的学习，掌握税收策划的基本理论，理解和掌握企业在组建、经营、投资和融资过程中如和进行税收策划。教学重点、难点：1、掌握税收策划的原理和方法2、掌握税收策划的

25、原则3、掌握经营范围的税收策划4、掌握注册地点的税收策划5、掌握公司组织形式的税收策划6、掌握经营范围的税收策划7、掌握经公司组织形式的税收策划 【相关理论内容（8课时）】第一节 税收策划的基本理论一、税收策划的概念（一）税收策划的含义（二）税收策划的特征二、税收策划的意义三、税收策划的原则（一）不违法原则（二）保护性原则（三）实效性原则（四）整体综合性原则四、税收策划与相关概念的区别（一）税收策划与避税（二）税收策划与节税五、税收策划的原理与方法（一）税法的适用原则（二）税法策划的基本步骤（三）税收策划的基本技术（二）税收策划的基本方法第二节 公司组建的税收决策一、公司组织形式的税收策划（一

26、）公司形式和合伙企业形式的选择（二）母子公司和总公司形式的选择二、注册地点的税收策划三、经营范围的税收策划第三节 公司经营的税收策划一、运用会计方法进行税收决策（一）存货计价方法的税收策划（二）折旧方法的税收策划（三）购销活动的税收策划二、利用税收优惠进行税收策划三、财务成果及其分配的税收策划四、产权重组中的税收策划（一）企业分立的税收策划（二）企业合并的税收策划（三）资产充足的税收策划第四节 公司投资融资的税收策划一、公司投资的税收策划（一）投资形式的分类（二）公司所得税对投资的影响（三）不同形式选择的税收考虑二、公司融资的税收策划第九章 跨国公司理财策划：转移价格的制定教学课时：6课时教学

27、目的和要求：通过本章的学习，理解和掌握跨国公司理财的特点，掌握跨国公司筹资、投资、风险管理、转移价格管理等内容与方法。教学重点、难点：1、掌握跨国公司的资金来源2、掌握跨国公司的筹资方式3、掌握跨国公司对外直接投资环境评估的方法4、掌握跨国公司对外直接投资决策5、掌握跨国公司风险的种类及防范6、掌握跨国公司使用转移价格的目的及转移价格的制定方法7、掌握国际税收环境对跨国公司海外经营组织选择与投资区域选择的影响【相关理论内容（4课时）】第一节 跨国公司理财简述一、跨国公司理财的特点（一）跨国公司理财目标具有全球性战略（二）跨国公司理财环境的复杂性（三）跨国公司理财风险的特殊性（四）跨国公司资金管

28、理方式的独特性（五）跨国公司理财与国际金融和国际税收关系的密切性二、跨国公司理财的内容（一）跨国公司的筹资管理（二）跨国公司的对外投资管理（三）跨国公司的转移价格管理（四）跨国公司的风险管理（五）跨国公司的纳税管理第二节 跨国公司筹资管理一、跨国公司的资金来源（一）公司内部资金（二）公司外部资金二、跨国公司的筹资方式（一）股票筹资（二）国际债券筹资（三）国际银行贷款（四）国际金融机构贷款（五）国际租赁 三、跨国公司海外子公司筹资方式的选择第三节 跨国公司对外直接投资管理一、跨国公司对外直接投资的类型（一）独资企业（二）合资企业（三）合作企业二、跨国公司对外直接投资环境评估（一）一般判断法（二）

29、等级评分法（三）加权等级评分法（四）动态分析法三、跨国公司对外直接投资决策第四节 跨国公司经营国际化的风险范围一、风险的种类（一）政治风险（二）外汇风险二、风险的防范（一）政治风险的防范（一）外汇风险的防范第五节 国际税收与跨国公司的转移价格一、 跨国公司使用转移价格的目的（一） 减少所得税（二） 少缴纳或逃避关税（三） 增强子公司在国际市场上的竞争力（四） 减少或防范风险（五） 保证子公司利润和资金的顺利返回二、 跨国公司制定转移价格方法的选择（一） 制定转移价格的程序（二） 制定转移价格的方法（三） 转移价格定价方法的选择第六节 跨国公司纳税管理一、 东道国税收环境（一） 应税所得来源（二

30、） 费用的确认（三） 纳税的种类（四） 税负二、 跨国公司母国的环境税收（一） 税收中性（二） 税收延期（三） 外国税收抵免（四） 税收条约（五） 对公司内部交易税收的管理三、 国际税收环境对跨国公司海外经营组织选择与投资区域选择的影响（一） 分公司与子公司的选择（二） 在避税港设立分支机构【实训教学内容（2课时）】公司运营情况总结实训（一） 实训内容对公司运营情况进行全面的总结，编写公司财务状况总结。（二）实训要求全面的分析公司从成立至今的全部运营情况，进行总结。（三）实训进度安排及方式学生课外完成总结的书写，课堂进行总结分析讲解演示。总课时：2课时六、实践教学内容、课时分配和实践、实训场地

31、（1）基本要求要求学生掌握货公司理财的基本原理和知识，对公司运营中有关理财的目标、方法、理财环境、基本理论、相关策划有基本认识，并能通过自己的调查和了解讲理论与现实有机结合。（2）实训内容及学时数（具体实训内容见上述计划）实训内容学时数认识公司理财，成立公司1公司投资策划实训2融资策划实训2公司价值评估实训4公司运营情况总结实训2合 计11（3）实训场地：投资理财实训室七、本课程与其它课程关系公司理财作为投资理财学专业的专业核心课，以货币银行学、会计学等为基础课程，与财政学为平行课程，国际金融学、商业银行经营管理学、中央银行学、证券投资学、保险学等则是本课程的后续课程。八、考核及成绩评定办法闭卷考试，平时成绩10%，实训30%，期末60%。九、建议教材及参考用书廖东声公司理财原理与实务北京大学出版社 2009年7月出版王满公司理财学 东北财经大学出版社 2009年7月出版十、 说明 本大纲为高职高专投资理财专业学生四课时使用。 专心-专注-专业