C11007《证券公司压力测试指引(试行)》解读_100分.docx

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1、C11007证券公司压力测试指引(试行)解读_100分 100 100分 ABCD A A ABCD C A ABCDE BCD B B A ABCD B ABCD B 2022年3月23日发布，发布之日起实施 第一章总则 第一条为指导证券公司建立健全压力测试机制，提高 风险管理水平，依据中华人民共和国证券法、证券公司 监督管理条例、证券公司风险限制指标管理方法等法律 法规和规范性文件，制定本指引。 其次条证券公司应当建立压力测试机制，确保在压力 情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 本指引所称压力测试，是指证券公司采纳以定量分析为 主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险限

2、制 指标和财务指标的改变状况，评估风险承受实力，并实行必 要应对措施的过程。 本指引所称压力情景包括证券公司内外部经营环境发 生极端改变或出现突发事务，以及开展重大业务等情形。 第三条证券公司开展压力测试，应当遵循以下原则： （一）全面性原则：证券公司压力测试应当全面覆盖公 司各个业务领域的各类风险。 （二）实践性原则：证券公司开展压力测试的流程与方 法应当具备针对性和可操作性，与经营管理实践紧密结合， 2 压力测试结果应当在风险管理和经营决策中得到有效应用。 （三）审慎性原则：证券公司开展压力测试所选用的风 险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公 司实际，以利于科学分析各类风险

3、的特征及其对各项业务的 影响。 （四）前瞻性原则：证券公司开展压力测试应当综合考 虑宏观经济运行周期、行业发展改变趋势以及公司发展战略 规划，合理预见各种可能出现的极端不利状况和风险。 其次章压力测试的基本保障 第四条证券公司董事会或者经理层应当高度重视并 主动指导压力测试工作，确定压力测试的组织架构，指派公 司高级管理人员分管压力测试工作，指定特地部门和专业人 员负责实施压力测试。公司其他相关部门和分支机构应当积 极协作开展压力测试工作。 第五条证券公司应当建立和完善压力测试的相关制 度，制度应当包括压力测试的决策机制、实施流程及方法、报告路径、结果应用、检查评估等内容。 第六条证券公司在压

4、力测试中所运用的市场数据、财 务数据、业务数据等各种内外部数据来源应当合法、真实、精确、完整。 第七条证券公司压力测试应当选用适当的数量模型。 数量模型应当采纳科学合理的计量方法和估值技术，并具备 3 理论基础和实务依据。数量模型的建立和修改应当依据公司 决策机制履行相关审批程序，并由负责压力测试的部门统一 管理和定期检验。 第八条证券公司应当为压力测试工作供应必要的信 息技术保障，在数据管理、模型开发、情景设置、测试实施、结果分析与报告等环节赐予信息技术支持，以提高压力测试 的质量和效率。 第三章压力测试流程和方法 第九条证券公司开展压力测试一般包括以下主要步 骤： （一）选择测试对象，制定

5、测试方案； （二）确定测试方法，设置测试情景； （三）确定风险因素，收集测试数据； （四）实施压力测试，分析报告测试结果； （五）制定和执行应对措施。 第十条证券公司压力测试方案一般包括测试目的、测 试对象、测试方法、测试区间、测试频率、参加部门等要素。 压力测试方案的制定应当充分与公司相关部门沟通，并依据 公司压力测试决策机制履行审批程序。 第十一条证券公司压力测试包括综合压力测试和专 项压力测试。综合压力测试的对象包括净资本等各项风险控 4 制指标和整体财务指标；专项压力测试的对象包括单项业 务、产品及投资组合的风险指标和财务指标。 第十二条证券公司压力测试依据不同的压力情景可 采纳敏感性

6、分析和情景分析等方法。 本指引所称敏感性分析是指测试单个重要风险因素发 生改变时的压力情景对证券公司的影响；情景分析是指测试 多种风险因素同时改变时的压力情景对证券公司的影响。 第十三条证券公司在设置压力情景时，可实行历史情 景法、假设情景法或者二者相结合的方法。历史情景法是指 模拟历史上重大风险事务或最坏情景，假设情景法是指基于 阅历推断或数量模型模拟将来可预见的极端不利状况。 证券公司可依据风险因素的严峻程度设置多个压力情 景，一般包括轻度、中度和重度等。 第十四条压力测试应当涵盖证券公司面临的主要风 险，包括经营风险、市场风险、信用风险、操作风险、流淌 性风险等风险类型。证券公司应当依据

7、上述风险类型确定相 应的风险因素，风险因素的改变状况一般包括： （一）经营风险因素：股票基金交易量大幅下降、经纪 业务佣金费率快速下滑、投资银行业务量大幅削减、资产管 理业务规模大幅缩减等； （二）市场风险因素：基准利率大幅变动、主要货币汇 率大幅波动、证券期货市场大幅波动等； 5 （三）信用风险因素：违约事务发生、信用评级下调、融资融券坏账率上升等； （四）操作风险因素：信息系统重大故障、人员重大操 作失误、出现违法违规事务等； （五）流淌性风险因素：重大对外投资与收购、现金分 红、融资渠道受阻等。 第十五条证券公司应当依据市场改变、业务规模和风 险水平状况，定期或不定期开展综合压力测试和专

8、项压力测 试，实施压力测试的频率应当与风险因素的敏感性和波动性 相适应。 第十六条证券公司综合压力测试应当至少每年开展 一次。年度综合压力测试应当以上年度经营状况为基础，结 合本年度预算和经营安排，在一季度完成。 第十七条证券公司开展综合压力测试时，应当考虑影 响母公司与子公司、表内资产与表外资产、交易性金融资产 与非交易性金融资产等因素，以全面反映压力情景对证券公 司的不利影响。 第十八条证券公司在遇到以下情形之一时，应当开展 专项或综合压力测试： （一）可能导致净资本或其他风险限制指标发生明显变 化或接近预警线的情形：重大对外投资、对外担保、重大固 定资产投资、资本性支出、收购、分类监管评

9、级负向调整等； 6 （二）确定重大业务规模和开展重大创新业务：确定经 营安排和业务规模、确定自营投资规模限额、开展重大创新 业务、新设分支机构或营业网点、担当重大包销责任等； （三）预期或已经出现重大内部风险状况：自营投资大 幅亏损、政府部门行政惩罚、诉讼、声誉受损、流淌性急剧 降低等； （四）预期或已经出现重大外部风险和政策改变事务： 证券市场大幅波动、监管政策发生重大改变等； （五）其他可能或已经出现的压力情景。 第十九条证券公司实施压力测试后应当形成压力情 景下的风险限制指标、财务指标等测试结果，并对测试结果 进行分析，评估风险承受实力。 第四章压力测试的报告和应用 其次十条证券公司压力

10、测试结果应当刚好向董事会 或经理层报告，董事会或经理层应当对压力测试结果赐予高 度关注。在作出重大经营决策时，应当将压力测试结果作为 必备决策依据。 其次十一条证券公司压力测试结果显示可能存在重 大风险时，应当刚好向公司居处地证监局和中国证券业协会 报告。 证券公司应当将年度综合压力测试报告在每年4 月30 日前向公司居处地证监局和中国证券业协会报告。 7 报告内容应当包括测试方案、测试结论以及相关应对措 施等。 其次十二条证券公司应当依据压力测试结果反映的 风险状况，结合自身风险承受实力，适当实行以下应对措施， 必要时实施应急预案： （一）调整业务规模及业务结构； （二）评估和调整业务经营安

11、排； （三）增加融资渠道，调整资本结构； （四）启动净资本补足机制； （五）其他应对措施。 其次十三条证券公司应当定期对压力测试工作机制 进行检查和评估。检查和评估应当重点关注以下方面： （一）各项基本保障是否健全； （二）流程和方法是否完备； （三）压力情景重要假设是否合理； （四）数量模型是否有效； （五）应对措施是否可行。 第五章附则 其次十四条本指引由中国证券业协会负责说明。 其次十五条本指引自公布之日起施行。 C11007证券公司压力测试指引(试行)解读_100分 C13009 证券公司治理准则解读 100分 C13024证券公司证券营业部信息技术指引解读100分 C11003证券公

12、司信息隔离墙制度指引解读100分+汇总 c1证券公司合规管理有效性评估指引解读100分 C13024证券公司证券营业部信息技术指引课后测验(100分) C1证券公司合规管理有效性评估指引(100分) 100分_c14048证券公司全面风险管理规范及流淌性风险管理指引解读 证券公司证券营业部信息技术指引C13024解读 C09081 证券公司监督管理条例重点解读 100分 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第10页 共10页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页