科技创新与金融服务的耦合发展模式研究——广州萝岗区科技金融改革发展的经验与启示.docx

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1、冯 锐 ，张 顺 冯锐 ， 等 ： 科技创新与金融服务的耦合发展模式研究 财政与金融 科技创新与金融服务的耦合发展模式研究 广州萝岗区科技金融改革发展的经验与启示 1 2 （ 1. 广州大学 经济与统计学院，广东 广州 510006； 2. 顺丰速运有限公司 ， 广东 深圳 518000） 摘 要 科技创新是区域经济发展的核心动力 ，全方位的金融服务能够有效推动科技创新 。 文章以广州萝岗区为例， 剖析 萝岗区科技金融发展的模式，总结萝岗区科技金融改革的经验，旨在深化金融市场改革，提升金融中介服务科技型企业 的程度与 效率，实现科技创新与金融资本的有效衔接 。 关键词 科技金融 ； 金融功能

2、； 知识产权质押 DOI 10. 13939 /j. cnki. zgsc. 2018. 01. 039 萝岗开发区位于广东省广州市东部 ， 是广州市东进发展 的排头兵 。 萝岗开发区 是依托 1984 年首批国家经济技术开 发区 广州开发区的基础上设立的 ， 是广州开发区经济 体 制改革的 “试验田 ”和科技金融创新 发展的 “新基地 ”。 萝 岗开发区在 2005 年横 空出世 ， 是广州诸多经济开发区中最 年轻的开发区 。 基于创新驱动经济发展的新模式 ， 萝岗开发 区在经历 2008 年金 融危机之后 ， 经济增速遥遥领先 ， 成为 广州市实现产业转型升级的典范地区 。 1 萝岗开发区

3、科技金融产业发展情况 萝岗开发区借助广州开发区的基础优势 ， 充分发展以创 新为核心的科技产业 ， 同时深化区域金融发展 ， 通过金融与 科技的耦合发展打破科技产业发展面临的资金瓶颈 ， 实现区 域经济的可持续增长 。 在科技创新方面 ， 2008 年之后 ， 罗岗 开发区先后制定出台 科技发展资 金管理办法 科技企业 孵化器认定和管理办法 大学生科技企业扶持办法 培育 和发展战略性新兴产业进一步提升自主创新能力和产业竞争 力的实施意见 等扶持政策措施 ， 实施创新驱动战略 。 截止 目前 ， 萝岗开发区已形成 “国家电子信息产业基地 ” “国家 生物医药产业基地 ”“国家火炬新材料产业基地

4、” “先进制造 业基地 ”等 。 据统计 ， 广州开发区集聚了 3000 多个外商投资 项目 ， 其中世界 500 强企业投资项目 130 多个 ； 科技企业 3000 多家 ， 其中高新技术企业 440 多家 。 不少从孵化器毕业 的科技企业 ， 通过内生孵化 、 外延孵化 、 协同孵化三大企业 孵化新模式 ， 走上了自建孵化器的道路 。 萝岗开发区立足于广州金融格局的角色定位 ， 积极推进 金融改革 。 以 “金融创 新 、 股权投资基地和股权交易中心更 好服务科技创新企业成长 ”的定位而成立广州金融创新服务 区 ， 该服务区成为广州金融市场的重要组成部分 。 广州金融 创新服务区经过多年

5、的建设创新 ， 越来越多的金融机构聚集 于此 。 到目前为止 ， 金融 创新服务区内已经进驻了二十多家 银行七十多个分支机构 。 除此之外 ， 还有一家金融总部法人 机构 、 两家融资租赁公司 、 两家担保公司 、 四家小额贷款公 司 。 还有差不多六十家股权投资机构 ， 这些机构的资金管理 达到两百亿 元 ， 还 有 超 过 三 百 亿 元 的 在 谈 股 权 投 资 资 金 。 “十三五 ”期间 ， 萝岗开发区继续引进金融中介等服务机构 ， 解决中小企业融资难问题 ， 打造萝岗开发区的中小企业金融 服务链条 ， 进一步提升萝岗开发区科技企业的融资能力 。 2 萝岗开发区科技金融发展模式解析

6、 萝岗 开发区是广州经济开发区的重要组成部分 ， 立足于 广州 经济开发区的规划要求 ， 萝岗开发区结合自身的发展基 础和比较优势 ， 打造区域性金融体系深度渗透科技型企业 ， 注重在发展中不断调和金融服务供给侧结构与不同规模科技 型企 业融资诉求的矛盾 ， 基本形成以科技型产业为主导的现 代产业结构 。 回顾萝岗开发区的科技创新道路 ， 科技金融发 展模 式主要归结为科技银行发展模式 、 知识产权质押融资发 展模式 、 多层次资本市场建设发展模式 。 首先 ， 科技银行发展模式 。 萝岗开发区依托区域商业银 行发展的良好基础 ， 以商业银行支行的形式成立科技银行 ， 在其业务拓展和经营手段上

7、赋予一定的独立性 ， 专门支持科 技型企业的发展 。 针对科技型企业 “轻资产 、 高成长 、 高风 险 ”的特点 ， 萝岗开发区采取 “政府政策支持 + 贷投结合 + 金融机构联盟 ”的运营模式 。 在政府政策支持方面 ， 广州市 政府和黄埔区政府对萝岗开发区的科技银行支持科技型中小 企业融资服务提供一系列政策支持 。 例如 ， 实施财政贴息政 策降低科技型企业融资成本 、 实施财政补偿政策降低金融机 构的交易成本等 。 在贷 投结合金融产品方面 ， 对支持科技企 业融资的业务产品区别于传统商业银行的绩效考核指标 ， 而 是更加强调和考核科技型企业的贷款户数 、 授信规模 、 销售 业绩等指

8、标 。 在金融机 构联盟方面 ， 基于银行不能进行股权 直接投资监管的要求 ， 商业银行尝试采取和第三方金融机构 合作的方式 ， 实施 “贷投结合 ”方法对具有成长性的科技型 企业进行曲线直接投资 ， 形成科技金融耦合发展的合作联盟 。 其次 ， 知识产权质押融资发展模式 。 萝岗开发区为有效 解决 成长性科技企业与金融资源匹配严重不足的问题 ， 由政 府部 门牵头构建服务科技型企业的信息共享平台 ， 引导规模 化的 担保机构直接参与的方式 ， 评审科技型企业的知识产权 情况 并为其融资提供质押融资服务 。 在知识产权质押融资实 践过程中 ， 萝岗开 发区打造了 “政府引导 + 市场主导 +

9、中 2018. 1 39 1 2 J 3 4 财政与金融 介接洽 ” 的服务模式 。 在政府引导方面 ， 广州市政府制定 广州市 知 识产权质押融资试点工作方案 使得科技型企 业 、 中介机 构和评估机构进行接洽 ， 并签订 广州市促进 知识产权质押 融资合作协议 给予企业大额度知识产权质 押融资授信金额 。 在市场主导方面 ， 萝岗开发区搭建信息平 台对接科技型企业的 融资需求和披露知识产权的具体内涵 ， 不干 预参与贷款申请企业的评估过程 ， 充分发挥市场配置金 融资源的决定性作用 。 在中介接洽方面 ， 担保公司和评估机 构的 引入形成了外部增信机制 ， 不但降低知识产权质押贷款 的金融

10、风险 ， 而且确保了科技型企业贷款的质量 。 科技金融服务体系 最后 ， 多层次资本市场建设发展模式 。 萝岗开发区为培 育科技型中小企业 ， 重点打造区域性的股权交易市场 。 基于 科技 型中小企业的成长空间和股权特征 ， 多层次资本市场是 发展 科技金融企业的必然要求 ， 尤其是创业板市场和新三板 市场 。 截至 2016 年 ， 萝岗开发区拥有 1800 多家科技型中小 企业 ， 仅有不到 15% 的企业营业收入为 1 亿元以上 ， 所以 根据 诸多科技型中小企业的实际情况 ， 萝岗开发区通过构建 “政府政策支持 + 上市培训 机构 + 股权交易中心 ” 的运营模 式 ， 实现科技型企业

11、多元化的融资诉求 。 在政府政策支持方 面 ， 广州市政府和黄埔区政府制定财政补贴 、 税收优惠政 策 、 土地优惠政策和成立政府财政专项资金对可能满足上市 条件的科技型中小企业进行倾斜 。 在上市培训机构方面 ， 通 过专业机构解决科技型企业的历史遗留问题和内部公司治理 问题 ， 加强对科技型企业改制上市的协调服务 。 在股权交易 中心方面 ， 萝岗开发区抓住新三板建设的市场机遇 ， 积极打 造较 发达的场外交易市场 ， 为非上市科技型企业提供股权托 管 、 登记 、 转让 、 交易和融资等服务的综合性平台 ， 并为挂 牌科技型企业实现转主板 、 中小板 、 创业板上市以及到新三 板挂牌发挥

12、培育 、 辅导和促进作用 。 通过审视萝 岗开发区的科技金融体系 ， 基本形成了政 府 、 金融中介和金融市场等全方位覆盖的金融产业和科技产 业的 融合发展模式 。 该模式的构建对萝岗开发区科技产业的 发展具有积极作 用 。 截至 2016 年 ， 规模以上高技术产业产 值 2559 亿元 ， 增长 3. 4% ， 占全区产值的 36% ， 占广州市 高技术产业产 值的 78% ， 尤其是以智能设备 、 机器人为代 表的智能装备产业取得快速发展 ， 全年累计完成产 值 110 亿 元 ， 增长 7% 以上 。 3 萝岗开发区科技金融发展模式的启示与建议 萝岗 开发区作为广州开发区科技金融 发展

13、中的典范 ， 以 40 2018. 1 中国市场 2018 年第 1 期 （ 总第 956 期 ） 金融 功能的视角审视其整个科技金融体系 ， 萝岗开发区通过 金融改革改善市场储蓄投资功能 、 交易支付功能 、 风险防范 功能和公司治理功能 ， 提升金融服务科技产业的水平 。 首先 ， 地方政府实施系列科技金融的创新政策 。 在科技 创新驱动产业结构转型的经济新常态下 ， 政策支持对区域科 技金融的发展具有决定性作用 。 萝岗开发区借助地方政府支 持政策创新的机遇 ， 实施系列科技金融政策 。 第一 ， 萝岗开 发区不但通过政府政策基金加强对科技型企 业融资贷款的扶 持力度 ， 积极引导和鼓励

14、商业银行 、 担保公司 、 评估机构等 金融机构支持科技型企业的发展 ， 而且通过税收减免 、 信用 体系建设 、 风险投资等优惠机制打造科技金融企业发展的 “软环境 ”， 增强科技金融企业的发展实力 。 第二 ， 萝岗开发 区借鉴全国其他区域科技金融产品 ， 向地方政府申请支持金 融机构创新融资产品 ， 比如中小企业集合债券 、 科技型企业票 据等 ， 引导科技企业与金融机构主动合作 ， 推动其快速发展 。 其次 ， 培育多元化 、 专业化和灵活性的金融机构 ， 构建 区域性科技 金融信息平台 。 结合科技型企业的不同发展阶 段 ， 萝岗开发区通过引进和培育多元化的金融机构满足科 技 型企业

15、的融 资需求 。 同时 ， 针对科技型企业发展的风险程 度 ， 地方政府打造区域化的信息平台披露企业的内部信息 吸 引包括商业银行 、 风险投资机构 、 金融担保机构及其他金融 中介 组织等为其提供不同类型的贷款 。 在信息平台服务过程 中 ， 政府 、 金融中介和科技型企业联合互动 ， 信息共享 ， 不 但形 成高度信任的融资合作机制 ， 而且政府在交易过程的事 前和事后进行有效金融监管 ， 改善风险收益结构 。 最后 ， 深入推进多层次资本市场建设 ， 尤其是区域性产 权交易市场的繁荣发展 。 资本市场通过主板市场 、 中小板市 场 、 创业板市场 、 新三板市场 、 区域股权交易市场 、

16、 资金众 筹市场等多层次市场对处于不同发展阶段的科技企业进行融 资 。 萝岗开发区通过调研科技型企业 ， 对处于不同发展程度 的企 业进行分级考核 ， 对科技型企业进行梯度培育和帮扶措 施 ， 实现企业分层次的实现资本市场的具体定位 ， 充分发挥 市场 对金融资源配置的决定性作用 。 在多层次资本市场建设 过程中 ， 萝岗开发区 基于科技型中小企业在发展早期 “轻 资产 ， 高风险 ” 的特 点 ， 积 极 建 设 区 域 性 产 权 交 易 市 场 ， 实现 科技型企业知识产权转让 、 科技成果转化甚至 技术入股 等 ， 提升科技资源和金融资源相互整合的市场空间 ， 促进科 技与金融的一体化

17、发展 。 参考文献 ： 赵文昌 . 科技金融 M 北京 ： 科技出版社 ， 2009. 朱鸿鸣 ， 赵昌文 ， 付剑峰 . 中国科技贷款三十年 ： 演进规律 与政策建议 中国科技论坛 ， 2012 （ 7） ： 20 31. 房汉廷 . 关于科技金融理论 、 实践与政策的思考 J 中国 科技论坛 ， 2010 （ 11） ： 5 10. 林伟 光 . 我 国科技金融发展研究 理论基点及体系构建 D 广州 ： 暨南大学 ， 2014. 檶檶檶檶檶檶檶檶檶 基金项目 广东 省哲学社会科学 “十三五 ” 规划项目 （ 项目编 号 ： GD16XYJ09） ； 广州国际金 融研究院 2016 年度重点课题项目 （ 项 目编号 ： 16GF 02B04） 。 作者简介 冯锐 （ 1986） ， 广州大学经济与统计学院 ， 经济学 博士 ； 张顺 （ 1991） ， 顺丰速运有限公司 ， 硕士 。