私募创投市场回温且迎政策利好.docx

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1、 国际商报 /2018 年 /1 月 /4 日 /第 005 版 投资 投融资规模创年度新高 汽车行业表现尤为抢眼 私募创投市场回温且迎政策利好 本报记者 何芬兰 2017 年 11 月 16 日，广汽集团获近 16 亿美元融资，投资方为广州汇垠天粤股权投资基金管 理有限公司、广州国资发展控股有限公司等机构。 2017 年 11 月私募 /创投（ VC/PE）市场投资环比大幅增长，创年度投融资额新高。清科研究 中心近日发布报告称， 11 月 VC/PE 市场共发生投资案例 532 起，其中披露金额的案例 433 起， 案例数环比增长 73.3%；总投资金额 167.52 亿美元，环比增长 64

2、.3%，平均投资金额 3148.87 美 元。 清科集团旗下私募通统计显示， 2017 年 11 月通过新三板进行融资的案例共 96 起，占比 18.0%， 环比上涨 18.5%；累计金额 6.26 亿美元，平均投资金额 673.09 万美元，占比 3.7%，环比减少 15.7%。 其中，融资金额最高的是泽生科技，募资 6216.07 万美元；中际联合和坤鼎集团分居第二、三位， 金额分别近 3000 万美元。 清科研究中心分析师赵晨分析称， 2017 年 11 月私募创投市场投资规模保持平稳，小额投资 数量占比过半。投资规模不超过 1000 万美元的小额投资 297 起（其中小于 500 万美

3、元的案例为 239 起），占披露金额案例数的 68.6%，投资金额为 8.54 亿美元，占比 5.1%；投资额在 1000 万 5000 万美元的案例数共 94 起，数量占比 21.7%，投资金额为 20.57 亿美元，占比 12.3%；规模大于等 于 5000 万美元的案例 42 起，数量占比 9.7%，投资金额为 138.41 亿美元，占比 82.6%。 从投资轮次看， A 轮前融资火热，新三板平稳发展。投资数量方面， A 轮最多，投资案例 177 起，占比 32.6%；其次是新三板定增，案例 103 起，占比 19.0%；天使轮投资居第三位，案例 83 起，占比 15.3%。投资金额方面

4、，亦是 A 轮占据榜首，融资额达 95.57 亿美元；其次是上市定增， 金额为 30.63 亿美元； B 轮融资居第三位，融资额为 10.98 亿美元。投资规模方面， G 轮规模最大， E 轮和 D 轮分别位居第二和第三位。 赵晨指出， 2017 年 11 月 VC/PE 市场投资共涉及 21 个一级行业，其中汽车行业表现抢眼， 房地产现最大融资额案例。从案例数量上来看，互联网、 IT 和生物技术 /医疗健康位列前三，案 例数分别为 91、 90 和 60，占比分别为 17.1%、 16.9%和 11.3%，累计占比 45.3%。投资金额方面， 排在前三位的行业分别是汽车、连锁及零售以及房地产

5、，金额分别为 39.26 亿美元、 32.11 亿美元、 29.87 亿美元。 “ 北上广保持火热 吸金 态势。 ” 赵晨从投资地域分析指出，投资案例数居前三 位的城市是北京、上海和深圳，案例数分别为 164、 91 和 68 起，占比分别为 30.2%、 16.8%和 12.5%， 累计占比 59.5%。在投资额上，由于汽车、房地产行业最大融资额案例均发生在广东地区，将广 东地区（除深圳）融资额推至榜首，融资额达 51.54 亿美元，占比 28.8%。居第二和第三位的分 别是上海和北京，融资额分别为 48.02 亿美元和 25.79 亿美元，占比分别为 26.9%和 14.4%，累计 占比

6、70.1%。 私募通数据显示， 2017 年 11 月共发生退出事件 154 起，环比增长 83.3%；退出金额达 109.99 亿美元，环比增长 49.83%，平均回报倍数 2.95 倍。其中 IPO 退出 125 起，占比 81.2%，退出金 额 104.65 亿美元，平均回报倍数 3.92 倍；并购退出共发生 3 起，占比 1.95%，退出金额 700 万美 元；股权转让发生 26 起，占比 16.9%，退出金额 5.27 亿美元，平均回报倍数 3.92 倍。 2017 年 11 月底，国务院关于深化 “ 互联网 +先进制造业 ” 发展工业互联网的指导意见指 第 1 页 共 2 页 出，我国工业互联网与发达国家基本同步启动，但总体发展水平及现实基础仍不牢固，与建设制 造强国和网络强国的需要仍有较大差距。为实现促进我国工业互联网达到世界先进水平的发展目 标，意见提出支持扩大直接融资比重，引导各类投资向工业互联网领域倾斜。 赵晨认为 ，上 述意见 的出 台将进 一步 为 “ 互 联网 +” 行业 的发 展提供 强有 力的支 撑， 同时也 为工业互联网的投融资市场奠定坚实的基础， VC/PE 市场投融资迎来政策利好。 第 2 页 共 2 页