20150130-国信证券-农林牧渔行业日报.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧全球视野本土智慧 行业研究行业研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告动态报告动态报告/行业快评行业快评 农林牧渔农林牧渔 “明眼看农商明眼看农商”之日报之日报 超配超配 （维持评级） 2015年年 01月月 30日日 国信国信农林牧渔农林牧渔行业日报行业日报 证券分析师：证券分析师： 杨天明杨天明 021-60875165 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980512090002 投资摘要投资摘要 农产品每日价格农产品每日价格 重点公司公告重点公司公告 ST 大荒：预计 2014年实现归母净利润 8.1亿元左右 牧原股份：股东国际金融公

2、司股份减持计划的公告 大北农：筹划非公开发行停牌 行业要闻行业要闻 一、华兰生物取得 H7N9流感疫苗临床试验批件 二、湖北省农科院研制新型生物农药 6年增收节支 43亿元 新闻联播重要信息新闻联播重要信息 一、 习近平在接见全军外事工作会议和武官工作会议代表时强调 全面贯彻党的外交大政方针进一步开创军事外交新局面 二、李克强同法国总理会谈时强调 推动中法关系迈进更加紧密持久的新时代 三、李克强致信祝贺中以创新合作联合委员会第一次会议召开 四、张德江与巴基斯坦国民议会议长举行会谈 五、张高丽在国务院食品安全委员会第二次全体会议上强调 完善体系、创新方式、加强监管 努力保障“舌尖上的安全” 六、

3、国务院印发关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知 七、新华社播发王岐山同志在中国共产党第十八届中央纪律检查委员会第五次全体会议上的工作报告 八、全面深化改革一年来 九、中东部降雪减弱 暴雪蓝色预警解除 十、马来西亚正式宣布马航 MH370失事 十一、外交部发言人就马方宣布 MH370失事发表谈话 近期事件提醒近期事件提醒 更多投研资料 公众号：mtachn 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 2 投资摘要投资摘要 1 1、行业观点：、行业观点：短期内行业会因一号文件发布带来利好，对土地流转等概念会有一个提振，年前畜禽价格变动会带来市

4、场幻想，进而提升饲料动保等板块关注度。 2 2、近期重点推荐：、近期重点推荐：*ST 大荒、登海种业、农发种业、大北农、金宇集团。 农产品每日价格农产品每日价格 表表 1：农产品价格：农产品价格（2015-1-29） 产品产品 当期当期 月环比月环比(%) 同比同比(%) 生猪(元/千克) 12.96 -0.91% 1.80% 仔猪(元/千克) 19.11 -3.44% -19.60% 白羽肉鸡(元/千克) 7.89 -4.97% -3.27% 肉鸡苗(元/羽) 1.34 -19.26% 39.00% 鸭苗(元/羽) 2.29 6.47% 4.35% 资料来源：WIND、国信证券经济研究所整理

5、 重点公司公告重点公司公告 ST大荒：预计大荒：预计 2014年实现归母净利润年实现归母净利润 8.1亿元左右亿元左右 经财务部门初步测算，预计2014年年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润为 81,000万元左右。 2014 年， 公司所属 16 个农业分公司及公司总部预计盈利91,000万元左右； 出售北大荒米业集团有限公司 （以下简称 “米业公司” ） 和北大荒希杰食品科技有限责任公司 （以下简称 “希杰公司” ） 股权， 形成非经常性收益 68,572万元；公司所属工业（包含米业公司 1-3 月和希杰公司 1-9 月亏损9,880万元） 、贸易和担

6、保企业预计亏损 83,500万元左右。 公司合并财务报表预计实现净利润74,500万元左右， 归属于上市公司股东的净利润为81,000万元左右。 与 2013 年比较，农业分公司盈利基本稳定，直属工贸建及担保企业亏损减少 64,000 万元左右。2014 年直属工贸建及担保企业虽然大幅减亏，但个别企业仍然亏损，亏损原因主要是尿素、麦芽生产企业受产能过剩、价格走低以及北大荒鑫亚经贸有限责任公司和北大荒纸业有限责任公司、 北大荒投资担保股份有限公司计提资产减值导致。 牧原股份牧原股份：股东国际金融公司股份减持计划的公告：股东国际金融公司股份减持计划的公告 国际金融公司系牧原食品股份有限公司股东，截

7、至本公告日，国际金融公司持有公司股份 10,273,585 股，占公司股份总数的4.25%。 国际金融公司所持有的 10,273,585股中 5,136,792股于2015 年 1 月29 日起解除限售， 可上市流通。处于国际金融公司实施发展战略的需要， 自公告之日起 3个交易日后至2016 年 1 月28 日， 将通过集中竞价或大宗交易，减持公司股份不超过5,136,792股（占总股本 2.12%） 大北农：筹划非公开发行停牌大北农：筹划非公开发行停牌 北京大北农科技集团股份有限公司（以下简称“公司” ）开始筹划非公开发行股票事项，因该事项尚存在不确定性且难以保密，为维护广大投资者利益，保证

8、信息公平性避免公司股价异常波动，根据深圳证券交易所股票上更多投研资料 公众号：mtachn 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 3 市规则的相关规定，经向深圳证券交易所申请，公司股票（证券简称：大北农，证券代码：002385）自 2015年 1 月 30日（星期五）开市起停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌，敬请投资者关注。 公司债券（证券简称：14 北农债，证券代码：112203）在此期间正常交易。 行业要闻行业要闻 一一、华兰生物取得华兰生物取得 H7N9流感疫苗临床试验批件流感疫苗临床试验批件 华兰生物 1 月 28 日晚间公告，2015

9、年1 月 28日， 公司控股子公司华兰生物疫苗有限公司申报的 H7N9 流感病毒裂解疫苗(15g/0.5ml/瓶、30g/0.5ml/瓶)、H7N9 流感全病毒灭活疫苗(15g/0.5ml/瓶、7.5g/0.5ml/瓶)取得国家食品药品监督管理总局下发的药物临床试验批件，批件号：2015L00053、2015L00054、2015L00055、2015L00056。公司在取得 H7N9 流感疫苗临床试验批件后，将按照国家药物临床试验的要求尽快组织实施临床试验，待临床试验成功后将申报产品生产批件。 二二、湖北省农科院研制新型生物农药湖北省农科院研制新型生物农药 6年增收节支年增收节支 43亿元亿

10、元 在近日揭晓的 2014 年度国家科技奖中， 由湖北省农科院喻大昭团队研制的绿色生物农药新型天然蒽醌化合物农用杀菌剂，获国家科技进步二等奖。记者从省农科院获悉，这种新型生物农药，对农作物的防病效果达到90%以上，优于化学农药，且“蔬菜水果喷药后第二天就可食用” 。目前，该农药累计使用已经超过 2000 万亩，增收节支达43 亿元。 历经 8 年研制绿色农药 大量使用化学农药造成环境和农产品污染， 影响农产品出口， 同时导致有害生物抗药性。 生物农药的开发应用，正好可以有效解决这些问题。我国植物种类繁多、资源丰富，植物源生物农药开发具有很好的物质基础。 新型天然蒽醌化合物农用杀菌剂，是一种以大

11、黄等蓼科植物为基本原材料的生物农药。早在 2000年，省农科院院长喻大昭及其团队就开始进行植物源杀菌剂研究。 喻大昭介绍，团队先是以粮食、蔬菜和经济作物的白粉病、纹枯病、黄萎病、炭疽病等为研究对象，从34 科63种植物中分离纯化， 得到大量具有杀菌活性的次生物， 首次确认了15种天然蒽醌化合物对植物病原菌具有活性，其中大黄素甲醚等 12种物质活性优异。 接下来，却面临一大难题。生物农药也需喷洒，因此其制剂必须溶于水才行。然而，大黄素甲醚等蒽醌化合物水溶性极差，加工成水剂制剂技术难度大。最终，通过创新制剂加工工艺，添加无机助溶剂，使蒽醌化合物完全溶于水，既保证其活性充分发挥，又大幅提高了杀菌效果

12、，还避免了使用有毒有机溶剂，保证制剂的环境友好和低毒特性。 2008 年，该药获农业部新农药临时登记证，2013 年获正式登记证。2008 年，湖北省科技厅组织相关专家对该项目进行成果鉴定，专家一致认为，该成果达到国际先进水平；同年，获湖北省技术发明一等奖。 出口多国获欧盟有机认证 “农作物喷药后第二天就可食用。 ”喻大昭说。 与常规化学农药相比，新型天然蒽醌化合物杀菌剂用量少，但防病效果达 90%以上，防病效果稳定。而且，对使用人员安全无毒，无残留，可有效减少化学农药使用量，保障了蔬菜的生产安全，并可减少对环境的污染。 正是由于防病效果优于常用化学杀菌剂，该药被列入国家星火计划项目推广产品，

13、并获欧盟 ECOCERT 有机认证。这样，在农产品出口基地大量使用，能满足发达国家对农产品农药残留最低限量标准的要求，对我国农产品出口有促进作用。 自 2008 年推广以来，该农药已累计生产 1770 余吨，其中出口到意大利、以色列、韩国、印度、菲律宾等国家 500 余吨。国内在湖北、山东、湖南、云南、天津等地大面积推广应用，累计使用面积 2116 万亩，增收节支43 亿元。 更多投研资料 公众号：mtachn 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 4 另外，新型天然蒽醌化合物杀菌剂的生产原料可在沙漠、贫瘠土地上种植，也为农民致富提供了新途径。 新闻联播

14、重要信息新闻联播重要信息 一、一、习近平在接见习近平在接见全军外事工作会议和武官工作会议代表时强调全军外事工作会议和武官工作会议代表时强调 全面贯彻党的外交大政方针进一步开创军事外交全面贯彻党的外交大政方针进一步开创军事外交新局面新局面 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平29 日在接见全军外事工作会议和第十六次武官工作会议代表时强 调，全面贯彻党的外交大政方针，进一步开创军事外交新局面，不断为实现中国梦强军梦作出新的更大贡献。习近平强 调，新形势下军事外交在国家外交和安全战略全局中的重要性进一步增强，地位更加突出。 二、李克强同法国总理会谈时强调二、李克强同法国总理会谈时强调 推动中

15、法关系迈进更加紧密持久的新时代推动中法关系迈进更加紧密持久的新时代 欢迎仪式后，李克强同瓦尔斯举行会谈。李克强指出，双方要继续做大做强核能、航空航天、高铁等传统领域合作 ，共同开拓第三方市场;开拓医疗卫生、生态环保、金融等新兴领域合作，助力各自经济发展和民生改善;挖掘双边贸易 投资潜力，促进人员往来便利化。希望法方进一步放宽对华高技术产品出口，并为中国企业赴法投资提供更加开放、公 平、友善的市场环境。 三、李克强致信祝贺中以创新合作联合委员会第一次会议召开三、李克强致信祝贺中以创新合作联合委员会第一次会议召开 本台消息：国务院总理李克强今天致信祝贺中国-以色列政府创新合作联合委员会第一次会议在

16、北京召开。李克强在 贺信中表示，科学是国家强盛之基，创新是民族进步之魂。中以都是尊重科学、崇尚创新的国家。中国正全面深化改革 、进一步扩大开放，全方位加强国际创新合作，积极参与并融入全球创新网络，促进经济社会持续健康发展。这必将为 两国创新合作提供良好机遇和广阔空间。 四、四、张德江与巴基斯坦国民议会议长举行会谈张德江与巴基斯坦国民议会议长举行会谈 全国人大常委会委员长张德江今天在人民大会堂与巴基斯坦国民议会议长萨迪克举行会谈。 张德江说， 中巴是全天 候战略合作伙伴。近年来在两国领导人的亲自关心和推动下，中巴各领域合作取得积极进展。中巴经济走廊是双方深化 合作的重要抓手，也是“一带一路”的重

17、要组成部分。中方珍视中巴传统友谊，始终将发展中巴关系作为对外政策优先 方向，愿同巴方一道，打造新时期“中巴命运共同体” 。中方将始终坚持平等相待、互惠互利原则加强中巴合作，鼓励 中国企业积极参与巴能源、基础设施等重点项目建设。 五、张高丽在国务院食品安全委员会第二次全体会议上强调五、张高丽在国务院食品安全委员会第二次全体会议上强调 完善体系、创新方式、加强监管完善体系、创新方式、加强监管 努力保障“舌尖上努力保障“舌尖上的安全”的安全” 国务院副总理、 国务院食品安全委员会主任张高丽今天主持召开国务院食品安全委员会第二次全体会议并讲话。会 议认真学习习近平总书记关于保障食品安全的重要指示精神，

18、学习李克强总理对食品安全的批示要求，全面总结 2014 年 食品安全工作，研究部署了 2015年食品安全重点任务。 六、国务院印发关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知六、国务院印发关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知 本台消息：国务院近日印发关于推广中国(上海)自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知 ，对中国(上海)自由贸易试验区可复制改革试点经验在全国范围内的推广工作进行了全面部署。 通知明确，有关部门结合自身深化改 革的各项工作，已在全国范围复制推广了一批经验和做法。在此基础上，进一步在全国范围内复制推广的改革事项 28项 。 七、新华社七、新华

19、社播发王岐山同志在中国共产党第十八届中央纪律检查委员会第五次全体会议上的工作报告播发王岐山同志在中国共产党第十八届中央纪律检查委员会第五次全体会议上的工作报告 本台消息： 新华社今天全文播发王岐山同志在中国共产党第十八届中央纪律检查委员会第五次全体会议上的工作报 告，题目是依法治国依规治党，坚定不移推进党风廉政建设和反腐败斗争 。报告全面总结了2014 年的工作，深刻阐 述了十八届中央纪委的工作体会，强调要深入贯彻党的十八大和十八届三中、四中全会精神，认真贯更多投研资料 公众号：mtachn 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 5 彻习近平总书记系 列

20、重要讲话精神，保持政治定力，坚持全面从严治党，坚定不移推进党风廉政建设和反腐败斗争。 八、全面深化改革一年来八、全面深化改革一年来 发起设立民营银行是我国深化金融改革，改善小微企业融资的重要手段之一。首批获准筹建的 5 家民营银行，已有三 家陆续亮相，金融服务活力正在被激发。28号，上海华瑞银行宣布，获得上海银监局的开业批复，成为第二家获准开业 的民营银行。另一家民营银行温州民商银行也前一天举行了创立大会。而第一家获批开业的民营银行深圳前海微众银行 ，已开始了试营业，没有网点、没有柜台，它也是我国第一家互联网银行。 九、中东部降雪减弱九、中东部降雪减弱 暴雪蓝色预警解除暴雪蓝色预警解除 从 2

21、7 号开始的我国中东部地区大范围降雪过程，今天开始逐渐减弱，强降雪范围缩小，中央气象台解除了暴雪蓝色 预警。不过，湖北东部、安徽南部、江苏西南部、湖南西北部等地的部分地区今天仍然出现中到大雪。 十、马来西亚正式宣布马航十、马来西亚正式宣布马航MH370失事失事 马来西亚政府今天表示，在经过327天的搜寻后，目前仍没有找到失联的 MH370 客机的位臵。根据相关民航公约，马 方宣布 MH370 航班失事，并推定机上所有 239 名乘客和机组人员已遇难。不过马方表示，对失事客机的搜寻工作仍将继续 。 十一、外交部发言人就马方宣布十一、外交部发言人就马方宣布MH370失事发表谈话失事发表谈话 就马来

22、西亚宣布马航 MH370 失事，外交部发言人华春莹表示，中国政府对于机上人员遭遇的不幸深感痛心，对他们的 家属表示深切同情和诚挚慰问。 中方要求马方兑现在宣布客机失事声明中所作承诺， 切实履行赔偿责任，保障乘客家属 的合法权益，为乘客家属提供支持和帮助，同时继续全力开展搜寻和调查工作，保证乘客家属及时掌握搜寻和调查进展 。 近期事件提醒近期事件提醒 表表 2：近期近期大事提醒大事提醒 日期日期 事件事件 2 月 4 日 牧原股份股东大会召开 2 月 10 日 中粮屯河、天康生物、大康牧业股东大会召开 2 月 11 日 罗牛山年报预计披露 资料来源：WIND、国信证券经济研究所整理 风险风险提示

23、：提示： 发生重大疫病和极端天气的风险；政策不达预期的风险；出现食品安全问题会对行业投资产生一定风险 更多投研资料 公众号：mtachn 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 6 4 相关研究报告：相关研究报告： 农业：一个趋势&一个主题2014-11-14 国信证券专题研究：土地流转政策现状和影响2014-11-14 农林牧渔：土改，农业变革核心驱动力2014-10-09 农林牧渔：种业，制种面积&单产双降，种业库存情况好于市场预期2014-09-23 畜牧产业链：盈利已抬头，畜禽、饲料、疫苗三牛将现2014-09-12 国信证券投资评级国信证券投资评

24、级 类别类别 级别级别 定义定义 股票 投资评级 买入 预计 6 个月内，股价表现优于市场指数 20%以上 增持 预计 6 个月内，股价表现优于市场指数 10%-20%之间 中性 预计 6 个月内，股价表现介于市场指数10%之间 卖出 预计 6 个月内，股价表现弱于市场指数 10%以上 行业 投资评级 超配 预计 6 个月内，行业指数表现优于市场指数 10%以上 中性 预计 6 个月内，行业指数表现介于市场指数10%之间 低配 预计 6 个月内，行业指数表现弱于市场指数 10%以上 分析师承诺分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论

25、，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示风险提示 本报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司” ）所有，仅供我公司客户使用。未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行

26、的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明证券投资咨询业务的说明 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 更多投研资料 公众号：mtachn