2021年广西证券从业资格考试考前冲刺卷（8）.docx

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1、2021年广西证券从业资格考试考前冲刺卷（8）本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是5月8日，交易日是同年5月30日，于是，交易日挂牌显示的应计利息额为（）元。A0.25B0.30C0.33D0.352.关于交易单位，说法错误的是_。A股票100股为一手B基金100单位为一手C债券1000元面值为一手D债券买断式回购1000元标准券为一手 3.某证券公司伙同上市公司粉饰财务会计报告，制造虚假信息，利用这种信息不对称，欺骗投资者，使得该上

2、市公司的证券交易价格在一定时间内暴涨，事发后被证监会调查。那么证监会可能对该证券公司和上市公司的行为认定为_行为。A虚假陈述B操纵市场C欺诈客户D内幕交易 4.证券公司营销可分为整体营销、业务营销和产品营销。这是按照_的不同对证券公司营销进行的划分。A营销内容B营销方式C营销目标D营销对象 5.根据现行有关部门制度规定，上海证券交易所上市的A股现金红利派发除息日为_日。ATBT+3CT+4DT+8 6._是指结算机构将每个结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以冲抵轧差，计算出相对每个结算参与人的应收、应付证券或资金的净额，再按照应收、应付证券或资金的净额与每个结算参与人进行交收。A单

3、边净额清算B双边净额清算C多边净额清算D共同净额清算 7.目前我国证券经纪业务较少采用的方式是_。A柜台代理买卖B证券登记结算机构代理买卖C证券公司代理买卖D投资者电话委托买卖 8.从营销包括的主要环节来分，营销人员的客户服务可以分为售前服务、售中服务和售后服务。下列属于售后服务的是_。A介绍证券基础知识B客户的关系维护C提示相关的注意事项D分析与解释产品投资协议条款的内容 9.因法律上继承一部分股票而产生的股权在出让人受让人之间的变更属于_。A交易性过户B非交易性过户C证券账户转户D非证券账户转户 10.由于资本市场线通过无风险资产点(0，rf)及市场组合M点(σM，E(rM)，

4、于是资本市场线的方程可以表示为：则下列说法正确的是()。AE(rM)表示资产组合M的期望收益率BσP表示有效组合P的方差Cβ表示风险溢价DσP表示有效组合P的标准差11.证券市场线描述的是_。A证券的期望收益率与其系统风险的关系B市场资产组合是风险证券的最佳资产组合C证券收益与指数收益的关系D由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合 12.对于市场组合，下列说法不正确的是_。A市场组合包括所有风险资产B市场组合在有效边界上C市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比D市场组合是资本市场线和无差异曲线的切点 13.证券市场线与资本市场线的区别为_。A资本市

5、场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系B证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿C证券市场线表示的是市场均衡的状态D资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是有效组合的标准差，后者是贝塔系数或组合方差 14.资本资产定价模型一般不用于_。A分散风险B资源配置C资金成本预算D资产估值 15.XYZ股票期望收益率为12%，值为1，而ABE股票期望收益率为13%，值为1.5。当市场期望收益率为11%，无风险利率为5时，投资者应购买_。AABC股票BXYZ股票C同等数量的两股票D无法确定 16.证券特征线描述的是_。A有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系B非有效证

6、券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系C任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系D实际市场中证券的风险溢价与市场指数的风险溢价之间的线性关系 17.对于经典的资本资产定价模型所得到的一系列结论中，下列关于风险与收益的说法不正确的是_。A具有较大系数的证券具有较大的非系统风险B具有较大系数的证券具有较高的预期收益率C具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率D具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率 18.资本资产定价模型认为资产组合收益可以由_得到最好的解释。A经济因素B特有风险C系统风险D分散化 19.证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部

7、分是无风险受益，另一部分是_。A对总风险的补偿B对放弃即期消费的补偿C对系统风险的补偿D对非系统风险的补偿 20.如果一项资产的市场定价是合理的，则下列关于该项资产的说法正确的是_。A为1B为0C为0D该资产为市场组合 21.如果rf=6%，E(rM)=14%，E(rP)=18%，那么资产组合的值等于_。A0.5B1.5C2.0D2.5 22.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，系数为1.2。则投资者可以买进_。AA证券BB证券CA证券或B证券DA证券和B证券 23.下列说法错误的是_。A詹森指数、特雷诺指数

8、、夏普指数都含有测度风险的指标B詹森指数、特雷诺指数、夏普指数都含有无风险收益指标C詹森指数、特雷诺指数、夏普指数都含有大盘指数收益指标D詹森指数、特雷诺指数、夏普指数都含被评估组合的实际收益指标 24.下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是_。A每一种资产无限可分B所有投资者的投资期限皆不同C资本市场不可分割，市场信息免费D对所有投资者而言无风险利率相同 25.证券的系数大于零表明_。A证券当前的市场价格偏低B证券当前的市场价格偏高C市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D证券的收益超过市场平均收益 26.关于系数值，下面的说法正确的是_。A值为零的股票其期望收益率为零B资本资产定价

9、模型表明如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要求更高的收益率C通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投入到市场资产组合，可以构建值为0.75的资产组合D资产组合的等于各资产的的加权平均数 27.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车公司股票(=1.10)和75%的福特公司股票(=1.25)组成，那么这一资产组合的风险溢价是_。A7.2%B8.4%C9.7%D10.8% 28.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那么该投资者将_。A以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合B

10、以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合C只投资风险资产D只投资无风险资产 29.假定市场资产组合的期望收益率为17%，而零贝塔资产组合的期望收益率为8%。贝塔值为0.6的资产组合的期望收益率为_。A10.2%B11.5%C12.8%D13.4% 30._为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。A因素模型B资本资产定价模型C马柯威茨均值方差模型D套利模型 31.关于资本资产定价模型CAPM的假设条件，下列说法错误的是_。A所有投资者的投资期限都是相同的B投资者可以同时获得各种信息C当面临其他条件相同的两种选择时，投资

11、者倾向于选择具有较小标准差的投资组合D资本市场可分割，且投资者难以同时获得各种信息 32.当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T与市场组合M的关系是_。A最优风险证券组合T的收益率的方差大于市场组合M收益率的方差B最优风险证券组合T的预期收益率大于市场组合M的预期收益率C两者重合D两者没有任何联系 33.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是_。A证券市场线方程B证券特征线方程C资本市场线方程D套利定价方程 34.下列不属于积极的投资组合管理的是_。A市场时机选择B证券分析C指数化D或有免疫 35.关于表6-2所示组合的夏普指数和特雷诺指数，下列说法正确的是_。 表6-2

12、 投资组合的相关数据表AB投资组合(C市场组合(D无风险利率(ERF0.35G0.28H0.06IJ1.2K1L0MN0.42O0.3P0 36.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的值为1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效_。A不如市场绩效好B与市场绩效一样C好于市场绩效D无法评价 37._以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的平均收益率与证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。AJensen(詹森)指数BTreyor(特雷诺)指数CSharpe(夏普)指数DWillium(威廉)指数 3

13、8.下列有关资本市场线的叙述，错误的是_。A资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系B资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系C资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险之间的依赖关系D资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合 39.所有投资者有相同资本市场线的原因是_。A在风险利率既定的情况下，他们的有效集是相同的B在风险利率既定的情况下，他们的最佳风险组合是相同的C在无风险利率既定的情况下，他们的可行集是相同的D在无风险利率既定的情况下，他们的最佳风险组合是相同的 40.资本资产定价模型假设_。A借入资金成本等于贷出资金成

14、本B借入资金成本大于贷出资金成本C借入资金成本小于贷出资金成本D借入资金成本可能大于或等于贷出资金成本 41.假定无风险利率为8%，市场资产组合的期望收益率为16%，某投资项目的贝塔估计值为1.3，则这一项目可接受的收益率为_。A16.7%B17.8%C18.0%D19.8% 42.无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。如果某证券的期望收益率为0.12，系数为1.3，那么，客户应该_。A买入该证券，因为它被高估了B卖出该证券，因为它被高估了C卖出该证券，因为它被低估了D买入该证券，因为它被低估了 43._采用系统风险与收益对比的方法来衡量投资组合的收益，投资组合的系统风险用该组合的

15、贝塔系数来衡量。A单位风险回报率B詹森指数C特雷诺指数D夏普指数 44.A公司股票的值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06。那么，A公司股票的期望收益率是_。A0.09B0.10C0.12D0.15 45.某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的值为1.2。则该证券组合的詹森指数为_。A-0.022B0C0.022D0.03 46.假设无风险收益率为6%，某一资产组合贝塔值为1.5，阿尔法值为3%，平均收益率为18%，根据詹森测度，市场资产组合的收益率为_。A12%B14%C15%D16% 4

16、7.资本资产定价模型主要用于_。A寻找证券均衡价格B寻找证券收益率与风险的关系C寻找单个证券与市场整体的关系D寻找市场中价格被误定的证券 48.资本市场线的方程为有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rf，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分是对承担风险P的补偿，称风险溢价，它与承担的风险的大小成_，其中的系数(资本市场线的斜率)代表对单位风险的补偿，称为风险的价格。A不存在关联关系B负相关C反比D正比 49.下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是_。A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C资本市场没有摩擦D投资者对风险持中立态度 50.与市场组合相比，夏普指数高表明_。A该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差第19页 共19页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页